套期保值方案执行流程
钢铁加工企业进行套期保值流程
套期保值操作的常见问题
变投机
不持续
名义套保 实际投机
保值缺乏持续 性和长期性
不专业
缺乏专业操作 人为因素过多
3、如何进行套保
库存风险规避
原材料采购风险——用“买进保值” 规避
可规避原料 采购风险
价格风险
品质质量 风险
货款和信用 风险
货物交收的 时空风险
1000 螺纹现货均价 高线现货均价
2000
钢铁加工企业如何进行套期保值
联系方式
瑞达期货全国27家营业部开户联系Q： 1556442753.手机：13828420756。 客服热线：020-87353918.
1、加工型企业为什么需要避险
加工型企业面临的风险
采购风险
库存风险
避险需求
销售风险
未参与期货企业和参与期货避险企业利润对比
利润
未保值的企业利润
希望此点卖 出保值
案例：产品销售，铜加工企业两种定价方式
产品销售价格
期货合约当日价 ＋加工费
期货合约日平均价 ＋加工费
“买”“卖”并举灵活操作双向锁定风险
买入保值
锁定风险
卖出保值
保值方式取决 于现货经营
先购后销
先采购钢材，确定价格；后销售 加工制成品，产品价格未定 通过招标或长期协议，确定产成 品价格或定价方法；后采购钢材， 原料价格未定
保值后的企业利润
行业平均利润
2、套保的两个阶段
第一阶段
少量的尝试性套保阶段
第二阶段
按照生产规模全面的套保阶段
保值企业特点：初步参与期货 市场，期货市场保值经验不足, 尤其是缺乏期货市场资金管理 和风险控制经验。
套保额度：少量的套保数量， 积累套保经验
企业套期保值项目方案
企业套期保值项目方案目录一、战略篇：企业套期保值总体思路二、制度篇：企业套期保值管理制度三、操作篇：企业套期保值操作计划与操作策略四、服务篇：广发期货套期保值项目服务方案战略篇：企业套期保值总体思路第一部分套期保值的原理一、套期保值的概念二、套期保值的分类第二部分套期保值的意义一、单一采购途径存在的风险二、有色金属价格波动剧烈三、提高资金利用效率四、节省仓储成本五、提高企业经营的整体稳定性第三部分套期保值的可行性分析一、期货市场的系统性风险二、资金的安全性三、套期保值实证检验第四部分套期保值的目标、评价与考核一、套期保值的目标二、套期保值的评价三、套期保值的考核战略篇：企业套期保值总体思路第一部分套期保值的原理（一）套期保值的概念套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行锁定的交易活动。
（二）套期保值的分类套期保值的分类有很多，按期货操作方向分为卖出套期保值和买入套期保值：1、卖出套期保值：卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
通常是农场主为防止收割时农作物价格下跌、矿业主为防止矿产开采以后价格下跌、经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。
2、买入套期保值：买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。
这种用期货市场的盈利来对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。
买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。
第二部分企业为什么要进行套期保值？――――套期保值的意义一、单一销售途径存在的风险未参与期货市场的企业一般采用现货分散或者集中销售模式，销售途径单一，造成了企业销售的被动。
近几年来，有色金属价格波动加大，采用随行就市的销售方式，往往难以控制销售收入，进而影响企业目标利润的实现。
《企业期货套期保值的流程及注意点》
卖出套保成本=库内费用+运费+入库费用+检 验交割手续费+仓储费+利息+损耗 买入套保成本=出库费用+检验交割手续费+利
息
套保利润的正负并不是决定是否要开始套保 的唯一因素，是否要开始套保还要考虑经营的综 合效益，因为能在期货上获得套保利润自然是好 事，但有的时候，当现货价格下跌时，为回避现 货价格下跌的风险，即使没有套保利润，套保卖 出依然要进行。 对于买入套保,反之亦如此.
不套保，观望。此时现货价格下跌，采购成本下降， 而期货价格又高，此时就不做套保，但不做套保不等于无 所事事，要动态跟踪现货价格是否反转，从而采取下一步 的套保策略。
贸易企业的动态库存管理模型
（三）兼顾头寸规模、价格趋势、基差的动态库存管理模 型。 传统的套期保值理论存在一个很大的技术盲点，即它 假设企业的经营成本为零，这显然违背事实。传统的套期 保值的着眼点是对风险的最小化而不考虑企业效益的最大 化，通过期货上相反对冲，把企业的净库存消减为零就认 为达到了套期保值的目的。但是，市场风险为零，并不是 意味着企业没有亏损，因为在日常的经营活动中，企业的 运行是需要一个很高的成本的。无论市场怎么波动，我们 必须保证一个最低的经营规模，企业才有可能生存下去。 换句话说，无论价格是涨是跌，我们都要收储贸易和加工 ，而且必须保证一定的量，我们不可能通过把所有的员工 通过“放大假”的形式来规避市场的风险。因此，对于每 个企业来讲，在日常经营过程中，必须保持一个基准的库 存才能保证企业的效益和维持企业的正常运行。
一.企业的风险分析
二.套保策略的确定 三.套保操作实施 四.套保效果评估
企业的风险分析
(一)企业经营流程分析
如何做合适的套期保值方案
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谢谢！
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企业现状：
1、钢材库存近2万吨，主要供应工程，定价追随市场；
2、消化库存大致需要1-2个月
3、首次参与期货，获批额度为现货头寸的30%
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2.1 套期保值案例
北京三级螺现货 2014-10-15 2014-10-16 2014-10-17 2014-10-20 结论： 虽然十一假期后，钢材期现货价格出现反弹，但不可持续， 钢材现货价格面临较大的风险，下跌趋势仍将继续。 对于企业库存而言，有较强的避险需求。 2,650 2,650 2,650 2,740 螺纹钢期货主力 2,652 2,642 2,648 2,607
套期保值的结果是企业在回避风险的同时，放弃了可
能的收益；
企业没有期货套期保值操作，企业的收益状况不稳定 ，容易大起大落;
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2 套期保值比例与头寸控制
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2.1 套期保值案例
保值背景（10月中旬）：
1、吨钢利润较高，钢厂开工高位，成材供应充足； 2、华北将迎APEC限产，但工地亦受影响，减产效应抵消； 3、11月季节性下滑+2015年取消退税预期，出口订单趋减； 4、外矿增产预期仍在，成本下行概率较大
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2.2 套保比例与头寸控制
按照企业套期保值会计准则，保值比例应当在 80~125%之间，高出或低于此范围将有可能被认定为投机 持仓。 因此，为了满足会计记账和审计的要求，一般情况下， 套期保值比例不应超出上述范围。
在这个范围以内，我们可以根据现货标的与期货品种历 史走势的相关程度，来为期设定具体的保值比例；也可以根 据当时市场风险情况，此保值比例范围内进行微调。
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2.1 套期保值案例
北京三级螺现货 10月20-21日 10月31日 11月19日 盈亏 保值效果： 在此期间，现货价格平均亏损183元/吨，期货价格盈利151 元/吨，期现合并计算后，只亏损32元/吨。（1:1保值） 与不进行套期保值，而单纯持有现货相比，通过期货保值规 避了82.51%的跌价损失。如不进行保值，将直接亏损183元/吨 。
牧原公司套期保值的流程和注意事项
牧原公司套期保值的流程和注意事项下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
文档下载后可定制修改，请根据实际需要进行调整和使用，谢谢!本店铺为大家提供各种类型的实用资料，如教育随笔、日记赏析、句子摘抄、古诗大全、经典美文、话题作文、工作总结、词语解析、文案摘录、其他资料等等，想了解不同资料格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by this editor. I hope that after you download it, it can help you solve practical problems. The document can be customized and modified after downloading, please adjust and use it according to actual needs, thank you! In addition, this shop provides you with various types of practical materials, such as educational essays, diary appreciation, sentence excerpts, ancient poems, classic articles, topic composition, work summary, word parsing, copy excerpts, other materials and so on, want to know different data formats and writing methods, please pay attention!在当前复杂多变的市场环境下，企业面临着各种各样的风险，其中包括价格波动风险。
套保方案2.0
四、套期保值的策略
1、时常关注基差的变动 2、适时进行对冲交易 3、切忌做同向对冲交易
二、套期保值的类型
消费需求方 买入套期保值
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ生产供应方
卖出套期保值
贸易商
综合套期保值
熊猫金币的销售、周转，需要进行多头套期保值与空头套期保值
黄金多头套期保值分析
现货市场 5月，现货黄金价格310元/克，计划7月 购进100公斤现货熊猫金币。 7月，现货黄金价格上涨为：340元/克 或下跌为：280元/克，在现货市场买入 100公斤现货熊猫金币 交易结果：310-340=-30（亏30元/克） 310-280=+30（赚30元/克） 期货市场 5月，买进7月远期黄金期货合约100手， 价格为：310元/克。（1手=1000克） 7月，期货市场合约价格上涨为：340元/ 克或下跌为：280元/克，卖出100手平仓。 交易结果：340-310=+30（赚30元/克） 280-310=-30（亏30元/克）
黄金套期保值方案
一、套期保值含义、目的
含义：所谓套期保值，就是指在期货市场上买进或卖出与 现货数量相当、但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来 某一时间通过卖出或买进同等数量的期货合约，建立一种对冲 机制，使价格风险降低最低限度。
目的：黄金价格无论是涨、是跌，都会给加工、销售黄金 制品企业带来不利影响。进行多头、空头套期保值，达到控制 成本，锁定利润的作用。确保企业稳定经营，良性健康发展。
说明：2个月周期，7月份实际销售成本为：310元/克（+50元/克毛利升水）
三、解决流程
1、选择一家A类期货公司，开设法人帐户，实行第三方监管。
2、开户资金：4662000元 （其中保证金：4650000元：上期所黄金合约交易保证金为合约价值的10% 。遇重大 节日、长假或市场波动激烈时，交易所会追加5%保证金。合约价值：1手=1000克 ×310元=310000元，保证金：100公斤=100手×1000克×310元×15%=4650000元。 单向手续费：60元/手×100手=6000元×2=12000元） 3、工作设备：一台台式电脑，一台笔记本电脑，网络通信工具。 4、资金帐户管理：由银行第三方监管，交易人员定时按公司要求打印全部交易记录， 向公司汇报。实时根据销售进度，黄金库存量进行多头套期保值和空头套期保值。 及时补充资金和管理盈利资金。
限公司套期保值业务管理制度
限公司套期保值业务管理制度套期保值是指公司利用期货、外汇等衍生工具进行风险管理，以降低未来收入或支出的波动性。
为了规范和管理套期保值业务，公司需要制定相应的管理制度。
本文将从以下几个方面进行论述。
一、套期保值业务的基本原则1.风险控制原则：套期保值业务必须以控制风险为前提，不能盲目追求利润。
2.公平原则：套期保值业务必须遵循市场规则和公平竞争原则，不得进行非法操纵价格或垄断市场等行为。
3.合规原则：套期保值业务必须符合法律法规和监管要求，不得违反国家相关政策。
二、套期保值业务的管理机构和人员职责1.管理机构：公司应设立套期保值业务管理部门或委员会，负责统筹、协调和监督套期保值业务的开展。
2.管理人员职责：管理人员应具备相关专业知识和经验，负责套期保值策略的制定、执行和监控。
三、套期保值业务的规范操作流程1.风险评估：在进行任何套期保值交易之前，必须对风险进行评估和控制，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.套期保值策略制定：根据公司的实际情况和风险承受能力，制定套期保值策略，明确交易的目标、范围和限制。
3.交易执行：将套期保值策略转化为具体的交易操作，包括选择合适的套期保值工具、交易对手和交易方式等。
4.交易监控：对套期保值交易进行实时监控和风险控制，及时调整套期保值仓位和策略，以应对市场波动和风险变化。
5.交易记录和报告：对每笔套期保值交易进行详细记录，编制交易报告，包括交易金额、对冲效果、市场行情等信息。
四、套期保值业务的风险控制措施1.止盈止损原则：设定明确的止盈和止损点位，根据市场情况及时止盈或止损，避免过度扩大风险。
2.分散投资原则：合理配置套期保值仓位，降低单一交易对手和工具的风险集中度，保证风险的有效分散。
3.资金管理原则：进行套期保值交易时，必须确保有足够的资金支持，避免因资金不足而无法履约或产生违约风险。
4.风险预警机制：设立风险预警指标和机制，对套期保值业务的风险进行预警和预防，及时采取措施进行风险控制。
套期保值流程（共5篇）
商户乱堆乱放整治方案
随着城市发展，商业区的规模不断扩大，商户数量也不断增加。
然而，很多商户在经营过程中出现了乱堆乱放现象，影响了城市形象和市民的生活品质。
为了解决这个问题，我们制定了以下整治方案。
1. 加强宣传
首先，应该加强宣传，加大商户乱堆乱放的违法程度宣传力度，通过多种渠道，向商户普及相关法律法规和城市管理条例，告诉他们乱堆乱放的危害，以及如何遵守规定，共同维护城市的整洁和美观。
2. 加强巡逻执法
其次，应加大执法力度，逐步提高执法力度，每周至少开展一次的巡查整治行动，加强对商户的监管，发现乱堆乱放行为及时进行制止并进行相应的处罚。
3. 安装监控设施
第三，应该安装监控设施，通过安装摄像头等监控设施，对商户的经营状况进行实时监测，并及时发现和制止乱堆乱放的现象，可以作为后续处理的依据和证据。
4. 加强商户教育和管理
除了以上几点，商户的教育和管理也是很关键的一环，应该加强对商户的培训，提高他们的管理意识和责任感，让他们自觉遵守城市管理规定，共建美好城市。
5. 建立奖惩制度
最后，建立一奖惩制度，对遵守规定、自觉整改的商户，给予适当的奖励和表扬；对拒不整改、屡教不改的商户进行处罚，甚至采取一定措施，降低其信誉度和经营能力。
综上所述，通过加强宣传、加强巡逻执法、安装监控设施、加强商户教育和管理、建立奖惩制度等措施的综合运用，可以有效地解决商户乱堆乱放的问题，为城市管理提供有力的保障，进一步提升城市形象和市民的生活品质。
用铜企业套期保值方案
一、套期保值的原理套期保值就是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失。
也就是说，套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
期货交易是由现货交易发展而来的，现货交易在不断的发展中形成远期合约交易，由远期合约交易再发展成期货交易。
期货市场是建立在现货市场基础上的，因而期货市场和现货市场虽是两个独立的市场，但他们会受到相同的经济因素的影响和制约。
因此，一般情况下，两个市场的价格走势在相同因素影响下，二者波动的方向趋于一致。
套期保值就是利用这两个市场的价格关系，分别在两个市场作方向相反的交易，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到保值之目的。
期货市场上存在两个基本经济原理：1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。
2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
二、此套保方案可以带来的益处企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。
而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。
期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
本方案可以使用铜企业在未来铜价波动情况下，对可能产生的风险进行对冲，避免亏损或减少亏损，可以有效完成销售计划，合理科学的安排生产计划，锁定生产成本，甚至获得额外的利润。
1、买入保值能够回避未来铜现货价格上涨带来的风险。
2、经营企业通过买入套期保值可以使公司按照原先的经营计划，强化管理，顺利完成销售计划。
套期保专项方案与作业流程
一、套期保值工具选择二、套期保值时机选择（一）生产成本和毛利评定――绝对价格判定（二）供求结构和社会库存改变――相对价格改变（三）期货和现货价格关系――把握有利时机（四）钢材现货地域价差――定向锁定利润三、平仓和交割方法选择（一）直接赢利平仓（二）到期集中交割（三）期货转现货交割四、套期保值操作步骤（一）充足认识套期保值成功是否标准（二）套期保值基础标准和策略（三）完善套期保值计划（四）套期保值过程（五）改善套期保值综合盈利技巧五、套期保值效果－基差影响（一）基差概念（二）基差改变对套期保值影响六、子丑寅卯参与期货交易注意事项（一）参与期货交易目标（二）参与期货交易制度设计（三）参与期货交易风险控制（四）企业参与期货交易财务管理子丑寅卯甲乙股份套期保值方案子丑寅卯甲乙股份作为疆内较大PVC节水管材生产企业之一，参与期货市场套期保值着眼点应该是寻求PVC期货相对低价位，锁定预期采购成本。
在制成品价格相对稳定情况下，企业担心PVC原料销售价格上涨，这也是PVC管材企业主要风险所在。
企业寻求尽可能稳定采购成本，需在合适时机进行“买入保值”以管理原料价格上涨风险。
其保值操作方法是买入大连商品交易所PVC期货，和现货采购协议项下实物货物进行对冲，不一样市场状态及现货采购地域全部约束买入保值具体操作。
一、套期保值工具选择子丑寅卯产品结构以PVC管材为主，其中PVC管材是现在主导产品，而PE滴灌带将在未来成为企业主导产品之一，所以现在套期保值关键对象是PVC。
不过PVC和 PE是最常见节水管材产品，其价格含有高度相关性，子丑寅卯即使临时没有主导 PE管材产品，一样能够利用LLDPE期货进行套期保值，假如风险敞口比较大，PVC期货市场容量或价格原因不足以完全保值时，还能够利用LLDPE和PVC相关性，合适在LLDPE期货合约上进行保值。
在进入交割月之前，能够选择利润空间最大品种进行套期保值操作，伴随交割月临近存在潜在交割需求时，逐步降低在LLDPE期货持仓并组织PVC进行交割。
套期保值业务内部控制制度
套期保值业务内部控制制度套期保值业务内部控制制度是指企业在进行套期保值业务时，为保证交易的合规性、稳定性和安全性而制定的一套规范和流程。
该制度主要包括业务操作流程、岗位职责分工、风险管理控制、内部审计和监督等方面的内容。
下面是一份套期保值业务内部控制制度的草案，供参考：一、概述二、业务操作流程1.业务申请阶段：a.业务发起人填写业务申请表，说明交易目的、方案和预期收益等内容。
b.业务发起人提交业务申请表及相关文件给风险管理部门进行审核。
2.业务审核阶段：a.风险管理部门审核业务申请，验证交易目的和合规性。
b.风险管理部门根据企业的风险承受能力和市场情况，制定套期保值方案并计算预期收益。
3.交易执行阶段：a.风险管理部门寻找合适的交易对手，进行交易洽谈和协商。
b.风险管理部门与交易对手签订套期保值合约，并明确交易的期限和结算方式。
4.交易监控阶段：a.结算部门按照合约约定的方式进行结算，核对现金流入流出的情况。
b.风险管理部门定期对套期保值业务进行监控和分析，以确保交易的合规和稳定。
三、岗位职责分工1.业务发起人：a.提出套期保值业务申请，并填写业务申请表；b.提供相关的市场情报和交易信息。
2.风险管理部门：a.对业务申请进行审核和评估，制定套期保值方案；b.寻找合适的交易对手，进行洽谈和签约；c.对套期保值业务进行监控和风险分析。
3.结算部门：a.按照套期保值合约约定的方式进行结算；b.核对现金流入流出的情况，确保结算的准确性。
四、风险管理控制1.套期保值业务的规模、比例和期限都应在合理范围内，避免过度风险暴露。
2.套期保值业务的交易对手应经过严格筛选，确保其信誉和实力。
3.套期保值合约应明确交易的期限、结算方式和风险承担责任。
4.套期保值业务的盈亏风险应事先进行模拟和评估，以确保企业的风险可控。
五、内部审计和监督1.内部审计部门定期对套期保值业务进行审计，评估套期保值业务的合规性和风险控制效果。
期权套期保值业务的风险控制流程
期权套期保值业务的风险控制流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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企业套期保值的原理、方法及操作流程(下)
套期保值的方法
铜加工企业的卖出保值
某铜管加工公司每月从日本进口铜300吨，而这批铜进口到中国后，并 未接受到订单，仅作为库存储备，但是随着月内不断接受订单，按照生产计划一 个月内能够比较均匀地消耗掉这300吨库存。在2008年11月3日企业正好完成手续 将300吨铜入库。
企业建、平仓情况：
日期 2008.11.3 2008.11月上旬 2008.11月中旬 2008.11月下旬 上海现货价格 34750 33800 32000 31100 上海期货价格 32000 30800 29300 28800 期货合约 卖出 CU0901 买入 CU0901 买入 CU0901 买入 CU0901 保值数量 300吨 100吨 100吨 100吨
客户负责人签字 客户盖章
会员负责人审核签字 会员盖章
一般月份套期保值持仓额 1. 度申请客户需要递交的证 2. 明材料 3.
企业工商营业执照副本复印件（自备） 当年和上一年的现货经营业绩（申请材料二） 企业套期保值交易方案（申请材料三）
企业当年和上一年的现货经营业绩
项目 月份 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 累计 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 累计
加工企业 贸易及其他企业
1 上一年度生产计划书（自备） 2 本次保值头寸所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）（自备） 1. 3 位列行业主管部门公布的符合《焦化行业准入条件》企业名单的证明材料（自 备） 1 上一年度生产计划书（自备） 2 本次保值头寸所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）（自备） 本次保值头寸所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）（自备） 本次保值头寸所对应的购销计划（合同）（自备） 本次保值头寸所对应的购销计划（合同）（自备）
{企业管理流程图}铜企业套期保值方案及流程图
3 自产及原始库存套保组
4 自产及原始库存自营组
工作目标
锁定加工冶炼费及铜材加 工费
工作目标
利用有利市场时机，在控 制风险的前提下提升外购 加工板块的收益水平
工作目标
根据公司财务目标锁定自 产矿及原始库存价值
工作目标
利用有利市场时机，提升 自产及原始库存板块的收 益水平
注：外购加工自营组和资产及原始库存自营组可以合并，但不同头寸类型宜明确分清
原料外购套保
日常工作流程
外购加工套保组
（8）财务部进行结 算及会计处理
财务部
（7）交易员进行交易
法律部
（6）法律部审核交易授权文 件
期货板块
定期进行套保审计
审计部
（5）财务部进行结 算及会计处理
铜杆线套保
外购加工套保组
（4）交易员进行交易
法律部
（3）法律部审核交易授权文 件
期货板块
（2）向原料板块 SHFE及LME实际交易 天数
注：根据公司的现有情况，本模式下销售定价日可能早于或者晚于采购定价日
外购加工套保机构职责
外购加工套保组
原料板块（国内及进口）
拟定月度保值计划 以指令方式，通知期货板
块进行保值操作 根据阴极铜板块的销售作
价量和月度原料平衡等生 产经营数据，计算确定本 板块的原料消耗量，通知 期货板块进行头寸增减 对本板块的持仓量进行密 切监控，并定期与期货板 块共同核对头寸情况 督促供应商按规定的点价 期及时点价，同时，对已 定价但未到货的供应商督 促其及时均衡供货 建立本板块的期现保值管 理台帐 根据现货采购情况，结合 期货板块的损益情况，按 月分析现货和期货对冲后 效益
2008A 53,594 49,045
玉米套期保值方案
玉米套期保值方案1. 引言玉米是全球最重要的粮食作物之一，具有广泛的用途，从食品加工到生物燃料生产都有玉米的应用。
然而，玉米价格的波动性较大，会给种植者和玉米相关企业带来风险。
套期保值是一种常用的风险管理工具，可以通过锁定未来的价格来减轻价格波动带来的影响。
本文将介绍玉米套期保值方案的基本原理、具体步骤以及注意事项。
2. 基本原理玉米套期保值是指通过期货合约来锁定未来的购买或销售价格。
期货合约是一种标准化合约，约定了特定商品（如玉米）在特定日期和特定地点交割的条件。
种植者或玉米相关企业可以通过买入或卖出期货合约来锁定未来的价格，以降低价格波动风险。
3. 套期保值步骤以下是进行玉米套期保值的基本步骤：3.1 分析市场在进行套期保值之前，需要对玉米市场进行全面分析。
这包括了对玉米供需情况、国际市场情况以及相关政策的了解。
通过对市场因素的分析，可以更好地预测未来玉米价格的走势。
3.2 确定保值策略根据对市场的分析，确定适合自己的保值策略。
常见的保值策略包括买入期货合约、卖出期货合约以及组合策略等。
选择最适合自己的保值策略需要考虑自身的风险承受能力、市场预期以及资金状况等因素。
3.3 执行保值交易根据确定的保值策略，执行相应的保值交易。
当预测未来玉米价格上涨时，可以买入期货合约来锁定未来的购买价格；而当预测未来玉米价格下跌时，可以卖出期货合约来锁定未来的销售价格。
3.4 监控市场在保值期间，需要密切关注市场的走势。
根据市场变化，可以及时调整保值策略，以降低风险或获取更好的保值效果。
同时，还需要关注期货合约到期日，并及时进行平仓操作。
4. 注意事项4.1 风险管理玉米套期保值并不能完全消除价格波动所带来的风险，只能降低其对种植者和企业的影响。
在进行套期保值之前，需要充分了解套期保值的机制和风险，并根据个人或企业情况制定相应的风险管理策略。
4.2 选择合适的期货合约不同的期货合约有不同的交割日期和交割条件。
套期保值方案
以我给的标题写文档，最低1503字，要求以Markdown 文本格式输出，不要带图片，标题为：套期保值方案# 套期保值方案## 1. 引言套期保值是一种风险管理工具，用于延缓或消除资产或负债的价格波动带来的风险。
它是企业或个人为了锁定未来可变现金流的现值，通过与衍生品合约的交易进行对冲，以降低价格波动风险而采取的一种保值策略。
本文档将介绍套期保值的基本概念、操作步骤以及在实际情境中应用套期保值的方案。
## 2. 套期保值的基本概念套期保值的基本概念是基于**对冲**原理。
通过与衍生品合约的交易，企业或个人可以锁定或对冲未来现金流的价格风险。
套期保值的核心目标是通过将价格风险转移给其他市场参与者来降低自身的风险。
套期保值涉及两个主要方面：### 2.1 期货合约期货合约是套期保值策略中最常用的衍生品合约。
它是一种标准化合约，规定了在未来某一特定日期购买或出售标的资产的价格。
期货合约的交易在交易所进行，交易所确定了合约的标准化规格，包括交割时间、交割数量和交割地点等。
### 2.2 期权合约期权合约是另一种常用的衍生品合约，与期货合约不同的是，期权合约给予持有者权利而不是义务。
持有期权合约的一方可以选择是否执行合约。
买方持有购买期权合约，可以选择在未来某一特定日期以指定价格购买标的资产；卖方持有卖出期权合约，可以选择在未来某一特定日期以指定价格卖出标的资产。
## 3. 套期保值方案的操作步骤套期保值方案的操作步骤如下：### 3.1 确定风险首先，企业或个人需要确定需要保值的风险。
这可以是价格波动、汇率风险或利率风险等。
确定风险是制定套期保值方案的前提，也是为了衡量保值效果的基础。
### 3.2 选择合适的工具在确定风险后，企业或个人需要选择适合的工具来进行套期保值。
工具可以是期货合约、期权合约或其他衍生品合约。
选择合适的工具需要考虑成本、流动性、合同期限等因素。
### 3.3 制定保值策略制定保值策略是套期保值方案的核心。
套期保值管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为了规范套期保值行为，防范金融风险，保护金融机构和投资者的合法权益，根据《中华人民共和国金融法》及相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定所称套期保值，是指企业、金融机构等市场主体为规避价格波动风险，通过期货、期权等衍生品市场进行的反向交易。
第三条套期保值应当遵循以下原则：（一）合法性原则；（二）风险可控原则；（三）审慎性原则；（四）市场化原则。
第四条从事套期保值业务的市场主体应当具备以下条件：（一）具有独立法人资格；（二）有健全的内部控制制度；（三）有专业从事套期保值业务的人员；（四）有足够的资金和风险承受能力。
第五条中国人民银行（以下简称“中国人民银行”）依法对套期保值业务进行监督管理。
第二章套期保值交易第六条套期保值交易包括以下类型：（一）期货套期保值；（二）期权套期保值；（三）远期合约套期保值；（四）其他套期保值。
第七条套期保值交易应当符合以下条件：（一）与现货交易相关联；（二）具有规避风险的目的；（三）符合市场交易规则；（四）不影响市场公平交易。
第八条套期保值交易应当通过以下方式进行：（一）期货市场；（二）期权市场；（三）远期合约市场；（四）其他市场。
第九条套期保值交易应当遵守以下规定：（一）交易主体应当具备相应的资质；（二）交易品种和数量应当与现货交易相匹配；（三）交易价格应当符合市场价格；（四）交易结算应当及时、准确。
第三章套期保值风险管理第十条套期保值交易主体应当建立健全风险管理制度，包括但不限于以下内容：（一）风险识别和评估；（二）风险控制和监测；（三）风险报告和信息披露；（四）应急预案。
第十一条套期保值交易主体应当设立专门的风险管理部门或者风险管理人员，负责风险管理工作。
第十二条套期保值交易主体应当定期对套期保值交易进行风险评估，确保风险可控。
第十三条套期保值交易主体应当建立健全风险报告制度，及时向监管部门报告风险情况。
第十四条套期保值交易主体应当建立健全信息披露制度，及时向投资者披露风险信息。
铜套期保值方案
铜套期保值方案近年来，现货市场的波动以及国际经济形势的不确定性，使得许多投资者开始关注如何有效地进行风险管理和资产保值。
在这种情况下，铜套期保值方案不仅成为了投资者们的关注焦点，更是一种有效的应对策略。
1. 铜套期保值方案的定义与作用铜套期保值方案是指通过购买铜期货合约来保护铜相关的投资风险。
铜是一种广泛应用于工业和建筑领域的重要原材料，其价格波动与经济周期密切相关。
而铜期货合约则可以帮助投资者锁定未来铜价格，降低价格波动风险，保护投资者的资产。
2. 铜套期保值方案的核心理念铜套期保值方案的核心理念是通过对冲头寸的建立，即在现货市场持有一仓位的铜相关资产，在期货市场建立相反的仓位。
这样，无论市场价格如何波动，投资者在现货和期货市场上的损益可以相互抵消，降低资产的波动性。
3. 铜套期保值方案的操作流程铜套期保值方案的操作流程通常包括以下几个步骤：- 首先，投资者需要确定自己持有的铜相关资产的价值和数量。
这可以包括铜矿石、铜板、铜件等各种铜材料。
- 其次，投资者需要选择合适的铜期货合约，根据自己对市场走势的判断，选择合适的合约到期月份和交割地点。
- 然后，在拥有铜相关资产的同时，投资者在期货市场上建立相反的仓位，即买入或卖出相应的铜期货合约。
- 最后，投资者需要密切关注市场的波动以及铜相关资产的价值变动，及时调整仓位以达到保值的目的。
4. 铜套期保值方案的优势和挑战铜套期保值方案具有以下几个明显的优势：- 首先，能够降低投资者的价格风险。
通过在期货市场上建立相反的仓位，投资者可以保护自己在铜相关资产上的投资，减轻价格波动带来的损失。
- 其次，能够提高投资者的资金利用率。
铜套期保值方案通过在期货市场上建立仓位，使投资者能够在现货市场上继续有效地运用资金来扩大投资规模。
- 再次，能够提供市场套利机会。
铜套期保值方案的执行可以使投资者从现货和期货市场的价格差异中获利。
然而，铜套期保值方案也存在一些挑战，如以下几个方面：- 首先，投资者需要具备一定的市场分析和判断能力。
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套期保值方案执行流程
根据上述套期保值方案，经期货业务决策委员会批准后实行。
1、期货业务小组根据保值方案，向财务部提交资金需求表，经请示期货业务决策委员会批准后，财务部相关人员依照保值方案及资金需求表所列时间及时调拨资金到位。
2、期货业务小组按照套期保值方案向交易员发出交易指令，交易员在规定时间内按既定交易部位和额度建仓。
3、成交确认后，交易员应立即填写并报送交易明细表（包括交易时间、交易品种、交易价位、交易量、持仓方向等具体内容）至期货业务小组常务组长、风险监控和财务监控人员，并由期货业务小组常务组长上报决策委员会（常务组长）。
4、财务监控人员核查交易明细表与期货公司发来的成交确认是否一致，核查交易是否符合套期保值计划和具体保值方案，核查资金，进行帐务处理。
5、在持仓过程中交易员、风险监控和财务监控人员时刻关注行情变动，期货业务小组常务组长每日与期货公司服务小组就保证金变化和行情走势保持沟通。
一旦需要补充保证金，则依照操作方案的预留资金计划及时补充保证金。
6、利用反向对冲平仓结束套期保值的，经决策委员会授权同意后了结头寸；利用实物交割了结期货头寸时，期货业务小组应提前对相关现货部门、交易人员及资金调拨人员等有关各方进行妥善协调，以确保交割完成。