流动资产质量分析报告

流动资产质量分析

流动资产质量分析所涉及的内容较多，这里我们主要从主要项目质量方面做概要性阐述。关于流动资产的整体质量分析，我们应该主要考察以下四个方面的问题。

一．对货币资金的项目分析，包括库存现金、银行存款、其他货币资金三个总账账户的期末余额，

第一方面，分析绝对数和变化，对资产流动性影响。

20156年货币资金比2015年增长了707981388.11元，增长率为27.88%，但由于流动负债增长更快，使得流动比率下降了16.17%。

第二方面，相对数及其变化。（总资产比例和营业收入比例）对其协调性以及最优资产配置方向性判断（要和最优资产配置结合判断）。

2016货币资金年比2015年增长了707981388.11元，使得总资产增长了7094898147.06元，营业收入增长了575968282.51元，占总资产比率增长0.82，占营业收入比率下降0.37。

第三方面，最佳货币资金持有量（理论分析）

最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。就2015年和2016年相比2016年的现金持有量明显高于2015年，但是2015年货币资金占营业收入的比重却高于2016年，所以2015年的货币资金持有量未最佳现金持有量。

二．对商业债权的项目分析，包括预付款项、应收票据和应收账款。影响企业商业债权大小的因素有同行业竞争、销售规模、企业的信用政策，

1、变现性和真实性

（1）水平分析，垂直分析判断；

（2）商业债权周转性分析，连续三年周转性和变化

（3）连续几年是否不断增长，判断合理性

商业债权水平分析

从上表可看出，应收账款和应收票据的期末余额相对于期初余额都是出于上升趋势，应收账款期末比期初上升了12.48%，对总资产的影响为1.92%。应收票据期末比期初上升了7.72%，

对总资产的影响为0.00%。可以看出应收账款比应收票据的变动要大的多，对总资产的影响也比较大。

商业债权垂直分析

从上表可以看出，无论是年初还是年末，应收账款的可收回性和变现性都要高于应收票据，应收票据始终在商业债权中占主导地位，说明从质量上看，公司商业债权的可收回性是比较强的。

2、债务人构成分析（集中度，区域构成，所有制）

按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

应收账款债务人欠款期限大部分都是在1年及1年以内，期限较短；但是金额较大，本公司本年按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款汇总金额1,852,407,890.28元，占应收账款年末余额合计数的比例为64.76%，比重极大。

3、账龄结构分析

商业债权周转性分析

从上表可知，企业的应收账款周转率2016年年末为2.52次，2015年年末为2.60次,2014年年末为1.60次，整体上看还是都比较低，说明企业应收账款的收回速度是很慢的，很可能会造成资金周转不顺畅。该公司可能存在一些特殊的公司规定，导致应收票据余额十分少，几乎可以忽略不计。所以企业整体的商业债权周转率与应收账款周转率几乎没有差别。

4、坏账计提准备政策变动性

·

由上表可知，启迪桑德公司应收账款坏账准备计提比率客观合理公正。

三．对其他应收款的分析

1、关注和评价规模和结构变动

2016年其他应收款按款项性质分类情况

由上表不难看出，2016年期初其他应收款备用金与往来款项的比约为3:1，而到了期末备用金与往来款项的比约为1：1。

2、附注中查看，重点关注两个方面？

按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

(1)大股东侵占资金？

(2)关联方长期占用资金？

由上表不难看出，不存在大股东或者关联方侵占资金的情况，因为期末余额前五名合计才占其他应收款38.25%，属于合理范围内。

3、还款方式（通过表附注查看其他应收款还款方式，是否存在借用其他应收款之名进行财务违规，掏空公司资产）

通过表附注查看其他应收款还款方式，发现不存在借用其他应收款之名进行财务违规，掏空公司资产得行为。

/4、会计政策变更影响

通过分析，企业会计政策连续，稳定，不存在政策经常变更调节盈余问题。

四．对存货质量分析

1、存货规模和结构变化（占资产比重）

存货水平分析

存货垂直分析

大，有微小的下降趋势。 2、 存货内部构成变化分析

（1） 是否过分依赖单一产品？

存货的产品种类比较丰富，不存在依赖单一产品的说法。

（2） 重点分析变动较大的存货项目

占比较大的为库存商品和原材料两类，一个是企业经营制造的商品，一个是原料。

3、

计算存货周转率和毛利率

由上表不难看出，启迪桑德公司近三年存货周转率稳定在10次左右，存货周转速度十

分稳定。

4、 关注存货减值准备计提政策变化

2016年存货跌价准备

计提合理，附注中有披露存货担保、质押情况，存货变现不存在受限制。