乐普医疗2018年财务分析结论报告-智泽华

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八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为125,487.39万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加
六、营运能力分析
乐普医疗2018年总资产周转次数为0.46次，比2017年周转速度加快， 周转天数从884.25天缩短到790.20天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。乐普医疗2018年固定资产周转天数为68.28天， 2017年为88.79天，2018年比2017年缩短20.50天。乐普医疗2018年存货周 转天数为154.62天，2017年为154.53天，2018年比2017年延长0.10天。乐 普医疗2018年应收账款周转天数为102.00天，2017年为113.11天，2018年 比2017年缩短11.11天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有 所提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 63,661.5万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供24,716.06万元的流 动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是 协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金 保证的。
三、资产结构分析
2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增 长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2017年相比，资产结构趋于改 善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，乐普医疗2018年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
乐普医疗2018年的营业利润率为22.69%，总资产报酬率为12.18%，净
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资产收益率为18.43%，成本费用利润率为33.12%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为1,129,611.16万元，经营资产的收益率为12.77%，而 对外投资的收益率为4.12%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外 投资的盈利能力百度文库低。对外投资业务的盈利能力提高。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为667593.85万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的52.43%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加150050.89万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的31.87%。这部 分新增借款有81.08%用于偿还旧债。这部分新增借款57.22%用于长期性投 资活动。2018年乐普医疗投资活动需要资金232202.03万元；经营活动创造 资金150050.89万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金 满足，还需要企业筹集资金。2018年乐普医疗从企业外部筹集的资金净额 为76759.88万元。
乐普医疗2018年财务分析综合报告
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一、实现利润分析
2018年实现利润为147,391.11万元，与2017年的119,546.78万元相比 有较大增长，增长23.29%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营 业务开展得很好。
二、成本费用分析
2018年营业成本为173,219.41万元，与2017年的148,691.36万元相比 有较大增长，增长16.5%。2018年销售费用为186,857.95万元，与2017年的 106,177.49万元相比有较大增长，增长75.99%。2018年大幅度的销售费用 投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效 果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2018年管理费 用为52,863.8万元，与2017年的61,307.49万元相比有较大幅度下降，下降 13.77%。2018年管理费用占营业收入的比例为8.32%，与2017年的13.51% 相比有较大幅度的降低，降低5.19个百分点。管理费用支出得到了有效控 制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。2018年财务费用 为22,588.76万元，与2017年的10,721.95万元相比成倍增长，增长1.11倍。
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速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由307.67天缩短为295.06天，由此而节约资金 22,261.64万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
乐普医疗2018年盈亏平衡点为368,145.21万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债 经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。