高顿财经-CMA培训第一章 第二次学员版
CMA P1知识点
1.宣告股票股利的时候a.如果股票股利< 发行在外股票的20%-25%，按照发行股票的公允价值（市价）从留存收益中转出b.如果股票股利> 发行在外股票的20%-25%，按照发行股票的面值从留存收益中转出2.一个分部的总收入、销售量、利润或资产达到总公司的10%或更多，就认为是“重要的”分部。
3.外币重估损益应该进入损益表。
4.GAAP要求研发费用当期全部费用化。
5.董事会已经宣告、但尚未发放的股票股利视为未分配利润的一部分，即所有者权益。
6.库存股是公司为了重新发行而重新回购的股票，属于所有者权益。
7.或有事件很有可能发生且金额可以合理估计，方可认为是一项负债。
8.加速折旧法不考虑残值。
9.折旧资产的寿命调整使用“未来适用法”进行列报。
10.资产减值测试：a.GAAP要求使用资产的账面价值与该资产的预期未贴现现金流比较；IFRS要求使用资产的账面价值与该资产的（公允价值-出售费用，贴现现金流）高者比较。
b.GAAP要求减值时使用贴现现金流。
12.权益证券a.持股<20%：无影响所有权，成本法核算投资余额：忽略权益变化（宣布盈利结果）对投资余额的影响，只在发放现金股利的时候才做会计凭证。
b.持股介于20%到50%之间：重大影响，权益法核算投资余额：宣布盈利结果和发放现金股利时均需做会计凭证，发放现金股利时扣除之前核算的盈利影响。
c.持股大于50%：控制权益，需编制合并财务报表。
13.IFRS禁用后进先出。
14.现金流量表要求在附注中披露任何重大的非现金投资和筹资活动，如购买或建设固定资产发行的股票、债转股等。
宣告股利不需要在现金流量表中披露。
15.土地不计提折旧。
16.对坏账估计的变更是估计变更，不是发现前期错误，不需要追溯调整。
17.经营性租赁是合理合法的表外融资。
18.表外融资的4种方式：应收账款出售（保理）、特殊目的的实体、租赁、合资经营。
19.可赎回优先股不属于所有者权益。
新纲CMA P2《财务决策》考前冲刺宝典 (掌中宝)
h. 现金周期 经营周期 - 应付账款周转天数
i.
总资产周转率
销售金额 平均总资产
4. 盈利能力
a.
毛利率
毛利 净销售额
b.
经营性毛利率
毛利
-
销售费用 - 管理费用 净销售额
c.
销售净利率
净收益 净销售额
d.
息税折旧及摊销 前收益率
净收益 税 利息 折旧费用 摊销费用 净销售额
e.
资产回报率
净收益 平均总资产
ii. 可以用于对不同规模的企业进行比较 1.2. 财务业绩指标和盈利能力分析 1. 流动性
a. 营运资本 流动资产 - 流动负债
b.
流动比率
流动资产 流动负债
c.
流动比率
现金
有价证券 应收账款 流动负债
d.
流动比率Biblioteka 现金 有价证券 流动负债
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e.
流动流比率
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第一章 – 财务报表风险
1.1. 基本财务报表分析
1. 会计信息使用者
a. 管理层
b. 投资公众
c. 债权人
2. 资产负债表
a. 用途
i. 计算回报率和评估企业的资本结构
ii. 评估企业的流动性、偿债能力和财务弹性
b. 局限
i. 使用历史成本原则，无法体现企业的真实价值
ii. 判断和估计削弱了会计信息的客观性
g.
长期负债与权益比
总负债 - 流动负债 所有者者权益
h.
利息保障倍数
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刘浩教授 上海财经大学 龙海明教授 湖南大学 李延喜教授 大连理工大学 阎海峰教授 华东理工大学 周天芸教授 中山大学 王华教授 中南财经政法大学 李建华教授 中南财经政法大学 胡志勇教授 广州大学
cma p2 考前串讲
（三）资产负债表上的指标
（四）损益表上的指标
（五）周转率
1、应收账款
2、存货
（五）周转率
2、存货
项目
通胀期间 先进先出(FIFO) 后进先出(LIFO)
销货成本
低估
高估
期末存货
高估
低估
存货周转率
低估
高估
存货周转天数
高估
低估
毛利
高估
低估
留存收益(当期 )
高估
低估
（五）周转率
3、应付账账
4、运营周期 经营周期=应收账款周转天数+存货周转天 数现金周期=经营周期-应付账款周转天数
三、财务分析中其他的考量因素
（五）会计变更 1、会计方法变更 采用追溯式调整法，追溯至最早，用新方法来进行调整，并将 累计的效应在当期的流程收益中调整。
2、会计预估变更 影响当期，就对当期进行调整； 影响未来，则对当期和未来进行调整。 3、会计差错更正 与会计方法变更相同。
第二章 公司财务
一、风险与收益
目的
计算未来 的收益
预期
衡量资产的风险
方差系数
衡量资产 相对的风险
公式
评估
计算标准差和 方差系数的基础
标准差越大，风险越大
方差系数 越大， 相 对 风险越大
（二）风险
4、对待风险的态度 在经济学中，我们可以通过比较确定性等价值与风险投资的 期望值来定义人们对风险的态度。
确定性等值 < 期望值，厌恶风险 确定性等值 = 期望值，风险中立 确定性等值 > 期望值，偏好风险
（五）周转率
4、运营周期
项目
经营周期 现金周期
信用政策
延长账期 缩短账期
CMA中文考试P1阶段复习-第01章 对外财务报告决策
第一章对外财务报告决策Topic 1 财务报表财务报表利润表利润表，又称损益表（P&L），反映某一特定时期（如，一个季度或者一个会计年度）公司经营活动的成果。
利润表用来衡量公司的盈利能力、偿债能力和投资价值。
A.收益和其他综合收益在利润表中报告的财务报表要素是：收入、费用、利得和损失。
综合收益＝净利润+/－其他综合收益可以将综合收益作为利润表附在最后列报，或另外编制一张综合收益表，单独列示。
B.利润表的格式最常见的利润表格式有两种：单步式和多步式。
a.单步式利润表一步将费用和损失总额一次性从收入和利得中扣除，计算得到净利润。
不区分收入和费用类别，不计算分类后的小计数。
b.多步式利润表将信息分解为经营活动和非经营活动两类。
多步式利润表包含多个更细的类别。
这些次级分类使得投资者比较公司过去的经营成果、或与竞争对手进行对比，确定公司耗用的资源的效率。
C.其他利润表列报项目股东权益变动表用途：帮助外部报表使用者，对公司资本结构变动如何影响公司财务弹性做出评价。
报表格式（顺序）：资产负债表又称为财务状况表，是评估预期现金流量金额、发生时间以及不确定性的一项重要工具。
反映了公司在某个特定时点上的资产以及对资产的求偿权。
有助于报表使用者评估公司的资本结构，评价公司的流动性、偿债能力、财务灵活性和营业产能。
A.主要构成内容和分类资产按照流动性列示，流动性由强到弱。
负债按照到期日的长短列示。
股东权益按照索取权的强弱程度排序。
B.资产负债表的格式最常见格式有两种，账户式和报告式账户式将资产列示在左边，负债和股东权益列示在右边。
报告式将资产列示在前面，负债和股东权益列示在后面。
现金流量表现金流量表有助于利益相关各方确定公司是否需要外部筹资，或公司产生的现金流量是否足以满足偿还债务和支付股利的需要。
a.经营活动产生的现金流量现金注入包括：收回应收账款、收到贷款利息和收到现金股利现金流出包括：支付给员工、供应商和国家税务局的现金，以及向债权人支付的利息GAAP要求按照权责发生制编制财务报表，而净利润包括未收到现金的收入和非付现的费用，在计算经营活动形成的现金流量时，应该将这些项目减去或加回。
CMA培训P2第2章笔记第一部分
一、风险与收益（一）定义风险与收益外汇风险：由于在国际外汇市场上汇率的波动所引起的风险。
利率风险：由于市场的利率发生波动而造成的债券价格的波动；债券的价格波动幅度越大，该债券的利率风险也就越大。
信贷风险：企业发行的债券无法到期履行支付利息和本金的义务对投资者所产生的违约风险。
行业风险：由于某一行业的特质所引发的对于该行业内企业发行的证券的影响。
政治风险：由于政府采取的政策及其措施对企业所造成的影响。
购买力风险：基金的利润主要通过现金形式分配，而现金可能因为通货膨胀、货币贬值的影响而导致购买力下降，从而使基金的收益下降，给投资者带来实际收益水平下降的风险。
财务风险：由于企业举债引起的每股收益波动性的上升，以及潜在违约的风险。
流动性风险：因为市场成交量不足或却反愿意交易的对手，导致未能在理想的时点完成买卖的风险投资收益率=【下一期股息+（下一期股价-当期股价）】/当期股价（二）概率分布衡量风险期望收益：收益衡量指标标准差σ：风险衡量指标离散系数（变异系数）CV=标准差/期望值，每一单位期望值所承担的风险（三）风险态度确定性等值是指一个确定的金额，该金额能够使决策者放弃有风险的期望金额。
确定性等值< 期望值厌恶风险确定性等值= 期望值风险中立确定性等值> 期望值偏好风险（四）投资分散化与投资组合管理分散化（多元化）是指在组合中持有各种不同的投资，通过收益波动幅度的差异来降低整个投资组合的波动幅度（风险）。
投资组合能降低风险，但不能彻底剔除风险。
Ø投资组合：将资金分配在两个或两个以上的资产组合中1、投资组合包括两种风险：系统性风险（市场风险、不可分散、不可避免风险）是指由整体市场因素引起的资产收益率的波动性例如：宏观经济的波动、市场基准利率的变化等；非系统性风险（个别风险、可分散风险、可避免风险）是由某个特定行业或企业的因素所引起的资产收益率的波动性。
是某个企业或行业独有的。
如：高管的调动、企业技术的创新等。
CMA-P1-2.2-预算概念
2.2 预算概念
D.命令型理想预算。 【答案】D 参与型预算由管理层和参与各方通过协商制定。由于该预算仅由管理层提出，并未考虑工作延误、中 断、浪费和机器故障等问题。这是一种命令型的理想标准。 17.预算松弛如何影响总预算？
A.预算松弛阻碍组织目标的沟通与交流。 B.预算松弛可能导致员工的松懈。 C.每个分段累计的预算松弛可能导致总预算是不准确的。 D.由于预算松弛的存在，预算过程中战略目标没有得到优先考虑。 【答案】C 当预算业绩与实际业绩不同时，预算松弛产生了，因为经理往往在预算中留有余地以应对意外事件。 预算松弛允许失误，每个分段累计的预算松弛可能导致总预算是不准确的。 18.对上年的业绩进行分析后，伊曼纽尔公司董事会知道每个工人每天实际生产 10 个单位的产品。然 而为了增加产量，按照本年度预算，生产经理设定每个工人每天目标是生产 15 单位的产品。生产经理 的决定对工人本年度实际业绩会有什么影响？ A.员工流动率会下降。 B.人工小时数量差异小于上年。 C.本年度业绩将好于上年。 D.预算差异将增加。 【答案】D 如果员工基准设置得太高，他们不会努力地去完成不切实际的目标。结果，导致预算差异增大。 19.在组织管理严密的环境中，下列哪一项使得管理人员能够有效地承担公司战略的责任？ A.首席执行官发给每个经理一份有关预算形成具体说明的备忘录。 B.首席执行官给每个经理发放一份完整的预算以备审查。 C.首席执行官询问管理人员和关键员工，来了解他们所认为的责任中心的重点应该在哪里。 D.首席执行官等待预算的提交，并评估预算是否符合公司战略目标。 【答案】A 在组织管理严密的环境中，预算的提议是预算编制过程中的初始步骤，在管理者做出初步预算前，首 席执行官给每个经理发出指令或备忘录以解释企业的战略是什么，以便经理在编制自己的预算时可以 考虑到这一点。 20.关于预算编制过程的方法，下列哪一个陈述是正确的？ A.为了防止歧义，一旦部门的预算目标已经制定，即使在会计年度中期它们依据的销售预测被证明 是错误的，也应该保持不变。 B.随着信息技术的使用，预算作为组织交流工具的作用也有所下降。 C.由于部门经理对组织运营有最详细的了解，他们应该使用这些信息作为编制经营预算的基础。 D.预算编制的命令式方法阻碍了员工遵循组织的战略目标。 【答案】C 在编制经营预算时，部门经理要发挥重要的作用。他们的专业知识有助于做出正确的决策，从而使得 部门的运营更加有效。 21.高层管理者与中间管理层之间存在激励问题的纠葛。许多中层管理人员绩效考核的成绩越来越差， 但是经理们并不认为是由他们造成的。以下哪个选项最能帮助这家公司摆脱这种状况？ A.绩效评价仅仅基于可变成本。 B.将可控成本与不可控制的成本分开，基于可控成本来评估中间管理层。 C.将产品成本与期间费用分开，基于前者来评估中层管理者。
2020美国管理会计师(CMA) P2 课堂第一章
经营杠杆：企业投入固定营运成本开展经营活动， 经营杠杆的存在会导致收入变化加倍的放大/缩小 收益，而量化这个变化的指标是经营杠杆系数
①每股收益变化百分比 / 经营性收益变化百分比 财务杠杆：企业通过支付固定成本的方式融资，
②经营性收益 / （经营性收益 - 利息费用）
那么财务杠杆就会出现在该企业中，财务杠杆的
现金比率 现金流比率
（现金 + 有价证券） / 流动负债 当应收账款变现能力较弱的时候，选择现金比率
经营性现金流 / 流动负债
动态指标
净营运资本比率 净营运资本 / 总资产
9
经济事项对流动性指标的影响
常见经济事项
流动比率
原比率大于1
原比率小于1
赊销（产生正常的毛利） 赊购 现销（产生正常的毛利） 现购 现金偿付短期债务
增加 减少 增加 无影响 增加
增加 增加 增加 无影响 减少
速动比率
原比率大于1 原比率小于1
增加 减少 增加 减少 增加
增加 减少 增加 减少 减少
10
练习2
以下余额摘自公司最近的资产负债表
现金
$60,000
应收账款（净额） $42,000
存货 预付费用 厂房设备（净额）
$88,000 $31,000 $300,000
• 当股数不变的时候，且忽略优先股的情况 下，可以将财务杠杆视同EBIT的变化导致 的净利润的更大变化
13
杠杆总结
比率名称
公式
注意点
①经营性收益变化百分比 / 销售收入变化百分比 ②边际贡献 / 经营性收益 经营杠杆系数 ③（经营性收益 + 固定成本） / 经营性收益 ④1 + （固定成本 / 经营性收益）
CMA考试中文P2冲刺宝典
第一章–财务报表分析1.1.基本财务报表分析1.会计信息使用者a.管理层b. 投资公众c. 债权人2.资产负债表a.用途i.计算回报率和评估企业的资本结构ii.评估企业的流动性、偿债能力和财务弹性a.局限i.使用历史成本原则，无法体现企业的真实价值ii.判断和估计削弱了会计信息的客观性iii.忽略了不可计量但又有价值的信息b.要素i.资产= 负债+ 权益资产负债权益流动资产流动负债股本现金及其现金等价物应付账款资本溢价短期投资应计费用留存收益应收账款预收账款存货划归为短期的长期负债预付账款长期负债非流动资产债券和租赁长期投资养老金和递延所得税财产、厂房和设备或有负债无形资产c.额外的报告信息i.或有事项ii.会计政策3.损益表a.用途i.评估公司过去的业绩ii.提供预测未来业绩的基础iii.合同情况iv.公允价值iii. 评估未来现金流的风险和不确定性b.局限i.忽略了不可计量但又有价值的信息ii.不同的会计方法降低的收益的可比性iii.判断降低了收益的客观性c.构成d.报告非常规项目e.特殊报告事项f.所有者权益表i.对其股东账户中期初和期末余额进行调整4.现金流量表a.用途i.比权责发生制更好地预测未来现金流量ii.说明企业的现金流动iii.估算利润值的可信度iv.更好地理解企业资产和债务在一定期间内增加或减少的原因b.分类c.直接法vs. 间接法i.直接法ii.间接法d.重大的非现金交易5.百分比（共同比）分析法a.横向分析i.这种方法可以显示在一个阶段内的变化比例ii.可以用来判断未来的趋势b.纵向分析i.这种比较方法是将一个期间财务报表中的各个项目与某一个基准进行百分比比较ii.可以用于对不同规模的企业进行比较1.2.财务业绩指标和盈利能力分析1.流动性a.营运资本=流动资产- 流动负债b.流动比率=流动资产流动负债c.速动比率=现金+有价证券+应收账款流动负债d.现金比率=现金+有价证券流动负债e.现金流比率=经营性现金流流动负债2.杠杆a.经营杠杆系数(DOL) =EBIT的变化百分比销售额的变化百分比b.财务杠杆系数(DFL) = EPS的变化百分比EBIT的变化百分比c.财务杠杆率(权益乘数) =总资产所有者权益d.总杠杆(DTL) =EPS的变化百分比销售额的变化百分比= DOL⨯ DFLe.资产负债率=总负债总资产f.负债与权益比=总负债所有者权益g.长期负债与权益比=总负债- 流动负债所有者权益h.利息保障倍数=息税前收益利息费用i.固定费用偿付率=息税前收益+租赁费用利息费用+租赁费用3.周转率a.b.应收账款周转天数=应收账款周转率=平均应收账款赊销金额/ 365 天赊销金额=365 天应收账款周转率c.存货周转天数=平均应收账款平均存货=销货成本/ 365 天365 天存货周转率d.存货周转率=销货成本平均存货e.应付账款周转天数=365 天=平均应付账款f.应付账款周转率=应付账款周转率赊购金额平均应付账款赊购金额365天g.经营周期=应收账款周转天数+存货周转天数h.现金周期=经营周期- 应付账款周转天数i.总资产周转率=销售金额平均总资产4.盈利能力a. 毛利率=毛利净销售额b.经营性毛利率=毛利- 销售费用- 管理费用净销售额c.销售净利率=净收益净销售额息税折旧及摊销前收益率e.资产回报率==净收益+税+利息+折旧费用+摊销费用净销售额净收益平均总资产i.资产回报率=净收益⨯销售额销售额平均总资产i.资产回报率= 销售净利率× 总资产周转率f.权益回报率=净收益平均所有者权益i.权益回报率=净收益⨯销售额销售额⨯平均总资产平均总资产平均所有者权益i.权益回报率= 净利率× 总资产周转率× 权益乘数i.iii. 权益回报率=净收益平均总资产⨯平均所有者权益d.h.可持续权益增长率= (1 –股息支付率) ×权益回报率i.股息支付率=每年的现金股息属于普通股所有者的权益65.市场指标a.市净率=每股市价每股账面值b.市盈率=每股市价每股收益c.收益率=每股收益每股市价d.市价与息税折旧摊销前收益比=每股股价每股息税折旧及摊销前收益e.每股账面值=总所有者权益- 优先股权益在外流通普通股数量f.每股收益i.基本每股收益=净收益- 优先股股息在外流通普通股数量的加权平均值i.单一资本结构▪在外流通普通股数量的加权平均值•计算每个时段内股票流通的总量•确定每个时段的月份数并除以12 个月，以计算该时段所对应的权重•将每个时段内股票流通总量乘以相对应的权重并计算合计值▪股票股息和股票分割•计算每个时段内股票流通的总量•重新计算在股票股息或分割之前在外流通的普通股数量，即股票股息之前的总量乘以1 加上股息发放率或是股票分割之前的总量乘以拆分率•确定每个时段的月份数并除以12 个月，以计算该时段所对应的权重•将每个时段内股票流通总量乘以相对应的权重并计算合计值i.复杂资本结构⨯ ▪可转换证券稀释 =净收益+ 债券的税后利息（优先股股息）的每股收益 在外流通普通股 +股数的加权平均值 债券（优先股）转换成普通股的股数 期权和权证稀释▪=净收益的每股收益在外流通普通股 + ⎛1- 行权价格⎫ 转换⎪g .股息率 =年现金股息每股市价股数的加权平均值 ⎝ 股价 ⎭ 的股数h. 股东回报率 =D 1 + (P 1 - P 0 ) = D 1 +(P 1 - P 0 )P 0 P 0 P 06. 影响收益的因素a . 预计值、会计原则、披露的激励和使用的需求b . 收益趋势为企业当前和未来业绩提供了重要的信息c . 销售收入与应收账款和存货的投入成正比d .确认销售收入 i .已实现ii. 可实现iii. 已赚取iv. 除了在销售时确认收入之外，还有一些特例 • 完工百分比法 •完工法7. 比率分析的缺陷•收取现金法a . 单个比率无法提供关于整个企业所有的相关信息b . 不与行业平均值和竞争对手比较无法得出有用的结论c . 财务比率分析只能为进一步调研和寻找解决方案提供基础d . 收益管理会导致对于业绩的高估e . 不同的会计方法使得在评估业绩时需要进行必须的调整f .自然业务年度会使比率出现偏差1.3. 财务会计中的分析事项 1. 外币财务报表的折算a. 折算中的汇率ii. 现行汇率i.历史汇率b.折算方法功能性货币是指境外实体经营环境的首要货币i.现行汇率法ii.▪当功能性货币是外币时▪海外子公司的所有资产和负债都按照现行汇率折算▪所有者权益项目按照历史汇率折算▪折算调整报告在资产负债表上暂行法iii.▪当功能性货币是美元时▪在海外子公司资产负债表上的资产和负债，其历史成本按照历史汇率折算，以现行或未来价值计量的资产和负债按现行汇率折算▪所有者权益账户按历史汇率折算▪在损益表中报告调整的利得和损失c.外汇交易的会计核算两次交易法i.▪在销售日，确认美元值的销售金额，同时，完成销售；不会对收入账户进行后续的调整▪在收款日，确认由于汇率波动造成的外汇利得或损失在资产负债表日会产生外汇的利得交易或损失ii.▪从销售日到资产负债表日，任何由于汇率波动所导致的外汇交易利得或损失都应在当期的损益表中进行报告▪从资产负债表日到支付日，任何由于汇率波动所导致的第二阶段的外汇交易利得或损失应在第二个会计期间报告2.表外融资a.原因提高资产负债表的质量，降低融资成本i.采用表外融资来规避贷款协议中负债额度的限制ii.抵消资产负债表中被低估的资产iii.b.形式3.GAAP 与IFRSsa.收入确认b.研究和开发成本c.存货的成本方法d.涉及土地和建筑物的租赁e.长期资产的折旧f.资产减值4.公允价值a.基于市场指标的公允价值，对于金融工具计量更有价值b.公允价值的层级i.第一级指标是基于可观察的输入信息，最可靠ii.第二级指标是基于不包括在第一级指标中的市场输入信息，较不可靠iii.第三级指标是基于不可观察到的输入信息，最不可靠第二章–公司理财2.1.风险与收益1.通过公式R =D1+ (P1-P)来计算收益率。
高顿财经-CMA培训第一章 第二次学员版
固定资产减值处置
第一步：可回收测试 （减值测试）
继续持有资产的预计未来现金流总额(未折现) < 该资产的账面价值
减值已经发生
继续持有资产的预计未来现金流总额(未折现) ≥ 该资产的账面价值 减值尚未发生
第二步：减值损失的计量
减值损失 = 设备的账面价值 – 公允价值
有活跃市场：公允价值 无活跃市场：预期未来净现金流的现值
第1年
第2年
第3年
累积的成本
$300,000
$390,000 $530,000
预计未来会发生的成本
$250,000
$130,000
-0-
根据工程进度所开具的发票金额 $325,000
$220,000 $155,000
应收账款
$300,000
$200,000 $200,000
假设第1年应确认的毛利为$65,000，则ABC第2年可以确认的毛利应为
2 第n年的折旧费用 = 第n年期初的账面余额 × N
此处不考虑残值
最后一期的折旧费用 = 最后一期期初的账面余额 – 残值
考试真题
A公司耗资$13,500购进一台机器，预计使用三年，残值为$675，采用双倍余额递减法， 使用寿命最后一年的折旧为 A. $825. B. $950 C. $1,000 D. $1,425
账务处理： 计提时：借： 保修费用 贷： 预计的保修负债 发生时：借： 预计的保修负债 贷： 现金/存货
保修成本
保修销售法 企业以“出售服务”方式额外提供的质保承诺 —— 递延收入 —— 直线法逐年确认
账务处理： 确认销售收入：借： 现金 贷： 销售收入 未实现保修收入 确认保修收入：借：未实现保修收入 贷： 保修收入
CMA模考试题+1(题解)
股息支付率
g 0.16 1 0.625 6%
1-10.
(D) ROE 的公式
ROE = 利润率*资产周转率*权益乘数 1-11. (B) 影响收益质量的判断
通胀时，后进先出利润低，先进先出利润高 调低坏账比率，费用降低，利润上升 提前确认收入，利润增加 1-12. (C) 流动比率的判断
12% P0 P5 PIVF5 50 0.5674 28.37
2-2. (C) 短期抵押贷款的抵押品 短期融资的担保品必须是资产负债表上的资产 保留盈余（留存收益）是所有者权益的项目 2-3. (B) 计算外部融资额
EFN 资产 负债 销售额 销售额 - p 计划销售额 1 - d 销售额 销售额
(C) 判断风险
负债与权益比和财务杠杆是判断风险的有效指标 1-24. (C) 通过市盈率来计算股价 12
3000000 $3,750,000 $1.250 $15
市盈率 股票数量 净收益 EPS 每股股价 1-25. 日期 1/1 - 4/1 4/1 - 7/1 7/1 - 10/1 10/1 - 12/31 (A) EPS 相关计算 流通股数
流动比率 = 2.6m / 1.3 m = 2
用现金偿还应付账款，分子分母减少相同的值，流动比率上升 用现金购买存货，流动资产不变，流动比率不变 用现金购买存货，速动资产不变，速动动比率不变 1-13. (B) 表外融资的判断
表外融资的 4 种形式 1. 2. 3. 4. 非合并子公司 特殊目的实体 经营租赁 出售应收账款 (B) 求净营运资本
$96,000 19.18% $500,500
(C) 计算经营活动现金流 $2,750 $500 ($200) $100 $250 $50 $ห้องสมุดไป่ตู้,450
2020CMA美国注册管理会计师 Part2 基础学习班-2020新纲 第一章
『正确答案』C
『答案解析』毛利＝销售收入－销售成本
第 2页
CMA 美国注册管理会计师考试辅导
P2 战略财务管理
毛利率＝毛利÷销售收入 销售成本率＝销售成本÷销售收入＝1－毛利率 成本金额＝销售收入×销售成本率 A.每件售出产品的成本在第 2 年降低了 3%。 第一年的成本金额＝$50×（1－45%）＝$27.5 第二年的成本金额＝$55×（1－48%）＝$28.6 每件售出产品的成本增加比率＝（$28.6－$27.5）/$27.5＝4% B.毛利额在第 2 年增加了 3% 第一年毛利额＝$50×45%×1000＝$22,500 第二年毛利额＝$55×48%×1200＝$31,680 毛利额增加比率＝（ $31,680－$ 22,500）/$ 22,500＝40.8%答案：C C.在第 2 年，售价在提升百分比方面超过了每件售出产品的成本。 售价提升比率＝（$55－$50）/$50＝10% 成本提升比率＝4% D.在第 2 年，每件产品的成本增加与单位产品销量的增幅相一致。 销售量增幅＝20% 成本增幅＝4%
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P2 战略财务管理
第一章 财务报表分析
目录
一、财务报告分析（20%） 原比率（25%） 利用财务会计技能来分析财务报表为了内部和外部的利益相关者
二、公司财务（20%）
原比率（20%）
管理一家公司长期、短期的财务（融资）需求
三、决策分析（25%）
原比率（20%）
关注用分析技术和创新方法来制定决策
10
12.4
第 1 年的销售和管理费用＝100×0.4×0.95＋100×0.4×0.05＝$40
第 2 年的销售和管理费用＝100×0.4×0.95＋100×0.4×0.05×1.05＝$40.1
CMA P1冲刺讲义财务报告决策
1.1.财务报告的使用者 1.2.利润表 1.3.资产负债表 1.4.现金流量表 1.5.应收账款 1.6.存货 1.7.投资 1.8.固定资产 1.9.无形资产
1.10.负债的计量 1.11.递延所得税 1.12.租赁 1.13.权益交易 1.14.收入确认 1.15.GAAP与IFRS的差异
❖ III.持续经营的收益（税后）$72,000
❖ 则ABC公司今年的净收益为
❖ A.$36,000
B.$12,000.
❖ C.$(16,000).
D.$(24,000).
❖ 题解：非持续项目和非常规项目的报告方式，选B
❖ 非持续项目应以税后的方式报告在持续经营之后
❖ 非常规项目（地震损失）应以税后的方式报告在非持续之后
.
1
第一章 对外财务报告决策
❖ 1.1 财务报告的使用者 ❖ 1、管理层 ❖ 2、投资公众---投资者 ❖ 3、债权人
.
2
❖ 1-1.在向股东递交的年报中包括着各类财务报表。 这些财务报表对下列哪类人最没有用处？
❖ A.股东 ❖ B.准备向企业放贷的银行家 ❖ C.竞争对手 ❖ D.负责日常运营活动的管理者
❖ 财报使用者无法通过资产负债表来判断企业业绩的质量
.
12
1.4.现金流量表
❖ 一.用途 ❖ I.比权责发生制更好地预测未来现金流量 ❖ II.说明企业的现金流动 ❖ III.估算利润值的可信度 ❖ IV.更好地理解企业资产和债务在一定期间内
增加或减少的原因
.
13
❖ 二.分类
经营活动 投资活动 融资活动
经营活动的现金流量
净利润
将净利润调整为经营活动的净现金流：
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$5,000,000 $600ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ000
$1,000,000 40%
0 $50,000
05
PART 05
考点五
或有事项披露、保修成本
或有事项
或有利得： 在谨慎性原则下，企业不应确认或有利得，而是在或有利得很有可能出现时，在报表 附注中披露。
或有损失： 确认条件： 1.负债在报表日当天很有可能发生（大于70%） 2.损失的金额可以进行合理的预估 u 如果上述的条件不能同时满足，但损失发生的几率至少是有可能（有可能、很有可 能），则或有损失需要在报表的附注中进行披露 u 举例：未决诉讼或仲裁、产品的质保成本、债务担保和环境污染的治理
影响 对“所得税费用”和“应付所得税”科目的影响一致，不产生递延所得税资产或递延所 得税负债
暂时性差异
暂时性差异 因会计与税法的核算“期间”不同，造成暂时性差异，这种差异的金额会随着时间的流转 逐步转回。
影响 差异会使未来产生应税金额或者可抵扣金额 应税金额使未来的应税收益上升 —— 递延所得税负债 当期，税前会计收益>应税收益，会计上”应该”交的，大于实际交的，未来多交税 （举例：分期付款、长期合同、投资收益、折旧、预付费用） 可抵扣金额使未来的应税收益下降 —— 递延所得税资产 当期，税前会计收益<应税收益，会计上“应该”交的，小于实际交的，未来少交税 （举例：预收收入、售后回租的利得、坏账费用、或有负债）
固定资产折旧与减值
固定资产折旧
作业量法 直线法 加速法
年数总和法 余额递减法(双倍）
除双倍余额递减法，其余方法的折旧基础 = 初始成本 - 残值
固定资产折旧
折旧率 第n年的折旧费用 最后一期的折旧费用
双倍余额递减法
固定的折旧率为直线法折旧率的两倍； 比如，在直线法下，10年的折旧率为1/10； 在双倍余额递减法下，10年的折旧率为2/10
固定资产减值处置
第一步：可回收测试 （减值测试）
继续持有资产的预计未来现金流总额(未折现) < 该资产的账面价值
减值已经发生
继续持有资产的预计未来现金流总额(未折现) ≥ 该资产的账面价值 减值尚未发生
第二步：减值损失的计量
减值损失 = 设备的账面价值 – 公允价值
有活跃市场：公允价值 无活跃市场：预期未来净现金流的现值
保修成本
保修成本
根据配比原则的要求，在确认销售收入时，企业必须确认与之相关的保修费用， 然后，保修费用并没有在销售时发生，而是很有可能在未来发生，所以保修属于 或有的事项。 计提方法
保修费用法 保修销售法
保修成本
保修费用法（应计法） 与应收账款计提思路一致，预估未来发生的成本金额，在当期确认为费用与或有负债 实际发生时从或有负债中扣除相应的金额。
练习
以下是ABC公司部分的财务信息：
税前收益 市政债券的利息收入 处置土地的收益，但应税期为下一会计年度 税率 期初余额 应付所得税 递延所得税负债
期末，ABC公司在损益表上报告的所得税费用应为
A. $960,000 C. $1,760,000
B. $1,360,000 D. $2,640,000
2 第n年的折旧费用 = 第n年期初的账面余额 × N
此处不考虑残值
最后一期的折旧费用 = 最后一期期初的账面余额 – 残值
考试真题
A公司耗资$13,500购进一台机器，预计使用三年，残值为$675，采用双倍余额递减法， 使用寿命最后一年的折旧为 A. $825. B. $950 C. $1,000 D. $1,425
06
PART 06
考点六
融资租赁 VS 经营租赁
融资租赁
所有权转让测试 议价购买权测试 经济年限测试 投资回收测试
议价购买权允许承租人以一个 价格购入租赁的资产；该价格 应该在可行权时远远低于租赁 设备此时预期的公允价值
融资租赁
注意点： 1. 入账价值 融资租赁的入账金额是最低租金的现值 2. 折旧年限 若协议中有所有权转让或议价购买权的条款，则租赁设备的经济年限为预期使用年限 若没有此类条款，则应以租期为预期使用年限 3. 贴现率 已知出租方的隐含利率，且隐含利率小于借款利率，以隐含利率作为贴现率 不知道出租方的隐含利率，或隐含利率大于借款利率，以借款利率作为贴现率
融资租赁 VS 经营租赁
涉及报表变化 表外融资 是否转移所有权 折旧计提 出租方 承租方
经营性租赁 损益表 是 否 出租方
租金收入 租金费用
融资性租赁 资产负债表
否 可能是 承租方 收到租金里含利息收入 有租赁负债且支付融资利息
考试真题
公司从租赁公司租了一台设备，签署了3个月租赁合同。按照合同规定，8月1日的时 候开始使用，同时每个月月初的时候支付租金，该项活动对于7月31日的资产负债表 有什么影响？ A. 对固定资产、费用和权益都没有影响 B. 对固定资产不会产生影响，但会影响费用和权益 C. 对固定资产、费用和权益都有影响 D. 对固定资产和权益没有影响，但是会影响费用
减值损失一经计提不得转回 将减值后的金额作为后续计量的基础 在利润表中，减值损失属于第一层次的“其他利得和损失”科目
练习
ABC公司目前持有一项设备，并考虑对其进行减值。该设备的相关信息如下所示：
初始成本
$22,000
累计折旧
$2,000
预期未来的现金流 (未折现)
$18,000
公允价值
企业无需进行可回收测试 将无形资产的账面值与其公允价值进行比较，如果公允价值低于其账面值，确
认减值已发生。
无形资产减值的方式
商誉的减值方式与上述2类无形资产的减值方式有所不同。商誉的减值分为2步： 判断被收购方的公允价值是否低于其账面值 判断隐含的商誉价值是否低于原先的商誉价值 若两者都符合，则对商誉进行减值处理。
归纳总结
暂时性差异： 时间性的（随着未来时间会转回） —— 引起“税”的差异
所得税费用 > 应交税费 —— 递延所得税负债
所得税费用 < 应交税费 —— 递延所得税资产 永久性差异：
准则和税法上的差异（永久的，不确认递延所得税）—— 引起“收益”的差异
递延所得税
税前会计收益
$16,000
该设备的减值损失是多少？
A. 0 B. $2,000 C. $4,000 D. $6,000
02
PART 02
考点二
无形资产减值的方式
无形资产减值
无形资产的减值可以划分成3种不同的类型： 有限期的无形资产 无限期的无形资产(非商誉) 商誉
无形资产减值的方式
有限期的无形资产：固定资产减值的方法完全适用于有限期无形资产的减值 无限期的无形资产(非商誉)：
所得税费用
财务报告（权责发生制）
应税收益
应付所得税
税务报告（收付实现制）
公式
所得税费用 = 应交所得税 + 递延所得税负债发生额 - 递延所得税资产发生额
本期发生额 = 期末金额 – 期初金额 = 增加金额 – 减少金额
考试真题
一家企业使用分期付款销售确认收入，在会计上使用直线法进行折旧，在税务报告上使 用加速折旧法进行折旧，那么分期付款销售和加速折旧的跨期所得税分摊，会对递延所 得税产生什么影响？ A. 仅产生永久性差异 B. 仅产生临时性差异 C. 分别产生永久性和临时性差异 D. 不产生差异
练习
公司出售商品并且附有两年的保修期，预计第一年可能发生的保修费用为销售额
的3%，第二年为销售额的5%。保修期期间的销售额和实际发生的保修费用如下
所示：
销售额
发生的保修成本
第一年 第二年
$300,000 $500,000
$5,000 $37,000
计算第二年年末保修负债的贷方余额为多少？ A. $31,000 B. $22,000 C. $16,000 D. $0
练习
ABC公司是一项诉讼案的被告，原告提出了$1,000,000赔偿要求。原告声称，在将 ABC的新产品出售给某一竞争对手之后，ABC开除了原告。因为原告在交易过程中收取 了一些佣金，但是ABC公司并没有对此有明确的政策。律师认为，ABC公司较有可能输 掉这次诉讼，可能发生的损失在$100,000到$200,000之间。无论诉讼结果如何，会计 师预计，ABC都会额外发生$5,000的损失。对于此项或有事项，ABC应该确认的金额 为 A.$200,000 B.$100,000 C.$5,000 D.0
截止到当期期末累计确认的总毛利=截止到当期期末累计的总收入-截止到当期期 末累计的总成本
当期毛利=截止到当期期末累计确认的总毛利-截止到上期期末累计确认的总毛利
合同完工法
定义 企业只有在工程完工时才确认收入和毛利。
优缺点 优点：企业所报告的收入是最终的实际情况，而非预估的结果。 缺点：对于跨期的工程项目，无法反映当期的经营状态。
第1年
第2年
第3年
累积的成本
$300,000
$390,000 $530,000
预计未来会发生的成本
$250,000
$130,000
-0-
根据工程进度所开具的发票金额 $325,000
$220,000 $155,000
应收账款
$300,000
$200,000 $200,000
假设第1年应确认的毛利为$65,000，则ABC第2年可以确认的毛利应为
账务处理： 计提时：借： 保修费用 贷： 预计的保修负债 发生时：借： 预计的保修负债 贷： 现金/存货
保修成本
保修销售法 企业以“出售服务”方式额外提供的质保承诺 —— 递延收入 —— 直线法逐年确认