投资管理与公司财务笔试题(往届)

一、对专业方向的理解

投资管理与公司财务包含两个方面：投资管理，公司财务

1．公司财务

公司财务，有时也称为财务管理或公司理财，它是指公司在一定的整体目标下，有关资产的购置、融资和营运等的管理活动；或以公司的资金活动为考察对象，利用价值形式针对各种资源进行优化配置的综合性管理活动。

公司财务与公司会计是两个不同的概念。在西方发达国家，公司会计的主要任务是核算和编制资产负债表等财务报表。会计主要是对会计要素进行分类核算、编制财务报表，提供经营活动的财务信息，着重于反映历史和现状，为公司内部和外部的有关机构和人员(如股东、债权人、政府部门)提供资料。公司财务主要从事资金规划、资金筹措、投资以及资金运用等活动，侧重于编制预算、评价分析财务报表，利用财务信息进行财务决策。会计为公司财务提供有用的信息，是公司财务的基础。公司财务为会计核算作了补充。

财务管理研究的问题包括三个方面：第一，企业应作多少长期投资和投资何种长期资产？这属于企业的资本预算或长期投资决策。第二，公司就如何为长期投资筹集所需的长期资金？这属于企业的长期筹资决策。第三，企业就如何管理日常的财务活动，即企业应如何取得短期资金以及是否要进行赊销？这属于企业由流动资产和流动负债组成的营运资金管理决策。

企业财务管理的内容包括长期投资决策、长期筹资决策、利润分配决策和营运资金管理决策。

(一)长期投资决策，也称为资本预算决策。企业财务管理人员在长期投资决策中，应识别好

的投资机会，寻找有利的投资时机，确定合适的投资方式和投资组合，充分考虑投资收益与风险的均衡。

(二)长期筹资决策。企业财务管理人员必须考虑企业应如何筹措长期资金以满足其长期投资

所需的资金。包括两个方面：首先要确定企业最佳的资本结构；其次必须合理规划长期筹资的最佳来源和筹资方式。

(三)利润分配决策。利润分配决策又称为股利政策，即确定在公司所获利润中，有多少作为

股利发放给股东，有多少留在公司内部进行现投资。所以，企业利润分配决策实质上也是企业筹资决策的一部分。

(四)营运资金管理决策。营运资金管理是对企业流动资产与流动负债的管理。企业财务管理

人员在营运资金管理决策中必须考虑以下问题：企业应持有多少现金和存货？企业是否采用赊销？如果采用赊销，其赊销条件和赊销对象的范围如何？如何获取所需的短期资金？是采用赊购不是以现金付款？短期负债的主要来源是什么？等等。

公司财务管理的内容还包括：（1）财务分析；（2）公司并购；（3）财务困境与破产清算。

总之，财务管理的内容主要是企业应该获取什么资产、如何为获取这些资产进行筹资以及应如何管理现有的资产。如果这些内容得到落实，财务管理就将在使企业价值最大化方面起到更为重要的作用。

2．投资管理

投资管理，是财务管理的一个分支，它的研究对象是以投资领域为客体，研究投资运动规律及其管理原理的一门经济科学。投资作为一种经济活动过程，作为国民经济中相互联系和制约的一个领域，它的经济关系同整个社会的经济关系本质上是一致的，但又有其特点。投资学所研究的投资领域的经济关系和规律性，就是研究社会经济运动规律在投资领域中的具体作用和表现，并研究投资领域特有的经济现象和经济规律。

投资管理是一项针对证券及资产的金融服务，以投资者利益出发并达致投资目标。投资者可以是机构譬如保险公司、退休基金及公司或者是私人投资者。投资管理包含了几个元素，例如金融分析、资产筛选、股票筛选、计划实现及长远投资监控。投资管理在全球行业中有非常重要的责任看管上万亿元的资产。

投资管理研究的基本任务是：

(一)研究和揭示投资领域中各种特殊规律的作用和表现；

(二)阐明按照客观规律的要求管理投资的原理和方法；

(三)探索如何从中国国情出发，以最有效的方法和途径筹集资金，并将资金用于社会再生产，

达到推动社会生产力发展，实现国强民富的目标。

投资学研究的内容主要包括：

(一)投资的概念；

(二)投资筹集与资金融通；

(三)投资的宏观决策――投资的总量分配、纵向分配和横向分配。

(四)投资运用与微观投资决策。

(五)投资回收与增值；

(六)投资体制的改革与完善；

(七)投资调节与控制；

(八)讲求投资效益。

二、你的研究热点问题

1．研究课题

金融危机下中小企业融资问题

2．研究目的

(1)结合中国国情分析国内中小企业融资难的根本原因；

(2)通过分析实际数据，形成对中小企业融资问题更深层次的认识；

(3)提出有效解决金融危机下中小企业融资问题的模式或思路，并通过实证分析给予论证。3．研究背景

2008年一场金融危机席卷全球，我国部分以出口为导向的中小企业纷纷倒闭；2010年，在通货膨胀压力下，央行几次加息，再次使本来艰难度日的中小企业遭遇寒冬。中小企业融资难题，在此次经济危机中进一步升级，成为中小企业的致命弱势，再次成为关注和讨论的焦点。

(1)我国中小企业贡献大。

我国中小企业在促进经济增长、扩大就业和调整优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用,中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分。截至2008年底,中国中小企业占全国企业总数的99%以上,中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右,上缴税收接近国家税收总额的50% ,解决了75%以上的城镇就业。

(2)金融危机下中小企业融资现状。

1.中小企业普遍存在“融资缺口”，资金缺口大；

2.资产抵押能力不足构成了中小企业贷款的瓶颈；

3.为中小企业服务的金融机构和担保机构少。；

4．直接融资渠道少，融资成本高。

2009年头11个月,全国信贷规模总量增加了9万多亿,然而,有资料显示,如此庞大的资金流在我们日复一日地强调要重点解决中小企业融资难问题的背景下,却并没有大量流入占中国经济总量半壁江山的中小企业,因此,问题的解决收效甚微。

(3)中小企业融资渠道。

中小企业资金来源不外乎自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等四种途径。由于企业类型和所处的发展阶段不同，所需的融资方式也不尽相同，对融资的需求具有不同的规律性。但是当前中小企业的资金主要是源于间接融资——银行借贷。中小企业所有借入资金总额中，来自银行的贷款大约占90%，融资难、渠道单一、风险大。