企业偿债能力分析

企业偿债能力分析

详细的企业偿债能力分析技巧

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主要目的偿债能力是企业对债务清偿的保证程度，偿债能力的强弱是财务状况好坏的重要标志之一。作为企业各相关利益人都重视的问题，了解企业的偿债能力的强弱，对于我们更好的进行财务报表分析具有十分重要的意义。

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内容提要

进行偿债能力分析的目的与作用

分析的主要内容与方法

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学习目标通过本章的学习，应明确偿债能力分析的重要意义，学会各项指标的计算与分析方法，掌握对不同期限结构的债务进行分析的本领。

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第一节企业偿债能力分析概述一、偿债能力的内涵(一)定义企业偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本金与利息)的能力。

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(2)分类)负债

短期负债短期借款、应付账款、应付票据、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、其他应付款等

长期负债长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等

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(2)分类)偿债能力

短期偿债能力

长期偿债能力

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第二节短期偿债能力分析一、短期偿债能力的内涵(一)短期偿债能力

的定义短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

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第二节短期偿债能力分析(二)短期偿债能力主要包括了以下内容：1、银行短期借款偿还能力。2、应付账款归还能力。3、应付职工薪酬、应付

税金及短期负债的归还能力。

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二、短期偿债能力分析的作用企业的任何利益相关人都应重视企业管理者

债权人

供应商

短期偿债能力职工、职工、顾客社会公众

投资者

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三、短期偿债能力的指标分析短期偿债能力

存量指标Te某t短期偿债能力Te某t

流量指标

营运资本流动比率速动比率现金比率

现金流动负债比率

Tet

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(一)营运资本营运资本=流动资产-流动负债长期资本=股东权益+非流动负债营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)=(股东权益-非流动负债)-非流动资产=长期资本-长期资产

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(一)营运资本

★营运资本应保持在适当的水平。★营运资本是绝对数，不便于不同企业之间的比较。

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(二)流动比率

流动比率=流动负债/流动资产某100%

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(二)流动比率★仅仅反映了两者在数量上的关系★企业应在分析流动比率的基础上，进一步对流动资产的组成和现金流量加以考察。★企业应尽可能地将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。★不应用同一的标准

来评价各企业的流动比率的合理性

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(三)速动比率

速动比率=速动资产/流动负债某100%

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(三)速动比率★速动比率属于静态指标★速动比率反映的是一个时点上的偿债能力★速动资产中的应收项目也存在一些潜在的问题★不能认为速动比率较低的企业流动负债到期绝对不能偿还

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(四)现金比率

库存现金+银行存款+短期有价证券现金比率=某100%流动负债

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(四)现金比率

★现金比率过高，也可能说明企业现金及等价物闲置过多★现金比率属于静态指标

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(五)企业支付能力系数货币资金期末支付能力系数=急需支付的款项

近期可用于支付的现金近期支付能力系数=近期需要支付的现金