第5节 主要非流动资产项目质量分析 2
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计量要求
（1）同一控制下的企业合并，合并方以支付现金 、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对 价的，应当在合并日按照取得被合并方所有者 权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始 投资成本。 长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转 让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间 的差额，应当调整资本公积； 资本公积不足冲减的，调整留存收益。
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（3）投资运用的资产种类对盈利性的影响
货币资产投资——投资方向不受限，选择性强，有效满足 多元化发展的需求 表内非货币性资源投资——投资方向受限，一般从事与原 有经营活动紧密的投资。 无形资产——表外资源增值的一种形式
（4）投资收益确认方法对盈利性的影响
成本法——以前年度股利冲减成本，投资年度股利超过 投资后产生的累积净利润分配部分作为长期股 权投资成本的冲回。 权益法——按新增利润确认投资收益和长期股权投资
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8、固定资产变现性——影响长期偿债能力 具有增值潜力固定资产：那些市场价值的未来 走向趋向于增值的固定资产。(稀缺性、增值特 性、会计处理） 无增值潜力的固定资产：对特定上市公司而言, 其价值的未来走向不可能增值的资产。(技术进 步较快、自身未充分利用） 与专用性成反比 注意减值准备的处理
7、无形资产减值准备
①某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其 为单位创造经济利益的能力受到重大不利影响； ②某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余 摊销年限内预期不会恢复； ③其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了 减值的情形。
减值准备已经计提不得转回
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8、无形资产增值性分析 ——联合固定资产或存货 9、无形资产整体质量体现 第一,上市公司无形资产与其他有形资产相结合而 获取较好的经济效益的潜力 第二,上市公司无形资产被转让或出售的增值潜力 第三,上市公司无形资产在用于对外投资时的增值 潜力。
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类型（1、4成本法，2、3权益法）
（1）控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策 ，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 被投资 单位为本企业的子公司 （2）共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共 有的控制。 被投资单位为本企业的合营企业 （3）重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有 参与决策的权力，但并不决定这些政策。 被投资单位 为本企业的联营企业 （4）无控制、无共同控制且无重大影响，且在活跃市 场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资
第五节
主要非流动资产质量分析
非流动资产是指企业资产中变现时间在一年以上或 长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。
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一、可供出售金融资产 可供出售金融资产是指企业没有划分为交易性金 融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金 融资产。 计价——公允价值+交易费用 公允价值变动计入“资本公积——其他资本公 积”，处置时再将其转入投资收益 不能再划分为交易性金融资产
固定资Байду номын сангаас主要变化
•取消“单位价值较高”这一标准； •投资者投入，强调必须“公允”；
•预计净残值应为其折现值；
•规定了特殊行业“弃置费”的会计处理；
•取消了后续支出的确认原则；
•取消固定资产减值转回； •报表列示反映原值扣除累计折旧及减值准备后的 余额。
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4、取得方式与财务状况的外在表现
需处置时，可转换为可供出售金融资产，按公允价值计量， 差额计入资本公积，且2年内不得转回
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三、长期股权投资 长期股权投资是指企业持有的对其子公司、合营企 业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资 单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活 跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的权益 性投资。 目的：加强联系；扩大市场占有率和竞争力；多元 化经营等。
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四、投资性房地产
——指为赚取租金或资本增值、或者 两者兼有而持有的房地产。 主要包括：已出租的建筑物、已出租 的土地使用权、持有并准备增值后转 让，其目的是赚取增值收益。
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1、通常采取成本模式计量 2、采取公允价值模式进行后续计量，必须满足 投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场 能够合理估计投资性房地产的公允价值 3、成本模式要计提折旧或摊销；采取公允价值进 行计量不提折旧或摊销。账面价值与公允价值差 额计入当期损益（公允价值变动损益） 4、计量模式已经确定不得随意更改 5、成本模式可改为公允价值模式，公允价值与账 面价值之差调整期初留存收益；但后者不能更改 为前者。
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（一）盈利性分析 （1）投资方向对盈利性的影响 与自身的核心竞争力一致——同方向变化 与自身的核心竞争力不一致——互补态势（投资 方与被投资方） （2）重大变化对盈利性的影响 收回或转让投资：优化结构或资金需求 增加投资：实现扩张或调整投资组合或资产重组 权益法确认收益而增加投资：“泡沫”性增加
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9、固定资产的盈利性 先进程度与行业选择和定位相结合 生产能力与市场需求相匹配 工艺水平满足市场需求 使用效率适当，闲置率不高 （存货余额+销货成本）/固定资产原价 销货成本/固定资产原价 正比
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10、固定资产的周转性
固定资产周转率=销售收入净额/平均固定资产原值*100% 销售收入净额=销售收入-销售退回-销售折扣-销售折让 固定资产结构合理——企业生产用和非生产用固定资产应 保持一个恰当的比例。
11、固定资产的增值性——与其他资产的协同效 应
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六、在建工程 1、内容：正在建设（尚未达到预定可 使用状态），包括新建、改扩建和大修 理等。
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七、无形资产与商誉质量分析 1、范围：专利权、商标权、著作权、土地使用权、 特许经营权和转让技术等 2、特点 （1）没有物质形态； （2）自创无形资产成本难以确定； （3）提供的经济利益具有较大的不确定性，受益期 难以确定； （4）潜在价值与账面价值（取得成本）之间往往没 有直接的联系； （5）商誉难以离开特定企业而独立存在； （6）非货币性长期资产。
工程成本：在建过程中的全部费用包括 人、财、物消耗，税金（支付的增值 税），贷款利息。
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2、常见现象
*完工不结转——流动资金沉淀 A、没有验收（工程款或质量问题） B、为了不提折旧 *未完工提前结转 A、为扩大固定资产的规模 （考核指标）
B、为了报喜
*借款费用不予资本化
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八、长期待摊费用 1、定义：企业已经发生但尚未摊销的，摊销期 在一年以上（不含一年）的各种费用 2、情形 已足额提取折旧的固定资产的改建支出 租入固定资产的改建支出 固定资产的大修理支出
修理支出达到取得固定资产时的计税基础50%以上 修理后固定资产的使用年限延长2年以上。
（5）投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响
回避权益法——减少被投资企业对投资企业的影响 母子公司合并报表，必须转化为权益法
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（二）变现性分析 （1）在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠 计量的权益性投资，按账面价值高于按市场收益 率对未来现金流折现的现值部分，确认为减值损 失，其不得转回。 （2）其他长期股权投资，按可收回金额低于账面 部分计提减值准备，且不得转回。
1、特征 长期持续发挥作用 数额大，风险大 反映企业的市场水平
影响经济效益和财务状况
变现性差 2、目的 *了解固定资产的新旧程度 *合理安排更新改造资金 3、质量体现——相对有用性
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数字分析
数字大 有利：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设 备先进； 不利：计提折旧大，成本大，修理费大，利润小。 数字小 有利：船小好调头，市场应变强，相关费用低。 不利：容易产生短期行为，什么快抓什么，丢掉主 营业务，抗风险能力弱，长期资产小，生产 能力低。
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注意事项
*生产经营用——能获利，所占比重较大 *非生产经营用——为社会作贡献，所占比重较 小，增长速度不宜过快，如高 档汽车，高档办公楼等 *未使用、不需用——闲置，比例小 *固定资产使用年限、更新时间，回流资金中要有 更新改造资金。
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（2）非同一控制下的企业合并
以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购 买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期 股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。 以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权 益性证券的公允价值作为初始投资成本。 投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约 定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公 允的除外。
其他应当作为长期待摊费用的支出。
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注意事项
1、采取公允价值模式有利于增加利润 2、绩优房地产企业逐步确认溢价收入 3、资产不良企业急剧确认收入，提高净资产， 导致企业日后业绩动荡 结论——不急于确认公允价值变动损益的企业的 发展前景要好于急于兑现的企业
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五、固定资产质量分析
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5、无形资产的盈利性分析 盈利性跟无形资产的类别、性质有关，主要体现 在特定企业内部的利用价值和对外投资或转让的 价值上。 6、无形资产的变现性分析 是否为特定主体所控制 是否可以单独进行转让 是否存在活跃的市场进行交易
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3、披露特点 （1）分“无形资产”和“开发支出”，前者大多数 是外购的，后者大多数是研发成功的无形资产。 （2）账外无形资产——人力资源和研发成功的无形 资产。 4、披露事项 （1）各类无形资产的摊销年限 （2）各类无形资产当期期初和期末账面余额、变动 情况及其原因 （3）当期确认的无形资产减值准备 （4）对于土地使用权,还应披露该土地使用权的取 得方式和取得成本。
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二、持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定 ，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产， 包括国债、企业债券和金融债券等。 盈利性的分析——按权责发生制确认利息收入 分析其项目构成和债务人构成——持有至到期投资明细表 变现性——减值情况（注意少提或多提） 注意：金融资产减值准备可以冲回，其他资产的减值准备不 能冲回。
（1）外购
成本可验证 减少流动资产或增加流动负债，降低营运资本 （2）投资者投入 按凭据入账（但其价值不公允的除外），增加权益
成本确定具有主观性
（3）融资租赁 减少流动资产，增加流动负债和长期负债，降低 举债能力 需计提折旧
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5、固定资产分布与配置的合理性 ——结合企业的生产特点、技术水平和发展战略， 分析生产用、非生产用、闲置固定资产的构成 6、固定资产规模 ——结合企业的生产经营水平、发展战略和行业， 与流动资产保持一定比例 7、固定资产原值变化 ——毁损、盘亏、盘盈、转出、清理等。
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10、商誉的质量分析 （1）商誉大部分是合并商誉，即非同一控制企 业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨 认资产、负债公允价值份额的差额。 （2）商誉不能独立于企业而存在 （3）商誉的价值与其发生的成本没有关系 （4）难以对构成商誉的无形因素计价 （5）年末进行减值测试，减值不得转回
计量要求
（1）同一控制下的企业合并，合并方以支付现金 、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对 价的，应当在合并日按照取得被合并方所有者 权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始 投资成本。 长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转 让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间 的差额，应当调整资本公积； 资本公积不足冲减的，调整留存收益。
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（3）投资运用的资产种类对盈利性的影响
货币资产投资——投资方向不受限，选择性强，有效满足 多元化发展的需求 表内非货币性资源投资——投资方向受限，一般从事与原 有经营活动紧密的投资。 无形资产——表外资源增值的一种形式
（4）投资收益确认方法对盈利性的影响
成本法——以前年度股利冲减成本，投资年度股利超过 投资后产生的累积净利润分配部分作为长期股 权投资成本的冲回。 权益法——按新增利润确认投资收益和长期股权投资
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8、固定资产变现性——影响长期偿债能力 具有增值潜力固定资产：那些市场价值的未来 走向趋向于增值的固定资产。(稀缺性、增值特 性、会计处理） 无增值潜力的固定资产：对特定上市公司而言, 其价值的未来走向不可能增值的资产。(技术进 步较快、自身未充分利用） 与专用性成反比 注意减值准备的处理
7、无形资产减值准备
①某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其 为单位创造经济利益的能力受到重大不利影响； ②某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余 摊销年限内预期不会恢复； ③其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了 减值的情形。
减值准备已经计提不得转回
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8、无形资产增值性分析 ——联合固定资产或存货 9、无形资产整体质量体现 第一,上市公司无形资产与其他有形资产相结合而 获取较好的经济效益的潜力 第二,上市公司无形资产被转让或出售的增值潜力 第三,上市公司无形资产在用于对外投资时的增值 潜力。
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类型（1、4成本法，2、3权益法）
（1）控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策 ，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 被投资 单位为本企业的子公司 （2）共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共 有的控制。 被投资单位为本企业的合营企业 （3）重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有 参与决策的权力，但并不决定这些政策。 被投资单位 为本企业的联营企业 （4）无控制、无共同控制且无重大影响，且在活跃市 场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资
第五节
主要非流动资产质量分析
非流动资产是指企业资产中变现时间在一年以上或 长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。
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一、可供出售金融资产 可供出售金融资产是指企业没有划分为交易性金 融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金 融资产。 计价——公允价值+交易费用 公允价值变动计入“资本公积——其他资本公 积”，处置时再将其转入投资收益 不能再划分为交易性金融资产
固定资Байду номын сангаас主要变化
•取消“单位价值较高”这一标准； •投资者投入，强调必须“公允”；
•预计净残值应为其折现值；
•规定了特殊行业“弃置费”的会计处理；
•取消了后续支出的确认原则；
•取消固定资产减值转回； •报表列示反映原值扣除累计折旧及减值准备后的 余额。
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4、取得方式与财务状况的外在表现
需处置时，可转换为可供出售金融资产，按公允价值计量， 差额计入资本公积，且2年内不得转回
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三、长期股权投资 长期股权投资是指企业持有的对其子公司、合营企 业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资 单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活 跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的权益 性投资。 目的：加强联系；扩大市场占有率和竞争力；多元 化经营等。
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四、投资性房地产
——指为赚取租金或资本增值、或者 两者兼有而持有的房地产。 主要包括：已出租的建筑物、已出租 的土地使用权、持有并准备增值后转 让，其目的是赚取增值收益。
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1、通常采取成本模式计量 2、采取公允价值模式进行后续计量，必须满足 投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场 能够合理估计投资性房地产的公允价值 3、成本模式要计提折旧或摊销；采取公允价值进 行计量不提折旧或摊销。账面价值与公允价值差 额计入当期损益（公允价值变动损益） 4、计量模式已经确定不得随意更改 5、成本模式可改为公允价值模式，公允价值与账 面价值之差调整期初留存收益；但后者不能更改 为前者。
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（一）盈利性分析 （1）投资方向对盈利性的影响 与自身的核心竞争力一致——同方向变化 与自身的核心竞争力不一致——互补态势（投资 方与被投资方） （2）重大变化对盈利性的影响 收回或转让投资：优化结构或资金需求 增加投资：实现扩张或调整投资组合或资产重组 权益法确认收益而增加投资：“泡沫”性增加
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9、固定资产的盈利性 先进程度与行业选择和定位相结合 生产能力与市场需求相匹配 工艺水平满足市场需求 使用效率适当，闲置率不高 （存货余额+销货成本）/固定资产原价 销货成本/固定资产原价 正比
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10、固定资产的周转性
固定资产周转率=销售收入净额/平均固定资产原值*100% 销售收入净额=销售收入-销售退回-销售折扣-销售折让 固定资产结构合理——企业生产用和非生产用固定资产应 保持一个恰当的比例。
11、固定资产的增值性——与其他资产的协同效 应
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六、在建工程 1、内容：正在建设（尚未达到预定可 使用状态），包括新建、改扩建和大修 理等。
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七、无形资产与商誉质量分析 1、范围：专利权、商标权、著作权、土地使用权、 特许经营权和转让技术等 2、特点 （1）没有物质形态； （2）自创无形资产成本难以确定； （3）提供的经济利益具有较大的不确定性，受益期 难以确定； （4）潜在价值与账面价值（取得成本）之间往往没 有直接的联系； （5）商誉难以离开特定企业而独立存在； （6）非货币性长期资产。
工程成本：在建过程中的全部费用包括 人、财、物消耗，税金（支付的增值 税），贷款利息。
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2、常见现象
*完工不结转——流动资金沉淀 A、没有验收（工程款或质量问题） B、为了不提折旧 *未完工提前结转 A、为扩大固定资产的规模 （考核指标）
B、为了报喜
*借款费用不予资本化
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八、长期待摊费用 1、定义：企业已经发生但尚未摊销的，摊销期 在一年以上（不含一年）的各种费用 2、情形 已足额提取折旧的固定资产的改建支出 租入固定资产的改建支出 固定资产的大修理支出
修理支出达到取得固定资产时的计税基础50%以上 修理后固定资产的使用年限延长2年以上。
（5）投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响
回避权益法——减少被投资企业对投资企业的影响 母子公司合并报表，必须转化为权益法
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（二）变现性分析 （1）在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠 计量的权益性投资，按账面价值高于按市场收益 率对未来现金流折现的现值部分，确认为减值损 失，其不得转回。 （2）其他长期股权投资，按可收回金额低于账面 部分计提减值准备，且不得转回。
1、特征 长期持续发挥作用 数额大，风险大 反映企业的市场水平
影响经济效益和财务状况
变现性差 2、目的 *了解固定资产的新旧程度 *合理安排更新改造资金 3、质量体现——相对有用性
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数字分析
数字大 有利：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设 备先进； 不利：计提折旧大，成本大，修理费大，利润小。 数字小 有利：船小好调头，市场应变强，相关费用低。 不利：容易产生短期行为，什么快抓什么，丢掉主 营业务，抗风险能力弱，长期资产小，生产 能力低。
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注意事项
*生产经营用——能获利，所占比重较大 *非生产经营用——为社会作贡献，所占比重较 小，增长速度不宜过快，如高 档汽车，高档办公楼等 *未使用、不需用——闲置，比例小 *固定资产使用年限、更新时间，回流资金中要有 更新改造资金。
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（2）非同一控制下的企业合并
以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购 买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期 股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。 以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权 益性证券的公允价值作为初始投资成本。 投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约 定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公 允的除外。
其他应当作为长期待摊费用的支出。
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注意事项
1、采取公允价值模式有利于增加利润 2、绩优房地产企业逐步确认溢价收入 3、资产不良企业急剧确认收入，提高净资产， 导致企业日后业绩动荡 结论——不急于确认公允价值变动损益的企业的 发展前景要好于急于兑现的企业
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五、固定资产质量分析
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5、无形资产的盈利性分析 盈利性跟无形资产的类别、性质有关，主要体现 在特定企业内部的利用价值和对外投资或转让的 价值上。 6、无形资产的变现性分析 是否为特定主体所控制 是否可以单独进行转让 是否存在活跃的市场进行交易
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3、披露特点 （1）分“无形资产”和“开发支出”，前者大多数 是外购的，后者大多数是研发成功的无形资产。 （2）账外无形资产——人力资源和研发成功的无形 资产。 4、披露事项 （1）各类无形资产的摊销年限 （2）各类无形资产当期期初和期末账面余额、变动 情况及其原因 （3）当期确认的无形资产减值准备 （4）对于土地使用权,还应披露该土地使用权的取 得方式和取得成本。
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二、持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定 ，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产， 包括国债、企业债券和金融债券等。 盈利性的分析——按权责发生制确认利息收入 分析其项目构成和债务人构成——持有至到期投资明细表 变现性——减值情况（注意少提或多提） 注意：金融资产减值准备可以冲回，其他资产的减值准备不 能冲回。
（1）外购
成本可验证 减少流动资产或增加流动负债，降低营运资本 （2）投资者投入 按凭据入账（但其价值不公允的除外），增加权益
成本确定具有主观性
（3）融资租赁 减少流动资产，增加流动负债和长期负债，降低 举债能力 需计提折旧
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5、固定资产分布与配置的合理性 ——结合企业的生产特点、技术水平和发展战略， 分析生产用、非生产用、闲置固定资产的构成 6、固定资产规模 ——结合企业的生产经营水平、发展战略和行业， 与流动资产保持一定比例 7、固定资产原值变化 ——毁损、盘亏、盘盈、转出、清理等。
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10、商誉的质量分析 （1）商誉大部分是合并商誉，即非同一控制企 业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨 认资产、负债公允价值份额的差额。 （2）商誉不能独立于企业而存在 （3）商誉的价值与其发生的成本没有关系 （4）难以对构成商誉的无形因素计价 （5）年末进行减值测试，减值不得转回