基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第2225篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.已知期初投入的现值为PV，年利率为i，复利计息，求第n期期末终值(FV)为( )。

A、FV=PV／(1+i)nB、FV=PV×(1+i)nC、FV=PV／(1+i)n-1D、FV=PV×(1+i)n-1>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用【答案】：B【解析】：用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。

第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV×(1+i)n式中：FV表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。

知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；2.对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用( )；资产的风险越大，效用( )。

A、越大；越小B、越大；越大C、越小；越小D、越小；越大>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：A【解析】：选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。

考点效用、无差异曲线和最优组合3.下列属于技术分析存在的争议的是( )。

A、有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力B、技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具C、许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法D、技术分析以图表数据为主要手段对市场行为进行研究>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别【答案】：A【解析】：选项A符合题意：有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力属于技术分析的争议。

考点常用技术分析方法4.下列不属于技术分析假定的是( )。

A、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股价具有趋势性运动规律D、股票的价格一直不变>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别【答案】：D【解析】：技术分析的三项假定为：(1)市场行为涵盖一切信息。

(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。

(3)历史会重演。

5.以下说法正确的是( )。

Ⅰ 参数法又称方差—协方差法Ⅱ 历史模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法Ⅲ 参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值Ⅳ 风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：C【解析】：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；6.下列不是企业处于成熟期的特点的是( )。

A、市场基本达到饱和B、产品更加标准C、边际利润逐渐降低D、公司的股价逐步上涨>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>基本面分析【答案】：D【解析】：在成熟期，产品标准化。

市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。

产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。

由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。

知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别；7.下列对于经济附加值(EVA)模型的说法中，错误的是( )。

A、经济附加值(EVA)指标源于企业经营绩效考核的目的B、EVA=NOPAT-资本成本C、EVA=(ROIC-WACC)×实际资本投入D、计算的EVA为正，说明企业正在毁灭财富>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>内在价值法【答案】：D【解析】：如果计算出的EV A为正，说明企业在经营过程中创造了财富。

知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；8.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有( )。

A、远期合约市场的效率偏低B、远期合约的流动性比较差C、远期合约的违约风险会比较高D、远期合约不够灵活>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别【答案】：D【解析】：D项，远期合约是一种非标准化的合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。

因此与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。

远期合约的缺点：(1)因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；(2)每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；(3)远期合约的履行没9.对于公司前景预测来说，( )是比较适用的。

A、“自上而下”的层次分析法B、“自下而上”的层次分析方法C、定性分析方法D、财务分析方法>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>基本面分析【答案】：A【解析】：对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法(三步估价法，宏观一行业一个股)是比较适用的。

知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别10.( )，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。

A、2011年7月B、2010年5月C、2011年5月D、2010年7月>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第5节>基金业绩评价业务介绍【答案】：B【解析】：2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。

11.詹森指数是在( )模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。

A、MMB、均值—方差C、CAPMD、APT>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：C【解析】：詹森a同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后收益指标，它衡量的是基金组合收益中超过CAPM预测值的那一部分超额收益。

知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；12.以下关于风险的说法不正确的是( )。

A、风险管理的基础工作是测量风险B、选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础C、风险指标可以分为事前与事后两类D、事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别【答案】：D【解析】：通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。

13.风险管理的基础是( )。

A、风险的测度B、风险的认识C、风险的规避D、风险的解决>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>常用的基础风险指标【答案】：A【解析】：风险的测度是风险管理的基础。

知识点：了解事前与事后风险测量的区别；14.货币互换需要在( )交换本金。

A、期初B、期末C、期中D、期初和期末>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：D【解析】：货币互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式：15.股权投资的风险更大，要求更( )的风险溢价，其收益应该( )于债权投资的收益。

A、高；低B、低；高C、高；高D、低；低>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：C【解析】：在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。

因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。

考点各类资本的比较16.下列说法正确的是( )。

Ⅰ 最大回撤可以在任何历史区间做测度Ⅱ 投资的期限越短，最大回撤指标越不利，因此在不同基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间Ⅲ 从基金经理的角度看，来自客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略．均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视Ⅳ 下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤的指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。

知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；17.即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的( )。

A、到期收益率B、即期收益率C、远期收益率D、贴现率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：A【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。

知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；18.企业( )水平的高低是资本市场投资的基准“风向标”。

A、盈余B、成本C、净利润D、总资本>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：A【解析】：由于企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准“风向标”，因此投资者应高度关注利润表反映的盈利水平及其变化知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；19.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内Ⅱ 主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度Ⅲ 主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同Ⅳ 指数基金的跟踪误差较低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：B【解析】：主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为100％则意味着该投资组合与基准完全不同。