短期融资券(CP)推介方案
短期融资券发行方案
山东垦利石化集团有限公司2013年度第二期短期融资券发行方案山东垦利石化集团有限公司（以下简称“发行人”）的短期融资券已向中国银行间市场交易商协会注册。
北京银行股份有限公司（以下简称“北京银行”）为本次短期融资券发行的主承销商和簿记管理人。
根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行方式的决策过程及依据经债券发行人与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记建档的发行方式。
选择簿记发行的主要考虑：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。
从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。
簿记建档直接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
3、簿计建档工作遵循着公开透明、集体决策的原则，对于各投资者的认购单主承销商都将存档留存，主承销商关于债券协商分配过程以及都将有备份以备查验。
因此，经发行人有权机构审议通过，决定采用簿记建档方式发行。
发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。
二、簿记建档的相关安排本期债券经发行人与簿记管理人协商,决定采用簿记建档方式发行。
（一）发行时间安排有关本次发行的具体时间安排详见《山东垦利石化集团有限公司2013年度第二期短期融资券发行公告》。
（二）定价原则1、足额或超募的定价申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利率。
2、认购不足的定价簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情况，则采取以下措施：（1）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。
企业短期融资券和中期票据政策介绍
01
信息披露内容
企业需要按照相关规定披露融资券或票据的发行情况、财务状况、经营
情况等信息。
02
信息披露频率
企业应根据监管要求和市场需求，定期或不定期进行信息披露，确保投
资者及时了解相关信息。
03
市场沟通方式
企业可以通过新闻发布会、投资者交流会等方式与投资者进行沟通，提
高市场透明度和信任度。同时，企业也可以利用社交媒体等新媒体平台
企业短期融资券和中期票据政策介 绍
目录
• 引言 • 企业短期融资券政策 • 中期票据政策 • 政策比较与选择 • 企业应对策略与实践 • 政策展望与未来趋势
01 引言
背景与目的
随着我国经济的快速发展，企业对短期和中期资金的需求日 益增加。为满足企业的融资需求，推动我国债券市场的发展 ，相关政策逐步出台并完善。
提升信息披露质量
企业应提高信息披露的透明度和质量，加强与投 资者的沟通和交流，树立良好的市场形象。
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02 企业短期融资券政策
发行条件与程序
发行条件
企业应符合国家产业政策、行业发展规划和债券市场监管要求；具有良好的财 务状况和偿债能力；最近三年内无重大违法违规行为等。
发行程序
企业向承销机构提出发行申请；承销机构对企业进行尽职调查并出具推荐意见； 企业向交易商协会提交注册文件；交易商协会接受注册后，企业可择机发行。
市场流动性提升
随着交易机制的完善和市场参与者的增多，企业短期融资券和中期票 据市场的流动性将得到提升，降低企业的融资成本。
企业应对策略建议
1 2 3
加强风险管理
企业应建立完善的风险管理体系，加强对信用风 险、市场风险等的管理和控制，确保融资活动的 稳健进行。
DCM——精选推荐
DCMDCM (Debt Capital Markets)债券资本市场注册发⾏⼀、超短期融资券（SCP）⼀种回收短期流动性的⼯具，超级短期融资券，SCP。
超级短期融资券（简称“超级短融”）有望在今年年内推出，最先试点的⼀批发⾏主体都是“超级企业”，诸如中国移动、中国⽯油等中字头⼤型企业。
超级短融发⾏规则已经制定完毕，根据拟定规则，超级短融期限为7-270天，将有助于丰富货币市场产品，完善债券收益率曲线。
【定义】所谓超短期融资券(Super & Short-term Commercial Paper，SCP)，是指具有法⼈资格、信⽤评级较⾼（⼀般为中央AAA级企业）的⾮⾦融企业在银⾏间债券市场发⾏的，期限在270天(九个⽉)以内的短期融资券。
【功能】SCP期限最短为7天，也可以此类推为14天、21天，最长期限不超过九个⽉。
这意味着SCP不同于⼀般的企业债券产品，发⾏规模将不受净资产40%的红线约束。
这将进⼀步丰富市场的利率期限结构、风险结构以及流动性结构，有利于形成短、中、长期兼备的市场化收益率曲线。
【优势】SCP⽐短期融资券更为灵活，可以满⾜企业短期流动资⾦不⾜的瓶颈，有助于提⾼企业流动性管理⽔平，特别适合财务集中管理的⼤型企业集团；在利率上也⽐银⾏流动性贷款更有竞争优势、更市场化，⽽银⾏贷款还要制约于央⾏的管制利率。
【现状】12⽉22⽇，中国银⾏间市场交易商协会推出了⼀种新型短期直接债务融资产品——超短期融资券(SCP)。
虽然与短期融资券⼀样，针对企业发⾏，但最⼤不同在于，央⾏正在研究将SCP纳⼊公开市场操作⼯具箱。
这也意味着，央⾏将货币市场⾦融⼯具的应⽤，从⾦融机构扩展到⾮⾦融机构。
截⾄2012年5⽉初，7家超级央企和3家发电企业发⾏SCP，共注册4300亿元，累计发⾏3480亿，存续期余额1580亿元。
其中3个⽉期占⽐24.7%，6个⽉期占35.9%，9个⽉期占⽐39.4%。
【发⾏范围】⽬前超短期融资券试点范围包括九家⼤型国有企业及中国铁道部，根据试点结果将会决定是否进⼀步扩⼤到其他的企业。
发行人短期融资券(CP)发行方案模版-主办券商
XX发展集团有限公司20XX年度第一期短期融资券发行方案XX发展集团有限公司（以下简称“发行人”）发行20XX年度第一期短期融资券已向中国银行间市场交易商协会备案。
XX证券股份有限公司（以下简称“XX”）为本期短期融资券发行的联席主承销商和簿记管理人，XX银行股份有限公司（以下简称“XX银行”）为本期期融资券发行的联席主承销商。
根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人、联席主承销商拟于近期发行第一期短期融资券，现将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行方式的决策过程及依据经债券发行人与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记建档的发行方式，簿记建档严格按照《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》的要求进行，簿记建档程序确保真实、合法、合规，通讯工具的使用符合相关规定，并做好真实、完整的文字记录。
选择簿记发行的主要考虑：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。
从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。
簿记建档直接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
鉴于以上原因，经与发行人协商，决定采用簿记建档方式发行。
发行人和联席主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。
为确保定价过程公开化、市场化，簿记建档管理人在债券簿记建档前充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价，确保发行利率市场化。
XX由债务资本市场部门牵头组建簿记管理人团队，由承销团队、发行团队、风险管理团队共同参与簿记建档流程，对定价过程采取集体决策的方式，并由风险管理部门对债券发行定价进行监督，由簿记建档管理人做好主要过程记录，相关文件留档备查。
短期融资方案
六、总结
本短期融资方案针对企业实际需求，结合市场环境及融资途径特点，为企业提供了一套合法合规的融资策略。企控制，确保融资活动的顺利进行。同时，企业应不断提高自身信用等级，优化财务管理，为未来的发展奠定坚实基础。
（2）预付款融资：向金融机构申请预付款融资，降低采购成本；
（3）存货融资：将存货质押给金融机构，提高资金周转效率。
3.票据融资
（1）商业汇票贴现：将持有的商业汇票向银行申请贴现，实现资金回笼；
（2）银行承兑汇票融资：向银行申请开立银行承兑汇票，扩大采购规模。
4.融资租赁
（1）租赁设备：针对企业设备需求，选择融资租赁方式；
4.民间借贷
（1）向亲朋好友借款：在合法合规的前提下，向亲朋好友借款，约定借款利率及还款期限。
（2）向合法的民间金融机构借款：企业可向合法的民间金融机构申请借款，确保融资合法合规。
五、风险控制
1.融资额度：根据企业实际资金需求，合理确定融资额度，避免过度融资。
2.融资成本：在合法合规的前提下，充分比较各类融资途径的融资成本，选择成本较低的融资方式。
（2）融资额度：根据设备价值和企业需求确定；
（3）融资期限：根据设备使用周期及企业还款能力协商确定；
（4）还款方式：按月支付租金。
五、风险控制措施
1.融资成本控制：充分比较各类融资途径的融资成本，选择成本较低的融资方式；
2.还款计划制定：结合企业现金流状况，制定合理的还款计划，确保按期还款；
3.财务管理优化：加强企业财务管理，提高资金使用效率，降低融资风险；
4.融资租赁：针对企业设备、资产融资需求，提高资金使用效率。
四、融资方案设计
融资融券促销方案
融资融券促销方案背景融资融券是一种证券交易方式，指投资者通过向证券公司借入资金进行证券交易的一种方式。
融资融券能够增加投资者的投资能力，进一步提高市场交易活跃度，从而促进资本市场稳定发展。
为了进一步提升融资融券交易量，我们制定了一些促销方案，以便吸引更多的投资者开通并使用融资融券业务。
促销方案我们的融资融券促销方案共分为以下几个方面：1. 首次开通优惠对于首次开通融资融券业务的投资者，我们将给予相应的优惠措施。
具体优惠内容包括：•折扣手续费：根据投资者的交易量以及开通业务的时间，我们会有不同幅度的折扣手续费。
例如，在前三个月内交易量达到10万元以上的投资者可以享受折扣手续费优惠；•破费礼包：对于开通融资融券业务的投资者，我们送上破费礼包，包括鼠标垫、笔、文件袋等小礼品，增加投资者的使用体验。
2. 下单送积分我们将在投资者以融资融券业务下单时，送出相应的积分作为奖励。
积分可以用于兑换相应的礼品或者进行现金抵扣。
具体赠送积分情况如下：•交易金额超过5万元的投资者可以获得100积分；•交易金额超过10万元的投资者可以获得200积分；•交易金额超过20万元的投资者可以获得500积分。
3. 推荐有礼我们将会给予投资者推荐融资融券业务的奖励。
投资者只需要将自己的融资融券业务推荐给其他用户，成功推荐后即可获得相应的奖励。
具体推荐奖励如下：•推荐一个新用户，即可获得100积分的奖励；•推荐两个及以上的新用户，每成功推荐一个新用户即可额外获得50积分的奖励。
结论通过制定上述促销方案，我们相信可以吸引更多的投资者开通并使用融资融券业务。
同时，我们也会不断调整和完善优惠措施，以满足投资者的不同需求，进一步促进证券市场的发展。
短期融资券业务介绍
发行公告
发布发行公告，公布发行规模、期限 、利率等信息，同时进行路演和推介 。
发行认购
投资者根据发行公告进行认购，缴 纳认购款项。
发行成功与上市交易
认购结束后，发行人公布发行结果 ，短期融资券上市交易。
监管机构
中国银行间市场交易商协 会
作为银行间债券市场的自律组织，负责制定 市场规则、监督市场参与者行为、审核发行 申请等。
特点
短期融资券具有融资成本低、融资速 度快、发行方式灵活等特点，是企业 进行短期融资的重要工具。
发行流程
制定发行计划
企业或金融机构根据自身需求和条 件，制定短期融资券的发行计划， 包括发行规模、期限、利率等。
报备监管机构
将发行计划报备相关监管机构，获 得批准后方可进行下一步操作。
确定承销商
选择具有资质的承销商，负责协调 发行、定价、分销等事宜。
相关法规的变化及影响
会计准则变化
新会计准则的出台对短期融资券的会计 处理产生影响，如新金融工具准则要求 对短期融资券进行严格的分类和计量。
VS
监管政策调整
监管政策调整可能对短期融资券的发行、 交易和风险管理产生影响，如加强对短期 融资券的监管或放松对某些交易的限制。
对市场主体的建议和策略建议
发行人角度
降低风险。
企业应该保持与投资者的良好沟通和联系，及时披露 短期融资券的相关信息和风险，提高市场的透明度和
稳定性。
企业应该建立健全的内部控制体系，对短期融 资券业务的审批、发行、偿还等环节进行严格 监管和管理。
企业应该加强对市场利率变动的监测和分析，以 及时调整短期融资券的利率，降低利率波动对企 业财务状况的影响。
05
CATALOGUE
发行人短期融资券(CP)发行方案主办券商
发行人短期融资券（CP）发行方案主办券商一、项目简介本次短期融资券（CP）发行项目由我方作为主办券商，协助发行人完成了项目的策划与设计。
本次发行计划发行规模为人民币XX亿元，发行期限为XX天，采取公开发行方式，计划在沪深交易所上市流通。
二、发行人介绍我们的发行人是一家国内知名的大型企业，成立于 XX 年，主要从事 XX 行业，拥有雄厚的实力和良好的信誉。
发行人具有稳健的财务基础和优秀的经营管理层，是国内行业内领先的企业之一。
三、产品设计1.发行规模本次发行计划的规模为人民币 XX 亿元。
2.发行期限本次发行计划的期限为XX天。
3.发行方式本次采用公开发行方式，计划在沪深交易所上市流通。
4.发行价格本次发行价格为XX元。
5.还款方式本次发行计划的还款方式为一次还本付息。
6.利率本次发行计划的票面利率为XX%。
7.承销费率本次发行计划的承销费率为XX%。
四、风险提示1.市场风险由于市场情况的不确定性，资金流动性的突然变化等因素，可能对本次发行计划造成一定的影响。
投资人需谨慎评估相关风险，并充分了解所投资产品的性质及特点。
2.发行人信用风险发行人的财务状况、经营情况及市场风险等因素可能对本次发行计划造成一定的影响，投资者需认真评估发行人的信用状况及风险水平。
3.政策风险国家宏观经济政策、财政政策等政策变化可能对本次发行计划造成一定的影响。
五、主办券商服务本次发行项目由我方作为主办券商，协助发行人完成了项目策划、设计、定价、承销等各个环节工作，并提供以下服务：1.制定合适的发行方案，为发行人提供专业的市场分析和投资建议。
2.协调注册机构、交易所、银行等相关机构，保证发行过程及发行结果符合国家法律法规和监管要求。
3.全程跟踪发行进展，制定完善的承销策略，帮助发行人尽快、有效地完成发行。
4.提供首席经办人、团队成员等专业人员的专业服务和咨询，确保发行项目的成功。
六、结语本次我们作为主办券商，对本次发行项目抱有充分的信心和信任，并将全力以赴地为发行人提供高质量、全面的服务，力争在本次发行的过程中为投资人创造更大的利益。
短期融资券、中期票据业务介绍（精选五篇）
短期融资券、中期票据业务介绍（精选五篇）第一篇：短期融资券、中期票据业务介绍短期融资券、中期票据业务介绍----企业直接融资的新渠道为拓宽企业融资渠道，解决企业间接融资比例过高的问题，2005 年5月中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》，鼓励业绩好、现金流稳定、信誉好的大型企业发行短期融资券。
2007年9月成立了中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”），2008年4月9日公布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号），非金融企业债务融资工具的发行程序由先前的备案制改为注册制，由行政管理改为协会自律管理，进一步降低了发行门槛。
目前非金融企业债务融券工具分为短期融资券和中期票据两种形式。
经过多年的市场运作，短期融资券/中期票据已经成为公司融资的又一个重要渠道，并越来越受到大型企业青睐，为企业开辟了一条新的直接融资渠道。
为便于企业更好地了解短期融资券/中期票据的发行程序及相关注意事项，现将发行短期融资券、中期票据的相关事项作一个简要介绍。
一、短期融资券、中期票据简介短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
据统计，近期发行的中期票据的存续期限在2年-5年不等。
短期融资券/中期票据发行的基本要点：1、短期融资券/中期票据的发行人为依法成立且合法存续的非金融企业法人；2、发行对象为全国银行间债券市场的机构投资人，主要包括商业银行、保险公司、基金管理公司和证券公司及其他非银行金融机构；3、发行价格以市场为基础，采用簿记建档集中配售的方式确定，主要受到主承销商议价能力、企业信用评级水平、企业规模大小等因素影响；4、企业发行短期融资券/中期票据所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。
短期融资券(CP)
短期融资券（CP）
产品定义
具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
产品要素
1.产品定价根据产品与资金实际供求情况，市场化定价。
2.币种人民币。
3.期限发行期限不超1年，注册期限2年。
4.融资比例最高为企业净资产的40%。
5.适用客户具有法人资格的非金融企业，原则上净资产5亿元及以上，AA+（含）以
上国企和上市公司优选。
优选国家政策鼓励行业，谨慎介入两高一剩行业。
产品优势
扩大企业融资渠道，优化融资结构；调节企业融资成本；可于银行间债券市场实现流通转让，为企业提供更灵活的现金管理手段；推动企业财务改革；树立企业良好形象。
操作流程
请提交企业基础证照、报表材料、中介机构出具的专业意见报告/意见书、发行交易文件等资料，并联系我行网点办理。
银行非金融企业债务融资工具承销业务管理办法
银行股份有限公司非金融企业债务融资工具承销业务管理办法第一章总则第一条为推动本行非金融企业债务融资工具发行承销业务的开展，规范本行非金融企业债务融资工具的发行承销业务行为，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册工作规程》等相关规则、指引等文件，制定本办法。
第二条本办法所称非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称“企业”）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
债务融资工具的注册机构为交易商协会，具体品种包括但不限于：（一）短期融资券（英文缩写“CP”），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
（二）超短期融资券（英文缩写“SCP”），是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。
（三）中期票据（英文缩写“MTN”），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
（四）中小企业集合票据（英文缩写“SMECN”），是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
（五）非公开定向债务融资工具（英文缩写“PPN”），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场向特定机构投资人发行的，并在特定机构投资人范围内流通转让的债务融资工具。
（六）资产支持票据（英文缩写“ABN”），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
（七）项目收益票据（英文缩写“PRN”），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。
金融产品推介会 方案
金融产品推介会方案一、背景随着金融行业的不断发展和创新，金融产品的种类越来越多样化。
为了让客户更好地了解和选择适合自己的金融产品，我们计划举办一场金融产品推介会。
本文档将详细介绍金融产品推介会的方案，旨在为活动的成功举办提供指导和支持。
二、活动目标1.吸引更多的潜在客户参加推介会，增加品牌曝光度。
2.提供一个平台，让客户了解和熟悉公司提供的金融产品。
3.增强客户对公司的信任和满意度，促进业务的发展。
三、活动时间和地点时间推介会预计于 2022 年 5 月 15 日（星期六）下午 2 点开始，持续约 2 小时。
地点推介会将在公司总部的会议室举行。
会议室配备了现代化的音响设备和投影设备，能够满足推介会的需求。
四、活动内容和流程本次推介会将围绕以下内容展开：1. 公司介绍在活动开始之前，我们将简要介绍公司的发展历程、经营理念和核心价值观，以增强客户对公司的了解和信任。
2. 金融产品介绍我们将详细介绍公司目前提供的各类金融产品，包括存款、贷款、投资理财等。
对每种产品的特点、风险和收益进行逐一介绍，方便客户选择合适的产品。
3. 专题讲座为了帮助客户更好地了解金融市场和投资管理知识，我们邀请了行业内的金融专家进行专题讲座。
讲座内容将涵盖市场趋势、投资策略、风险管理等方面。
4. 互动环节在推介会的最后，我们将设置一个互动环节，让客户与公司的专业团队进行面对面交流。
客户可以提问、咨询或分享他们的经验，加强客户与公司之间的互动和沟通。
五、邀请客户和推广方式为了确保推介会的顺利举办和客户的参与度，我们将采取以下方式邀请客户和进行推广：1.邀请函：向公司现有客户发送邀请函，介绍推介会的时间、地点和内容，鼓励他们参加并邀请更多潜在客户。
2.社交媒体宣传：通过公司的社交媒体平台（如微信公众号、微博等）宣传推介会的信息，并鼓励客户分享。
3.合作推广：与相关金融机构、企业合作，在他们的渠道上宣传推介会的信息，扩大活动的影响力。
cp金融术语
cp金融术语CP金融术语随着金融市场的发展和创新，各种金融术语层出不穷，其中一种备受关注的术语就是CP金融术语。
CP金融术语是指在金融市场中常用的一些术语，下面我们一起来了解一下。
1. 信用评级：信用评级是对债券或借款人的信用风险进行评估的过程。
评级机构根据债务人的还款能力、债务偿还历史以及其他相关因素给出评级等级，投资者可以根据评级等级判断债券的风险水平。
2. 短期融资券：短期融资券是一种短期债券，其到期期限通常在一年以内。
发行短期融资券的公司或金融机构可以通过这种方式快速获得资金，而投资者则可以通过购买短期融资券获取一定的收益。
3. 投资组合：投资组合是指一个人或机构所持有的所有投资资产的集合。
投资者可以通过将不同类型的资产组合在一起来实现风险分散，提高整体投资回报率。
4. 担保：担保是指为了保证借款人履行债务而提供的一种保证机制。
借款人可以提供担保物，如房屋、股票等，以减少借款人违约的风险，从而获得更低的借款利率。
5. 资产证券化：资产证券化是将一组资产（如房地产、汽车贷款等）转化为可交易的证券产品的过程。
通过资产证券化，资产所有者可以将资产转让给投资者，从而获得现金流，并降低风险。
6. 利率互换：利率互换是一种金融衍生品，用于交换不同利率的支付流。
双方在利率互换合同中约定相互交换利率支付，以达到风险管理或投资目的。
7. 期权：期权是一种金融合约，授予持有人在未来某个时间以约定价格买入或卖出某种资产的权利。
期权可以用于对冲风险、投机或实现套利的目的。
8. 期货：期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以约定价格买入或卖出某种标的资产。
期货合约通常用于对冲风险、投机或实现套利。
9. 基金：基金是由一群投资者共同出资组成的一种集合性投资工具。
基金经理负责管理基金的投资组合，投资者可以通过购买基金份额来分享基金的收益。
10. 保险：保险是一种风险转移的机制，投保人向保险公司支付保费，保险公司承担一定的风险，并在发生保险事故时向被保险人提供赔偿。
融资融券营销方案
融资融券营销方案1. 简介融资融券是一种金融业务，旨在帮助投资者以较低的成本进行证券交易，并提供一定的杠杆效应。
在本方案中，我们将探讨如何通过营销策略推广融资融券业务，吸引更多的投资者参与。
2. 目标受众我们的目标受众主要包括个人投资者和机构投资者。
个人投资者可以是股票投资者、基金投资者或其他金融产品的投资者，而机构投资者包括证券公司、基金公司、保险公司等专业投资机构。
3. 营销渠道为了实现融资融券业务的推广目标，我们将采用多种营销渠道，包括：•线上渠道：通过互联网、移动应用等渠道将融资融券业务的优势和特点进行宣传和推广。
可以通过建立官方网站、使用社交媒体平台和金融资讯网站进行信息发布和传播。
•线下渠道：通过与证券公司、基金公司等合作，将融资融券业务的优势介绍给机构投资者，并提供培训和咨询服务。
此外，还可以在相关金融展会和研讨会上展示我们的产品和服务。
•媒体渠道：积极与大型财经媒体合作，发布融资融券相关的文章和报道，提高知名度和品牌影响力。
4. 营销策略4.1 提供优质服务为了吸引更多投资者参与融资融券业务，我们将致力于提供优质的服务体验。
我们将通过投资顾问团队提供个性化的投资咨询和建议，帮助投资者制定合理的投资策略。
此外，我们还将提供专业的培训课程，帮助投资者更好地了解融资融券业务的基本概念和操作技巧。
4.2 进行市场推广活动我们将组织一系列的市场推广活动，吸引更多的投资者关注和参与融资融券业务。
这些活动可以包括线上的投资峰会、线下的研讨会和投资比赛。
通过这些活动，我们将展示融资融券业务的优势，并为参与者提供一定的奖励和激励机制。
4.3 加强合作伙伴关系与其他金融机构建立合作伙伴关系也是一种有效的营销策略。
我们将与证券公司、基金公司等合作，共同推广融资融券业务。
通过互相合作，我们可以共享客户资源和专业知识，并提供更全面的投资服务。
5. 风险控制融资融券业务涉及较高的风险，因此我们必须采取措施来降低风险并保护投资者的利益。
短期融资券发行和管理办法
短期融资券发行和管理办法短期融资券（Shortterm Financing Instruments）是指在一年内到期的债务工具，常用于企业短期资金需求的解决。
在金融市场中，短期融资券的发行和管理需要遵循一定的法规和规定。
本文将介绍短期融资券发行和管理的相关办法。
1.发行主体短期融资券的发行主体可以是金融机构和非金融企业。
金融机构主要指商业银行、证券公司等金融机构，非金融企业主要指符合政府相关要求的企事业单位、私营企业等。
2.发行条件(1) 盈利能力良好发行主体必须具备较好的盈利能力，能够按时偿还债务。
(2) 信用等级评定发行主体的信用等级评定必须达到一定的要求，以保证债务的安全性。
(3) 资本充足发行主体必须具备一定的资本充足程度，以减少发生违约的风险。
3.发行程序(1) 筹备阶段发行主体首先需要做好筹备工作，包括制定发债方案、确定募集规模和期限等。
(2) 上市审查发行主体需要向相关金融监管机构提交发债申请，并按照规定的程序进行上市审查。
(3) 募集认购一旦发行获得批准，就可以进行融资券的募集认购工作。
发行主体可以通过招标、竞价等方式进行募集。
(4) 发行公告发行主体必须在指定的媒体上发布融资券的发行公告，向公众披露相关信息。
(5) 发行定价发行主体需要对融资券进行定价，一般考虑发行主体的信用等级、市场利率等因素。
(6) 发行交割一旦发行完成，发行主体需要按照协议将融资券交付给认购者，并收取认购资金。
4.发行管理(1) 信息披露发行主体必须按照规定定期向公众披露相关信息，包括财务报告、经营情况等。
(2) 追踪监管相关金融监管机构需要对发行主体的债务进行监管，确保发行主体能够按时偿还债务。
(3) 风险提示发行主体需要向投资者充分披露融资券的风险，以便投资者能够做出明智的投资决策。
(4) 管理改进发行主体需要对发行管理进行改进，提高发行效率和减少风险。
总结短期融资券的发行和管理办法涉及到发行主体的条件、发行程序和发行管理等方面。
中国工商银行股份有限公司短期融资券`中期票据承销业务介绍
中国工商银行股份有限公司短期融资券、中期票据承销业务介绍一、产品定义非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
包括CP和MTN等产品。
中期票据（MTN）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，是交易商协会根据相关法律、法规在银行间市场推出的创新产品。
短期融资券（CP）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
最初由人民银行在2005年根据《短期融资券管理办法》推出，2008年4月9日开始纳入《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》管理，涉及的产品结构等要素没有明显变化。
短期融资券与中期票据对比：二、监管政策（一）注册要求1.企业发行短期融资券、中期票据等债务融资工具均需在交易商协会注册，且均需申请成为特别会员，相关中介机构应为一般会员。
2.注册额度有效期2年，有效期内企业外部评级下降、改变注册额度、改换主承销商等均需重新注册，前次注册失效。
各债务融资产品待偿还余额合计（含短期融资券、中期票据、企业债、公司债、财务公司金融债等额度）不应超过企业净资产的40%。
3.企业可同时注册短期融资券和中期票据，协会对两种产品分别进行余额管理，即各产品的待偿还余额不超过各自注册额度。
4.前次注册未通过的企业，可在6个月后重新上报注册申请材料。
（二）滚动发行1.两次注册的间隔期要求：就发行人注册的每一种债务融资工具来说，前次注册额度内各期产品的最后兑付日期与下次注册额度内的首期产品发行日间隔至少应为45天。
2.两期产品的间隔期要求：对于发行人注册发行的各种债务融资工具中任何两期产品（可能均为CP或均为MTN，也可能是CP和MTN）的兑付日与发行日间隔至少为20天，即：发行日的选择应比兑付日提前20天以上或比兑付日靠后20天以上。
银行短期融资券(CP)推介方案
最快审查进度、尽职调查质量最高——工商银行高质量的注册材料不仅 已经多次得到交易商协会高度认可，较大程度上缩短了发行材料在交易 商协会的审查时间
目录
前言 一、短期融资券情况总体介绍
二、债务性直接融资方式对比 三、对发行企业的价值体现 四、工商银行的业绩和优势
五、短期融资券发行要点 六、我行承诺及增值服务 七、注册发行流程和准备材料
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前言
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秉承“客户为本、诚信互惠”的经营理念，结合中国人民银行《银行间债券 市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关政策指导，我行经认真研究 分析，并结合贵公司的实际需求，现提交本发行建议方案
对中期票据，发行企业应制定发行计划并预先披露，如后续调整计划则需另行公告） 注册有效期内，发行人如发生信用级别下调等重大事项，须重新申请注册 规范募集说明书等公开文件的披露信息，要求主承销商进行不定期的跟踪尽职调查
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产品特点
发行主体宽泛化
原则上只要市场认可，对企业性质、评级情况、发行规模均不设门槛限制
最有市场影响力的发行定价者
工商银行凭借在银行间债券市场的领导者地位及自身雄厚的资金实力，有能 力为客户以最优的价格完成发行，一方面最大限度降低发行人融资成本，另 一方面合理引导投资者，活跃二级市场交易，帮助发行人在银行间债券市场 树立良好的市场形象
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工商银行承销实力
发行人短期融资券(CP)发行方案模版-主办券商
XX发展集团有限公司20XX年度第一期短期融资券发行方案XX发展集团有限公司（以下简称“发行人”）发行20XX年度第一期短期融资券已向中国银行间市场交易商协会备案。
XX证券股份有限公司（以下简称“XX”）为本期短期融资券发行的联席主承销商和簿记管理人，XX银行股份有限公司（以下简称“XX银行”）为本期期融资券发行的联席主承销商。
根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人、联席主承销商拟于近期发行第一期短期融资券，现将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行方式的决策过程及依据经债券发行人与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记建档的发行方式，簿记建档严格按照《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》的要求进行，簿记建档程序确保真实、合法、合规，通讯工具的使用符合相关规定，并做好真实、完整的文字记录。
选择簿记发行的主要考虑：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。
从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。
簿记建档直接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
鉴于以上原因，经与发行人协商，决定采用簿记建档方式发行。
发行人和联席主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。
为确保定价过程公开化、市场化，簿记建档管理人在债券簿记建档前充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价，确保发行利率市场化。
XX由债务资本市场部门牵头组建簿记管理人团队，由承销团队、发行团队、风险管理团队共同参与簿记建档流程，对定价过程采取集体决策的方式，并由风险管理部门对债券发行定价进行监督，由簿记建档管理人做好主要过程记录，相关文件留档备查。
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工商银行的承销实力
雄厚的资金实力
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工商银行是中国最大的商业银行，资产规模超过13万亿元人民币，其中人民币债券 资产规模位居市场首位。2010年，工商银行完成人民币债券交易量2.36万亿元，银 行账户人民币债券投资余额2.77万亿元，是债券市场最具影响力的机构之一
广泛的分销渠道
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工商银行与人民银行等监管机构有着长期的良好合作关系。作为交易商协 会的重要成员，工商银行积极参与相关办法的制定与修订工作，能够与监 管机构保持密切有效的沟通，及时掌握监管机构的最新思路 依托与监管机构的良好关系，工商银行在产品创新、流程创新上均具有突 出的优势，帮助客户争取最优发行价格，提高发行效率，目前工商银行是 交易商协会债务融资工具的发行机制制定者之一 在承销发行中，工商银行还能够根据客户的个性化需求提出合理的创新解 决方案，并积极争取监管部门的认可
信用或担保 流动资金、臵换借款 、项目建设、战略并 购等 核准制 券商 上市公司
企业债
担保为主，近期已有 部分发行企业采用地 信用方式 流动资金、臵换借款 、项目建设、战略并 购等 核准制 国开行及券商 非金融企业
募集资金 用途
审批程序
流动资金 臵换短期借款
注册制 银行为主 非金融企业
主承销商
适用范围
致：XX公司
短期融资券（CP）承销发行服务方案
XXXX年 X 月
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目录
前言
一、短期融资券情况总体介绍
二、债务性直接融资方式对比 三、对发行企业的价值体现 四、工商银行的业绩和优势 五、短期融资券发行要点 六、我行承诺及增值服务 七、注册发行流程和准备材料
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前言
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广泛的机构投资者 独立客观的信用评级 通过直接融资的价格发现机制，进一步彰显发行企业自身 良好的信用能力
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价值体现——资源共享
集团融资，成员使用 依托集团信誉，降低融资成本
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可将发行募集到的资金下拨集团下属成员企业使用，以最大限度 降低总体融资成本
批量融资，简化流程
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工商银行在债券市场拥有一大批资金和实力领先的机构作为长期合作伙伴，渠道资 源优势明显，为债券成功发行提供了有力保证。尤其在债券市场资金面非常紧张的 情况下，工商银行采取调动合作伙伴代持债券的方式，成功做到一方面确保在较低 价格水平发行成功，另一方面很好地维护了发行人的市场形象
强大的接盘能力
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根据监管规定，工商银行对单一集团客户最大授信额度可达1,139亿元。在因资金市 场情况突变，债券发行出现困难时，工商银行首先可通过调动合作伙伴资源组织发 行，对发行时认购不足的部分，工商银行也完全有能力以包销的方式自行持有，确 保发行成功
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交易商协会不断完善发行定价机制的市场化建设——目前，短期融资券发行利率的通过 估值中枢加点差的方式确定：每周一上午24家主承销商向交易商协会报送各信用评级、 各期限的债券的估值，每周一下午交易商协会在其网站公布估值中枢（剔除各行估值中 4个最大值和4个最小值后的平均估值），本周二至下周一的发行利率指导下限按本周一 公布的估值中枢加点差执行。
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流通市场比较
银行间债券市场的比较优势
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银行间债券市场与交易所市场相比，核心区别之一即是参与主体的不同，尤其是商 业银行的参与。 目前，四大国有控股商业银行的总资产合计超过30万亿元，如再考虑相关股份制商 业银行，则总资产合计将超过40万亿元，是银行间债券市场中的绝对主力；保险公 司尽管资产规模也较为可观，由于目前所投资的债券品种受到严格限制，其参与债 券交易的资金规模相对较小 近年来，随着短期融资券、中期票据等产品的迅速发展，银行间债券市场大幅扩容 ，已成为国内债券市场的主要交易场所，——据统计，目前证券交易所市场的债券 托管量仅占债券市场整体的4%，债券发行量仅7%，债券成交量仅3%。 受市场规模这一决定因素的影响，相同信用级别的企业在银行间债券市场中的债券 发行利率较证券交易所市场具有显著优势
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证券交易所市场
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证券交易所市场是指上海证券交易所及深圳证券交易所，参与主体包括除商业银行之外 的机构投资者，以及广泛的个人投资者，该市场由两家交易所分别提供交易平台，并由 中国证券登记结算有限责任公司提供登记结算服务。该市场进行的债券交易与股票交易 一样，是由众多投资者共同竞价并经计算机撮合成交的 证券交易所市场中主要发行流通的直接融资产品包括：股票、国债、企业债、公司债等
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债务融资工具及其他债券（如企业债等）累计待偿还余额不得超过净资产的40% 应明确披露具体资金用途，在债务融资工具存续期内变更募集资金用途应提前披露（针 对中期票据，发行企业应制定发行计划并预先披露，如后续调整计划则需另行公告） 注册有效期内，发行人如发生信用级别下调等重大事项，须重新申请注册 规范募集说明书等公开文件的披露信息，要求主承销商进行不定期的跟踪尽职调查
多为5年以上
市场化 发行价格、承销费、 账户管理费用、担保 费(或有)、结算兑付 费、评级及律师等中 介机构费
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债券融资方式对比
产品
担保方式
短期融资券
信用为主 接受担保增信
中期票据
信用为主 接受担保增信 流动资金、臵换借 款、项目建设、证 券投资 注册制 银行为主 非金融企业
公司债
四、工商银行的业绩和优势
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工商银行的承销业绩 工商银行是银行间债券市场的领跑者 2008-2011年，工商银行连续四年蝉联非金融企业债券承销发行第一大 行的地位。
3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2008年 2009年 2010年 2011年
工 商 银 行
最有市场影响力的发行定价者
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工商银行凭借在银行间债券市场的领导者地位及自身雄厚的资金实力，有能 力为客户以最优的价格完成发行，一方面最大限度降低发行人融资成本，另 一方面合理引导投资者，活跃二级市场交易，帮助发行人在银行间债券市场 树立良好的市场形象
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工商银行承销实力
交易商协会的重要成员，与监管机构保持顺畅的沟通，为我行不断创 新、不断为发行人提供个性化服务创造可能
秉承“客户为本、诚信互惠”的经营理念，结合中国人民银行《银行间债券 市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关政策指导，我行经认真研究 分析，并结合贵公司的实际需求，现提交本发行建议方案
工商银行愿意凭借丰富的债务融资工具发行经验，雄厚的资金实力，卓越的 承销发行市场形象及绝对的市场领导者地位，作为贵公司本次短期融资券发 行的主承销商，为贵公司提供一站式、全方位的最优质金融服务，确保发行 成功
我行郑重承诺：将以最优发行利率、最低承销费用、最高工作效率、最佳发 行方案为贵公司提供专业金融服务，并进一步深化我行与贵公司的良好合作
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一、短期融资券情况总体介绍
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短期融资券概述
短期融资券（Commercial Paper，CP）
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2005年5月，中国人民银行开始推动短期融资券试点 经数年发展，短期融资券产品已相对成熟，其发行主体多元、定价相对市场化、注册发 行效率较高
2 0 1 1 年度 2 0 1 0 年度 2 0 0 9 年度 2 0 0 8 年度
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最低利率、最快注册、最佳调查的纪录保持者
工商银行目前在债务融资工具承销业务领域保持着以下重要纪录：
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最低发行利率——以2011年发行的1年期AA+短期融资券为例，市场发 行的加权平均利率为5.32%，而我行担任主承销商的AA+短期融资券平 均发行利率仅为4.82%，低于市场平均水平50BP，为客户有效节约了成 本。 最快审查进度、尽职调查质量最高——工商银行高质量的注册材料不仅 已经多次得到交易商协会高度认可，较大程度上缩短了发行材料在交易 商协会的审查时间
建 设 银 行
中 国 银 行
农 业 银 行
光 大 银 行
交 通 银 行
招 商 银 行
兴 业 银 行
国 家 开 发 银 行
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工商银行的承销业绩
2005年至2011年，工商银行债务融资工具累计承销额已突破万亿。
（单位：亿元）
10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 工行 建行 中行 农行 光大 交行 国开
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在获得注册后2个月内，企业需完成首次发行，注册有效期内的每期发行不需重新注 册，只需提前备案
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二、债务性直接融资方式对比
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债券融资方式比较
产品
主管单位 流通市场
短期融资券
人民银行 交易商协会 银行间债券市场
中期票据
人民银行 交易商协会 银行间债券市场
公司债
证监会
18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2004 年 2005 年 2006 年 2007年 2008年 2009年 2010年
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企业债 短期融资券
公司债 中期票据
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相关管理要求
“一办法”——《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》
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