建筑工程经济课件
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际上，折现是求资金等值的一种方法。
• 终值： （Future Value） 终值又叫未来值、期终值。计算终值就是计 算资金的本利和。与现值相等的将来某一 时点上的资金金额实际上，计算本利和也 是求资金等值的一种方法。 • 折现率：折现时的计算利率
二、资金等值的计算类型
• 1.一次支付的计算类型即一次性还本付息的 计算方式. • 2.多次支付的计算类型即按照约定分期以不 同数额或相同数额支付本息的计算方式.分 为一般多次支付与等额多次支付.
息，F代表期末的本利和，则计算单利的公式为
In P n i Fn P(1 i n)
一、利息计算方法
2.复利法：将本期利息转为下期的本金，下期按本期期末的本
利和计息，这种计息方式称为复利。在以复利计息的情况下，除本 金计算之外，利息再计利息，即“利滚利”。
F1 P P i P1 i
Fn P1 i
n
F2 F1 F1 i P1 i
…
2 3
F3 F2 F2 i P1 i
Fn Fn 1 Fn 1 i P1 i
n
2.3资金的等值计算
基本概念
Βιβλιοθήκη Baidu
一次支付类型计算公式 等额分付类型计算公式
一、基本概念
比（‰）表示；日利率用万分比（0/0000）表示。
I1 i 100% p
一、利息计算方法
1.单利法：每期均按原始本金计息，这种计算方
式称为单利。在单利计息的情况下，利息与时间是 线性关系，不论计息周期数为多大，只有本金计息， 而利息不再计息。
设P代表本金，n代表计息周期数，i代表利率，I代表总利
1.一次支付终值计算公式
已知期初投资为P，利率为i，求第n年末 收回本利F。
F P1 i
1 i
n
n
称为整付终值系数，记为
F / P, i, n
2.一次支付现值计算公式
已知第n年末将需要或获得资金F ，利率 为i，求期初所需的投资P 。
1 P F 1 i
3.影响资金使用的因素 投资收益率 风险 通货膨胀
2.2.1 资金的时间价值
4.资金等值的概念
资金等值是指在不同时点绝对值不等而价值相
等的资金。
在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在
不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些
投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程
就是等值计算。
2.2.2利息和利率
现金流量图的几种简略画法
2.2资金的时间价值
2.2.1资金的时间价值 2.2.2利息与利息率
2.2.1资金的时间价值
1.资金的时间价值的概念 不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的 时间价值。资金的价值随时间推移而变化。（1）通货膨胀； （2）承担风险；（3）货币增值：投资，储蓄。（社会平 均利润率) 2.资金具有时间价值的内涵
2.1现金流量
2.1.1现金流量的概念
现金流入 现金流出 净现金流量
2.1.2现金流量的构成
投资、折旧与残值 成本、费用与经营成本 销售收入、税金与利润
2.1.1现金流量
一、基本概念
1.现金流出：指一个系统内在某一时点上流出系统 的资金或货币量，如投资、费用等。
投资的狭义概念是指为实 现某建设项目而预先垫付的资 金。对于一般的工业投资项目 来说，总投资包括建设投资和 生产经营所需要的资金、建设 期的借款利息。 工程经济学中的常用的投 资是投资的狭义概念。
资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生
了增值 资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。
2.2.1 资金的时间价值
资金的时间价值存在的条件有两个: 一是将货币投入生产或流通领域，使货币转化为资金， 从而产生的增值（称为利润或收益）； 二是货币借贷关系的存在，货币的所有权及使用权的分 离。比如把资金存入银行或向银行借贷所得到或付出的 增值额（称为利息）。
n
1 i
n
称为整付现值系数，记为
P / F , i , n
例题
例1：某人把1000元存入银行，设年利率 为6%，5年后全部提出，共可得多少元？
1.利息（In） 占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的补偿） 2.利率（i）是一定时期内所付利息额与所借资金额之比，即利息 与本金之比。用于表示计算利息的时间单位称之为计息周期（或称 利息周期）。以年为计息周期的利率称年利率，以月为计息周期称
为月利率，等等，通常年利率用百分比（%）表示；月利率用千分
投资的广义概念是指有目的的经济行 为,泛指企业的一切资金分配与运用行为, 是企业为了获取所期望的报酬而投入某项 计划的资源,所投入的资源包括资金,也包 括人力、技术或信息等其它资源。
支出中凡是与本企业的 经营有关的各项耗费称 为费用
2.1.1 现金流量
2.现金流入：指一个系统内在某一时点上流入系 统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金 流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）
2.1.1现金流量
1.现金流量图
300 100 0 1 2 200 200 3 4 200 5 6 时间（年）
200 200
2.1.1现金流量
• 如:新建工业项目的现金流量
现金流量图的说明
横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时 点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份 的年末。 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头 处一般应标明金额。 一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售 收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。
1.决定资金等值的因素 资金数额 资金发生的时刻 利率：关键因素
一、基本概念
2.几个概念
折现（贴现）：把将来某一时点上的资金金额换 算成现在时点的等值金额的过程 现值：（Present Value）
现值又叫期初值，为计息周期始点的金额。把未来时间收支
的货币换算成现值，这种运算称为“折现”或“贴现”。实
• 终值： （Future Value） 终值又叫未来值、期终值。计算终值就是计 算资金的本利和。与现值相等的将来某一 时点上的资金金额实际上，计算本利和也 是求资金等值的一种方法。 • 折现率：折现时的计算利率
二、资金等值的计算类型
• 1.一次支付的计算类型即一次性还本付息的 计算方式. • 2.多次支付的计算类型即按照约定分期以不 同数额或相同数额支付本息的计算方式.分 为一般多次支付与等额多次支付.
息，F代表期末的本利和，则计算单利的公式为
In P n i Fn P(1 i n)
一、利息计算方法
2.复利法：将本期利息转为下期的本金，下期按本期期末的本
利和计息，这种计息方式称为复利。在以复利计息的情况下，除本 金计算之外，利息再计利息，即“利滚利”。
F1 P P i P1 i
Fn P1 i
n
F2 F1 F1 i P1 i
…
2 3
F3 F2 F2 i P1 i
Fn Fn 1 Fn 1 i P1 i
n
2.3资金的等值计算
基本概念
Βιβλιοθήκη Baidu
一次支付类型计算公式 等额分付类型计算公式
一、基本概念
比（‰）表示；日利率用万分比（0/0000）表示。
I1 i 100% p
一、利息计算方法
1.单利法：每期均按原始本金计息，这种计算方
式称为单利。在单利计息的情况下，利息与时间是 线性关系，不论计息周期数为多大，只有本金计息， 而利息不再计息。
设P代表本金，n代表计息周期数，i代表利率，I代表总利
1.一次支付终值计算公式
已知期初投资为P，利率为i，求第n年末 收回本利F。
F P1 i
1 i
n
n
称为整付终值系数，记为
F / P, i, n
2.一次支付现值计算公式
已知第n年末将需要或获得资金F ，利率 为i，求期初所需的投资P 。
1 P F 1 i
3.影响资金使用的因素 投资收益率 风险 通货膨胀
2.2.1 资金的时间价值
4.资金等值的概念
资金等值是指在不同时点绝对值不等而价值相
等的资金。
在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在
不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些
投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程
就是等值计算。
2.2.2利息和利率
现金流量图的几种简略画法
2.2资金的时间价值
2.2.1资金的时间价值 2.2.2利息与利息率
2.2.1资金的时间价值
1.资金的时间价值的概念 不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的 时间价值。资金的价值随时间推移而变化。（1）通货膨胀； （2）承担风险；（3）货币增值：投资，储蓄。（社会平 均利润率) 2.资金具有时间价值的内涵
2.1现金流量
2.1.1现金流量的概念
现金流入 现金流出 净现金流量
2.1.2现金流量的构成
投资、折旧与残值 成本、费用与经营成本 销售收入、税金与利润
2.1.1现金流量
一、基本概念
1.现金流出：指一个系统内在某一时点上流出系统 的资金或货币量，如投资、费用等。
投资的狭义概念是指为实 现某建设项目而预先垫付的资 金。对于一般的工业投资项目 来说，总投资包括建设投资和 生产经营所需要的资金、建设 期的借款利息。 工程经济学中的常用的投 资是投资的狭义概念。
资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生
了增值 资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。
2.2.1 资金的时间价值
资金的时间价值存在的条件有两个: 一是将货币投入生产或流通领域，使货币转化为资金， 从而产生的增值（称为利润或收益）； 二是货币借贷关系的存在，货币的所有权及使用权的分 离。比如把资金存入银行或向银行借贷所得到或付出的 增值额（称为利息）。
n
1 i
n
称为整付现值系数，记为
P / F , i , n
例题
例1：某人把1000元存入银行，设年利率 为6%，5年后全部提出，共可得多少元？
1.利息（In） 占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的补偿） 2.利率（i）是一定时期内所付利息额与所借资金额之比，即利息 与本金之比。用于表示计算利息的时间单位称之为计息周期（或称 利息周期）。以年为计息周期的利率称年利率，以月为计息周期称
为月利率，等等，通常年利率用百分比（%）表示；月利率用千分
投资的广义概念是指有目的的经济行 为,泛指企业的一切资金分配与运用行为, 是企业为了获取所期望的报酬而投入某项 计划的资源,所投入的资源包括资金,也包 括人力、技术或信息等其它资源。
支出中凡是与本企业的 经营有关的各项耗费称 为费用
2.1.1 现金流量
2.现金流入：指一个系统内在某一时点上流入系 统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金 流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）
2.1.1现金流量
1.现金流量图
300 100 0 1 2 200 200 3 4 200 5 6 时间（年）
200 200
2.1.1现金流量
• 如:新建工业项目的现金流量
现金流量图的说明
横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时 点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份 的年末。 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头 处一般应标明金额。 一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售 收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。
1.决定资金等值的因素 资金数额 资金发生的时刻 利率：关键因素
一、基本概念
2.几个概念
折现（贴现）：把将来某一时点上的资金金额换 算成现在时点的等值金额的过程 现值：（Present Value）
现值又叫期初值，为计息周期始点的金额。把未来时间收支
的货币换算成现值，这种运算称为“折现”或“贴现”。实