建设投资估算

建设投资、建设期利息和流动资金估算，项目总投资与分年投资计划（页码：《项目决策分析与评价》185～216）

（一）概述（185-188）

1.项目总投资

2.项目投入总资金

3.建设资金

（二）建设投资估算（页码：188～209）

1.建设投资简单估算法

（1）单位生产能力估算法。计算公式为：

（2）生产能力指数法。其计算公式为：

（3）比例估算法。

第一种计算方法：以拟建项目的全部设备费为基数进行估算，计算公式为：

第二种计算方法：以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算，计算公式为：

（4）系数估算法

第一种方法：朗格系数法，计算公式为：

第二种方法：设备及厂房系数法。

该方法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上进行计算。

（5）指标估算法。

2.建设投资分类估算法

（2）建筑工程费估算。

建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。包括单位建筑工程投资估算法；单位实物工程量投资估算法；概算指标投资估算法。

（3）设备购置费估算。（进口设备购置费估算）

（4）安装工程费估算。

（5）工程建设其他费用估算。

（6）基本预备费估算。

（7）涨价预备费估算。

（8）汇总编制建设投资估算表，并对建设投资的合理性进行分析。

（三）建设期利息估算（页码：209～211）

1.建设期利息估算的前提条件

2.建设期利息的估算方法

（四）流动资金估算（页码：211～215）

1.扩大指标估算法

2.分项详细估算法

（1）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定。

（2）年周转次数计算。

（3）流动资产估算。

（4）流动负债估算。

3.流动资金估算应注意的问题：2个

（五）项目总投资与分年投资计划（页码：215～216）

1.项目总投资估算表的编制

2.分年投资计划表的编制

六、资本金筹措、债务资金筹措和融资方案设计与优化、资金结构、资金成本和融资风险分析（页码：《项目决策分析与评价》224～236、242～257）

（一）资本金筹措

1.项目资本金制度

（1）概念

（2）资本金资金来源：

（3）计算基数

2.对外商投资企业注册资本的要求

见教材P226表7-2

3.既有法人项目资本金筹措

（1）内部资金来源

（2）外部资金来源

4.新设法人项目资本金筹措

（1）新设法人项目资本金的形成分为两种形式

（2）由初期设立的项目法人筹集资本金的两种主要形式

（二）债务资金筹措

1.债务资金筹措方案研究

（1）债务资金筹措应考虑的主要方面。7个

（2）债务资金的基本要素。6个

2.债务资金的资金来源和融资方式

（1）信贷方式融资。包括商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团贷款；股东借款。

（2）债券方式融资。包括企业债券；可转换债券。

（3）租赁方式融资。包括经营租赁；融资租赁。

3.债务融资信用保证措施

（1）融资信用保证方式。9种

（2）融资信用保证结构评价。

（三）融资方案设计与优化

1.编制项目资金筹措方案

（1）编制项目资金来源计划表。

（2）编制总投资使用计划和资金筹措表。

应注意的两个问题：各年度的资金平衡；建设期利息。

2.资金结构分析

（1）项目资本金与债务资金比例；

（2）项目资本金结构；

（3）债务资金结构。

3.融资风险分析

（1）资金运用风险。

（2）项目控制风险。

（3）资金供应风险。

（4）资金追加风险。

（5）利率及汇率风险。包括利率风险；汇率风险。

4.资金成本分析

（1）资金成本构成

（2）权益资金成本分析。包括优先股资金成本；普通股资金成本。

（3）所得税前的债务资金成本分析。包括借款资金成本计算；债券资金成本计算；融资租赁资金成本计算。

（4）所得税后的债务资金成本。

（5）扣除通货膨胀影响的资金成本。

（6）加权平均资金成本。

七、资金时间价值与等值换算、现金流量分析方法和方案经济比选方法（页码：《项目决策分析与评价》258～284）

（一）资金时间价值与等值换算（页码：258～265）

1.现金流量与现金流量图

（1）现金流量。

（2）现金流量图。

2.资金时间价值与资金等值

（1）资金时间价值的概念。

（2）资金时间价值的衡量。包括单利与复利；名义利率与有效利率。

（3）资金等值的含义。

3.常用的资金等值换算公式

（1）现值与终值的相互变换。

①现值变换为终值（已知P求F）

②终值变换为现值（已知F求P），为①现值变换为终值的逆运算：

（2）现值与年值的相互变换。

①现值变换为年值（已知P求A）

②年值变换为现值（已知A求P），与①现值变换为年值互为逆运算。

（3）年值与终值的相互变换。

①年值变换为终值（已知A求F）

②终值变换为年值（已知F求A），与①年值变换为终值互为逆运算。

（4）资金等值换算小结。

参见教材P264表8-2。必须要熟练掌握。