增长率与资本需求的测算(4)
2019年注册会计师《财务成本管理》基础练习题及答案（3）
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更多相关资讯敬请关注本网的更新!2019年注册会计师《财务成本管理》基础练习题及答案(3)1.下列属于资本市场工具的有( )。
A.股票B.公司债券C.国库券D.商业票据2.经营者的目标与股东不完全一致，股东为了避免经营者“道德风险”和“逆向选择”的出路有( )。
A.股东获取更多的信息B.使经营者分享公司增加的财富C.承担更多的社会责任D.监督与激励3.下列关于理财原则的表述中，正确的有( )。
A.理财原则既是理论，也是实务B.理财原则在一般情况下是正确的，在特殊情况下不一定正确C.理财原则是财务交易与财务决策的基础D.理财原则只解决常规问题，对特殊问题无能为力4.财务学意义上的现金流量与会计学现金流量表的现金流量不尽相同，下列各项表述正确的有( )。
A.会计学现金流量包含现金等价物B.财务学现金流量则不含有现金等价物C.会计学现金流量就企业整体进行计量D.财务学现金流量不就企业整体进行计量，只就证券投资、项目投资等分别进行计量5.资本市场有效原则对投资者和管理者的意义在于( )。
A.投资者是在徒劳地寻找超额投资回报B.市场为企业提供了合理的价值度量C.管理者的管理行为会被正确地解释并反映到价格中D.管理者对会计报表的粉饰行为不会引起证券价格的上升6.对于非金融企业来说，下列各项中属于金融资产的有( )。
A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产B.长期权益性投资C.持有至到期投资D.债权性投资7.下列计算公式中，不正确的有( )。
A.经营差异率=净经营资产净利率+税后利息率B.杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆C.权益净利率=净经营资产净利率+经营差异率D.净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转次数8.影响速动比率的因素有( )。
注会财管题库07后附答案
一、单项选择题1.通常企业制定为期（）年的长期计划。
A.3B.5C.8D.102.在企业财务计划的基本步骤中，确认支持长期计划需要的资金时不需要考虑的因素是（）。
A.预测外部融资额B.应收账款需要的资金C.研究开发需要的资金D.主要广告宣传需要的资金3.财务预测的起点是（）。
A.销售预测B.估计经营资产和经营负债C.估计各项费用和保留盈余D.估计所需融资4.某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通货膨胀率为5%，公司销量下降2%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为25%，则相应外部应追加的资金为（）万元。
A.8.75B.7.5C.7.25D.5.755.下列关于销售百分比法的说法中，错误的是（）。
A.根据基期净经营资产和预计销售增长率，可以确定净经营资产增加B.根据预计金融资产减去基期金融资产，可以确定可动用金融资产C.根据预计净利润和预计股利支付率，可以确定留存收益增加D.根据净经营资产销售百分比和销售收入增加，可以确定净经营资产增加6.甲公司2015年销售收入为1800万元，已知管理用资产负债表中净经营资产为1000万元，金融资产为20万元，留存收益50万元。
预计2016年销售增长率为8%，净经营资产周转率不变，预计管理用资产负债表中金融资产15万元，留存收益100万元，则外部融资额为（）万元。
A.0B.15C.25D.357.下列关于融资优先顺序，正确的是（）。
A.动用现存的金融资产-增加金融负债-增加留存收益-增加股本B.动用现存的金融资产-增加留存收益-增加金融负债-增加股本C.增加留存收益-动用现存的金融资产-增加金融负债-增加股本D.增加留存收益-增加股本-增加金融负债-动用现存的金融资产8.甲公司是一家大型企业，则其不应该采用的预测方法是（）。
A.使用交互式财务规划模型B.使用综合数据库财务计划系统C.使用电子表软件D.销售百分比法9.由于通货紧缩，A公司不打算从外部融资，而主要靠调整股利分配政策，扩大留存收益来满足销售增长的资本需求。
2020注会(CPA) 财管 第14讲_外部融资销售增长比、内含增长率、可持续增长率(1)
第四节增长率与资本需求的测算知识点1：外部融资销售增长比（一）计算公式：外部融资销售增长比=外部融资额÷营业收入增加额（销售增长额）意义：每增加1元营业收入需要追加的外部融资额。
（二）公式推导及应用假设：可动用的金融资产为“零”推导：外部融资额=（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）×营业收入增加额-可动用的金融资产-预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）外部融资销售增长比===经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）（三）外部资本需求的测算公式：外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额【例题1】假设某公司上年营业收入为3000万元，经营资产销售百分比为66.67%，经营负债销售百分比为6.17%，且两者保持不变，可动用的金融资产为0，预计营业净利率为4.5%，预计股利支付率为30%。
预计本年营业收入为4 000万元,销售增长率为33.33%。
要求:计算外部融资销售增长比和外部融资额。
【答案】外部融资销售增长比=66.67%-6.17%-[（1+33.33%）/33.33]×4.5%×(1-30%)=0.479外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额=0.479×1000=479（万元）。
【拓展】外部融资销售增长比可用于调整股利政策和预计通货膨胀对筹资的影响。
【例题2】承例题1，该公司预计销售增长率为5%，即销售增长额=3 000×5%=150（万元）。
则：外部融资销售增长比=66.67%-6.17%-（1.05÷0.05）×4.5%×（1-30%）=-5.65%外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额=-5.65%×150= -8.475（万元）说明企业不仅没有外部融资需求，还有剩余资金8.475万元可用于增加股利或进行短期投资。
戈登增长模型中g的测算
戈登增长模型中g的测算戈登增长模型是由美国经济学家罗伯特·戈登在20世纪60年代提出的一种经济增长模型，它是一种反映经济增长的理论框架，描述了生产率增长与经济增长之间的关系。
通过对生产率增长的测算，可以更好地了解经济增长的趋势和发展状况。
生产率是指单位劳动力或资本投入所能产生的产出量，它是衡量经济效率和增长潜力的重要指标。
生产率的提高可以带动经济的增长，促进社会财富的积累和更好地满足人们的需求。
而戈登增长模型则是通过对生产率提高的机制和影响因素进行分析，从而揭示经济增长的本质和规律。
在戈登增长模型中，生产率增长率g是一个关键的变量，它描述了生产率的提高速度。
生产率增长率的测算对于经济政策的制定和实践具有重要的参考价值。
下面我们将通过对生产率增长率g的测算，来深入探讨戈登增长模型的应用和意义。
首先，我们需要分析生产率增长率g的计算方法。
生产率增长率g 可以用以下公式来表示：g = ΔY/Y = ΔA/A + α(ΔL/L) + (1-α)(ΔK/K)其中，ΔY表示产出的增长量，Y表示产出的总量，ΔA表示全要素生产率的增长量，A表示全要素生产率的水平，ΔL表示劳动力的增长量，L表示劳动力的总量，ΔK表示资本的增长量，K表示资本的总量，α表示劳动力在总产出中的权重，1-α表示资本在总产出中的权重。
通过这个公式，我们可以看出，生产率增长率g与全要素生产率的增长率ΔA/A、劳动力和资本的增长率ΔL/L和ΔK/K之间存在着复杂的关系。
在实际的测算中，我们需要通过对这些变量的测量和分析，来确定生产率增长率g的具体数值。
其次，我们需要分析各个变量对生产率增长率g的影响。
全要素生产率的增长ΔA/A反映了技术进步和创新对生产率的提高，劳动力和资本的增长率ΔL/L和ΔK/K则反映了人口和投资对生产率的影响。
这些变量的变化会直接影响生产率增长率g的大小，从而影响经济增长的速度和质量。
在实际的测算中，我们可以通过对技术进步、创新、人口增长和资本积累等方面的数据进行分析，来确定这些变量的具体数值，并进而计算出生产率增长率g的大小。
财务成本管理题库(14)
1：计算分析题某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。
若年复利率为8%，该奖学金的本金应为多少。
正确答案：永续年金现值=A/i=50000/8%=625000（元）。
知识点：年金终值和现值2：计算分析题某公司预计最近两年不发放股利，预计从第三年开始每年年末支付每股0.5元的股利，假设折现率为10%，则现值为多少？正确答案：P=（0.5/10%）×（P/F，10%，2）=4.132（元）。
知识点：年金终值和现值3：计算分析题若存在以下现金流，若按10%贴现，则现值是多少？正确答案：P=600×（P/A，10%，2）+400×（P/A，10%，2）×（P/F，10%，2）+100×（P/F，10%，5）=1677.08（元）。
知识点：年金终值和现值4：单项选择题甲公司投资一个项目，该项目的前三年没有现金流入，后4年每年年初流入60万元，假设同期银行的等风险利率是10%，则该项目现金流入的现值是（ ）万元。
A.175.62B.157.18C.198.54D.156.12正确答案：B知识点：年金终值和现值试题解析：本题考核的是递延年金现值，总的期限是7年，由于后4年每年年初有流入，即在第4～7年的每年年初也就是第3～6年的每年年末有流入，所以递延期是2年，现值=60×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，2）=60×3.1699×0.8264=157.18（万元）。
5：计算分析题若将1000元以7%的利率存入银行,则2年后的本利和是多少?正确答案：F 2=1000×（1+7%）2=1144.9（元）知识点：复利终值和现值6：单项选择题若一种永久债券，每半年可以获得利息2000元，年折现率是10%，王某想买此债券，他最多会出（ ）元来购买此债券。
A.50000B.20000C.80000D.40000正确答案：D财务成本管理(2015)下题库14/55页<下一页>知识点：年金终值和现值试题解析：此题考核的是永续年金，已知A=2000元，i=10%/2=5%，P=A/i=2000/5%=40000（元），选项D正确。
2020年财务成本管理目录背诵口诀
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内容 第二章财务报表分析和财务预测p28 背诵口诀：
粉木方矩 短长存柳 硬手存柳 绯棕绑管 立叶棕圈 石硬径小 侧径绯外 方笔回脊 内壳脊实 管外笔敏 第一节财务报表分析的目的与方法一、财务报表分析的目的及维度
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财务成本管理知识点
考点五增长率与资本需求的测算（熟练掌握）（二）内含增长率如果企业没有可动用的金融资产，且不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，这将限制销售增长，此时的销售增长率称为“内含增长率”。
【提示】内含增长率的计算方法1.计算方法一：设外部融资销售增长比=0，即：经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-预计营业净利率×[（1+增长率）÷增长率]×（1-预计股利支付率）=0，即可求得销售收入增长率，即内含增长率。
2.计算方法二：如果没有可动用金融资产，而且不从外部融资，则有：净经营资产增加=留存利润增加，即：预测期净经营资产/（1+增长率）×增长率=预测期净利润×预测期留存利润比率化简后求得：增长率=（预测期净利润/预测期净经营资产×预测期留存利润比率）/（1-预测期净利润/预测期净经营资产×预测期留存利润比率）一手最快更新 VX:miao1501939652（三）可持续增长率含义可持续增长率是指不发行新股并保持目前经营效率和财务政策不变的条件下公司销售所能达到的最大增长率【手写板】假设条件（1）公司目前的资本结构是目标资本结构，并且打算继续维持下去（2）公司目前的股利支付率是目标股利支付率，并且打算继续维持下去（3）不愿意或者不打算增发新股和股份回购，增加债务是唯一的外部筹资来源（4）公司的营业净利率将维持当前水平，并且可以涵盖新增债务增加的利息（5）公司的资产周转率将维持当前的水平。
在上述假设条件成立时，销售的增长率与可持续增长率相等计算（1）根据期初股东权益计算：可持续增长率=期初权益本期净利率×本期利润留存率=本期净利润/期初股东权益×本期利润留存率=期初权益本期净利率×本期利润留存率=营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率（2）根据期末股东权益计算：可持续增长率=（本期利润留存率×营业净利率×期末权益乘数×期末总资产周转次数）/（1-本期利润留存率×营业净利率×期末权益乘数×期末总资产周转次数）=（期末权益净利率×本期利润留存率）/（1-期末权益净利率×本期利润留存率）。
销售百分比法(2)、增长率与资本需求的测算(1)
（2）单位：万元
资产负债表项目
2017年末
货币资金
13228.4-9130-1650-1760=688.4
应收账款
1600×（1+10%）=1760
存货
1500×（1+10%）=1650
（3）销售部门预测2017年公司营业收入增长率10%。
（4）甲公司的企业所得税税率25%。
要求：
（1）假设2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，用销售百分比法初步测算公司2017年融资总需求和外部融资需求。
D.根据预计营业净利率和预计营业收入，可以预测净利润
【答案】C
【解析】在销售百分比法下，经营资产和经营负债通常和营业收入成正比例变动，但是金融资产和营业收入之间不存在正比例变动的关系，因此不能根据金融资产与营业收入的百分比来预测可动用的金融资产，所以，选项C不正确。
【例题•计算题】甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2017年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：
考点五 增长率与资本需求的测算（熟练掌握）
（一）内含增长率
如果企业没有可动用的金融资产，且不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，这将限制销售增长，此时的销售增长率称为“内含增长率”。
【提示】内含增长率的计算方法
1.计算方法一：
设外部融资需求量等于零，同时没有可动用金融资产，则有：
外部融资需求量=（经营资产销售百分比×新增营业收入）-（经营负债销售百分比×新增营业收入）-[预计营业净利率×预计营业收入×（1-预计股利支付率）]
敲黑板!注会《财管》各章学习重点
注会《财管》各章学习重点注册会计师《财务成本管理》科目向来以公式多，字母符号难记忆，遗忘率特别高出名，也是一直“难为”广大注会考生的一个科目。
在平时的备考过程中，还是通过多做题来记忆效果比较好，因为通过做题不但可以记住公式，而且可以灵活应用。
为了帮助大家更加深入的了解注会《财管》各章重点及备考方法，小编特汇总如下：一、基础阶段各章学习重点经过预习阶段的学习，相信大家和注会财管已经建立了很深的感情，那么接下来与这位好朋友的相处一定会更加愉快。
这阶段大家可以将学习的重点转移到对教材的研读上，尤其要将教材上的例题弄懂做会，实现对好朋友更深层次的了解。
第一章财务管理基本原理从历年的考试情况来说，本章主要围绕财务管理的目标出题，要求考生对三种财务管理目标的优缺点一定要非常熟悉。
同时要重点掌握：①经营者目标和股东目标的矛盾与协调；②债权人目标和股东目标的矛盾协协调；③财务管理的核心概念和基本理论；④金融工具的类型；⑤金融市场的类型；⑥资本市场效率。
这章内容是考试的送分点，只要熟悉教材就可以轻松得分。
第二章财务报表分析和财务预测本章的主要考点集中在基本财务比率的计算与分析、市价比率的相关公式、权益净利率的驱动因素分析、内含增长率的测算、可持续增长率的测算和外部资本需求的测算，本章是重点章节，需要全面把握教材内容。
可持续增长率要重点掌握计算可持续增长的期末公式，可以结合相应的题目来掌握该知识点第三章价值评估基础从历年的考试情况来看，本章的主要考点包括货币的时间价值系数之间的转换、标准差和β系数的含义、投资组合的机会集曲线、资本市场线、资本资产定价模型、报价利率与有效年利率的关系等。
第一节利率是新增内容，从客观题的角度掌握即可。
这章的难度不大，在考试中所占的分值也不高，在学习的过程中按教材掌握即可。
第四章资本成本重点掌握债务资本成本的计算、普通股资本成本的计算、优先股资本成本的计算和加权平均资本成本的计算、资本成本的影响因素等。
财务报表分析和财务预测公式大全
财务报表分析和财务预测公式大全公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]营运资本=流动资产-流动负债=长期资本(非流动负债+所有者权益)-长期资产(非流动资产)流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+所有者权益营运资本配置比率 =营运资本/流动资产短期偿债能力比率流动比率=流动资产/流动负债全部流动资产流动非速动资产：存货，预付，一年内到期的非流动资产，其他流动资产速动比率=速冻资产/流动负债货币资金＋交易性金融资产＋应收账款现金比率=(货币资金＋交易性金融资产)/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债分析：流动比率要注意存货和应收账款周转天数。
其他因素：银行贷款指标，可很快变现的非流动资产，偿债声誉。
担保，经营租赁合同中的承诺付款长期偿债能力比率资产负债率=负债/资产产权比率=负债/权益为财务杠杆权益乘数＝1＋产权比率＝1/(1-资产负债率)权益乘数=资产/权益长期资本负债率=非流动负债/长期资本非流动负债＋所有者权益＝长期资本利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用分子：利息费用为财务费用分母:本期全部利息,财务费用的利息费用+资本化利息现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用影响因素：未决诉讼.债务担保.长期租赁.或有负债营运能力比率某资产周转次数=周转额/某资产应收账款周转次数=销售收入/应收账款某资产周转天数= 365/周转次数存货，流动资产，营运资产，非流动资产，总资产某资产与收入比=某资产/销售收入总资产周转天数是所有资产的总和分析：应收账款：应用赊销额无赊销用全部，年末余额应代表全年，坏账大要加回，包含应收票据，不是天数越短越好存货：业绩评估是用销售成本盈利能力比率销售净利率=净利润/销售收入销售净利率简称净利率总资产净利率=净利润/总资产总资产净利率=销售净利率*总资产周转次数(周转率)权益净利率=净利润/股东权益市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期市价比率市盈率=每股市价/每股收益每股收益=(净利润-优先股股利)/普通股加权平均数市净率=每股市价/每股净资产每股净资产(每股账面价值)=普通股权益/普通股股数市销率=每股市价/每股销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均数其他股利支付率=现金股利/净利润=每股股利/每股收益=市价/每股收益利润留存率=1-股利支付率权益净权益净利率＝净利润/股东权益=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总利率资产周转率×权益乘数1. 管理用资产负债表经营资产+金融资产=经营负债+金融负债+所有者权益净经营资产(经营资产-经营负债)=净负债(金融负债-金融资产)+所有者权益(经营流动资产-经营流动负债)经营营运资本+(经营长期资产-经营性长期负债)净经营性长期资产 = 净负债+权益①区分经营和金融。
外部融资销售百分比与内含增长率
第四节增长率与资本需求的测算（★）从资本来源看，公司实现增长有三种方式：（1）完全依靠内部资本增长（2）主要依靠外部资本增长（3）平衡增长一、外部资本需求的测算P70（一）外部融资销售增长比公式推导：利用增加额法的公式两边均除以新增营业收入得到。
增加额法预计需要外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计销售额预计营业净利率×（1-预计股利支付率）通常假设可动用金融资产为0：外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）÷销售增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）P70【教材例2-5改】企业本年营业收入为3000万元。
预计营业收入4000万元，假设经营资产销售百分比为66.67%，经营负债销售百分比为6.17%，且两者保持不变，可动用的金融资产为0，预计营业净利率为4.5%，若股利支付率为30%。
【补充要求】（1）预测外部融资销售增长比销售增长率=（4000-3000）/3000=33.33%外部融资销售增长比=0.6667-0.0617-（1.33330.3333）×4.5%×（1-30%）=0.479。
注意的问题：公式中的增长率指营业收入增长率。
若存在通货膨胀：基期营业收入=单价×销量=P0×Q0预计营业收入=P0×（1+通货膨胀率）×Q0×（1+销量增长率）销售增长率==[（1+通货膨胀率）（1+销售增长率）-]/（）销售增长率=（1+通货膨胀率）×（1+销量增长率）-1若存在通货膨胀：基期营业收入=单价×销量=P0Q0预计营业收入=P0×（1+通货膨胀率）×Q0×（1+销量增长率）销售增长率==[（1+通货膨胀率）（1+销售增长率）-]/（）P71【教材例2-5改编】企业本年营业收入为3000万元。
记账实操-增长率计算公式
记账实操-增长率计算公式
增长率=增量/原总量*100%
利润总额增长率
利润总额，是指税前利润，也就是企业在所得税前一定时期内经营活动的总成果。
也是衡量企业经营业绩的重要经济指标之一。
计算公式为：利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
利润总额增长率的计算公式为：
利润总额增长率＝本年利润增长额÷上年利润总额×100%
其中：本年利润是指企业某个会计年度净利润（或净亏损），
属于所有者权益类科目。
计算公式为：本年利润=营业收入+投资收益+营业外收入-成本-税金-费用-营业外支出。
余额的计算公式
1、如果是资产类的科目，月末余额＝月初余额+本月借方发生额-本月贷方发生额
2、如果计算至本期的余额＝年初余额+至本期累计的借方发生额-至本期的贷方发生额
2、如果是负债和所有者权益类科目，月末余额＝本月余额+本月贷方发生额-本月借方发生额
4、如果计算至本期的余额＝年初余额+至本期累计的贷方发生额-至本期累计的借方发生额
固定资产相关计算
账面余额=固定资产的账面原价
账面净值=固定资产的折余价值=固定资产原价-计提的累计折旧账面价值=固定资产的原价-计提的累计折旧-计提的减
值准备。
注会第二章财务报表分析和财务预测章节备考攻略
第二章财务报表分析和财务预测
本章近三年考试平均分值9分左右，属于全书重点章节，从题型来看，单项选择题、多项选择题、计算分析题、综合题都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。
主观题的考点主要是财务比率分析、杜邦体系分析和增长率与资本需求的测算。
本章学习目标：①熟练掌握因素分析法；②熟练掌握财务比率各个指标的计算，并会根据计算结果进行财务分析；③熟练掌握销售百分比法、外部融资销售增长比、内含增长率、可持续增长率的计算和运用；④会分析各个因素变动对外部融资额、内含增长率、可持续增长率的影响；⑤熟悉外部融资需求的敏感分析。
本章计算公式较多，一定要分类总结规律去记忆，而不要单个地去背。
另外，本章除了需要熟练记忆公式，还需要会运用比率和公式进行分析，近几年的考试在这方面的考察越来越多。
本章近三年考题情况
本章主要知识点。
经济增长率的计算公式
经济增长率的计算公式
经济增长率的计算公式为：n年数据的增长率=[(本期/前n年)^（1/(n-1) ）-1]×100%。
经济增长率（RGDP）是末期国民生产总值与基期国民生产总值的比较，以末期现行价格计算末期GNP,得出的增长率是名义经济增长率，以不变价格（即基期价格）计算末期GNP，得出的增长率是实际经济增长率。
经济增长率的大小意味着经济增长的快慢，意味着人民生活水平提高所需的时间长短，所以政府和学者都非常关注这个指标。
如果变量的值都以现价计算，则公式计算出的增长率就是名义增长率，反之如果变量的值都以不变价（以某一时期的价格为基期价格）计算，则公式计算出的增长率就是实际增长率。
在量度经济增长时,一般都采用实际经济增长率。
增长率根据统计采用的基期不同，分为同比增长率、环比增长率以及定基增长率，计算公式如下:
1.同比增长率=(本期统计周期数据去年同期统计周期数据)一去年同期统计周期数据x100%;
2、环比增长率=(本期统计周期数据-上期统计周期数据)+上期统计周期数据x100%;
3、定基增长率=(本期统计周期数据基期统计周期数据)+
基期统计周期数据x100%。
CPA注册会计师财务管理总结(完整版)
1.区分经营资产和金融资产1.货币资金〔1〕货币资金本身是金融性资产，但是有一局部货币资金是经营活动所必需的。
〔2〕在编制管理用资产负债表时，有三种做法：①将全部货币资金列为经营性资产。
②根据行业或公司历史平均的“货币资金/销售收入〞百分比以及本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余局部列为金融资产。
③将其全部列为金融资产。
【提示】考试时会明确采用哪一种处理方法。
2.短期应收票据两种情况：〔1〕以市场利率计息——金融资产〔2〕无息应收票据——经营资产3.短期权益性投金融资产资【提示】它是暂时自用多余现金的一种手段，因此是金融资产4.长期权益投资经营性资产【提示】购置长期股权就是间接购置另一个企业的资产。
当然，被投资企业也可能包含了局部金融资产，但通常很难划分且比例不大，因此无论控股比例如何均处理为经营资产。
5.债权性投资对于非金融企业，短期和长期的债权性投资都是金融性资产6.应收工程〔1〕大局部应收工程是经营活动形成的，属于经营资产。
〔2〕“应收利息〞是金融资产。
〔3〕“应收股利〞分为两种：长期权益投资的应收股利属于经营资产；短期权益投资形成的应收股利，属于金融资产。
7.递延所得税资经营性资产形成的递延所得税资产，应列为经营资产；产金融性资产形成的递延所得税资产，应列为金融资产。
8.其他资产通常列为经营资产1.短期应付票据分两种情况：〔1〕以市场利率计息——金融负债〔2〕无息应付票据——经营负债2.优先股从普通股股东角度看，优先股应属于金融负债〔1〕大多数应付工程是经营活动中应计费用，3.应付工程包括应付职工薪酬、应付税款、应付账款等，均属于经营负债。
〔2〕“应付利息〞和“应付股利〞〔包括优先股的应付股利和普通股的应付股利〕，均为筹资活动的应计费用，因此属于金融负债。
4.递延所得税负债经营资产形成的递延所得税负债，应列为经营负债；金融资产形成的递延所得税负债，应列为金融负债。
5.长期应付款融资租赁引起的属于金融负债；其他属于经营负债6.其他负债通常列作经营负债〔1〕一年内到期的非流动负债〔2〕应付股利〔3〕应付利息〔4〕融资租赁引起的长期应付款〔5〕优先股〔五〕管理用现金流量表1.区分经营现金流量和金融现金流量经营现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动以及与此相关经营现金流量的生产性资产投资活动产生的现金流量；经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金〞，因此又称为“实体经营现金流量〞简称实表达金流量。
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（三）外部资本需求的测算
1.外部融资销售增长比
【手写板】
△F=×△S-×△S-（S0+△S）×P1×E1=394（万元）
=--（1+1/增长率）×P1×E1=39.4%
同向：↑、增长率
影响因素
反向：、P1、E1
掌握外部融资销售增长比的应用：
（1）外部融资额=外部融资销售增长比×新增营业收入；
【例2-5】沿用[例2-3]，假设该公司本年计划营业收入为4000万元，销售增长率为33.33%。
外部融资销售增长比=0.6667-0.0617-1.3333÷0.3333×4.5%×（1-30%）
=0.605-0.126=0.479
外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额
=0.479×1000
=479（万元）
如果营业收入增长500万元（即销售增长率为16.7%），则：
外部融资额=500×[0.6667-0.0617-1.167÷0.167×4.5%×（1-30%）]
=500×0.3849=192.45（万元）
外部融资销售增长比不仅可以预计外部融资额，而且可用于调整股利政策和预计通货膨胀对融资的影响。
（2）如果存在通货膨胀，则应将销售增长率调整为营业收入含有通货膨胀的增长率；
（3）调整财务政策的可行性。
【例2-5续1】例如，该公司预计销售增长5%，则：
外部融资销售增长比=0.6667-0.0617-1.05÷0.05×4.5%×（1-30%）
=0.605-0.6615=-5.65%
这说明企业不仅没有外部融资需求，还有剩余资金8.475万元（即3000×5%×5.65%）可用于增加股利或进行短期投资。
【手写板1】
分析：①销售量↑5%（实际增长率），无通胀。
=-5.65%＜0，
△F=（-5.65%）×3000×5%=-8.475（万元）。
【例2-5续2】又如，预计明年通货膨胀率为10%，公司销量增长5%，则含有通货膨胀的增长率为15.5%，即（1+10%）×（1+5%）-1=15.5%，则：
外部融资销售增长比=0.6667-0.0617-1.155÷0.155×4.5%×（1-30%）
=0.605-0.2347=37.03%
企业要按销售名义增长额的37.03%补充资金，才能满足需要。
【手写板2】
分析：②销售量↑5%，通胀率为10%。
名义销售增长率=（1+5%）×（1+10%）-1
=（1+实际增长率）×（1+通胀率）-1
=15.5%
=--（1+1/增长率）×P1×E1=37.03%
△F=37.03%×（3000×15.5%）=172.1895（万元）。
【例2-5续3】即使销量增长为零，也需要补充资金，以弥补通货膨胀造成的货币贬值损失，即因通货膨胀带来的名义销售增长10%，则：
外部融资销售增长比=0.6667-0.0617-1.1÷0.1×4.5%×（1-30%）
=0.605-0.3465=25.85%
外部融资额=3000×10%×25.85%=77.55（万元）。