人大金融专业课13年真题与答案

2013年人大金融专硕专业课431金融学综合
——完整真题与答案
本页答案：1.答案出现错误，应是20世纪20年代
2.A
3.B
4.C
5.B
6.D
7.本题答案因时而异，需要关注时事
8.D（威尼斯银行） 9.D
本页答案：10.D 11.A 12.B 13.B 14.C
15.C 16.A（避险情绪影响）17.C 18.B 19.B 20.B
本页答案：1-5对对对错对6-10错对对对错
11-15错对对错对
16-20错对对对对
（如此细腻！）
本页答案：
简答题
1.列举三种利率期限结构理论，并指出他们的相同点和不同点。

答案：此题较简单，参照书本利率期限机构章节所述即可。

2.解释《新巴塞尔协议》三大支柱以及对于中国银行监管的启示。

答案：最低资本要求、监管部门的监督检查、市场约束（核心是信息披露）
①第一大支柱：最低资本要求。

最低资本充足率要求仍然是新资本协议的重点。

该部分涉及与信用风险、市场风险以及操作风险有关的最低总资本要求的计算问题。

最低资本要求由三个基本要素构成：受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。

其中有关资本的定义和8％的最低资本比率，没有发生变化。

但对风险加权资产的计算问题，新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。

总的风险加权资产等于由信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。

②第二大支柱：监管部门的监督检查。

监管部门的监督检查，是为了确保各银行建立起合理有效的内部评估程序，用于判断其面临的风险状况，并以此为基础对其资本是否充足做
出评估。

监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。

在实施监管的过程中，应当遵循如下四项原则：其一，银行应当具备与其风险相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。

其二，监管当局应当检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力；若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的尽管措施。

其三，监管当局应希望银行的资本高于最低资本监管标准比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。

其四，监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平；如果得不到保护或恢复则需迅速采取补救措施。

③第三大支柱：市场约束。

市场约束的核心是信息披露。

市场约束的有效性，直接取决于信息披露制度的健全程度。

只有建立健全的银行业信息披露制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。

新协议指出，市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的潜在作用，并在应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求。

对于一般银行，要求每半年进行一次信息披露；而对那些在金融市场上活跃的大型银行，要求它们每季度进行一次信息披露；对于市场风险，在每次重大事件发生之后都要进行相关的信息披露。

对我国银行监管的启示：
（一）深化金融改革，提高金融效率
取消各种管制，特别是使负利率水平恢复到正常的市场均衡水平，利率市场化是扩大金融规模、提高金融相关率的主要手段，也是银行股份化的前提条件。

完善法人治理结构，使国有商业银行真正从原有机关式管理走向法人治理。

要精简机构，减少委托代理层次，健全和强化各层次间的监督约束机制。

（二）实行全面风险管理策略，完善银行内部风险评级体系
我国国有商业银行对法律风险、市场风险等来自各方的风险仅有一定的感性认识，谈不上系统地管理。

即使是在信用风险方面，也存在内控机制不健全、风险测量工作滞后、资产损失率高、抗风险能力弱化等问题，当前迫切需要通过机构改革，强化信贷风险监控体系及信贷责任制来提高风险管理水平。

良好的内部风险评级体系有助于合理决定金融工具的价格，为客户综合授信提供依据以及作为提取坏账准备金和经济资本的分配基础。

（三）拓宽资本补充渠道
资本充足率是衡量一家银行和一个国家银行竞争力的重要标志，资本充足率的提高有赖于国有商业银行通过综合化改革，解决单一的国有产权制度与财政注资能力不足、高税赋与银行自我积累能力不足、金融管制与盈利能力不足之间的矛盾，逐步放开银行业务限制，推动银行信贷结构调整，强化信贷质量管理，推动金融创新及全面成本管理，在细算成本的基础上适当发债，可以考虑向海外资本市场发行次级债券，补充银行次级资本。

（四）提升管理数据库和IT系统的功能
新协议对信用风险和操作风险等风险的测量是以多种可获数据为基础的，对市场风险的适时控制和大型银行对市场风险的集中控制，都是以完备的信息管理系统为前提的。

此外，数据仓库可以帮助商业银行迅速找出客户的经济运行规律，筛选出优质客户群体，预测客户的个性化需求，极大地提高同银行的市场细分和市场营销能力，使金融资源实现市场的最优化配置，提高风险防范能力。

（五）规范信息披露，加强市场约束
随着银行一系列敏感信息被定期、强制地披露，公众能够更为准确地把握银行的清偿能力，充分发挥外部监管的作用，共同维护金融体系的安全与稳健，保证银行经营的合法、高
效、透明。

（六）加快优秀的金融风险管理人才队伍建设
新巴塞尔协议所反映出的现代风险管理和监管技术和体系的复杂性，掌握现代金融和风险管理理论以及相应的数理统计方法以从事风险评估和资本配置的合格专业人才的缺乏无论是在监管部门还是在实务界都成为一个日益令人关注的问题。

举办专门针对新巴塞尔协议的培训项目在短期内是解决人才问题的可行办法，但从长期来看，最终解决要靠短期培训与长期的高等教育培养相结合来实现。

论述题
（1）阐述中国金融系统组织结构并且说明各部分作用。

（2）解释货币市场定义、工具与特点。

（3）利率市场化下的货币政策调控。

答案：
（1）此题较简单，参考书本第五章第三节——中国的金融中介体系。

（2）此题来自书本，属于频频出现的大题考点，复述书本第八章第二节——货币市场中的相关内容即可。

理财产品的特点是集中投资，精英理财，个人投资货币市场难免因个人时间、精力与技术的不足无法胜任，理财产品则弥补了这一缺憾。

（3）货币政策调控离不开货币政策工具。

三大货币政策工具即指存款准备金率、再贴现、公开市场业务。

具体可参见书本第十九章第二节——货币政策工具。

当下中国应当发展资本市场，发挥资本市场资源配置的作用，积极探索公开市场业务操作，在适当的时候可以配合存准率的调整，但由于存准率调整带来的震动性影响，应当谨慎使用。

公开市场业务与其他货币政策工具相比，具有主动性、灵活性和时效性等特点。

公开市场业务可以由中央银行充分控制其规模，中央银行有相当大的主动权；公开市场业务是灵活的，多买少卖，多卖少买都可以，对货币供应既可以进行“微调”，也可以进行较大幅度的调整，具有较大的弹性；公开市场业务操作的时效性强，当中央银行发出购买或出售的意向时，交易立即可以执行，参加交易的金融机构的超额储备金相应发生变化；公开市场业务可以经常、连续地操作，必要时还可以逆向操作，由买入有价证券转为卖出有价证券，使该项政策工具不会对整个金融市场产生大的波动。

本页答案：1.E 2.C 3.A 4.D 5.C
本页答案：6.D 7.D 8.B 9.A 10.C
本页答案：1-5错对错错对
6-10错对对错错
三、1.（1）分配现金股利的优点是在营运资金和现金较多而又不需要追加投资的情况下，有利于改善企业长短期资金结构;有利于股东取得现金收入和增强投资能力。

其缺点是在营运资金和现金较少，而又需要追加投资的情况下，发放现金股利会增加企业的财务压力，导致企业偿债能力下降。

（2）不能。

出现上述现象的原因可能是高估值泡沫以及为了维持高估值繁荣表象。

此题属于时事题，需结合情境。

本页答案：。