如果你有十万元如何理财
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对这种行为最好的概括便是投机了。简单来说，投资黄金，尤其是纸黄金， 是十足的投机。而即使从投机的角度来看，现在也不是一个好时点，因为黄金的 价格已经涨得过高了。
投资保险
记住，保险不是一种投资品。更关注它的保障功能吧。
严格地说，“投资保险”这种说法本身就有错误。因为保险并不是一项投资 品。保险真正的作用应该是保障，跟获得更高的购买力没有关系。关于“投资型 保险”，比如分红险这种奇怪的产物，如果保险推销员向你游说，很难保证你能
如果你有十万元如何理财
10 万元的概念是什么？可以在北京内环内买不到 1.5 平方米的房子，一辆 不带牌照国产小型车，在海底捞消费 1000 次。一个普通家庭基本消费 5 年。
很多人手头可能有这样一笔积蓄。这是一个你努力一下就能达到的数字。当 你想为它细细做些规划的时候，却又突然发现这个数目非常尴尬。如果我们把投 资分为金融性投资、经营性投资（也就是创业）、房地产投资和消费，很显然， 房地产投资的门槛你是跨不过了。那么在剩下的金融性投资、经营性投资和消费 中，你又该如何分配呢？全部拿来炒股，会不会风险太高；全部投资债券，看起 来收益又很低。
我们就从投资的第一步—分析风险开始，看看 10 万元可以做什么样的投资 计划。强调风险，是因为每个人获得这 10 万元的方式仍然有很大差异。
接下来，我们为你展现了过去 10 年间，10 万元用于投资股票、债券、黄金 和保险分别会获得什么样的结果。尽管过去不代表未来，但经验可以帮助你决策。 我们还列出了 10 万元可以投资的创业项目，以及用 10 万元提升你自己的建议。
度是保守还是激进；而客观因素指的是投资者的收入能力、家庭状况、年龄甚至 性别等等。简单说，主观因素是指投资者愿意承担的风险，而客观因素是指投资 者能够承担的风险。
然而，一个人的主观风险承受能力与他的客观承受能力常常不相符合。但即 便如此，即便你就是那个 80 岁的老头儿或 28 岁的青年，我们也建议你仔细分析 一下自己的客观风险承受能力。因为很多时候，你的过度保守或过度激进只是因 为你对自己实际的风险承受能力的认识有了偏差。
投资黄金
过去 10 年投入 10 万元购买黄金可以赚多少？
294200 元
说到黄金，西格尔对于黄金投资的收益肯定会引起很多人的质疑。不幸的是， 从他开始统计的 1802 年，投资 1 美元买黄金，到 2001 年价值 14.38 美元，但期 间通货膨胀了也达到了 14 倍左右，这笔投资基本没赚什么钱，而用黄金投资抵 御通货膨胀只是一种错觉。
就算你打算继续靠想象来判断风险，至少也可以知道自己的想象偏离现实多 少。
投资股票
过去 10 年 10 万元投资股票可以赚多少？
市场平均：3380 元
股票型基金：78800 元
购买优质公司股票并持有：952112 元
关于赚钱的秘密，人们最无心保守的恐怕就是这条：“想赚钱就去买股票吧！” 股票大师们都孜孜不倦地希望向人们证明，股票是比债券、黄金更好的投资，因 为人们“也许不需要黄金、债券，但永远会想喝可乐”。
然而与大师们的说法相悖，A 股在过去 10 年间的表现让大部分投资者感到 了失望。过去 10 年投资 A 股会怎样？2002 年至 2011 年，上证综指在 1643 点开 盘，经过了从 998 点到 6124 点的一路迅猛上涨和之后的急剧下跌，最终以 2199 点收尾。10 年涨幅为 33.8%，年化收益率为 3%。
不被他鼓动。因为经验是，只要你在保险推销员开口的前三分钟内没有拒绝他， 那么你最终一定会买下些什么。下面，我们为你准备了一些问题，一旦你和保险 推销员开始了超过了三分钟以上的交谈，思考这些问题有助于提高你的防御能 力：
他说的收益是单利还是复利？ 分红率确定吗？ 经营性投资 不花力气也能赚钱，7 个行业你要注意。 手头有 10 万元想投资创业，却苦于缺少时间和精力，入股创业公司或许是 个不错的选择。哪些行业值得考虑，哪些行业是一定要避免的？你又该如何甄别 值得投资的创业者？我们有一些建议供你参考。 哪些行业可以考虑进入？ 家政服务类 交通出行类 休闲娱乐类 社区教育类 哪些行业是一定要避免的？ 新型农业类 高新技术类 金融服务类
从这个角度看，投资者想要构建一个自己的债券组合其实非常困难。你不仅 要花费很多的时间和精力去分析企业信用风险，还要持续跟踪债券的流动性变化 来决定买卖时间。所以，个人投资者想要分享债券市场的收益，最好的途径是持 有债券型基金。债基的成立高峰在 2003 年以后，选取 2003 年至 2004 年期间成 立的若干只基金为样本，结果显示，2003 年至 2011 年，一级债基的年化收益率 在 6.4%左右（包含打新股收益率），纯债基则为 5.8%左右。
做做到。
投资债券
过去 10 年 10 万元投资债券可以赚多少？
国债：43948 元
企业债：67603 元
纯债券基金：75734 元
有一句话叫“绅士更喜欢债券。”一直以来，债券都被当做一种低风险、低 收益的投资品。但经验告诉我们，这两种看法都站不住脚。
在 2002 年购买当时票面利率为 2.7%的 10 年期国债的投资者绝对不会因为 他们的决定感到懊悔。因为这个看上去极低的利率虽然毫无炫耀价值，但却神奇 地与这 10 年间通货膨胀的涨幅正好持平，还可以让投资者避开几次股市大跌和 漫漫无期的熊市。根据时间成立最长的中信标普指数，中信标普国债指数在过去 10 年的年均收益率为 3.71%。
你能冒多大风险？
衡量你的风险承受力，是决定你投资风格和理财策略的第一步。
这个问题真的很难解释。你既不能阻止一个爱冒险的 80 岁老头儿把自己每 月赖以生存的退休金全部投入股市，也不能强迫一个 28 岁的保守小伙彻底解放 他的银行存款。没错，每个人都有自己的风险偏好。国金证券理财中心上海区副 总监宋静漪说，理财师在衡量客户的风险承受能力时会从主观因素和客观因素分 析。所谓的主观因素由每个人的性格、经历决定，体现了人们在面对风险时的态
归根到底，债券投资是为了获得利息收入，它不像投资股票那样可以因为公 司的收益能力提高而获得成长性。但是，不得不承认，债券仍然是非常值得投资 的对象。对于债券当前的投资价值，赵峰认为，现在通胀正处于下行通道，债券 基准利率大幅上行的空间有限。而目前公司债、企业债的绝对利率在 5%到 9%， 处于历史均值之上。当你拥有 10 万元时，不如配置一些债券资产吧！
这看上去是个正收益，也没有股指跌破 2300 点时媒体说的“A 股十年零涨 幅”那般恐怖。但若在这个基础上减去可怕的通货膨胀率—这 10 年间年均涨幅 为 2.7%—和佣金费用，股票的收益就丝毫不像大师们所描绘的那样美妙了。
假如你是一个没有太多时间分析股票的上班族，又想获得股市增长的回报， 一个简单而有效的做法做一位“纪律先生”。纪律先生通过定投的方式购买指数 基金，并严格地执行停利和止损。A 股在过去的 10 年中，尽管指数最终的涨幅 不大，但中间却有很多上涨 10%、20%的机会。如果纪律先生在每次达到停利点 时就获利了结，在到达止损点时也果断退出，那么他在过去 10 年中的收益依然 会相当不错。
当然，作为手持人民币的大多数中国投资者，没有必要为美国人的生活成本 上涨买单。从这点上说，我们似乎比美国人走运一点。但是，通货膨胀往往意味 着美元的贬值，这就造成了人民币购买黄金的另一种风险，也就是汇率风险。
由于国内投资者可以参与的现货黄金投资都是基于人民币结算的，所以决定 国内现货黄金价格的因素就有两个：国际现货黄金价格以及人民币的汇率，其中 任何一个因素的变动都会使国内黄金的价格产生变化。
在 P44 至 P46，我们总结了 6 种常见的个人 / 家庭类型，请理财师根据他 们的风险水平和收入状况给出配置建议—你不必对号入座，但也许可以有所启 发。
当然，拥有 10 万元的你在投资之外还有别的选择—消费。既然投资是推迟 现在的消费以获得未来的购买力，也就是为了未来的消费，那么用你的 10 万元 提早兑现你的幸福感也不错。下面，就和我们一起来为你的 10 万元做个打算吧！
投资保险
记住，保险不是一种投资品。更关注它的保障功能吧。
严格地说，“投资保险”这种说法本身就有错误。因为保险并不是一项投资 品。保险真正的作用应该是保障，跟获得更高的购买力没有关系。关于“投资型 保险”，比如分红险这种奇怪的产物，如果保险推销员向你游说，很难保证你能
如果你有十万元如何理财
10 万元的概念是什么？可以在北京内环内买不到 1.5 平方米的房子，一辆 不带牌照国产小型车，在海底捞消费 1000 次。一个普通家庭基本消费 5 年。
很多人手头可能有这样一笔积蓄。这是一个你努力一下就能达到的数字。当 你想为它细细做些规划的时候，却又突然发现这个数目非常尴尬。如果我们把投 资分为金融性投资、经营性投资（也就是创业）、房地产投资和消费，很显然， 房地产投资的门槛你是跨不过了。那么在剩下的金融性投资、经营性投资和消费 中，你又该如何分配呢？全部拿来炒股，会不会风险太高；全部投资债券，看起 来收益又很低。
我们就从投资的第一步—分析风险开始，看看 10 万元可以做什么样的投资 计划。强调风险，是因为每个人获得这 10 万元的方式仍然有很大差异。
接下来，我们为你展现了过去 10 年间，10 万元用于投资股票、债券、黄金 和保险分别会获得什么样的结果。尽管过去不代表未来，但经验可以帮助你决策。 我们还列出了 10 万元可以投资的创业项目，以及用 10 万元提升你自己的建议。
度是保守还是激进；而客观因素指的是投资者的收入能力、家庭状况、年龄甚至 性别等等。简单说，主观因素是指投资者愿意承担的风险，而客观因素是指投资 者能够承担的风险。
然而，一个人的主观风险承受能力与他的客观承受能力常常不相符合。但即 便如此，即便你就是那个 80 岁的老头儿或 28 岁的青年，我们也建议你仔细分析 一下自己的客观风险承受能力。因为很多时候，你的过度保守或过度激进只是因 为你对自己实际的风险承受能力的认识有了偏差。
投资黄金
过去 10 年投入 10 万元购买黄金可以赚多少？
294200 元
说到黄金，西格尔对于黄金投资的收益肯定会引起很多人的质疑。不幸的是， 从他开始统计的 1802 年，投资 1 美元买黄金，到 2001 年价值 14.38 美元，但期 间通货膨胀了也达到了 14 倍左右，这笔投资基本没赚什么钱，而用黄金投资抵 御通货膨胀只是一种错觉。
就算你打算继续靠想象来判断风险，至少也可以知道自己的想象偏离现实多 少。
投资股票
过去 10 年 10 万元投资股票可以赚多少？
市场平均：3380 元
股票型基金：78800 元
购买优质公司股票并持有：952112 元
关于赚钱的秘密，人们最无心保守的恐怕就是这条：“想赚钱就去买股票吧！” 股票大师们都孜孜不倦地希望向人们证明，股票是比债券、黄金更好的投资，因 为人们“也许不需要黄金、债券，但永远会想喝可乐”。
然而与大师们的说法相悖，A 股在过去 10 年间的表现让大部分投资者感到 了失望。过去 10 年投资 A 股会怎样？2002 年至 2011 年，上证综指在 1643 点开 盘，经过了从 998 点到 6124 点的一路迅猛上涨和之后的急剧下跌，最终以 2199 点收尾。10 年涨幅为 33.8%，年化收益率为 3%。
不被他鼓动。因为经验是，只要你在保险推销员开口的前三分钟内没有拒绝他， 那么你最终一定会买下些什么。下面，我们为你准备了一些问题，一旦你和保险 推销员开始了超过了三分钟以上的交谈，思考这些问题有助于提高你的防御能 力：
他说的收益是单利还是复利？ 分红率确定吗？ 经营性投资 不花力气也能赚钱，7 个行业你要注意。 手头有 10 万元想投资创业，却苦于缺少时间和精力，入股创业公司或许是 个不错的选择。哪些行业值得考虑，哪些行业是一定要避免的？你又该如何甄别 值得投资的创业者？我们有一些建议供你参考。 哪些行业可以考虑进入？ 家政服务类 交通出行类 休闲娱乐类 社区教育类 哪些行业是一定要避免的？ 新型农业类 高新技术类 金融服务类
从这个角度看，投资者想要构建一个自己的债券组合其实非常困难。你不仅 要花费很多的时间和精力去分析企业信用风险，还要持续跟踪债券的流动性变化 来决定买卖时间。所以，个人投资者想要分享债券市场的收益，最好的途径是持 有债券型基金。债基的成立高峰在 2003 年以后，选取 2003 年至 2004 年期间成 立的若干只基金为样本，结果显示，2003 年至 2011 年，一级债基的年化收益率 在 6.4%左右（包含打新股收益率），纯债基则为 5.8%左右。
做做到。
投资债券
过去 10 年 10 万元投资债券可以赚多少？
国债：43948 元
企业债：67603 元
纯债券基金：75734 元
有一句话叫“绅士更喜欢债券。”一直以来，债券都被当做一种低风险、低 收益的投资品。但经验告诉我们，这两种看法都站不住脚。
在 2002 年购买当时票面利率为 2.7%的 10 年期国债的投资者绝对不会因为 他们的决定感到懊悔。因为这个看上去极低的利率虽然毫无炫耀价值，但却神奇 地与这 10 年间通货膨胀的涨幅正好持平，还可以让投资者避开几次股市大跌和 漫漫无期的熊市。根据时间成立最长的中信标普指数，中信标普国债指数在过去 10 年的年均收益率为 3.71%。
你能冒多大风险？
衡量你的风险承受力，是决定你投资风格和理财策略的第一步。
这个问题真的很难解释。你既不能阻止一个爱冒险的 80 岁老头儿把自己每 月赖以生存的退休金全部投入股市，也不能强迫一个 28 岁的保守小伙彻底解放 他的银行存款。没错，每个人都有自己的风险偏好。国金证券理财中心上海区副 总监宋静漪说，理财师在衡量客户的风险承受能力时会从主观因素和客观因素分 析。所谓的主观因素由每个人的性格、经历决定，体现了人们在面对风险时的态
归根到底，债券投资是为了获得利息收入，它不像投资股票那样可以因为公 司的收益能力提高而获得成长性。但是，不得不承认，债券仍然是非常值得投资 的对象。对于债券当前的投资价值，赵峰认为，现在通胀正处于下行通道，债券 基准利率大幅上行的空间有限。而目前公司债、企业债的绝对利率在 5%到 9%， 处于历史均值之上。当你拥有 10 万元时，不如配置一些债券资产吧！
这看上去是个正收益，也没有股指跌破 2300 点时媒体说的“A 股十年零涨 幅”那般恐怖。但若在这个基础上减去可怕的通货膨胀率—这 10 年间年均涨幅 为 2.7%—和佣金费用，股票的收益就丝毫不像大师们所描绘的那样美妙了。
假如你是一个没有太多时间分析股票的上班族，又想获得股市增长的回报， 一个简单而有效的做法做一位“纪律先生”。纪律先生通过定投的方式购买指数 基金，并严格地执行停利和止损。A 股在过去的 10 年中，尽管指数最终的涨幅 不大，但中间却有很多上涨 10%、20%的机会。如果纪律先生在每次达到停利点 时就获利了结，在到达止损点时也果断退出，那么他在过去 10 年中的收益依然 会相当不错。
当然，作为手持人民币的大多数中国投资者，没有必要为美国人的生活成本 上涨买单。从这点上说，我们似乎比美国人走运一点。但是，通货膨胀往往意味 着美元的贬值，这就造成了人民币购买黄金的另一种风险，也就是汇率风险。
由于国内投资者可以参与的现货黄金投资都是基于人民币结算的，所以决定 国内现货黄金价格的因素就有两个：国际现货黄金价格以及人民币的汇率，其中 任何一个因素的变动都会使国内黄金的价格产生变化。
在 P44 至 P46，我们总结了 6 种常见的个人 / 家庭类型，请理财师根据他 们的风险水平和收入状况给出配置建议—你不必对号入座，但也许可以有所启 发。
当然，拥有 10 万元的你在投资之外还有别的选择—消费。既然投资是推迟 现在的消费以获得未来的购买力，也就是为了未来的消费，那么用你的 10 万元 提早兑现你的幸福感也不错。下面，就和我们一起来为你的 10 万元做个打算吧！