2020CMA新纲P2A财务报表分析(@一起学会计)思维导图
【资本】财务分析框架-思维导图版
综述
分析一个企业的财务质量，要从这四个方面入手：
①资产质量；
②资本结构质量；
③利润质量；
④现金流量质量。
所对应的就是三张报表。
2
资产质量分析
流动资产质量分析
流动资产之货币资金
流动资产之应收款项等
3
资本结构质量分析请
资本结构质量主要分析：
①流动资产质量；
②长期负债质量；
③所有者权益质量。
4
利润质量分析
很多财务分析都是从利润表入手的。
因为利润表是企业的面子，为了让面子好看，也就是让利润有质量，企业必须有资产质量和资本结构质量来保证。
利润表就是一条线，帮我们牵引出企业的其他信息。
利润质量的分析牵扯到诸多内容。
从利润的形成到利润的结构，再到利润质量恶化的13个表现。
5
现金流量分析请
现金为王。
利润有质量最后还是要体现在现金上，即企业的利润能给企业带来现金，企业的经营性现金流量足以覆盖企业的日常支出，甚至可以支撑企业投融资的需要。
6
总结
结构清晰才能表达有力。
用思维导图整理的读书笔记一目了然，会先让自己具有财务分析的“全局观”，然后再局部分析突破。
2020新版CMA(美国注册管理会计师) P2 第一章 财务报表分析04
知识点一 经济利润与会计利润
三、 会计利润与经济利润的区别与联系 以会计利润为基础调整经济利润，财务会计的目的并不
是使会计利润尽可能地接近经济利润，而是为推断经济利润 提供一个合理的基础，从而能根据报告的会计利润得出经济 利润的取值。
知识点一 经济利润与会计利润
公司可以实际上利用某种资源，而不必在资产负债表中披露 相关资产或相应的负债。 1. 表外融资目的。
粉饰报表，公司利用某项资产，无须披露相应的负债， 在资产负债表中隐藏债务或未来资源的索取权。
知识点三 收益质量
2. 表外融资的主要形式。 (1)应收账款让售：附有追索权的应收账款出售 (2)特殊目的实体：促成租赁、证券化、研发、金融衍生品 交易，独立于母公司存在，不并入合并报表。 (3)经营租赁：将融资租赁构造成经营租赁。 (4)合资企业：持股比例低于合并会计报表要求，导致合资 企业不必并入合并报表。
第一章 财务报表分析
第四节 特殊事项
本节主要内容： 知识点一 经济利润与会计利润 知识点二 会计变更与差错变更 知识点三 收益质量 知识点四 价格变化与通货膨胀对财务报表的影响 知识点五 外币交易的会计处理和外币报表折算
知识点一 经济利润与会计利润
一、 会计利润 会计利润是建立在权责发生制基础上的一个量度指标。
2. 折旧方法的变更（例如，从直线法变为双倍余额递减法） 不属于会计政策变更，它属于会计估计变更。
会计政策变更适用于追溯重述法。这种方法要求在发现 前期差错时，视同该项前期差错从未发生过，从而对财务报 表相关项目进行更正。 从可追溯重述的最早期间开始调整 留存收益的期初余额。
知识点二 会计变更与差错变更
立在权责发生 经济利润的赚得并非发生在
财务报表分析思维导图及必备公式汇总!
财务报表分析思维导图及必备公式汇总！分析一个企业的财务质量，要从这四个方面入手：① 资产质量；② 资本结构质量；③ 利润质量；④ 现金流量质量。
所对应的就是三张报表：01资产质量分析流动资产质量分析流动资产之货币资金流动资产之应收款项等02资本结构质量分析请资本结构质量主要分析：① 流动资产质量；② 长期负债质量；③ 所有者权益质量。
03利润质量分析很多财务分析都是从利润表入手的。
因为利润表是企业的面子，为了让面子好看，也就是让利润有质量，企业必须有资产质量和资本结构质量来保证。
利润表就是一条线，帮我们牵引出企业的其他信息。
利润质量的分析牵扯到诸多内容。
从利润的形成到利润的结构，再到利润质量恶化的13个表现。
04现金流量分析请现金为王。
利润有质量最后还是要体现在现金上，即企业的利润能给企业带来现金，企业的经营性现金流量足以覆盖企业的日常支出，甚至可以支撑企业投融资的需要。
05总结结构清晰才能表达有力。
用思维导图整理的读书笔记一目了然，会先让自己具有财务分析的“全局观”，然后再局部分析突破。
为了详细的财务报表，以下通过一张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了一个公司全部的财务信息。
而三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。
资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。
利润表：代表一个公司的利润来源。
现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。
资产负债表分析资产负债表——所有表格的基础。
从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。
无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。
在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现金流量表。
后来的会计准则进一步发展，现金流量表才成为必须。
因此在格雷厄姆的《证券分析》一书中对资产负债表的论述与分析是最多的。
现金流量表——资产负债表的变化现金流量表是对资产负债表变化的解释。
现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。
而现金的变化源泉则是净利润。
财务分析内容和步骤思维导图
基础数据 还本付息计划表 总成本费用估算表 项目投资现金流量表
3. 编制基本财务报表
资本金现金流量表 利润及利润分配表
4. 计算财务评价指标 总投资收益率 资本金净利润率 盈利能力分析 静态投资回收期 财务净现值 财务内部收益率 偿债能力分析 财务生存能力分析 6. 初步评价结论 7. 不确定性分析 8. 评价结论 建设期 9. 计算期（寿命期） 运营期（生产期） 投产期（试生产期） 达产期（正常生产期） 利息备付率 偿债备付率
1. 财务分析内容和 - 2016/5/12 - Mindjet
财务管理各章节知识点思维导图与公式汇总表
. . . .. .学习好帮手第一部分各章节知识点思维图前言教材结构:八章内容可以分为三部分：一个基础；两大环节；五大主题。
【思维导图】——重点推荐的学习工具第一章总论【思维导图】【总结】. . . .. .第二章预算经管学习好帮手【思维导图】预算的分类与体系. . . .. . 预算工作组织预算编制方法学习好帮手销售预算编制生产预算的编制. . . .. . 材料采购预算编制直接人工预算制造费用预算单位生产成本预算学习好帮手销售及经管费用预算现金预算【总结】. . . .. .第三章筹资经管学习好帮手思维导图上市公司的股票发行资金需要量预测销售百分比法. . . .. .学习好帮手资金习性预测法（先分项后汇总）总杠杆效应【总结】第四章投资经管【思维导图】. . . .. .学习好帮手产出阶段的成本投入类财务可行性要素的估算建设投资的估算——第一个投入类要素【总结】【总结】经营成本的估算. . . .. .运营期相关税金的估算产出类财务可行性要素的估算投资工程财务可行性评价指标的测算五个指标。
运用相关指标评价投资工程的财务可行性学习好帮手【第四章总结】一、财务可行性要素. . . .. .三、评价指标的计算学习好帮手四、财务可行性评价五、投资决策方法第五章营运资金经管. . . .. .【思维导图】流动资产融资战略应收账款的监控第六章收益与分配经管【思维导图】【定学习好帮手价方法小结】成本费用经管规范成本的制定变动成本差异的计算与分析. . . .. .责任成本经管的流程如图所示：第七章税务经管学习好帮手【思维导图】企业筹资税务经管企业投资税务经管【涉税情况总结】. . . .. .学习好帮手企业营运税务经管企业收益分配税务经管税务风险经管体系第八章财务分析与评价【思维导图】财务分析的方法. . . .. .学习好帮手第二部分财务经管公式助记表第二章预算经管一、目标利润预算方法1.量本利分析法：目标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法：= 产品销售收入一变动成本一固定成本费用（1）销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率（2）成本利润率法：目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）3.上加法：目标利润＝净利润/（1－所得税率）净利润 = 盈余公积+股利分配+未分配利润=净利润×盈余公积提取比率+股利分配+未分配利润净利润 =（股利分配+未分配利润）/（1-盈余公积提取比率）预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用二、主要预算的编制1. 销售预算编制：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销（从后往前推）2. 生产预算的编制：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期未结存量 = 期初结存（上期期末结存）+ 本期增加–本期减少3. 材料采购预算编制：某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量材料采购支出 = 当期现购支出+支付前期赊购4. 直接人工预算：直接人工小时数＝预计生产量（件）×单耗工时（小时）单耗工时（小时＝直接人工小时数×单位工时工资率5. 制造费用预算：＝变动制造费用 + 固定制造费用6. 单位生产成本预算：编制基础→生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。
2020新版CMA(美国注册管理会计师) P2 第一章 财务报表分析02
CMA P2战略财务管理2020新考纲课程第二节财务比率专题内容：杠杆•假设RH-I公司仅专注产销一种产品，其固定成本总额（a）为100，产品单价（P）为20，单位变动成本（b)为10•情景一：公司卖出了50件产品，其利润是多少？•利润=收入-成本=20×50-10×50-100=400•情景二：公司卖出了60件产品，其利润是多少？•利润=收入-成本=20×60-10×60-100=500•对比：收入增幅20%，但是利润增加25%•假设RH-II公司仅生产一种产品，其固定成本为200，产品单价为20，单位变动成本为10•情景一：公司卖出了50件产品，其利润是多少？•利润=收入-成本=20×50-10×50-200=300•情景二：公司卖出了60件产品，其利润是多少？•利润=收入-成本=20×60-10×60-200=400•对比：收入增幅20%，利润却增加33%经营杠杆•定义：经营杠杆•企业投入固定营运成本来开展经营活动。
•经营杠杆系数：•当销售收入（销售量）发生百分比的变化时，能引发经营性收益发生多大百分比的变化，即经营性收益对于销售收入变化的敏感度。
经营杠杆逻辑模型表达：数学模型表达：经营杠杆•经营杠杆结论：•（1）固定成本是产生经营杠杆的原因；•（2）收入的变化是经营性收益变化的原因。
经营风险•经营风险•经营风险：由销售业绩变化所引起的经营性收益的波动或不确定性。
•经营杠杆系数高意味着企业的经营风险大，但是这种风险是潜在的，够激活这种风险的只有销售收入的变化。
经营风险•Y公司是一家大型的汽车制造企业，Q公司是一家小型的高科技服务型企业。
•哪家公司的经营杠杆、经营杠杆系数、经营风险更大？•经营杠杆系数高只能表明企业潜在的经营风险大，而能够激活这种风险的只有销售收入的变化。
财务杠杆•财务杠杆•定义：•企业使用支付固定成本的方式融资，其主要意图是为了给股东带来更多的收益。
财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表
第一部分各章节知识点思维图前言教材结构:八章内容可以分为三部分：一个基础；两大环节；五大主题。
【思维导图】——重点推荐的学习工具1 / 49第一章总论【思维导图】【总结】第二章预算经管3 / 49【思维导图】预算的分类与体系预算工作组织预算编制方法5 / 49销售预算编制生产预算的编制材料采购预算编制直接人工预算制造费用预算单位生产成本预算7 / 49销售及经管费用预算现金预算【总结】第三章筹资经管9 / 49思维导图上市公司的股票发行资金需要量预测销售百分比法资金习性预测法（先分项后汇总）总杠杆效应11 / 49【总结】第四章投资经管【思维导图】产出阶段的成本投入类财务可行性要素的估算建设投资的估算——第一个投入类要素13 / 49【总结】【总结】经营成本的估算运营期相关税金的估算产出类财务可行性要素的估算投资工程财务可行性评价指标的测算五个指标。
运用相关指标评价投资工程的财务可行性15 / 49【第四章总结】一、财务可行性要素三、评价指标的计算17 / 49四、财务可行性评价五、投资决策方法第五章营运资金经管【思维导图】流动资产融资战略应收账款的监控第六章收益与分配经管【思维导图】【定19 / 49价方法小结】成本费用经管规范成本的制定变动成本差异的计算与分析责任成本经管的流程如图所示：第七章税务经管21 / 49【思维导图】企业筹资税务经管企业投资税务经管【涉税情况总结】企业营运税务经管企业收益分配税务经管税务风险经管体系第八章财务分析与评价【思维导图】23 / 49财务分析的方法第二部分财务经管公式助记表第二章预算经管一、目标利润预算方法1.量本利分析法：目标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用25 / 492.比例预算法：= 产品销售收入一变动成本一固定成本费用（1）销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率（2）成本利润率法：目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）3.上加法：目标利润＝净利润/（1－所得税率）净利润 = 盈余公积+股利分配+未分配利润=净利润×盈余公积提取比率+股利分配+未分配利润净利润 =（股利分配+未分配利润）/（1-盈余公积提取比率）预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用二、主要预算的编制1. 销售预算编制：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销（从后往前推）2. 生产预算的编制：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期未结存量 = 期初结存（上期期末结存）+ 本期增加–本期减少3. 材料采购预算编制：某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量材料采购支出 = 当期现购支出+支付前期赊购4. 直接人工预算：直接人工小时数＝预计生产量（件）×单耗工时（小时）单耗工时（小时＝直接人工小时数×单位工时工资率5. 制造费用预算：＝变动制造费用 + 固定制造费用6. 单位生产成本预算：编制基础→生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。
2020美国管理会计师(CMA) P2 第一章(财务报告分析) 第四课时
习题精讲
129 甲公司年报中向股东提供的财务报表对下 面哪一类人员的使用价值最小？（） A.股票经纪人。 B.准备提供贷款的商业银行。 C.竞争对手。 D.负责经营活动的管理人员。
习题精讲
答案：D 解析：财务报表信息主要服务对象是外部使 用者，对于内部管理人员更依赖于根据管理 会计的方法编制的内部报告。
单位：百万元
甲公司
行业平均水平
净利润率（净利率/收入）/
2.88/46=6.26 3.00/54=5.56
总资产周转率（收入/平均总资产） 46/123=0.3740 54/145=0.3724
财务杠杆（总资产/权益）
123/16=7.68 145/15=9.67
权益回报率（净利润/权益）/ 2.88/16=18.00 3/15=20.00
习题精讲
128 请问下面哪一个选项不是编制财务报告的 目标？（） A.提供对做出投资和信贷决策有用的信息。 B.帮助管理层评估备选项目。 C.提供有关企业资源以及企业对这些资源索取 权的信息。 D.帮助投资者和债权人预测未来的现金流量。
习题精讲
答案：B 解析：外部财务报告的一般目标是：应为外 部使用者理性投资、信贷及其他相似决策提 供有用的信息，提供必要的信息使报告的外 部使用者能评估现金流的数量、时间和不确 定性。
行业平均水平 54.00 9.00 5.75 3.00 145.00 15.00
习题精讲
公司的总会计师李四分析后认为甲公司的权 益回报率低于行业平均水平，造成这种问题 的原因最可能是（） A.净利润率。 B.财务杠杆。 C.经营杠杆 D.总资产周转率
习题精讲
答案：B 解析：根据杜邦公式，权益回报率=净利润率 ×总资产周转率×财务杠杆。 表5-30 财务数据
备考2022年初级会计实务-第八章《财务报告》思维导图
财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资米斗，一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注＂，即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和附注。
在所有者权益变动表上，企业至少应当单独列示反映下列信息的项目：综合收益总额；会计政策变更和差错更正的累积影响金额；所有者投入资本和向所有者分配利润等；提取的盈余公积；实收资本、其他权益工具、资本公积、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况.0 所有者权益变动表企业简介和主要财务指标；财务报表的编制基础，遴循企业会计准则的声明，重要会一. 1. 财务报告概述计政策和会计估计；会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；报表重要项目的说明；或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说-N 4, 所有者权益变动表和附注明的事项；有助于财务报表使用者评价企业管理资本的目标、政策及程序的信息0 附注实务第八章财务报告 2. 资产负债表．一3现金流量表H -账户式；账户结构：资产＝负债＋所有者权益直接根据总账科目余额填列0短期借款、资本公积根据几个总账科目余额计算填列0货币资金、其他应付款根据明细账科目余额填列O 应收账款、预收款项、应付账款、预付款项、未分配利润根据总账科目和明细账科目余额分析计算填列0长期借款、长期待摊费用根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列0其他应收款、固定资产、无形资产、在建工程综合运用上述填列方法分析填列0存货应收账款＝应收账款明细科目借方余额＋预收账款明细科目借方余额－应收账款0与之相关坏账准备预付款项＝预付账款明细科目借方余额＋应付账款明细科目借方余额－预付款项O 与之相关坏账准备存货＝原材料＋库存商品＋委托加工物资＋周转材料＋材料采购＋在途物资＋发出商品＋委托代销商品＋生产成本＋材料成本差异（借存货0加，贷减）＋受托代销商品－存货跌价准备－受托代销商品款固定资产O固定资产＝固定资产－累计折旧－固定资产减值准备＋固定资产清理无形资产0无形资产＝无形资产－累计摊销－无形资产减值准备应付账款O应付账款＝应付账款明细科目贷方余额＋预付账款明细科目贷方余额预收款项0预收款项＝预收账款明细科目贷方余额＋应收账款明细科目贷方余额所有者权益项目是指与销售商品、提供劳务有关的活动产生的现金流量，包括企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项产生的现金流量。
2020新版CMA(美国注册管理会计师)-P2-第一章-财务报表分析01
• 净利润=息前税后利润-利息费用 • 由于净利润和利息费用金额相等，且占比均为
9%，因此息前税后利润的占比 • =9% +9% =18%。
历年真题3（较难）
A.低于销售额的 40% B.等于销售额的 40% C.大于销售额的 40%但不会超过销售额的 42% D.大于销售额的 42%
CMA P2导入学习内容
CMA P2导入学习内容
资金
业务量
• CMA P2 第一章 财务报表分析 • 2020新大纲考核权重20%
CMA P2 第一章 本章目录
• 1.1 • 1.2 • 1.3 • 1.4
基本财务报表分析 财务比率（重点） 获利能力分析（重点） 特殊问题
第一节
基本财务报表分析
流
动
资
所有
产
者权
益
CMA P2导入学习内容
• 资产负债表 资产科目的排列次序：（终有两面性） • 流动性由强到弱（现金流动性强，但是盈利能力弱） • 盈利性由弱到强（厂房盈利能力强，但是流动性弱）
• 资产负债表 右侧（融资）科目的排列次序： • 偿还期限由短到长 • 期限越长，风险越大，期望回报率越高，如：利率
• 财务报表 是利用会计数据进行决策的一个基本 工具。
• 传统的财务报表都是以绝对的数值来列示各个 科目
• 若决策者想要进行更为深入的分析时，比如构 成总资产的各项资产的比重，费用占收入的比 重，经营费用的变化趋势等，绝对值就无法提 供有效的信息了。
• 同比式分析法可以分解成 2 种方式： • 纵向分析 &横向分析
历年真题1
• RH公司过去4年的财务结果如下表所示:
2020美国管理会计师(CMA) P2 课堂第一章
经营杠杆：企业投入固定营运成本开展经营活动， 经营杠杆的存在会导致收入变化加倍的放大/缩小 收益，而量化这个变化的指标是经营杠杆系数
①每股收益变化百分比 / 经营性收益变化百分比 财务杠杆：企业通过支付固定成本的方式融资，
②经营性收益 / （经营性收益 - 利息费用）
那么财务杠杆就会出现在该企业中，财务杠杆的
现金比率 现金流比率
（现金 + 有价证券） / 流动负债 当应收账款变现能力较弱的时候，选择现金比率
经营性现金流 / 流动负债
动态指标
净营运资本比率 净营运资本 / 总资产
9
经济事项对流动性指标的影响
常见经济事项
流动比率
原比率大于1
原比率小于1
赊销（产生正常的毛利） 赊购 现销（产生正常的毛利） 现购 现金偿付短期债务
增加 减少 增加 无影响 增加
增加 增加 增加 无影响 减少
速动比率
原比率大于1 原比率小于1
增加 减少 增加 减少 增加
增加 减少 增加 减少 减少
10
练习2
以下余额摘自公司最近的资产负债表
现金
$60,000
应收账款（净额） $42,000
存货 预付费用 厂房设备（净额）
$88,000 $31,000 $300,000
• 当股数不变的时候，且忽略优先股的情况 下，可以将财务杠杆视同EBIT的变化导致 的净利润的更大变化
13
杠杆总结
比率名称
公式
注意点
①经营性收益变化百分比 / 销售收入变化百分比 ②边际贡献 / 经营性收益 经营杠杆系数 ③（经营性收益 + 固定成本） / 经营性收益 ④1 + （固定成本 / 经营性收益）
CMAP2第一章考纲解读
目录第1 章财务报表分析（20%） (1)第1 节百分比财务报表 (1)第2 节财务比率 (1)第3 节获利能力分析 (6)第4 节特殊问题 (8)第2 章公司财务（20%） (10)第1 节风险与回报 (10)第2 节长期财务管理 (11)第3 节筹集资本 (17)第4 节营运资本管理 (19)第5 节公司重组 (25)第6 节国际金融 (28)第3 章决策分析（25%） (30)第1 节成本/数量/利润分析 (30)第2 节边际分析 (31)第3 节定价 (34)第4 章风险管理（10%） (38)第1 节企业风险 (38)第5 章资本预算（10%） (43)第1 节资本预算过程 (43)第2 节资本投资分析方法 (46)第6 章职业道德（15%） (48)第1 节商业道德 (48)第2 节管理会计和财务管理专业人士的职业道德注意事项 (50)第3 节组织的道德考量.......................................................................................................52CMA 2020 新考纲解读手册战略财务管理1第 1 章财务报表分析（20%）第 1 节百分比财务报表1.编制并分析资产负债表和利润表的同比财务报表；即分别按资产百分比和收入百分比计算；也称纵向分析垂直百分比式财务报表：首先需要选定一个基准项目，将特定财务报表中的所有金额均表示为某一报表基准项目（金额最大、最为重要项目）的百分比；方便进行结构分析。
资产负债表以总资产为基准，利润表以销售收入为基准2.编制并横向分析资产负债表和利润表的比较财务报表；即将财务报表上各科目与基年的同项数据进行比较，计算趋势水平百分比式财务报表：趋势（水平）分析，首先要选定一个基准年份，每一个主要账户金额的上升或下降将表示成基准年份金额的百分比，比较同一个公司在不同时期的财务报表值或关系。
CMA知识点——P2财务报表分析
CMA知识点：P2财务报表分析财务报表是CMA P2科目的一个重要知识点，今天浦江’财经就来解析一下考纲要求。
一、获利能力分析考纲要求：1、财务报表中一个或多个项目的变化会对总资产回报率产生怎样的影响。
结合总资产回报率公司理解解释。
2、确认在计算利润时应考虑的因素，包括估计、会计方法、披露动机以及使用者的不同需求。
考虑影响公司比率的多种不同因素。
3、销售与收入的来源、稳定性以及趋势的重要性。
重要的考虑因素包括：（1）产品的需求弹性(消费者对产品价格的变化会作何反应)。
（2）企业在引人新产品和服务时，对这些产品和服务的需求趋势作出预测的能力。
（3）竞争程度。
（4）客户集中度，以及对单一行业或单一客户的依存度(如政府承包商)。
（5）对少数销售代表的依赖程度。
（6）市场区域多样化的程度。
4、理解收入与应收账款、收入与存货之间的关系。
（1）收入与应收账款的关系。
通常，公司的非现金销售（收入）作为应收账款入账。
应收账款背后的隐含假设是：该笔收入必须已赚得，将予以确认。
如果公司不恰当地提前确认收入，净利润将被估，资产负债表上的流动资产也会被高估。
如果应收账款增加，但销售并未相应增加，这可能意味着从客户处收回款项出现了问题。
（2）收入与存货的关系。
由于商品流通企业和制造企业主要通过商品的销售赚取收入，因此，收入的增加可能对应存货的增多。
如果存货余额增加但销售额并未增加，这可能是一个不好的信号，意味着公司的存货管理可能存在问题。
5、确定并分析收入确认和计量方法的变化对收入的影响。
（1）估计：收益的确定往往依赖于对未来事件及其结果的估计。
例如资产使用寿命估计影响折旧费用、坏账准备的估值影响坏账费用，进而影响公司的收益。
（2）会计方法：由于管理层可以自主选择会计方法，因此对收益有较大的影响。
例如，存货的计价方法采用先进先出法和后进先出法对存货计价，对本期的收益和期末的存货余额都有不同的影响。
理解和评估使用一种会计原则或方法，而不是其他会计原则和方法很重要。
2020CMA美国注册管理会计师 Part2 基础学习班-2020新纲 第一章
『正确答案』C
『答案解析』毛利＝销售收入－销售成本
第 2页
CMA 美国注册管理会计师考试辅导
P2 战略财务管理
毛利率＝毛利÷销售收入 销售成本率＝销售成本÷销售收入＝1－毛利率 成本金额＝销售收入×销售成本率 A.每件售出产品的成本在第 2 年降低了 3%。 第一年的成本金额＝$50×（1－45%）＝$27.5 第二年的成本金额＝$55×（1－48%）＝$28.6 每件售出产品的成本增加比率＝（$28.6－$27.5）/$27.5＝4% B.毛利额在第 2 年增加了 3% 第一年毛利额＝$50×45%×1000＝$22,500 第二年毛利额＝$55×48%×1200＝$31,680 毛利额增加比率＝（ $31,680－$ 22,500）/$ 22,500＝40.8%答案：C C.在第 2 年，售价在提升百分比方面超过了每件售出产品的成本。 售价提升比率＝（$55－$50）/$50＝10% 成本提升比率＝4% D.在第 2 年，每件产品的成本增加与单位产品销量的增幅相一致。 销售量增幅＝20% 成本增幅＝4%
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P2 战略财务管理
第一章 财务报表分析
目录
一、财务报告分析（20%） 原比率（25%） 利用财务会计技能来分析财务报表为了内部和外部的利益相关者
二、公司财务（20%）
原比率（20%）
管理一家公司长期、短期的财务（融资）需求
三、决策分析（25%）
原比率（20%）
关注用分析技术和创新方法来制定决策
10
12.4
第 1 年的销售和管理费用＝100×0.4×0.95＋100×0.4×0.05＝$40
第 2 年的销售和管理费用＝100×0.4×0.95＋100×0.4×0.05×1.05＝$40.1
2020注册管理会计师(CMA)精编习题班 P2第一章 财务报表分析 习题+答案
第一章财务报表分析1. 某公司20X1年—20X3年的比较利润表的费用信息如下：以上费用信息从20X1年到20X3年哪个增长率最高（）。
A. 工资B. 折旧费C. 水电费D. 管理费2. B公司的毛利率从去年的30%提高到今年的35%，最有可能由于以下哪项原因（）。
A. 销售收入发生了增长B. 销货成本下降C. 净利润上升D. 销货成本占销售收入的比率下降3. 以下哪项属于营运资本（）。
A. 应收账款B. 固定资产C. 应付账款D. 应计负债4. E公司相关信息如下：求速动比率，流动比率，现金比率（）。
A. 1.15、2.62、1.15B. 1.15、2.62、0.46C. 1.15、0.13、0.46D. 0.5、1.23、3.155. 某公司速动比率为 1.25，现金比率 0.9，现公司将应收账款出售给银行，银行按 60%的金额预付给公司。
公司只有现金，存货和应收账款，请问应收账款出售后的现金比率为（）。
A. 1.03B. 1.22C. 1.14D. 1.116. H公司想提高公司的净营运资本，下列哪一项会提高净营运资本（）。
A. 用长期债务借入一笔现金B. 收回应收账款C. 用现金支付应付股利D. 赊购了一批存货7. E公司去年借入一笔款项，银行要求公司遵守贷款协议条款，必须将速动比率保持在2.0以上，目前公司的速动比率为1.4。
下列哪项行为最有可能帮助公司遵守贷款协议条款（）。
A. 收回应收账款B. 以赊销方式销售服装饰品C. 通过短期借款借入一笔现金D. 以现金购买有价证券2020 CMA Part2 精编习题班8.K公司的采购都为赊购，那么K公司下列哪个比率会下降（）。
A.应收账款周转率B.净营运资本C.流动负债总额D.速动比率9.I公司是一家商品流转企业，采购的全部商品都来源于一个正在发生通货膨胀的国家。
I公司正在考虑改变其存货流转方法，从先进先出法改变为后进先出法。
这样的改变会对I公司的速动比率和存货周转率有什么影响（）。
2020新版CMA(美国注册管理会计师) P2 第一章 财务报表分析03
知识点一 短期偿债能力
【答案】D 【解析】选项D正确。A公司的股价被低估了约25%，计算如 下： 估计每股价值=行业平均市盈率×A公司的每股收益 =14.00×3.20 =44.80 估计每股价值与市价差异=44.80-36.00=8.80 百分比差异=8.80/36.00 =24.4%
知识点二 可持续的权益增长率
每股收益是在每股的基础上表示净利。 在计算每股收
益的公式中应该注意, 应从净利中减去优 先股股利，因为优先股的股利会优先进行派发，因此不能用 于对普通股股东进行支付。
1. 普通股每股收益：
普通股每股收益
=
净利 − 优先股股利 发行在外的加权平均普通股数量
知识点一 短期偿债能力
例如：A公司净利润为1 000 000，发行在外的股数：期初为 800 000股，7月份新增发行股数为400 000股，计算普通每 股收益？
知识点二 可持续的权益增长率
可持续增长率=(1-股利支付率)×权益报酬率(R0E) 注意：可持续增长率取决于以下四个因素： 1.销售利润率：其增加提高公司内部生成资金能力，提高可 持续增长率；
2.股利政策：降低股利支付率即提高留存比，增加内部股权 资金，提高可持续增长率； 3.融资政策：提高权益负债比即提高财务杠杆，获得额外债 务融资，提高可持续增长率；
可持续增长率揭示了一个公司使用现有资源而不需要借 助其他融资方式可以实现的最大收益增长。
可持续增长率是指不增发新股并保持目前经营效率和财 务政策条件下公司销售可以实现的最高增长率。
此处的经营效率指的是销售净利率和资产周转率，财务 政策指的是股利支付率和资本结构。
可持续增长的关键是保留足够多的盈余进行增长方面的 再投资，而不是将这些盈余作为股利进行支付。可持续增长 率可以使用以下方式进行计算，即1减去股利支付率，然后 再 乘以ROE(权益回报率)