中国味精市场现状分析

北京中元智盛市场研究有限公司
目录
中国味精市场现状分析 (2)
第一节2011-2016年9月中国味精产量分析 (2)
第二节2011-2016年9月中国味精价格分析 (2)
第三节味精市场价格影响因素分析 (3)
第四节2016-2021年味精市场走势预测 (4)
中国味精市场现状分析
第一节2011-2016年9月中国味精产量分析
中国是全球味精的定价中心，国内味精龙头企业阜丰集团、梅花生物具备定价能力。

21世纪味精行业经过3轮的行业整合，目前中国味精产能占世界的75%，供给量占全球的60%以上，是全球最大的味精生产国和味精出口国。

图表- 1：2011-2016年9月中国味精产量分析
数据来源：中国调味品协会第二节2011-2016年9月中国味精价格分析
在高集中度、市占率相近、没有新进入者以及需求稳定的背景下，未来味精两大龙头之间有望出现合作性竞争的理性格局，推动味精价格上涨。

2007年以来国内味精行业经历了一个荣衰完整周期，8000元/吨左右的味精价格处于该周期的底部左右，又由于味精在下游客户成本中占比很小，因此认为两巨头有望通过形成理性的合作竞争推动味精价格上涨，有望涨至9000-10000元/吨。

自2014年11月以来，味精市场价已先后四次上调，拉动出厂价水涨船高。

2015年7月初味精均价已达8500元/吨-9000元/吨，2015年7月阜丰大包装味精再度上调200元/吨，流通市场小晶达9200元/吨价格，该价格较2014年行业均价上涨20%。

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梅花生物公司近两年每年累计涨幅都在千元，预计两三年还将保持这个涨幅，2017年价格预期将达12000元/吨以上，届时公司年利润可达30亿。

味精需求是在不断增长的，近年来出现的周期性价格走势是由于供给端不断洗牌带来的，实际上味精在下游商家的成本占比中较低，因此下游行业对于价格并不敏感，需求端并无议价能力。

2013年洗牌以后行业形成了三家独大的格局，拥有绝对的议价权。

据了解，自2014年11月以来，味精行业已连续四次提价，每次调价200至400元/吨，目前大厂家依然处于满负荷开工状态，行业总体供需紧张，未来市场较为乐观。

第三节味精市场价格影响因素分析
味精价格仍有可能随着生产成本而波动。

味精制造成本最大的两块是玉米和煤。

玉米是影响后期味精走势的关键因素，一方面直接影响其生产成本，另一方面关系到阜丰、梅花等大企业与山东味精企业竞争态势。

目前，华北地区由于玉米处于青黄不接的时候，价格大幅上涨，后期粮源主要来自东北，因此，东北与华北的玉米价格趋于合理。

在此情况下，山东味精没有竞争优势，生存空间受到挤压，产量必然萎缩。

但是9、10月份华北玉米上市后，新玉米具有价格优势，山东企业将恢复生产，市场竞争将激烈。

从目前味精成本分析，味精行业利润相当可观，吨利润在600元左右，在市场供需失衡的情况下，高位运行态势难以维持。

图表- 2：每吨味精成本及利润分析
每吨味精成本及利润分析
指标单位成本（元）
总成本6012
二、变动成本4836
(一)玉米3900
(二)副产品冲减-2233
(三）加工费用、税金及包装物3169
三、边际贡献1764
四、固定成本1176
利润588
中元智盛整理第四节2016-2021年味精市场走势预测
未来，随着我国味精行业的发展，其产量将保持在1-5%增长速率逐年增加，到2021年其产量有可能会达248.91万吨。

图表- 3：2016-2021年中国味精市场走势预测
数据来源：中国调味品协会
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