月风先生期货讲学1

月风先生股指期货讲座《一》

《金刚经》第六品正信希有分

须菩提白佛言：“世尊！颇有众生，得闻如是言说章句，生实信不？”佛告须菩提：“莫作是说。如来灭后，后五百岁，有持戒修福者，于此章句，能生信心，以此为实，当知是人。不于一佛二佛三四五佛而种善根，已于无量千万佛所种诸善根，闻是章句，乃至一念生净信者，……谨以此篇献给净信者。

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第一节交易理念与理论

自从股指期货（IF）推出到年底的时候，参与者的公众交易者按我们机构统计出来的数据可以说是九死一生。100个在IF上，当时死掉是90多个，而到上周统计的数据是“全军覆没”，连个活着的都没有了，当然我们专业机构的除外。

在这儿我想说实在话，你们输的被谁赢去了啊？就是我们。实话实说，因为期货市场（包括所有的虚拟资本市场）是个集合为零的游戏，在期货市场里不产生任何价值，就多空双方，要么是多头干掉空头，要么就是空头干掉多头，这也是个自然的规律。

就像我刚才屋里头看到那缸鱼似的，上百条的鱼在一个缸里，在看不到鱼的混水中挣扎着生存，我颇有感慨，一看这鱼就是期货公司的鱼。为什么啊！第一个是生存条件非常恶劣，水非常混浊，看不清方向，想生存怎么办？在这一缸里的鱼最终的结局也是九死一生啊！现在还没死的已经是适应这个生存的环境了。

上回我来这儿的时候，当时胶，铜啊什么乱七八糟的东西都在下跌，我当时是这么说的：放心，多头还没完，他们还要往上走的。之后的走势也应验了当时我的推断。有人说，你真神啊！我不是神，我是人。你们要永远相信这个市场里只有人没有神，不要去相信有人搞预测啊或搞什么东西，他是不存在的。有人问我当时怎么能准确的判断他以后的走势呢？我现在可以非常负责任的给你们答案：因为我当时试图在做多头。不是我在操纵市场，因为我代表在这个市场里的众多的机构一份子。

上回我来跟大家探讨了下交易理念方面的东西。当时有很多人来晚了，我在讲课时你们底下还有人的手机也响了。有人说，来晚了、响手机跟交易有关系吗？太有关系了。要想在这个期货市场里得以生存，必要的要素是什么？是思想。记住，在交易学里生存的第一要务是思想。思想分为正确与非正确二种。那么交易的主体思想是什么？今天我在这儿给大家说的都是真话，星期一开盘之后，别跟我说真话了，在交易时间里可以满嘴说胡话。因为在交易时间里我们就成为对手盘了，要么是你杀死我，要么就是我干死你，这很正常。因为你输钱就是我赢了钱，要么就是我输钱你赢钱了，这是个辩证的关系。在期货市场里为什么有那么多的人赔钱呢？我先讲IF，当大盘下跌的时候，我那儿也有几个小孩子打暴仓了，还有一些散民级的机构也死在IF上了。什么叫散民级的机构呢？他们在错误的理念、思想的指引下进行操作。大家炒期货这么长的时间了，其主体的操作思路是什么？就是“顺势而为”这四个字。这谁都知道，但在实盘当中你们顺势而为了吗？当股指向下的时候，有很多的公众交易者包括了你们的思想是怎么样的呢？我记得没错的话，股指第一天上市的时候是收出一根阴线，而当时对应的大盘是处于下跌三角形整理形态。如图：

你们交易IF不能脱离当时的大市环境，IF的参考标的是沪深300指数。当时沪深300指数的走势图如下：

这天一根阴线打下来意味着趋势已经可能发生改变，但还不能确定。记住，所有的交易行为都是主观的，你必须明白这一点，它没有客观性。别说你们，就连我掌握这么大的头寸所有的交易行为都是主观的。要想赚钱怎么办？也只有主观的行为符合客观的走势才可以赚钱。你们要明白这钱是怎么赚的，这是个关键。当我交易选择的方向迎合了市场客观走势方向的时候，这时利润就自然产生，这时我选择的交易方向是向下的，而市场的客观走势方向之后刚好是向下的，二者同步，这时利润也就产生了。反之就会产生亏损。你们必须要明白这一点，我为什么盈利，不是我怎么

神！

现货跟期货有没有直接的关系呢？有很多现货商在现货里赚了很多的钱却在期货里赔了个精光，他们研究基本面，什么仓储里有多少粮啊，什么国家需求多少啊等等乱七八糟的。最简单的是现在国际原油涨了，有人说为什么涨？有人说是中东打架，原油越开采越少。是这么回事吗？现在的原油能支撑我们这个世界上百年呢？如果按照这样来说，原油应该跌啊！它为什么涨呢？其实涨与跌就是一个炒家市场供给关系所决定的。现在白银、黄金都涨，世上真需要那么多的黄金、白银干吗啊？不是的，是有人想把它做上去。现在商品期货的粮食涨了，为什么会涨？我们以中国为例，有人说通膨造成的，人多粮食不够吃。你放屁，我们国家储备的粮食够你们吃上几十年的，那么在理论上粮价应该是跌的啊！为什么会出现这种偏差啊，你们混淆了交易标的（股票，期货里的交易标的）与不同市场里面的交易属性。什么意思呢？同样是铜。铜在工业生产里面的属性是生产资料，其价格越跌就应该越买一些，但在商品期货市场里边，其价格运行的趋势如果是向上的，我们应该越涨越买，越跌我越卖。因为铜在商品期货里的属性是一个交易标的，能赚钱的交易载体。在股票市场里，有人说价值投资对不对？死了都不卖对不对？比如说我是一个经营者，拿到的是原始股，经过这几年的送配、分红之后我的成本就是一、二毛钱。我有必要卖吗？我每年都有的分红。所以说我一扛到底死了都不卖啊，为了价值投资，你分的越多，我得到的现金也就越多。结果有个大傻瓜，当贵州茅台涨到200多块钱，为了分红去价值投资，你是不是疯掉了啊！

股指究竟是什么东西？它现在已经不是国家经济的晴雨表，而是沦落为一个彻头彻底的交易工具、载体。国家是通过这个载体，让在座的诸位今天买、明天卖收取税收。发行股票国家有二大目的；第一，融资，就是圈钱。现在用圈钱来说也是轻说的，准确的定义就是抢钱，而且把你们捺倒之后，从头到尾把你们扒个精光，我没见过这么抢的，你给我留点行不？不行，一点都不留，这是非常恐怖的。融资有二种渠道，你们在座的有些人是做企业的，想做一个项目，但做完了之后没有钱怎么办？上银行则要经历一大堆漫长的审批手续，还得向银行高管叩头做揖，求奶奶爷爷似的，更重要的是每月还要付利息。但是如果有人告诉你，有一个市场你可以随便搞到钱，你还不用付利息，它的名字就叫“股票市场”。国家这几年为什么大力发展期货市场？我们以IF为例，首尔的IF为什么世界交易量第一，就是因为他推出了IF的迷你单，家庭主妇都可以玩二手。去年我们期货市场出了个大喜事，我们摇身一变，变成了世界级的第一。这就意味着国家能得到大量的税收，国家一看有好处耶，所以未来的10年之内，国家喊出来的口号是“大力发展期货市场”。原来是一个杀猪场，现在变成了二个杀猪场，我说啥你们懂了没？股票也是一样，原来搞个主板，后来搞个小板，现在又搞个国际板，我们大爷最近又要搞个三板。你说这杀猪场怎么一个又一个开业呢？搞这些目的是什么？让一批又一批的猪进去等待屠宰。我这么说有人就可能要愤然离场了，但你真要认为自己是猪的话，我这番话也只能是说对不起，因为我把你形容成猪，是对猪的一种污辱。为什么啊，猪都知道，别人一亮刀，猪都会拼命的开跑，结果这帮哥们在别人一亮刀还把脖子凑上去喊着：来杀我啊！明白我说的意思吗？现在股票市场跌成这样了，却有人就认为这就是铁底。高喊着：越跌越买。他们还这么说，我就不信了，这玩意儿还能跌到哪儿去了。于是他们越跌越买，价值投资啊！就等于说他的思想根本没转变过来。股票一时可能玩不死他们，但在期货市场里，因为有杠杆的作用，你如果是越跌越买的话，你不是越赔了吗？你去交保证金么，但是人的钱是有限的，特别是人的精力与思想也是有极限值的，当达到一定极限值的时候，人就会疯了。你暴了，就什么都没了。

今天我为什么要讲这个道理呢？思想有二种：正确与非正确的。你的思想是不是正确的看你的交易就知道了。你越跌越买的这种思想很显然是错误的，但目前为什么能普遍形成这种思想呢？就是很多的市场媒体给你们贯述了一个理念、教条，那就是“价值投资”，看基本面。当年我到香港学习的时候，我做的是“窝轮”。我的恩师就告诉我，在这个市场里只有多头与空头，没有别的东西。当多头形成时我帮多头，空头形成时我帮空头。我究竟是哪头？我是滑头。而你们呢？有价值观，比如说最简单了，在我们行内刚入行的小孩子就叫他点钞，每天经过他的手钱有亿计，你如果这