公司财务分析的内容和意义PPT(共50页)

（7）其他财务指标 现金比率、现金与资产比率、营运资产与总资产比率等
指标比率值越高，反映公司短期偿债能力越强，它们对公 司短期偿债能力的分析有辅助作用，其计算公式为：
现金比 现率 流 金 现 ＝ 动 金负 等 债 1价 0％ 0物
现金与总资产比 总 现率 资 金＝ 产 10％ 0
应付款项周转率与应付款项平均付款期，反映了公司购买物资 时接受销售信用的程度。一般来说，应付款项周转率越低，应付 款项平均付款期越长，公司对销售信用的依赖程度越大。平均付 款期与平均收款期关系密切，如果平均付款期与平均收款期相差 太多，可能会造成公司资金周转上的困难。因此，这两个财务指 标间接地反映了公司短期偿债能力的强弱。
（4）应收款项周转率和应收款项平均收账期
公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如 能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收帐款周转率就 是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐 款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款 周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获 得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。其计算公式 为:
（三）趋势分析法
趋势分析法又称指数分折法，是将同一公司连续多 年的会计报表中的重要项目集中在一起，再与某一基年 的相应数据作百分率比较的分析方法。
四、财务比率分析 （一）公司偿债能力的财务指标分析
1、公司短期偿债能力的财务指标分析。
（1）流动比率 流动比率是公司特定日的流动资产与流动负债的比率，它表示单位
（2）速动比率 速动比率又称酸性比率，是指公司速动资产（流动资产-存货）与
流动负债的比率，即
速动比率＝ 速动资产 流动负债
速动比率可以反映下列信息： 第一，速动比率反映了公司速动资产抵偿流动负债的程度。 一般来说，速动比率越高，表明流动负债受偿的能力越高，短期 债权人的利益越有保障。 第二，速动比率比流动比率更为严谨地反映了公司短期偿债 能力。由于速动比率在计算时扣除了变现能力差的资产项目，考 虑了风险承受能力，更为实际地反映了公司流动资产的变现能力。 在公司面临财务危机，而存货难以变现等情况下，速动资产的大 小对短期偿债能力有决定性的意义。因此，速动比率在测验公司
流动负债所对应的流动资产的金额大小。其计算公式为：
流动比率＝ 流动资产 流动负债
第一，流动比率显示公司流动资产抵偿流动负债的程度。一般来说， 流动比率越高，表明流动负债受偿的可能性越大，短期债权人的利益 越有保障。
第二，流动比率可以反映公司受突发事件影响经营产生困难时的应 付能力。流动比率越高，表明流动资产超过流动负债的营运资金越多， 公司应付诸如债券违约、破产等财务危机的能力越强。流动比率也是 短期债权人评估公司安全边际的重要财务指标。
应付突发事件的能力方面具有更高的预测性。
（3）现金流量比率
现金流量比率是公司某一时期营运所产生的净 现金流量与流动负债的比率，它表示单位流动负债 所对应的由营运而产生的净现金流量的大小。其计 算公式为：
现金流量比经 率营 ＝活动产生的流 净量 现金 流动负债
现金流动比率越高，表示公司资产变现的风险 越小，变现时间越短，从而公司短期偿债能力越强； 反之，比率越低，短期偿债能力越弱。
（6）应付款项周转率和平均付款期
应付款项周转率是公司其一特定期间的赊购净额与公司同 期平均应付款项的比率。应付款项平均付款期是公司某一特 定期间每需支付一笔应付款项平均所需的间隔时间。其计算 公式为：
应付款项周转率 赊＝ 购净额＝
赊购净额
平均应付款项 1/（ 2 期初应付款 期项 末应付款项）
应付款项平均付款期3＝ 60 赊销净额
（5）存货周转率与存货平均周转期 存货周转率是公司某一特定期间的存货余额与期间销货
成本的比率。存货平均周转期是公司某一特定期间的存货 周转一次平均所需的时间。其计算公式分别为：
存货周转率销＝售成本 平均存货
存货平 3天 6 均 0 ＝ 周 3天 转 60期 ＝ 平 ＝ 均 3天 6存 0 货 存货 销 周 售 /平 转 成 均 率 销 本 存售 货成
应收账款周转率 销＝ 售收入 平均应收账款
应收账款周转 36天 天 0 数 ＝ 平 ＝均应 3收 60账款 平均应收账款 销周 售转 收率 入
应收款项周转率越高，说明公司在短期内收回贷款、利用营运产生 的资金支付短期债务的能力越强；反之，应收款项周转率越低，表明 公司短期债务偿还能力越低。
应收款项平均收现期数字越大，表明公司收回贷款所需的时间长， 利用营运产生的资金偿付短期债务的能力越低；反之，应收款项平均 收现期越短，表明公司短期偿债能力越高。
存货周转率越高，表明存货的使用效率越高，存货积压的风 险相对减小，公司通过销售实现的营运资金偿还短期债务的能力 越强：反之，存货周转率越低，表明公司营运能力越低，偿还短 期债务的能力越弱。
存货平均周转期越长，表明存货周转一次平均所需的时间越长。 存货积压的风险相对增大，公司通过销售实现的营运资金偿还短 期债务的能力越弱；反之，存货平均周转期越短，表明公司短期 偿债能力越强。
公司财务分析
一、公司财务分析的意义
二、公司财务分析者和内容 （一）公司财务分析者
1、投资人和潜在投资人 2、债权人
3、经营管理者 4、其他公司
5、政府部门 6、公司员工 7、社会中介机构
（二）公司财务分析的基本内容 1、生产经营状况和管理水平分析 2、财务状况分析 3、经营成果分析 4、公司综合分析评价
三、公司财务报表分析的方法
（Hale Waihona Puke Baidu）纵向分析法
纵向分析法是分析同一年度会计报表中各项目之间的 比率关系，从而揭示各个会计项目的数据在企业财务中 的相对意义。纵向分析法是财务报表分析中一种最常用 的方法。
（二）横向分析法
横向分析法是采用环比的方法比较“资产负债表”和 “损益表”，即将企业连续两年或数年的会计数据按时 间序列排列，进行前后期对比，并增设“绝对额增减” 和“相对额增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示 各会计项目在这段时间内所发生的绝对金额和百分率的 变化情况及变化趋势。