财务分析之杜邦分析法

对比
本期
比重 上期
对比
费用率 本期 上期 对比
---
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
1.经营费用分析
影 响
1.1费用总体分析
效 表12：单位费用分析表 益
的 费用项目
销量（吨）
费用
费用率
根
本期
上期
对比
本期
上期
对比
本期
上期
对比
源
---
全
部
成
本 我们来对比一下：
深
成本（费用）分析
入
寻
找
1.经营费用分析
深
资产周转率
入
寻
找
1.资产总额
影 响
1.2资产结构分析
效
结论十一：好
益
的
资产结构图
根 源
---
资 产
预付帐款 5%
存货 13%
货币资金 20%
固定资产 16%
长期投资 8%
无形资ຫໍສະໝຸດ Baidu 5%
周 转
应收帐款 33%
深
资产周转率
重 点 从长
入
流期
寻
动资
找
2.流动资产
资产 产一
影 响 效
2.1流动资产周转率
入
寻
销售收入数据
找
影
总体指标表
响
效 益
项目
销售数量
销售单价
销售金额
的
上期（或上年）
根
源
本期（或本年）
---
销
对比
售 收
入
结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 说明了？
销售收入分析
深 入
销售收入数据
寻
表2：销售收入品类表
找
影 响
品类
销售数量
本期
上期
销售单价
本期
上期
销售金额
本期
上期
金额比重 本期 上期
影响因素
深
入
寻
找
影
对
响
权
效
益
益 的 根
净 利 率 的
源
项目 本期 上期 增幅 影响
销售净利率 资产周转率 权益乘数
---
总
结论一：
体
因
素
影响因素
深
入
销售净利率
寻
找
影
响
项目
本期
效
净利润
益
的
销售收入
根
源
净利润
÷ 销售收入
对销售净利率的影响
上期
增幅
影响
---
总 体 因 素
结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增
应收帐款
应收帐款周转率
源
本期
---
上期
资
增幅
产 周 分析：
转
流
应 收
动 资 产
周周
转转
＋率
率 与
影 响
1.1费用总体分析
效
表12：单位费用分析图
益 的 根 源
---
全 部
90%
费用
增
80%
长
70%
率
60%
对
50%
单位耗用
比
图
40%
30%
销量
20%
结论：
成 本
10% 0% 销量
费用 单位耗用
深
成本（费用）分析
入
寻
找
1.经营费用分析
影 响
1.2部门费用分析
效
表12：部门经营费用分析
益
的
根
费用项目
费用率
根
本期
上期
对比
本期
上期
对比
本期
上期
对比
源
---
全
部
成 本
分析：
深
成本（费用）分析
入
寻
找
3.财务费用分析
影 响
3.1财务费用结构分析
效
表12：财务费用结构分析
益
的
项目
本期（或本年）
上期（或上年）
对比
根
金额
比重
金额
比重
金额
比重
源
---
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入
寻
3.财务费用分析
找 影
3.2分析结论
效
益
汤圆
的
饺子
根
粽子
源
---
面点
销 其他
售 结论五： 收
入
费用分析
深
入
寻
全部费用
找
影
响
效 益
经营费 用
管理费 用
财务费 用
的
根
源
---
费
用
费用结
使用部
各个项目
分
构
门
析
费用结构、单位耗用
深
费用分析
入
寻
找
1.经营费用分析
影 响
1.1费用总体分析
效
表12：费用总体分析表
益
的
根 源
费用项目 本期
金额 上期
流动资产周转率
÷ 销售收入
流动资产
入般 手相 ，对 深较
益
入为
的
项目
销售收入
流动资产
流动资产周转率
分稳
根
本期
源
上期
析定 流， 动可
---
增幅
资变
资 产 分析：
产因 周素 转少
周
情， 况我
转
。们 就
深 入
资产周转率
寻 找
2.流动资产
影
响
效
应收周转率
益
2.2应收帐款周转率
÷ 销售收入
应收帐款
的
根
项目
销售收入
根 源
项目 本期
上期
本期
上期
金额
比重
---
长期资产
资
流动资产
产
周
结论十：
转
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影
1.2资产结构分析
响 效
表？？：资产结构表2
益
金额
的
根
项目
本期
上期
比重
本期
上期
对比
金额
比重
长 期 资
源 固定资产
产
--- 长期投资
资 无形资产
产 应收帐款
流
周 货币资金
动
转 存货
资 产
预付帐款
长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在 于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的 增长速度。
影响因素
深 入
净利润
寻
找
影 收入
成本
经营费用
管理费用
财务费用
其他利润
响
效
益
项目
收入
成本 经营费用 管理费用 财务费用 其他利润
的
根
本期
源
上期
---
总
增幅
体 影响净利润
因 结论三：
素
所得税
所得税
深
销售收入分析
本期
XX1 部门 上期
对比
本期
XX2 部门 上期
对比
本期
XX3 部门 上期
对比
源
---
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
1.经营费用分析
影 响
1.2部门费用分析
效 表12：XX部门经营费用单位耗用分析 益
的 费用项目
销量（吨）
费用
费用率
根
本期
上期
对比
本期
上期
对比
本期
上期
对比
源
---
全
部
成 本
分析：
深
响 效
结论八：
益
的
根
源
---
全
部
成
本
深 其他利润及所得税分析
入
寻
其他利润及所得税 分析
找
影
响
效
项目
本期
上期
对比
增幅
益 的
其他利润
根
所得税
源
---
其 ?结论九： 他
利
税
深
资产周转率
入
寻
找
资产周转率
影
响
效
÷ 益
的
销售收入
资产总额
根
源
---
流动资产
资
长期资产
产
周
固定资产
长期投资
无形资产
转 货币资 金
应收帐款
2.管理费用分析
找 影
2.2部门费用分析
响 表12：部门管理费用分析
效
益
费用项目
XX1部门
XX2部门
XX3部门
的
本期
上期
对比
本期
上期
对比
本期
上期
对比
根
源
---
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
2.管理费用分析
影 响
2.2部门费用分析
效 表12：XX部门管理费用单位耗用分析 益
的 费用项目
销量（吨）
费用
成本（费用）分析
入
寻
1.经营费用分析
找 影
1.3分析结论
响 效
结论六：
益
的
根
源
---
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
2.管理费用分析
影 响
2.1费用总体分析
效
表1？：费用总体分析表
益
的
根
费用项目
金额
比重
费用率
源
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
---
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入 寻
存货
预付帐 款
其他应收款
深
资产周转率
入
寻
找
1.资产总额
影 响
1.1资产构成分析
效
资产构成图
益
的 根
存货
其他应收款
流 动
源
资
---
产
资
应收帐款
货币资金
预付帐款
产
周
转
长期投资
无形资产
长 期
固固定定资资产产
资
产
深
资产周转率
入
寻
找
1.资产总额
影 响
1.2资产结构分析
效
表？？：资产结构表1
益
的
金额
比重
对比
财务分析之杜邦分析法
财务分析体系
权益净利率
资产净利率
X
权益乘数
销售净利率
X
总资产周转 率
净利
÷
销售收入
÷
总资产
销售收入
全部成本
其他利润
所得税
权益净利率是反映：
我们看到：权益净利率由 销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定
影响因素
？
销售净利率
资产周转率
权益乘数
赢利能力 资产管理 负债比率
找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。