月风先生期货讲学1
[转载]月风先生：理查德.沙贝克―逆转与持续理论
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[转载]月风先生：理查德.沙贝克―逆转与持续理论(2010-07-10 01:11:29)转载原文原文地址：月风先生：理查德.沙贝克―逆转与持续理论作者：白云飘飘理查德.沙贝克――逆转与持续理论、缺口理论他是资本市场技术分析之父。
他第一个将图表的形态进行分类，研究并创立了著名的“逆转与持续”理论和缺口理论，以及支撑与阻力的概念，并将趋势线的使用定型及充分的强调了支撑和压力位的重要性。
理查德.沙贝克告诫我们：如果市场的走势并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就是在告诫他，改变原来的分析，直到建立新的，符合市场走势的分析为止。
此点在告诫每位，市场永远是对的，对于个股而言，唯有顺势而为这一条正确的道路可行，只有这样，亦唯有这样，才会减少损失乃至于获利！股市的基本结构：股市是由底部逆转，上升的持续整理，顶部的逆转和下跌的持续整理构成的。
你被套了，活该，因为市场已经给过你止蚀的机会，只不过是你放弃罢了。
在资本市场是，真传一句话，假传万卷书。
市场运动的形态有两种，逆转与持续，逆转包括顶部逆转和底部逆转。
持续包括上升持续形态和下降持续形态。
适者生而生，逝者死而死。
事实上你是逃避不了的。
在座的各位和我一样，该生的时候生，该死的时候我们一起笑对死亡。
这是一种人生的态度。
你能做到这点，你就没有了生死。
你也没有了劫难，轮回。
做到这点，你就是佛陀，就是觉悟者，做到了这点，你就是般若智慧。
智慧是由规矩造成的。
戒，定，慧。
逆转与持续理论这个理论是到目前为止，无论是外汇，期货，股票，乃至于房市，人生都适合的一个经典理论。
理查德.沙贝克先生认为：当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后，它就会沿着既有的运行方向（趋势）持续运动，直到有外力来改变这种运动方向为止。
所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。
永远不参加任何调整。
资本市场是真传一句话，假传万卷书！技术分析就是6个字：趋势，位置，形态。
做盘的最高境界是4个字：素位，随缘。
月风（李永宏）谈‘海琴’（hedge）机制
⽉风（李永宏）谈‘海琴’（hedge）机制顾问。
他说，他和散民做的是“对⼿盘”：散民挣的就是他输的，散民赔的就是他赢的，所以，当他坐到电脑前交易时，对于散民来说，他就是“阿修罗”——佛经⾥的恶神之⼀，因为只有将对⼿置于死地才能在⽆情的市场中⽣存下来。
课前插曲“有些⼈”就该死掉 “今天很⾼兴，有这样的机会和⼤家交流。
出于对课堂纪律的尊重、对主办⽅的尊重、对⼤家的尊重，咱们交流期间，都把⼿机关了，不要响⼿机，不要接电话，好不好？”正课还未开始，李永宏先把课堂纪律上升到⼀个很⾼的⾼度。
在反复强调了四五分钟、得到⼤家的认可后，才开始切⼊正题。
“我今天主要和⼤家交流⼀个基本的观点——‘市场永远是对的’以及交易理念、交易原则的重要性，因为……”正说着，听众中有⼿机响起。
他⽆奈地停下来，摇了摇头，然后接着说：“因为没有了这个基础，所有的技术、图形都是⽆根之⽊，都是虚的……”“喂，我现在听讲座呢……”⼀阵清脆的铃⾳过后，有⼈接起了⼿机，李永宏的讲课被再次打断，于是，他索性停了下来。
“你打完了吗？不关⼿机，还接电话，我告诉你，你这种⽆视课堂，不遵守纪律的⾏为，在市场中，就该死。
”李永宏的震怒，让听课的⼈感觉有些出乎意料，甚⾄有⼈觉得他有些⼩题⼤做。
“我刚才已经反复说了，这是基本的纪律，这点⼩事都做不到，市场中的纪律你能遵守吗？你能做到吗？股市如战场，不遵守纪律、不遵守游戏规则的⼈不死，谁死？我敢断定，你的股票⼀定是赔的……”话越说越严厉，被说的⼈脸上都有些挂不住了。
“还有⼈会说，你讲的这个太简单了，但我想说，历来真传只有⼀句话，假传才是万卷书。
虽然简单，试问在座的各位，有⼏个能真正理解‘市场永远是对的’这句话的含义？有⼏个能做到顺势⽽为？”李永宏感慨地说。
随后，李永宏接着讲授交易的原则即风险控制的重⼤意义。
“原则是什么？就是不管你愿意不愿意，都要遵守的东西。
我们交易的原则就是：控制风险,保护利润,即截断亏损、让利润奔跑，也就是说要有风险控制，这是交易的灵魂。
月风先生讲课笔记
月风先生讲课笔记整理:绝尘猪谨以此笔记奉献给无偿提供月风先生讲座视频的“趋势决定一切”群之大鹏展翅先生，正是在他的无私奉献精神的鼓舞下，我才完成了月风先生视频讲座的文字整理，也希望有缘得到月风先生视频讲座文字资料的群友，能够在资本市场上有所斩获，我将倍感欣慰。
永远怀念大鹏展翅先生、永远～ (第一部分) 各位都学过技术，那么何为技术,我不认为你们技术方面有缺失，是理念上的缺失。
在资本市场起主导作用的是什么,机构方面的理解就是理念。
在交易成功方面其理念占了 80%，技术只占 10%，那还差 10% 是什么,是运气。
资本市场有什么理念,我们来讲最传统的经典理念。
那么什么是“经”，它必须符合四要意:曰“常、惯、摄、法”。
1“常”:可以跨跃古今而不改为之“常”，为之不易为之“常”。
不但我今天在这讲，我的先人这么讲，我的后人也这么讲，为之千古而不易，为之“常”。
“惯”:惯穿于历史长河之始终，只要有资本市场、只要是有人就得遵循下去。
“摄”:能撼人心魄，使学者百听而不厌。
“法”:远近而遵同为之法，不论是个人还是机构你都得遵循它，为之法。
符合了这四点的是什么,就是真理，如果你的操作不符合这四点就是伪科学。
何为典,典者范也。
陶范，就是模子，谁也不可能改变它。
学习经典的重要性在哪里呢,(老大讲了项羽的故事，主要讲项羽的失败是只学习了杀人的武艺“万人敌”，而没有学习传统的经典即兵法，从而导致最终的失败，中了十面埋伏) 好多人问我，为什么中小投资者赔钱的多,我说是对经典的理解、理念上的偏差，造成亏损。
他们认为是信息不对称或技术不对位，主要是没有学习经典的理念。
“在铿锵的历史中我们寻找着经典”，什么叫铿锵的经典,就是在掷地有声的历史中我们2寻找着经典，“在凝血的经典中(记住每一个历史经典都是先人用鲜血换来的)我们检索出未来成功的通途”。
学习经典第一课，三大假设理论不论做期货还是股票，必须依赖这三大理论。
一、三大假设第一条:市场行为反映一切信息。
月风先生教学整理
月风先生：投机基础――技术分析法（白云飘飘整理）作者：白云飘飘投机基础――技术分析法技术分析是建立在趋势，位置，形态之上的。
趋势顺势者昌，逆势者亡。
反应出正确判断趋势及顺应趋势的重要性。
在资本市场中充分认识及掌握眼前的趋势并顺应趋势被视为技术分析法入门的基本功。
趋势是市场价格运行的方向。
趋势分上升趋势，下降趋势，水平趋势。
上升趋势：市场或价格形成上升趋势总是源于一些利好因素的引发，是交易者情绪高昂，买气十足，令市场价格呈现一浪高于一浪的走势，且每次回调的低点均一个比一个高，反应出交易者极看好后市。
下跌趋势：下上升趋势相反，由于一些利空因素的冲击，使交易者信心丧失，总会趁市场价格的每次反弹抛出，从而形成反弹高点一浪低于一浪的走势，因为缺乏承接力，每次下跌的低点总是一个比一个低，反应出交易者看淡后市。
水平趋势：期货市场称为无趋势。
当交易者对市场前景感到不明朗，市场就会迷失方向，令市场价格呈现横向运动，反应出交易者地后市迷茫。
趋势线的要点：触点越多越有效，时间跨度越长越有效。
趋势线的突破表述趋势的方法是趋势线。
一般来讲，市场价格有效突破下降趋势线时，为平买信号（平掉空头仓位还给人家），而不是开买信号（开仓真正做多）。
市场有效突破相对底部的水平趋势线的时候，视为开买信号，真正做多。
前面是水平趋势，从没有趋势到有趋势，叫开仓。
如果市场放量有效突破上升趋势线时，你买入，很多时候，冲两天就下来了。
记住，趋势只能解决卖出的问题，平仓的问题，而不能解决买入的问题，买入是形态的问题。
反之，市场价格有效突破上升趋势线时，为平卖信号。
市场有效突破相对高位的水平趋势线的时候，视为开卖信号，真正做空。
水平趋势，无趋势，休息。
假突破有时候，市场价格会出现短暂的突破趋势线走势，但又很快的重回到线上或线下，继续原来的走势，这就是市场上所说的假突破。
市场价格在突破水平趋势线时，我开买了。
市场突破后，又很快打下来了。
这就是假突破。
怎样区分真假突破？区分趋势形态所在的位置。
月风先生期货讲学最全手稿1
月风先生《期货讲学》以下内容来至先生的《期货讲学》视频，有所删减和修改。
有错误之处请予指正，以便下次较正。
第一节交易理念与理论自从股指期货（IF）推出到年底的时候，参与者的公众交易者按我们机构统计出来的数据可以说是九死一生。
100个在IF上，当时死掉是90多个，而到上周统计的数据是“全军覆没”，连个活着的都没有了，当然我们专业机构的除外。
在这儿我想说实在话，你们输的被谁赢去了啊？就是我们。
实话实说，因为期货市场（包括所有的虚拟资本市场）是个集合为零的游戏，在期货市场里不产生任何价值，就多空双方，要么是多头干掉空头，要么就是空头干掉多头，这也是个自然的规律。
就像我刚才屋里头看到那缸鱼似的，上百条的鱼在一个缸里，在看不到鱼的混水中挣扎着生存，我颇有感慨，一看这鱼就是期货公司的鱼。
为什么啊！第一个是生存条件非常恶劣，水非常混浊，看不清方向，想生存怎么办？在这一缸里的鱼最终的结局也是九死一生啊！现在还没死的已经是适应这个生存的环境了。
上回我来这儿的时候，当时胶，铜啊什么乱七八糟的东西都在下跌，我当时是这么说的：放心，多头还没完，他们还要往上走的。
之后的走势也应验了当时我的推断。
有人说，你真神啊！我不是神，我是人。
你们要永远相信这个市场里只有人没有神，不要去相信有人搞预测啊或搞什么东西，他是不存在的。
有人问我当时怎么能准确的判断他以后的走势呢？我现在可以非常负责任的给你们答案：因为我当时试图在做多头。
不是我在操纵市场，因为我代表在这个市场里的众多的机构一份子。
上回我来跟大家探讨了下交易理念方面的东西。
当时有很多人来晚了，我在讲课时你们底下还有人的手机也响了。
有人说，来晚了、响手机跟交易有关系吗？太有关系了。
要想在这个期货市场里得以生存，必要的要素是什么？是思想。
记住，在交易学里生存的第一要务是思想。
思想分为正确与非正确二种。
那么交易的主体思想是什么？今天我在这儿给大家说的都是真话，星期一开盘之后，别跟我说真话了，在交易时间里可以满嘴说胡话。
月风先生李永宏
⽉风先⽣李永宏
想了解⼀个板块的股票有没有机会，其实也简单。
⼀只只地翻过去，如果超过70%的股票都耷拉脑袋(处于下于降通道中)，这个板块就基本没戏。
交易的属性是“或然”的，也就是不确定的。
对于做盘⽽⾔，酒好也好、业绩好也好，不过是给上涨的⼀个理由，真跌起来可管不了那么多。
解释⼀下筹码松动，先说⼀个专业术语“归边”。
做盘的过程其实很简单。
⽐如主⼒在1～3元吸货，平均成本2元完成筹码收集，即筹码归边；然后拉升股价，最后在
8~10元区域完成出货，出货的过程叫货币归边。
筹码归边加货币归边形成⼀次完整的做盘。
了解了这个过程，就很容易理解，⼀旦货币归边完成，想要重启涨势，都需要有⼀个筹码重新归边的过程。
⼀般情况下必须等顶部套死的筹码进⼊绝望期，再经过底部区域的震荡才能完成筹码归边的过程，
它是⼀种源⾃于技术分析（⾏情交易是技术性的，并且是纯粹基于价格的变动――平均价格涵盖了⼀切！）的基本原则，⽤以处理市场交易⾏为及风险管理的⼀种⽅法。
在交易⾏为中，风险控制永远是第⼀位的，并贯穿于整个交易过程的始终。
交易所产⽣的利润是风险控制下的产品，⽽不是主观预测的产品，预测从属于主观，⽽市场却恰恰是客观的，是不以交易者的主观意愿为转移的，所以交易者最好是不要有先见之明或则是太有主意，理想状态下，你所必须做的⼀切就是识别眼前的趋势，并严格按照趋势的⽅向进⾏交易即可，跟随市场⽽动，顺势操作，摒弃任何主观的东西，这是成为⼀名合格交易者的前提条件。
建⽴客观正确的，属于您⾃⼰的交易系统，放弃欲望，放弃预测，⼀切交易⾏为均由您的交易系统决定（即⼀切必须由市场来决定），从⽽达到⽆贪，⽆喜，⽆忧，⽆欲，⽆我的交易境界。
众成证券操盘手培训课程(月风先生推荐)
同时，学员还可以结识业内专 家和同行，拓展人脉和资源， 为未来的职业发展打下坚实基 础。
02
基础知识与技能培养
证券市场基本概念与原理
证券市场的定义、功 能及参与者
证券市场的监管体系 及法律法规
证券交易制度与流程
股票、债券、基金等金融产品介绍
股票的种类、特点及交易规则 债券的种类、特点及投资策略
习和交流机会。
优秀学员案例分享
展示优秀学员的交易成果和心得 体会，激励其他学员不断进步。
05
案例分析与经验分享
成功案例剖析，总结经验教训
01
02
03
04
案例一
精准把握市场趋势，实现高额 收益
案例二
灵活运用操盘技巧，成功规避 风险
案例三
长期稳健投资策略，实现持续 盈利
经验教训总结
成功案例中操盘手的共同特点 和成功因素
随着全球化的加速推进，操盘手需要具备 国际化的视野和语言能力，以适应不同国 家和地区的市场需求。
THANKS
感谢观看
对平台上可交易的股票、债券、期货 等品种进行详细介绍，并解释相关交 易规则。
界面功能与操作指南
全面解析平台界面各项功能，提供操 作指南，帮助学员快速熟悉平台操作 。
仿真环境下进行模拟交易练习
பைடு நூலகம்
交易策略制定与执行
01
指导学员在仿真环境中，根据市场趋势和自身判断，制定并执
行交易策略。
风险控制与资金管理
02
强调风险控制的重要性，教授学员如何设置止损止盈，合理规
划资金。
盘面分析与技巧提升
03
通过实例讲解盘面分析方法，分享交易技巧，提升学员的交易
能力。
月风先生期货讲学2
我上面阐述了多与空操作的方法，从这儿可以看出，多与空皆赚钱，唯什么被套呢？不要去污辱猪！有人说为什么这个东西到你手里面就很轻松，惬意自如的去操作呢？这一切来源于大量的实战经验、扎实的基本功和正确的思想与理念。
你如果有了正确的思想之后想达到成功彼岸的话，要用纪律来做保障，钢铁般的纪律。
但问题就来了，在座的诸位绝大多数都是公众交易者。
那么公众交易者的纪律又是什么？想的是一套，但做的又是一套。
知与行走不到一块去。
为什么机构的小孩子都能做到令行禁止、知行合一，而为什么公众交易者却做不到呢？因为你们的权力太大了，你们集投资总监、交易总监、风险控制总监于一身。
进场你说了算，出场也是你说了算，当下改主意也是你说了算，什么都是你自己说了算！这样的潜移默化导致了你的交易随意性。
最简单的是我叫你们关手机，结果在底下你们的手机响了，这说明了什么？这说明你是以自我为中心，更可气的是我刚说完这个，那边的又响了，好像我讲的跟他一点没关系。
公众交易者很容易犯这个错误，因为没人监督你或者是监督很不行就会滋生腐败犯罪。
为什么机构里的人能执行交易纪律呢？他们也是人，有时也会犯常人的错误，但是他们没办法，他们后面有督导队伍。
当这个指令下达之后，如果发现他们不执行这个指令的话，这时就有人出来强行执行这个指令，这时风险控制总监就上去了这也包括了我。
就是说到一个地方应该止蚀的时候，我也是人不是神，有时我判断与市场走势相反时能不能再看下或等待呢？这在机构里绝对是不行的。
机构眼里只有一条线，应用的是触发机制。
我们的制度跟绊雷没什么区别，到这种地方应该了结的时候就是触发，这有点像你们所说的“程序化交易”。
进场之时，我们就把止蚀的标准设置进去，不用人在哪儿看着，像机器样冷冰冰的，它不管你三七二十一，只要到那儿就马上了结掉。
所以说了，你们要想学交易第一个是端正思想，把你的思想归到正确的道路之上来。
为什么要这么说呢？如果你现在还是错误的思想、错误的交易理念的话，你越做越亏，你会死的更惨！因为南辕北辙了。
经典理论-----月风先生（做盘的最高境界：素位随缘）
经典理论-----⽉风先⽣（做盘的最⾼境界：素位随缘）经典理论-----⽉风先⽣（做盘的最⾼境界：素位随缘） 2011-4-1 00:15阅读(63)转载⾃仟悔录-----理念重于技术每⼀个经典的故事后⾯都是⽤⽆数的⽣命和鲜⾎总结出来的三⼤假设理论⼀.市场⾏为反映⼀切信息A.股票指数反映⼀切信息B.价格的变动函盖⼀切只有顺应市场操作,你才能有所获利,逆市场操作,你将死⽆葬⾝之地.在这个市场⾥只有疯⼦会告诉你,明天会涨还是会跌.任何主观的预测,都是错误和危险的,最好的办法是,⼀切让市场⾃⼰来决定吧.下图是上证⼤盘(市场先⽣),图中画了两条线,⼀条是底部颈线,⼀条是上升趋势线,你只要在带量突破这条颈线时即时跟进,并设好⽌蚀,只要市场不击穿你的⽌蚀位,你在趋势向上时,⼀路持有,直到有⼀天,跌破上升趋势的那⼀刻安然的出局.就象本轮⾏情,你管他反转也好,反弹也好,你赚的都是真⾦⽩银.⼤盘什么时候,⼀根⼤阴线跌下去了,⽽你的股票也和⼤盘⼀样跌破了原有的趋势,你随时出局观望.把赚的钱劳劳的装进⼝袋,等待下次同样的机会到来,如此这般⽽已.图⽚⽜与熊皆赚钱,唯有猪被套了,这⾥没有骂⼈的意思,这是古⽼的彦语.现在,我给你们注⼊⼀种斩新的理念,就是说,在你们眼⾥没有⽜与熊,也没有整头⽜,有的是⽜⾻逢,你要知道你的进场点在哪⾥,出场点在哪⾥,就⾜够了.懂吗?有⼈说,毎年我要赚100%,这句话对不,是你能决定的吗?是市场决定的,假如说市场在这⾥,某⼀天,⼀根⽆情的⼤阴线击穿了⼤盘,⽽你的股票也和⼤盘⼀样,你安⼼的赚这⼀点,出局观望,如果说,市场再想多给你⼀点,你再⽤同样的⽅法,赚取下⼀波的利润,那也是市场给你的.所以,你要时刻刻守⾃⼰的本份,⼀切由市场来决定,⽽不是你的主观愿望啊!这就叫素位.有⼈说⾏情⼀直⾛下去,我怎么办?⼀直⾛下去好哬,你就⼀直持有吧,那就叫随缘.所以,做盘的最⾼境界就是:素位随缘.他建⽴在盘⼝反映⼀切,市场⾏为反映⼀切信息,这⼀点颠复了你们天天看F10资料,天天听股评,⽐如说,在这⼀轮经济危机中,谁是最⼤的赢家?有个伟⼤的⼈物,乔冶-索罗斯,在这次巨⼤的⾦融危机⾯前,唯有他赚了钱,我们的股神巴⾮特也亏的⾎本⽆归,为什么?他⼲什么去了,去抄底了.所以在这个市场⾥,不论你是股衶,还是股⿁,你违背了的意志,都要受到严厉的处发,何况你们,懂吗忘记过去吧,忘记过去的错误,洗⼼⾰⾯,重新做⼈.⼆.价格是呈现趋势及形态变化的.不论是中国的,还是外国的,不论是股价还是期货价格,还是外汇排价,乃⾄于楼房,乃⾄于⼈⽣,都会呈现趋势及形态的变化的.有⼈说,你怎么拽上⼈⽣了呢,我视讲⼈⽣谈股票,股市⼈⽣啊!⼤家看图.图⽚说⼀个⼈,⽣下来在底部振荡,读⼩学上中学,开始筑底,这是不是⼈⽣?上⼤学了,⼈⽣有了第⼀次突破.18岁以上了,开始起动了.图⽚念⼤学显得那么的幼雅,你要受很多的挫拆,⾃然回撤.图⽚紧接着进⼊青壮年,30岁左右,你进⼊慢爬期.40岁以后,你进⼊辉皇期,你开始⾏情急加速.图⽚60岁以后,你进⼊莫年期,你开始筑顶,越筑越低.图⽚终于有⼀天,你破了顶部颈线,你玩蛋了.经历下跌趋势后,你死了,重新投胎再进⼊新⽣.股指和股票也⼀样,都是经过底部反复振荡吸货,突破,⾃然回撤,起来,这⾥还有⼀个推⾼期.图⽚推⾼交易成本,让底部的筹码在这⾥达到换⼿,把底部的筹码,在这较⾼的位置,得到换⼿,以推⾼市场的成本,对以后的拉升起到逋垫的作⽤.假设,底部的成本是1元,到这⾥是10元,你们都卖了,那么,我在8-10元反复振荡,那么后来进场的⼈成本,就是8-10元,那么拉到11元他会卖吗,他不会卖,我在11元上⽅放货,散户会卖吗?不会,所以说,理念重于技术,⾄于下跌,也是同样的道⾥.顶部颈线跌破,反扑,下跌,反弹,再下跌.回到前⾯,进⾏新⼀轮⾏情的开始,⾏情就是这样⽆⽌尽的周⽽复始.图⽚在中国的股市,只有上涨的趋势,才能赚到钱.那么还拿下跌趋势的股票不,不拿了.还有⼀种趋势,就是⽔平趋势,⼜叫⽆趋势.为什么这个地⽅不让进场,因为你不知道他后⾯会上涨,还是会下跌,在这种趋势下,买⼊股票是赌,赌他⽇后会上涨,那要是跌了,你⼜能拿他怎么办呢?图⽚⽆趋势,向下向上的慨律各占50%,所以向上我才买⼊做多,向下我只有休息等待.这就是道⽒理论的买⼊原则.散民是⽆组织⽆纪律的,在股市⾥叫公众交易者,交易叫跟(市---市场先⽣)势交易,跟市场的趋势进⾏交易,机构也是跟势交易者.那么谁创造了这个市场呢?⾦融⼤鳄,对冲资⾦.有⼈说,我可不可创造市场,我只评论你⼀句,⾃不量⼒,⼀个⼩盘在⽇间波动中操作⼀两个交易⽇,但⼀个⼤型的趋势,是不可以被操纵的,就是⼀个政府也操纵不了的,因为这个市场以⾜够⼤了.如果说,这个市场能被操纵的话,⾦融危机就不存在了,因为政府早就下海直接护盘了.这就不难解释,当⼤盘下跌的时候,管理层天天喊做多,天天出利好消息,但市场却下跌的更加凶猛,因为我们的市场以⾜够⼤了,仼何的⼈为都不可以操纵.所以⼤家只有顺势交易.交易的原则是:顺势⽆为.什么叫顺势⽆为?⽆为就是不妄为.什么叫妄?就是主观癔想,癔想就是妄,我以为⼤盘明天会涨,我以为这⾥是底,这都是你主观的想法,是没有事实的想法,主观认为⾏情会怎样.⽆为是⽆妄为,顺势⽽为,故为⽆为,清静⽽⽆为.也是操盘的最⾼境界.价格呈现趋势和形态的变化,⼆者呈现什么样的辩证关系呢?趋势解决了卖的问题.图⽚上图中有四个⼩园圈,代表了四个卖点.图⽚上图有六个园圈,分别代表六个卖点.⽽形态解决了买的问题.如下图.图⽚解决了趋势与形态的买卖关系后,剩下的就是怎么去消费的问题,买⼩车,住别墅,周游祖国⼭河,消费就是拉动内区,消费就是⽀援祖国建设.图⽚上图有两个买点,两个卖点.接后图⼜有两个买点和两个卖点,难到说炒股不简单吗?图⽚所以,在我眼⾥只有势,没有价格的⾼低.记住只要你突破了我就跟进,并设好⽌蚀,带上安全带.从上图中可看出,第⼀卖点处是半仙,可以不卖,但第⼆天跌到了⼤阳线的底端,通常在这⾥可以卖,⼜有⼈说后⾯⼜涨了⼀段,这⾥根据你的判断,有个量价背离,鱼头不⼀定都好吃,吃到鱼⾝,我以经很满⾜了.再后⾯将是⽆趋势,君⼦不⽴危墙之下,在⽆趋势中赚线,费时费⼒,且不⼀定能赚的到.有⽬标我就打⼀枪,没⽬标我在翻阅其它的股票,⼜⼀⽀股票出头了,我⼜进去了.⼿⾥要有枪,更要有⼦弾.盈钱的⼈以此谋⽣,并增加⼈⽣的乐趣,⽽亏钱的散民,是给我们增加⼈⽣的乐趣.三⼤假设理论第三条历史会重演的.从1602---2009=407年的历史.⽆外乎都是这么⾛过来的,没有⼈教你估值体系,所有的托,都是为了在底部吸货,⾼位出不了货,才找托题.通过三⼤假设理论的学习,我们应明确三⼤假设理论指导实践,或许通过此⽂的学习,你将有所顿悟,噢,原来炒股这么简单,窗户纸⼀捅,破了,我明⽩了,难道说,还很难吗?当下顿悟.明⼼见性.见性者成佛。
月风先生-交易之路
交易之路(总纲)1从期货交易入手开始学习交易,以不断地完善自己的交易规则(系统)。
这样可以使你在尽可能短的时间内形成正确的交易思想和准确而果敢的交易作风以及高度自律的优良品质,而这些恰恰是交易者所必须拥有的。
当年杰西·利弗莫尔先生、伯纳德·巴鲁克先生和杰拉尔德·勒布先生就是这么开始的。
2要坦然的面对并接受损失(止蚀所造成的),以确保你有继续交易的能力。
一般的原则是把损失限制在交易额度的10%以内。
切记10%是你最大的容忍值!不要惧怕止蚀,“既便是你交易十次而只有三、四次的成功率,你也一样会成为富翁。
”切记:千万不要把针眼大的窟窿,捅成天大的漏子!或许尼克·里森先生就是某些人的榜样。
3识别市场的总体趋势,这一点相当的重要,因为它决定了你将使用怎样的交易策略。
4一定要有耐心,只有市场给出明确的交易信号的时候才可出手进行交易。
这一条是杰西·利弗莫尔先生在几经破产之后才总结出来的。
真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现的,绝不会像大多数公众交易者所认为的那样突如其来式的一夜暴富、甚至是亳不费力的一蹴而就。
5必须将交易视为你毕生的事业,这就需要你全身心的去投入,这也是前面所提到的几位交易大师所倡导的。
6要跟随市场的变化而行动,而不是什么PE指标之类,事实上市场是不一定会认同你的那个人为的交易模式的。
这一点杰拉尔德·勒布先生在其著作中是有详细的阐述的。
7不要轻信他人的建议,既便他是个真正的专家,当然这也包括那些所谓的可靠信息。
杰西·利弗莫尔先生和伯纳德·巴鲁克先生曾经用“血”的代价告诫了我们。
8要以失败为师,认真的总结经验和教训,这样就会丰富你的交易经验,你将为此而受益终生。
9要控制你的情绪,并不是市场每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制的能力。
与其进行可能犯错的交易,还不如什么也不做的好。
频繁的交易只能会给经纪商们带来好处,而对于你个人则完全是得不偿失的。
月风先生理念整理资料讲解
月风先生理念整理做一个假盘整假突破（第3波）做几次不重，，，重要的是突破颈线就跟进，破掉趋势后勇于卖出‘。
举例：突破颈线，开仓，设置止蚀；只要没有到达止蚀标准的，都是没有被证伪的（市场没有证明你是错的）；都要有足够的信心和耐心持有；守住止盈线，当打穿后市场证明你错了，离场例子三峡新材放量上涨；缩量下跌；放量上涨；缩量下跌；突破，不破止蚀不走只要没有打破止蚀线就说明没被市场证伪操作是肯定的就要有耐心和信心持有自然回撤后还有买入机会止蚀：在买一处买入止蚀位和第二买入点的止蚀位置不一样止赢线的画法：顺势而为。
纪律，是胜利的保证。
如果达到了思想观念的一致，在这个时候，技术，已经变得无意义！你的操作，必须有明确的计划和深远的计算。
就是所谓的明画深图。
你的每次操作，都关系到你家庭的输赢，所以一定要慎重呀。
当庄家一旦突起的时候，也就暴露了它的心机，尤其一些大盘股，当主力一做起来的时候，不升是不行的呀。
以跳空裂口的形势向下突破时，说明短期的趋势扭转，短线必先出来。
如果原来的分析出现了错误，最好的方法就是马上修正自己的观点，顺势而为。
如果一支股票涨的好好的，如果一下突然出现了破位，我必须马上卖出。
顺应着趋势而做，不参与调整，不去预测什么顶和底，而且顶在哪里、底在哪里不重要，也没必要去测。
顺势而为是每个职业作手奉若神明的准则。
比如一只股票，下跌后有一定的河宽，我们预期它向上，而这不是预测，而是概率。
如果带量上冲了，就试探做多就是了。
画趋势线，是以实体还是以下脚为主呢？就是以触点越多越有效。
线不会对股价形成任何支撑和沽压。
我们散户要相信自己的眼睛，只有看清楚了再操作。
后抽，也叫反扑，做期货的一定要等其回抽完毕后再下单。
买入点的理解：股价上冲突破整理的上边界线，第一买点出现（买入后设海擒单，也就是止损单），必须在上冲点上方呆三天，同时股价突破3%以上时为有效。
当然，也有在上冲后会回落洗盘的，但是如果不破突破点你设立的止损点就持有。
机构特训实战教材加强版月风先生58页
机构特训实战教材—月风目录引言第一章股票市场------投机天堂第二章投机原则------顺势而为第三章投机精要------分析法第四章投机基础------技术分析方法4.1趋势4.2位置与形态第五章经典理论5.1道氏理论5.2理查德。
沙贝卡---逆转与持续5.3江恩理论5.4股市周期理论5.5交易行为的一般原则5.6 正确的资本主义世界观5.7卡尔.波普尔证伪理论5.8乔治.索罗斯---反身性理论5.9经典：三大假想理论5.10 思想操作与成败5.11 交易行为的一般原理5.12 交易训诫第六章技术指标（辅助指标）第七章投机实战------综合应用后记及谢辞推荐的书引言曾几何时，在诸多的场合和地点，特别是证券交易营业部，总有些人会不断地、喋喋不休的问我：“你看这只股票怎么样？”“能涨多高？”抑或是“还能跌多深？”再则就是“能买点不？”“什么价位补仓？”．．．．．．云云，可谓是：七嘴八舌、五花八门、乱七八糟！更有甚者，直截了当：“你推荐几只明天能长的，最好是能涨停的股票．．．．．．”刚出道时，我总会不厌其烦的以理导之，并引经据典、细致入微的加以解释，他们的想法是错误的，是不切合实际的，理念则更是错误的，并且是十分危险的，再后来我的回答也只剩下他们勉强能听得懂但永远也不理解的一句“不知道”，碰上这种人，我也很难耐得住性子，因为我觉得以之如此之无知而进入这个不见硝烟的战场，其结局当可想而知！如果你是一位有志于股票市场并愿意为此付出鲜血与汗水的人，本教材正式为你而撰写的。
在展开正文之前，请允许我忠告你：我只能领你入门，修行还是要靠你个人，如果您能借助于我的引导而最终有能力在股票市场上有所斩获，我将倍感欣慰。
第一章股票市场－投机的天堂经常听到一些交易者说：他买股票是为了投资，所以，他从不担心股票价格的下跌！即便是跌了，迟早有一天也会涨回去的。
也许在这些交易者买那些股票的时候，那些股票可能跌却具有很好的投资价值，但非常不幸的是，时过境迁，哪些股票的基本面发生了重大的变化，从当初的绩优股蜕变成了纯粹的垃圾股，其中有些股票已经不复存在了，当初的“投资”化成了泡影，交易者宝贵的“投资”热情及其伟大的“投资”理念和他的财富一样，倾覆尘埃，随风而去，最终化为乌有！唯有遗恨终生！还是我们再来看看当年的那些所谓的“投资”型股票吧！例如：四川长虹(600839),1997年度绩优股的龙头，1997年5月21日该股刨出66.18元的天价后便一路走低，即使是2001年6 月14日大盘创出2245.43点的历史新高之时，其也不过是仅仅反弹至22.86元的价位而已！时至今日，四川长虹已然跌到了4 元左右的价位。
月风《交易之道》
《交易之道》——月风之经典道之为物,为恍为惚;独立而不改,周行而不殆。
恍兮惚兮,其中有相;窈兮冥兮,其中有真。
因入其中引妄变以为变,是谓之下;以不变应万变,其谓之中;唯察而顺变者,始谋之大也,其谓之上。
故曰智者无为,不妄为,顺势而为也;能者用于众皆不能,遣谋于无形,致胜于察而顺变。
此是为交易之道也!目录第一部份：证券基础知识 (2)1、道氏理论 (2)2、理查德.沙贝克理论 (12)3、箱体交易理论 (17)4、江恩理论 (23)5、K线图 (28)6、波浪理论与艾略特 (29)7、支撑与阻力理论 (30)8、股市周期理论 (32)9、交易行为的一般原理（美linde Bradford Rasehke） (34)第二部份：交易思想与理念 (35)1、谈交易训诫 (37)2、谈交易之解惑 (38)3、谈交易法则 (51)4、谈“戒”的问题 (53)5、谈交易的原理 (56)第三部份：图解交易法 (64)1、新股交易法 (64)2、股指期货的即日交易法 (67)第四部份：分析、推断及相应操作策略步骤 (80)1、分析、推断 (80)2、分析、推断及相应操作策略步骤 (82)第一部份：证券基础知识1、道氏理论查理斯. 道—资本市场技术分析研究之鼻祖，他创办了美国著名的财经新闻报社,即“道·琼斯公司”并于1884年7月3日公布了世界第一个股票市场指数，及后于1897看创建了有12只成分股的道琼斯工业指数和有20只成份股的道琼斯铁路指数（现名为道·琼斯运输指数），1928年10月1日，道·琼斯工业指数成份股数由原来的12只增至20只，并一直沿用至今！查理斯.道先生生前并没有将其理论整成书，现在流传的理论是后人对其发表在《华尔街日报》上的论文归纳整理和总结！1股票指数反映一切（除了“上帝的行为”）（其它市场译为：平均价格反映了一切因素或是平均价格涵盖了一切！）股票价格指数基本上反映了交易者的心理变化以及国家政治、社会经济等状况变化。
月风先生《股市投机讲义》（1--11）
月风先生《股市投机讲义》（1--11）作手月风——李永宏先生的《股市投机讲义》交易只是它有其内在的规则，你能否克服内心的弱点去顺应这个规则，这才是关键。
趋势——顺者昌，逆者亡，在一个主要上升趋势中只能做多，而在一个主要下降趋势中只能做空。
我们来看颈线形成的原理：以A股市场为例，当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内，这个估值区间是主力认同的价格范围，而不是所谓的PE估值。
那么主力会在第一时间介入一定的仓位，在一个长期下跌后交投清淡的市场中，这种买入行为非常容易把价格打起来，主力是继续往上买吗？不会，假设主力在这里买了10个筹码，它会往下摔打，在摔打的过程中会有其他的筹码带出来，那么主力会在成本不变的情况下，也许在下面拿到20个筹码。
为什么会有筹码会带出来呢？这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分，所以打下来后主力可以接到更多的筹码，一般会在下方形成一个震荡区间，并且在震荡区间内形成上涨放量，下跌缩量的走势，而突破该区间的标志是放量大阳线。
下面以600887伊利股份为例：震荡区间内上涨放量，下跌缩量，临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时，KDJ、RSI等摆动指标恶化，出现死叉、顶背离等卖出信号，诱使所谓的技术派卖出，而后面股价却又上涨了70%。
在临界突破颈线位时必须放量，因为颈线有一个上挤下压的作用，要突破颈线必须花相当大的代价，也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码，所以必须产生放量。
突破后一般会出现自然回撤（A股称为洗盘），然后再加速上涨，是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境，所以我们必须左眼看大盘，右眼看个股。
这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨，因为当时大盘环境不行，覆巢之下安有完卵。
颈线突破后有的会直接上涨，有的会做自然回撤后再上涨，一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。
直接上涨的个股一般为主力后知后觉，在之前没有拿到足够的货，而大盘行情起来后主力措手不及，急于吸货，形成这种“通吃套牢盘”的走势，对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲，而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本，挤压了利润空间，非常不利于后续做盘。
月风先生期货讲学4
第三节实盘讲解分析一：外围金与银的走势分析伦敦金其走势如图：昨天的反弹也跟你们说了，市场不断地在变。
当时交易计划的布置是这样：当其价格击穿这颈线时是不是代表着一个三尊头的形态确立？击穿时可以做一个空头？当时我的判断是还不大确定，要等待它再砸下去的话，黄金就完蛋了。
但后来却又开始上涨了，黄金为什么没继续的往下走了，当时有人说利比亚出事了等乱七八糟的，我说没有用。
你就记住，在你眼里什么也没有。
我以黄金为例，你在击穿这颈线时空一单，后来破了这趋势线你了结了。
如图：了结了之后，现在走到这儿是不是可以建立黄金的多头呢？不行，还要再等等。
但我发现你们很多人等待不住，这说明你心急，体现了你的贪婪，你想买的更便宜些。
而我是想让子弹再飞一会儿，我要能确认它能打到的目标，就等于说我要确认黄金的多头趋势形成。
现在我的操作计划出来了，如果黄金带量突破1418的话我就建立多头，如图：我们再回过来看当时白银的走势。
如图：白银已经突破建立多头，这几天应该是自然的回撤你不用管它。
如果再带量过34的话你再追加进去就可以了。
因为它是个多头势，很简单。
你分析盘口时不是分析那些乱七八糟的基本面，你要分析的是价格的变动，不论是做股票也好，还是期货。
我们做交易的依据不是应该死的基本面和估值，而是价格的变动，一定要明白这一点。
昨天有人问我，为什么会变动啊？这不是你要研究的事，懂吗！你就知道它一直在变就行了。
当变多头时你做多头，当变空头时你就做空头就行了，至于为什么会变关你的事不？你只要会数钱就行了。
你研究国际形势，比温家宝还要搞得明白，你累不累啊？你什么都要管，就是不管好自己。
二：国内商品期货的走势分析和操作计划1、螺纹按照我教你的方法你会做不？你在突破时建立一个多头，当破了这上升趋势线之后是不是可以了结了？现在螺纹应该怎么做？空头势，不是。
事实上突破之后都有个回撤的过程，什么时候可以确定它是个空头势呢？只有把A线打穿，这样就可以判断原先的突破不是多头势而是长钉。
月风先生《交易之路》(全1
月风先生 《交易之路》（全1月风先生《交易之路》（全1-13）2015-02-25 08:46阅读： 1 从期货交易入手开始学习交易,以不断地完善自己的交易规则(系统)。
这样可以使你在尽可能短的时间内形成正确的交易思想和准确而果敢的交易作风以及高度自律的优良品质,而这些恰恰是交易者所必须拥有的。
当年杰西·利弗莫尔先生、伯纳德·巴鲁克先生和杰拉尔德·勒布先生就是这么开始的。
学习交易一般都是先从使用当日结算的交易保证金开始的,由于交易保证金的杠杆作用,在交易过程中如果交易者稍有不慎抑或是处置不当,就会遭至巨大的损失甚至是破产(爆仓)。
然而,世上再没有什么会比让一个交易者遭受巨大损失最好是破产(爆仓)更能让他在短时间内学会在资本市场中应该做的是什么和不应该做的又是什么了。
必须承认这是相当残酷的,但是为了能够在资本市场中(幸福的)生存下去,你就必须这么去做!“一个人必须在市场中经历过破产之后才(可)能学会正确的交易之道”,就连对做空抱有成见的杰拉尔德·勒布先生也是极积的倡导和鼓励初学者这么去做的。
相信一些有心的交易者一定会从市场先生那里学会该怎让去做的,“物竞天择,适者生存”的定理同样也适用于资本市场。
目前我们的A股市场还没有引用保证金交易制度,所以若是想使用交易保证金进行学习交易的交易者也只有去选择实行保证金交易制度的期货交易了,故此这里提倡从期货交易入手学习交易。
但是这里要特别提醒注意的是:交易保证金制度是建立在当日结算的交易规则之上的,所以那些还没有受过“戒”且头上更没有“金箍儿”约束的“野猴子”们最好还是不要去乱碰的比较好,不然的话,你会死得非常、非常的惨,而且还一定是不知道你为什么会搞成这个样子的!2 要坦然的面对并接受损失(止蚀所造成的),以确保你有继续交易的能力。
一般的原则是把损失限制在交易额度的10%以内。
切记10%是你最大的容忍值!不要惧怕止蚀,“既便是你交易十次而只有三、四次的成功率,你也一样会成为富翁。
月风先生石头网讲课笔记（09年1-4）
月风先生讲课笔记整理：绝尘猪谨以此笔记奉献给无偿提供月风先生讲座视频的“趋势决定一切”群之大鹏展翅先生，正是在他的无私奉献精神的鼓舞下，我才完成了月风先生视频讲座的文字整理，也希望有缘得到月风先生视频讲座文字资料的群友，能够在资本市场上有所斩获，我将倍感欣慰。
永远怀念大鹏展翅先生、永远！（第一部分）各位都学过技术，那么何为技术？我不认为你们技术方面有缺失，是理念上的缺失。
在资本市场起主导作用的是什么？机构方面的理解就是理念。
在交易成功方面其理念占了80%，技术只占10%，那还差10%是什么？是运气。
资本市场有什么理念？我们来讲最传统的经典理念。
那么什么是“经”，它必须符合四要意：曰“常、惯、摄、法”。
“常”：可以跨跃古今而不改为之“常”，为之不易为之“常”。
不但我今天在这讲，我的先人这么讲，我的后人也这么讲，为之千古而不易，为之“常”。
“惯”：惯穿于历史长河之始终，只要有资本市场、只要是有人就得遵循下去。
“摄”：能撼人心魄，使学者百听而不厌。
“法”：远近而遵同为之法，不论是个人还是机构你都得遵循它，为之法。
符合了这四点的是什么？就是真理，如果你的操作不符合这四点就是伪科学。
何为典？典者范也。
陶范，就是模子，谁也不可能改变它。
学习经典的重要性在哪里呢？（老大讲了项羽的故事，主要讲项羽的失败是只学习了杀人的武艺“万人敌”，而没有学习传统的经典即兵法，从而导致最终的失败，中了十面埋伏）好多人问我，为什么中小投资者赔钱的多？我说是对经典的理解、理念上的偏差，造成亏损。
他们认为是信息不对称或技术不对位，主要是没有学习经典的理念。
“在铿锵的历史中我们寻找着经典”，什么叫铿锵的经典？就是在掷地有声的历史中我们寻找着经典，“在凝血的经典中（记住每一个历史经典都是先人用鲜血换来的）我们检索出未来成功的通途”。
学习经典第一课，三大假设理论不论做期货还是股票，必须依赖这三大理论。
一、三大假设第一条：市场行为反映一切信息。
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月风先生股指期货讲座《一》《金刚经》第六品正信希有分须菩提白佛言：“世尊！颇有众生，得闻如是言说章句，生实信不？”佛告须菩提：“莫作是说。
如来灭后，后五百岁，有持戒修福者，于此章句，能生信心，以此为实，当知是人。
不于一佛二佛三四五佛而种善根，已于无量千万佛所种诸善根，闻是章句，乃至一念生净信者，……谨以此篇献给净信者。
以下内容来至先生的《期货讲学》视频，有所删减和修改。
有错误之处请予指正，以便下次较正。
第一节交易理念与理论自从股指期货（IF）推出到年底的时候，参与者的公众交易者按我们机构统计出来的数据可以说是九死一生。
100个在IF上，当时死掉是90多个，而到上周统计的数据是“全军覆没”，连个活着的都没有了，当然我们专业机构的除外。
在这儿我想说实在话，你们输的被谁赢去了啊？就是我们。
实话实说，因为期货市场（包括所有的虚拟资本市场）是个集合为零的游戏，在期货市场里不产生任何价值，就多空双方，要么是多头干掉空头，要么就是空头干掉多头，这也是个自然的规律。
就像我刚才屋里头看到那缸鱼似的，上百条的鱼在一个缸里，在看不到鱼的混水中挣扎着生存，我颇有感慨，一看这鱼就是期货公司的鱼。
为什么啊！第一个是生存条件非常恶劣，水非常混浊，看不清方向，想生存怎么办？在这一缸里的鱼最终的结局也是九死一生啊！现在还没死的已经是适应这个生存的环境了。
上回我来这儿的时候，当时胶，铜啊什么乱七八糟的东西都在下跌，我当时是这么说的：放心，多头还没完，他们还要往上走的。
之后的走势也应验了当时我的推断。
有人说，你真神啊！我不是神，我是人。
你们要永远相信这个市场里只有人没有神，不要去相信有人搞预测啊或搞什么东西，他是不存在的。
有人问我当时怎么能准确的判断他以后的走势呢？我现在可以非常负责任的给你们答案：因为我当时试图在做多头。
不是我在操纵市场，因为我代表在这个市场里的众多的机构一份子。
上回我来跟大家探讨了下交易理念方面的东西。
当时有很多人来晚了，我在讲课时你们底下还有人的手机也响了。
有人说，来晚了、响手机跟交易有关系吗？太有关系了。
要想在这个期货市场里得以生存，必要的要素是什么？是思想。
记住，在交易学里生存的第一要务是思想。
思想分为正确与非正确二种。
那么交易的主体思想是什么？今天我在这儿给大家说的都是真话，星期一开盘之后，别跟我说真话了，在交易时间里可以满嘴说胡话。
因为在交易时间里我们就成为对手盘了，要么是你杀死我，要么就是我干死你，这很正常。
因为你输钱就是我赢了钱，要么就是我输钱你赢钱了，这是个辩证的关系。
在期货市场里为什么有那么多的人赔钱呢？我先讲IF，当大盘下跌的时候，我那儿也有几个小孩子打暴仓了，还有一些散民级的机构也死在IF上了。
什么叫散民级的机构呢？他们在错误的理念、思想的指引下进行操作。
大家炒期货这么长的时间了，其主体的操作思路是什么？就是“顺势而为”这四个字。
这谁都知道，但在实盘当中你们顺势而为了吗？当股指向下的时候，有很多的公众交易者包括了你们的思想是怎么样的呢？我记得没错的话，股指第一天上市的时候是收出一根阴线，而当时对应的大盘是处于下跌三角形整理形态。
如图：你们交易IF不能脱离当时的大市环境，IF的参考标的是沪深300指数。
当时沪深300指数的走势图如下：这天一根阴线打下来意味着趋势已经可能发生改变，但还不能确定。
记住，所有的交易行为都是主观的，你必须明白这一点，它没有客观性。
别说你们，就连我掌握这么大的头寸所有的交易行为都是主观的。
要想赚钱怎么办？也只有主观的行为符合客观的走势才可以赚钱。
你们要明白这钱是怎么赚的，这是个关键。
当我交易选择的方向迎合了市场客观走势方向的时候，这时利润就自然产生，这时我选择的交易方向是向下的，而市场的客观走势方向之后刚好是向下的，二者同步，这时利润也就产生了。
反之就会产生亏损。
你们必须要明白这一点，我为什么盈利，不是我怎么神！现货跟期货有没有直接的关系呢？有很多现货商在现货里赚了很多的钱却在期货里赔了个精光，他们研究基本面，什么仓储里有多少粮啊，什么国家需求多少啊等等乱七八糟的。
最简单的是现在国际原油涨了，有人说为什么涨？有人说是中东打架，原油越开采越少。
是这么回事吗？现在的原油能支撑我们这个世界上百年呢？如果按照这样来说，原油应该跌啊！它为什么涨呢？其实涨与跌就是一个炒家市场供给关系所决定的。
现在白银、黄金都涨，世上真需要那么多的黄金、白银干吗啊？不是的，是有人想把它做上去。
现在商品期货的粮食涨了，为什么会涨？我们以中国为例，有人说通膨造成的，人多粮食不够吃。
你放屁，我们国家储备的粮食够你们吃上几十年的，那么在理论上粮价应该是跌的啊！为什么会出现这种偏差啊，你们混淆了交易标的（股票，期货里的交易标的）与不同市场里面的交易属性。
什么意思呢？同样是铜。
铜在工业生产里面的属性是生产资料，其价格越跌就应该越买一些，但在商品期货市场里边，其价格运行的趋势如果是向上的，我们应该越涨越买，越跌我越卖。
因为铜在商品期货里的属性是一个交易标的，能赚钱的交易载体。
在股票市场里，有人说价值投资对不对？死了都不卖对不对？比如说我是一个经营者，拿到的是原始股，经过这几年的送配、分红之后我的成本就是一、二毛钱。
我有必要卖吗？我每年都有的分红。
所以说我一扛到底死了都不卖啊，为了价值投资，你分的越多，我得到的现金也就越多。
结果有个大傻瓜，当贵州茅台涨到200多块钱，为了分红去价值投资，你是不是疯掉了啊！股指究竟是什么东西？它现在已经不是国家经济的晴雨表，而是沦落为一个彻头彻底的交易工具、载体。
国家是通过这个载体，让在座的诸位今天买、明天卖收取税收。
发行股票国家有二大目的；第一，融资，就是圈钱。
现在用圈钱来说也是轻说的，准确的定义就是抢钱，而且把你们捺倒之后，从头到尾把你们扒个精光，我没见过这么抢的，你给我留点行不？不行，一点都不留，这是非常恐怖的。
融资有二种渠道，你们在座的有些人是做企业的，想做一个项目，但做完了之后没有钱怎么办？上银行则要经历一大堆漫长的审批手续，还得向银行高管叩头做揖，求奶奶爷爷似的，更重要的是每月还要付利息。
但是如果有人告诉你，有一个市场你可以随便搞到钱，你还不用付利息，它的名字就叫“股票市场”。
国家这几年为什么大力发展期货市场？我们以IF为例，首尔的IF为什么世界交易量第一，就是因为他推出了IF的迷你单，家庭主妇都可以玩二手。
去年我们期货市场出了个大喜事，我们摇身一变，变成了世界级的第一。
这就意味着国家能得到大量的税收，国家一看有好处耶，所以未来的10年之内，国家喊出来的口号是“大力发展期货市场”。
原来是一个杀猪场，现在变成了二个杀猪场，我说啥你们懂了没？股票也是一样，原来搞个主板，后来搞个小板，现在又搞个国际板，我们大爷最近又要搞个三板。
你说这杀猪场怎么一个又一个开业呢？搞这些目的是什么？让一批又一批的猪进去等待屠宰。
我这么说有人就可能要愤然离场了，但你真要认为自己是猪的话，我这番话也只能是说对不起，因为我把你形容成猪，是对猪的一种污辱。
为什么啊，猪都知道，别人一亮刀，猪都会拼命的开跑，结果这帮哥们在别人一亮刀还把脖子凑上去喊着：来杀我啊！明白我说的意思吗？现在股票市场跌成这样了，却有人就认为这就是铁底。
高喊着：越跌越买。
他们还这么说，我就不信了，这玩意儿还能跌到哪儿去了。
于是他们越跌越买，价值投资啊！就等于说他的思想根本没转变过来。
股票一时可能玩不死他们，但在期货市场里，因为有杠杆的作用，你如果是越跌越买的话，你不是越赔了吗？你去交保证金么，但是人的钱是有限的，特别是人的精力与思想也是有极限值的，当达到一定极限值的时候，人就会疯了。
你暴了，就什么都没了。
今天我为什么要讲这个道理呢？思想有二种：正确与非正确的。
你的思想是不是正确的看你的交易就知道了。
你越跌越买的这种思想很显然是错误的，但目前为什么能普遍形成这种思想呢？就是很多的市场媒体给你们贯述了一个理念、教条，那就是“价值投资”，看基本面。
当年我到香港学习的时候，我做的是“窝轮”。
我的恩师就告诉我，在这个市场里只有多头与空头，没有别的东西。
当多头形成时我帮多头，空头形成时我帮空头。
我究竟是哪头？我是滑头。
而你们呢？有价值观，比如说最简单了，在我们行内刚入行的小孩子就叫他点钞，每天经过他的手钱有亿计，你如果这对钞票有钱的概念，那就坏了！你第一个是不是想从中拿二张呢？为什么？因为你形成了一个钱的概念，这样就有了价值观念。
老子说：如果使人无欲无争啊，天下就就没有人与你争。
没有价值观念，无好无坏，无贫无富。
什么是价值概念呢？我随便拿个东西，这个东西的市场价格从10块钱现在跌到1块钱了，你是不马上想“哇，它原先值10块呢，现在这么便宜了，跌到1块了我先买它二个，过几天涨到10块我卖了，是不是捡到大便宜了。
”如果你这么想的话，在期货里你死了。
为什么？因为它有可能还会跌，直至跌到1毛。
同样是一个道理，现在这个东西是10块钱，这二天被暴炒了，像国际原油一样都100多美元了，你第一感觉是不是这个垃圾，它被高估了，你做出的反应是赶快把它卖掉，结果涨到200美元，你抽筋了！明白了吗！基金为什么死？不要高看一些基金经理，你们要从深层次去看待基金。
他们为什么死，因为有了价值观念。
而实际上在交易学里面必须要去掉这价值观念，是没有的。
有人问，没有价值观念那怎么去做呢？只有势而没有价，只有“势”这才是你们的命，这才是正确的思想、正确的理念。
我们回过头来看当时的大市的走势。
如图：当这根阴线打下来之后，你的第一反应是什么？大家都知道所有交易标的价格运动的方式无外乎分为逆转与持续二种。
大市之前走的好高了，现在突然打穿了底边表明了顶部逆转就有可能确立了。
这就是著名的理查德·沙贝克的“逆转与持续”理论。
理查德·沙贝克是现代的技术分析之父，有的人连这个都不知道你还去炒期货，你直接死掉算了。
因为在交易学里所有的核心都是来自于逆转与持续理论。
逆转无外乎就是底与顶，而持续就是当下的上升与下跌的持续。
但单凭这根阴线就可以判断出来是顶部逆转呢？还不可以，只能说是有可能。
有可能怎么办？建立第一级的头寸，即建立S1的空头头寸，由于杠杆的作用，我不能满仓进去，不像股票。
从理论上来讲我建立五分之一或四分之一的仓位，直白的讲就是开空仓。
开空仓是期评的口头语，在我们这行里股评与期评的地位是最低的，他们与妓女同级，小姐屁股股评的嘴嘛！在我们圈里统称他们为M头，因为他们上电视都梳中分发型，穿西装打领带。
当出现这根阴线之后我们建立第一个空头头寸即S1，建立之后其走势往往有个回拉，咱们叫“反扑”。
你如果是满仓进去的话，一个反扑就有可能容易把你打暴了，这是不允许的，当反扑结束时再次打穿冰线（以反扑之前的低点横向划一条水平线）就告诉你这个逆转形态可能被确立了。