PPPBOTBTTOT等投融资模式的详解及运用

2020/8/16
此处添加公司信息
11
一、PPP模式与BOT模式的详解与实例
1、PPP模式 PPP模式的内涵主要包括以下4个方面：
第一，PPP是一种新型的项目融资模式。PPP融资是以项目为主体的融资活动， 是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及ZF扶持的力度而不 是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过ZF扶持所转化 的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和ZF给予的有限承诺是贷款的安全保 障。
2020/8/16
此处添加公司信息
5
PPP、BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及运用
2、BT（Build Transfer）即建设-移交 是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投
资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项 目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回 报。
2020/8/16
此处添加公司信息
7
PPP、BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及运用
4、TBT模式 TBT就是将TOT与BOT融资方式组合起来，以BOT为主的一种融资模式。在TBT模式
中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了促成BOT.TBT的实施过程如下：ZF通过招 标将已经运营一段时间的项目和未来若干年的经营权无偿转让给投资人；投资人负责组建 项目公司去建设和经营待建项目；项目建成开始经营后，ZF从BOT项目公司获得与项目经 营权等值的收益；按照TOT和BOT协议，投资人相继将项目经营权归还给ZF。实质上，是 ZF将一个已建项目和一个待建项目打包处理，获得一个逐年增加的协议收入（来自待建项 目），最终收回待建项目的所有权益。
2020/8/16
此处添加公司信息
9
2020/8/16
第二节
PPP和BOT投融资模式详解
此处添加公司信息
10
一、PPP模式与BOT模式的详解与实例
1、PPP模式
20世纪90年代后,一种崭新的融资模式-PPP模式（Public-Private-Partnership， 即“公共部门-私人企业-合作”的模式）在西方特别是欧洲流行起来,在公共基础 设施领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重 要角色。
2020/8/16
此处添加公司信息
4
PPP、BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及运用
1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交方式 这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或者说
是基础设施国有项目民营化。在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从委托人手中获 取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管 理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当地ZF给予的其他优惠来回收资金 以还贷，并取得合理的利润。特许期结束后，应将项目无偿地移交给ZF。在ＢＯＴ模式下， 投资者一般要求ZF保证其最低收益率，一旦在特许期内无法达到该标准，ZF应给予特别补 偿。
2020/8/16
此处添加公司信息
6
PPP、BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及运用
3、TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让－经营－转让模式 是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的一种新型融资方式，在
这种模式下，首先私营企业用私人资本或资金购买某项资产的全部或部分产权或经营权， 然后，购买者对项目进行开发和建设，在约定的时间内通过对项目经营收回全部投资并取 得合理的回报，特许期结束后，将所得到的产权或经营权无偿移交给原所有人。
PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的“双赢”或“多 赢”作为合作的基本理念，其典型的结构为：ZF部门或地方ZF通过ZF采购的形式 与中标单位组建的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般是由中标的建 筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司），由特 殊目的公司负责筹资、建设及经营。ZF通常与提供贷款的金融机构达成一个直接 协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特 殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺 利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：ZF通过给予私营公司长 期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。
2020/8/16
此处添加公司信息
8
PPP百度文库BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及运用
5、PPP （Public-Private-Partnerships）模式 一般而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。首先，ZF针对具体项目特
许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目的融资和建设， 融资来源包括项目资本金和贷款；项目建成后，由ZF特许企业进行项目的开发和运营，而 贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还可获得通过ZF扶持所转化的效益。
PPP、BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及 运用
项目 轨道交通 城市道路 供水设施 污水处理 固废处置 供热设施
市政建设中引进社会资本的模式
新建
在建
已建
2020/8/16
此处添加公司信息
2
第一节
什么叫BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式
2020/8/16
此处添加公司信息
3
PPP、BOT、BT、TOT等投融资模式的详解及运用
第二，PPP融资模式可以使更多的民营资本参与到项目中，以提高效率，降低风 险。这也正是现行项目融资模式所鼓励的。ZF的公共部门与民营企业以特许权协议为 基础进行全程合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。
1
• BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移 交方式
2
• BT（Build Transfer）即建设-移交
3
• TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让－经营－ 转让模式
4
• TBT模式
5
• PPP （Public-Private-Partnerships）模式