个股期权测试题库-基础知识部分
个股期权投资者知识考试题库 (一级 101-200题)
101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方（D）。
A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。
A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。
A、实值；虚值B、实值；实值C、虚值；虚值D、虚值；实值106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。
A、0；1.2B、1；0.2C、0；0.2D、-1；0.2108、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金（C）。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（C）相应数量的（C）期权合约。
(完整)个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试卷库1。
下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（ C ）A. 认沽期权卖出开仓B。
认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D。
认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2。
投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（ A )A。
认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C。
认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3。
严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权(合约单位为10000股)，股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（ A ）A。
应该行权B。
不应该行权C. 没有价值D。
以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（ B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B。
越高；越低C。
越低；越高D. 越低；越低5。
下列情况下，delta值接近于1的是（ B )A。
深度虚值的认购期权权利方B。
深度实值的认购期权权利方C。
平值附件的认购期权权利方D。
以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（ A ）A. 权利金随股价变化程度B。
权利金随股价凸性变化程度C。
权利金随时间变化程度D。
权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者预期未来乙股票会上涨,因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金,则该期权的盈亏平衡点的股票价格为( C )A. 43元B. 45元C。
47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）.则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是( A )A. 股票价格为64元B。
股票价格为65元C. 股票价格为66元D。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
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个股期权知识测试题库■基础知识部分使用说明：1.木题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解Z H的，仅供会员参考使用。
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单项选择题1.1973年()的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.()是最早岀现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是()。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.()是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.口本D.韩国5.期权交易，是()的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权，也称为选择权，期权()拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将()付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是（）。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述，不正确的是（）。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权，就具备（）。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
个股期权题库(一级二级混编)
1. 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中交易的价格被称为（B）A结算价B行权价C权利金D期权费2. 以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）A买入认购期权、备兑开仓B卖出认购期权、买入认沽期权C买入认购期权、买入认沽期权D卖出认沽期权、备兑开仓3.期权按权利主要分为（C）A认购期权和看涨期权B认沽期权和看跌期权C认购期权和认沽期权D认购期权和奇异期权4. 市价剩余撤销指令是指（c）A投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格B投资者无需设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。
市价订单未成交部分转限价（按成交价格申报）C投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。
市价订单未成交部分自动撤销。
D立即全部成交否则自动撤销指令，现价（需提供价格）申报。
5. 在到期日之前，虚值期权（B）A只有内在价值B只有时间价值C同时具有内在价值和时间价值D内在价值和时间价值都没有6. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌7.期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B）A标的资产不同B权利与义务不对称C定价时采用的市场无风险利率不同D是否是场内交易8.买入股票认沽期权的最大损失为（A）A权利金B股票价格C无限D买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格9.在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（B）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌10.对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大亏损为（C）A无下限B认购期权权利金C标的证券买入成本价–认购期权权利金D标的证券买入成本 + 认购期权权利金11. 王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价格为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元A15000B20000C25000D以上均不正确12. 对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）A必须持有足额的认购期权合约B必须持有足额的认沽期权合约C必须持有足额的标的股票D必须提供足额的保证金13. 某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（B）A35元B37元C40元D43元14. 王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）A 0B 5000元C 10000元D 15000元15.投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权，则该客户的盈亏平衡点为每股（C）A 15.6元B 14.4 元C 16.6元D 16元16. 认购期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为（C）A 权利金B 行权价格–权利金C 行权价格 + 权利金D股票价格波动差–权利金17. 假设某投资者卖出一张行权价格为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日该股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为（B）A -4000B 1000元C6000元D无法计算18. 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种其全称为（C）期权A实值B虚值C平值D等值19. 关于弃权买方与卖方，以下说法错误的是（C）A期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B 期权的买方为了获得权利，必须指出权利金C期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D 期权的卖方可以获得权利金收入20. 投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备（C）A 按约定价格买入该标的证券的权利B按约定价格卖出该标的证券的权利C按约定价格买入该标的证券的义务D按约定价格卖出该标的证券的义务21. 在合约要素没有变化的情况下，认购期权合约面值随标的资产价格的上涨而（A）A 上涨B不变C下跌D无法确定22. 假设戊股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为15元的认购期权，其内在价值为（A）A 0B1C-1D-123. 以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）A 当前的利率B波动率C期权的行权价D 以上都是24. 以下对于期货与期权的描述错误的是（C）A 都是金融衍生品B买卖双方权利和义务不同C保证金规定相同D风险和获利不同25. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元的认沽期权的市场价格为2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（C）元A 0 ; 2.5B 1 ; 1C 1 ; 1.5D1.5 ; 126. 在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）A 上涨B不变C下跌D不能确定27. 假设投资者持有某只股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下那种策略短期内来增前持股收益（D）A卖出认沽期权B买入认沽期权C买入认购期权D备兑策略28. 以甲股票为标的的期权合约单位为5000，投资者小李账户中原有10000股票甲股票，当天买入5000股甲股票，请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标的的认购期权（B）A 3张，优先锁定账户中原有的10000股B 3张，优先锁定当天买入的5000股C 2张，当天买入的股票不能作为备兑开仓标的进行开仓D 1张，只能用当天买入的股票作为备兑开仓标的进行开仓29. 当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响（D）A 没有影响B 行权价格不变C合约单位不变D有可能标的证券不足而遭强行平仓30. 对于保险策略的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为（C）A 标的证券买入价格 - 买入开仓的认沽期权权利金B买入开仓的认沽期权行权价格–买入开仓的认沽期权权利金C 标的证券买入价格 + 买入开仓的认沽期权权利金D 买入开仓的认沽期权行权价格 + 买入开仓的认沽期权的权利金31. 目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（B）A 备兑开仓 + 买入开仓B备兑开仓 + 保险策略C保险策略 +卖出开仓D买入开仓 + 卖出开仓31. 对于限仓制度，下列说法不正确的事（D）A 限仓制度规定了投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额C 目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量32. 投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）B -4000元C 0元D 4000元33. 假设甲股票价格是25元，其三个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是（C）A 30元B 32元C 23元D 25元34. 沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（C）A -10元B -5元C 0D 5元35. 投资者持有10000股乙股票，持股成本为43元/股，以0.48元/股买入10张行权价格为33元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），次次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C）A 33.52元B 34元C 34.48元D 36元36. 关先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票的认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得2000元的利润（D）A 19.8元C 20.2元D 20.4元37. 已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则投资者最有可能（A）A 行权，9元卖出股票B 行权，9元买进股票C行权，8.8元买进股票D等合约自动到期38. 王先生以0.2元每股的价格买入行权价格为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（B）A 应该行权B 不应该行权C 认沽期权有价值D 以上均不正确39. 王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权（A）A C1行权， C2不行权B C1行权， C2行权C C1不行权， C2不行权D C1不行权， C2行权40. 关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的事（D）A 1973年首次提出B由Fischer Black和Myron Scholes提出C 用于计算欧式期权D用于计算美式期权41. 以下哪个说法对delta的表述是正确的（A）A Delta是可以是正数，也可以是负数B Delta表示期权价格变化一个单位时，对应的标的的价格变化量C我们可以把某只齐全的Delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率D 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近于042. 杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A 19.5元B 20元C 20.5元D 21元43. 姚先生以0.8元每股的价格买入行权价格为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（A）A 盈利32000元B 亏损32000元C 盈利48000元D 亏损48000元44. 假设认购期权价格1元，正股价格10元，Delta为0.5，则该期权的杠杆为（C）A 0.5倍B 1倍C 5倍D 10倍45. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价格下降2元，则该认沽期权Delta值为（B）A 0.2B -0.2C 5D -546. 投资者甲若在到期日前一直持有认购期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（A）A 若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券B若权利持有人乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券C若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务D若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券47. 行权价格越高，卖出认沽期权的风险（A）A越小B越大C与行权价格无关D为零48. 进行哪项操作需要交纳期权保证金（C）A买入认购期权B买入认沽期权C卖出开仓认沽期权D以上都对49. 以下哪一个正确描述了theta（C）A delta的变化与标的股票的变化比值B期权价值的变化与标的股票变化的比值C期权价值变化与时间变化的比值D期权价值变化与利率变化的比值50. 卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲（C）A买入相同期限，标的的认沽期权B卖出相同期限，标的的认沽期权C买入相同期限，标的的认购期权D卖出相同期限，标的的认购期权51. 认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的（A）A相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D不同到期日不同行权价的认购和认沽期权52. “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（C）A期权价格与股票价格B期权价格与行权价格C期权隐含波动率与行权价格D期权隐含波动率与股票价格53. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓，交易所会采取哪种措施（B）A提高保证金水平B强行平仓C限制投资者现货交易D不采取任何措施54. 若某一标的证券前收盘价为8.95元，其行权价格为9元，10个交易日到期的认购期权前结算价为0.018元，该期权合约的合约单位为5000，那么该期权合约的初始保证金应收取（C）A 33082.5B 22055C 11027.5D 5513.7555. 认沽期权ETF义务仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是（D）A {结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}×合约单位B Min{结算价+Max [25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×行权价]}，行权价}×合约单位C {结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}×合约单位D Min{结算价+Max [15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}×合约单位56. 小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（C）元A5B3C-2D-557. 对于现价为11元的某一标的证券，其行权价格为10元，1一个月到期的认购期权权利金价格为1.5元，则卖出开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认购期权持有到期的利润为（B）A11.5元;0.5元B11.5元；1元C11元；1.5元D12.5元；1.5元58. 某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是（B）A股价为37元B股价为40元C股价为43元D股价为46元59. 已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元A2B8C1D1060. 当投资者持有的投资组合Gamma大于0，则在极短时间内，若标的价格升高，则该投资者的Delta值（A）A升高B不变C降低D无法判断61. 已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（A）A上升0.06B下降0.06C保持不变D不确定62. 甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。
个股期权从业人员试卷
试卷单选题（共50题，每题2分）1、以下陈述不正确的是A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金，而亏损是不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权2、期权的买方A.获得权利金B.付出权利金C.有保证金要求D.以上都不对3、关于股票认购期权，以下说法错误的是A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利D.合约到期时，认购期权的买方必须行权4、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）A.第四个星期一B.第四个星期二C.第四个星期三D.第四个星期四5、关于期权行权日和行权交收日，以下叙述错误的是A.行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。
B.上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。
C.行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。
D.上交所的期权合约行权交收日为行权日之后的两个交易日。
6、甲股票的最新交易价格为20元，则行权价为（）的当月认沽期权为实值期权A.10B.15C.20D.257、下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素A.标的股票的价格B.行权价格C.标的股票的波动率D.行权价格间距8、关于期权和期货，以下说法错误的是A.当事人的权利义务不同B.收益风险不同C.均使用保证金制度D.合约均有价值9、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为()元，内在价值为()元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；010、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会A.越高B.不变C.越低D.不确定11、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益A.卖出认沽期权B.买入认沽期权C.买入认购期权D.备兑策略12、投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑平仓，备兑持仓期权合约单位为5000，则下列关于其账户持仓描述正确的是A.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股B.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券10000股C.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券25000股D.增加认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股13、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓，则将导致A.投资者自行平仓B.强行平仓C.备兑持仓转化为普通持仓D.现金结算14、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以A.买入丙股票的认购期权B.卖出丙股票的认购期权C.买入丙股票的认沽期权D.卖出丙股票的认沽期权15、对一级投资者的保险策略开仓要求是A.必须持有足额的认购期权合约B.必须持有足额的认沽期权合约C.必须持有足额的标的股票D.必须提供足额的保证金16、王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为A.235B.30C.23D.2417、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为23元,则其实际每股收益为B.3元18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股C.17元19、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为A.—2元B.—3元C.—4元D.—5元20、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股21、下列哪一项不是买入认购期权开仓的合约终结方式A.买入平仓B.卖出平仓C.到期日行权D.卖出相同行权价、相同到期日的认购期权日终对冲22、老张买入认沽期权，则他的A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限23、投资者买入认沽期权后，发现标的证券价格若持续上涨，投资想减少损失则最好A.持有到期行权B.持有到期不行权C.买入更多认沽期权D.提前平仓24、王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权A.C1行权，C2不行权B.C1行权，C2行权C.C1不行权，C2不行权D.C1不行权，C2行权25、已知当前股价为10元，无风险利率4%，行权价格是9元、3个月后到期的欧式认沽期权的权利金是1.5元，则相同行权价格与到期月份的美式认沽期权的权利金可能是（）元A.1B.0.8C.1.5D.1.726、下列哪一个值可能是某个认沽期权的DeltaA.-1.5B.-0.5C.0.5D.127、已知当前股价为10元，行权价格为11元的认购期权，权利金为1元，则买进该认购期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进该认购期权合约交易总损益是（）元A.11，0.5B.12，0.5C.12，-0.5D.11，-0.528、许先生强烈看空后市，以5元的价格买入了一张行权价为50元的某股票近月认沽期权，那么到期日股价为（）时，许先生达到盈亏平衡A.45B.50C.55D.以上均不正确29、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是A.4B.4.5C.5D.以上均不正确30、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则当该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元—0.5元之间31、以下什么情形适合使用卖出认购期权策略A.看涨、希望获得标的证券资本增值B.看涨、希望获得权利金收益C.不看涨、希望获得标的证券资本增值D.不看涨、希望获得权利金收益32、对于卖出开仓的投资者来说A.必须持有标的股票B.持有股票即可，不一定是标的股票C.不必持有标的股票D.以上说法都不正确33、进行哪项操作需要交纳期权保证金A.买入认购期权B.买入认沽期权C.卖出开仓认沽期权D.以上都对34、Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度A.执行价格B.标的资产价格C.标的资产波动率D.无风险利率35、在卖出开仓认购期权后，如果标的股票出现大涨，则应对措施不包括A.买入平仓认购期权B.买入相近行权价的认购期权C.买入开仓认沽期权D.买入标的股票36、假设股票价格为50元，以该股票为标的、行权价为45元、到期日为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元A.0B.1C.2D.337、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系,对于股票期权来说A.行权价格越高，波动率越大B.行权价格越高，波动率越小C.行权价格越低，波动率越小D.行权价格越接近标的证券价格，波动率越小38、强制平仓情形包括A.结算参与人结算准备金余额小于零，且未能在规定时间内补足或自行平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，除权除息日没有补足标的证券或没有对补足部分头寸进行平仓C.客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓D.以上三个选项都正确39、投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或略有下跌，打算卖出一份该股票的认购期权以赚取权利金，该股票前收盘价为45元，合约单位1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为44元的认购合约，前结算价为3元，则他每张合约所需的初始保证金为（）元A.12450B.13250C.7500D.500040、股票认购期权义务仓维持保证金的计算方法，以下正确的是A.{结算价+Max（21%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位B.Min{结算价+Max[21%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位C.{结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位D.Min{结算价+Max[15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位41、某投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为90元，则该投资者的损益为（）元A.-3B.-2C.5D.742、某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是A.股价为37元B.股价为40元C.股价为43元D.股价为46元43、若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为（）A.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权B.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权C.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权D.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权44、以下关于希腊字母的说法正确的是A.实值期权gamma最大B.平值期权vega最大C.虚值期权的vega最大D.以上均不正确45、卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta 中性，应采取下列哪个现货交易策略A.买入600股标的股票B.卖空600股标的股票C.买入500股标的股票D.卖空500股标的股票46、熊市认购价差策略风险（），盈利（）A.有限；有限B.有限；无限C.无限；有限D.无限；无限47、关于构建碟式期权组合来说，下列说法正确的是A.需要交易2张合约B.需要交易3张合约C.需要交易4张合约D.以上均不正确48、某投资者预期甲股票未来小幅上涨，故采用牛市认沽价差期权组合，他首先以3元的价格买入一份行权价格为28元的认沽期权，进而又以4元的价格卖出一份行权价格为30元、同等期限的认沽期权，则当到期日，甲股票的价格涨至32元时，该投资者每股收益为（）元A.1B.2C.3D.449、某投资者卖出了一份行权价格为30元，1个月到期的认沽期权，赚取权利金2元，同时，该投资者还卖出了一份行权价格为33元，同等时间及标的的认购期权，赚取权利金3元。
个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)教学内容
101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方（D）。
A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。
A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。
A、实值；虚值B、实值；实值C、虚值；虚值D、虚值；实值106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。
A、0；1.2B、1；0.2C、0；0.2D、-1；0.2108、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金（C）。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（C）相应数量的（C）期权合约。
期权基础部分题库
期权基础部分题库期权基础题2、期权交易中，投资者购买期权，则获得在约定的时间以约定的价格(C)约定数量标的证券的权利A.买⼊B.卖出C.买⼊或卖出D.获得8、关于期权和期货，以下说法错误的是 DA.当事⼈的权利义务不同B.收益风险不同C.均使⽤保证⾦制度D.合约均有价值8、下⾯关于期权和期货的描述错误的是(C)A.当事⼈的权利义务不同B.收益风险不同C.保证⾦制度相同D.都是标准化的产品15、⽬前，根据上交所期权业务⽅案，⼀级投资⼈可以进⾏ BA.备兑开仓+买⼊开仓B.备兑开仓+保险策略C.保险策略+卖出开仓D.买⼊开仓+卖出开仓7、以下能够影响期权价格的因素不包括(D)A.标的价格B.⾏权价C.波动率D.公司盈利7、以下选项，哪个是期权价格的影响因素(D)A.当前的利率B.波动率C.期权的⾏权价D.以上都是2、以下仓位中，属于同⼀看涨看跌⽅向的是(B)A.买⼊认购期权、备对开仓B.卖出认购期权、买⼊认沽期权C.买⼊认购期权、买⼊认沽期权D.卖出认沽期权、备对开仓4、期权合约最后交易⽇为到期⽉份的（该⽇为法定节假⽇则顺延）（C）A.第四个星期⼀B.第四个星期⼆C.第四个星期三D.第四个星期四9、假设甲股票的最新交易价格为20元，其⾏权价为25元的下⽉认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元A.6；5B.1；5C.5；6D.5；116、个⼈投资者⽤于期权买⼊开仓的资⾦规模不超过下述哪两者的最⼤值(C)A.客户在证券公司全部账户资⾦的10%以及前六个⽉⽇均持有沪市市值的10%B.客户在证券公司全部账户资⾦的20%以及前六个⽉⽇均持有沪市市值的10%C.客户在证券公司全部账户资⾦的10%以及前六个⽉⽇均持有沪市市值的20%D.客户在证券公司全部账户资⾦的20%以及前六个⽉⽇均持有沪市市值的20%3、认购期权的卖⽅(D)A.在期权到期时，有买⼊期权标的资产的权利B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C.在期权到期时，有买⼊期权标的资产的义务（如果被⾏权）D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被⾏权）备注：认沽期权的卖⽅，在期权到期时，有买⼊期权标的资产的义务（如果被⾏权）7、下列哪⼀项正确描述了内在价值与时间价值(B)A.时间价值⼀定⼤于内在价值B.内在价值不可能为负C.时间价值可以为负D.内在价值⼀定⼤于时间价值期权价格与各种因素的关系10、在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利⾦随着当前利率的上升⽽（C）A.上涨B.不变C.下跌D.不能确定备注：认购期权随利率上升⽽上涨10、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利⾦会(C)A.上涨B.不变C.下跌D.不确定备注：波动率越⾼，认购和认沽期权的权利⾦越⼤，反之，波动率越低，认购和认沽期权的权利⾦越⼩10、在其他变量相同的情况下，⾏权价格越⾼，认购期权的权利⾦（），认沽期权的权利⾦（B）A.越⾼，越低B.越低，越⾼C.越⾼，越⾼D.越低，越低总结备兑策略17、备兑股票认购期权组合的收益源于（C）A.持有股票的收益B.卖出的认购期权收益C.持有股票的收益和卖出的认购期权收益D.不确定12、证券锁定指令是指在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券锁定，以作为（A）A.备兑开仓的保证⾦B.买⼊开仓的保证⾦C.卖出开仓的保证⾦D.备兑平仓的保证⾦12、通过证券锁定指令可以（D）A.减少认沽期权备兑开仓额度B.减少认购期权备兑开仓额度C.增加认沽期权备兑开仓额度D.增加认购期权备兑开仓额度12、投资者⼩李账户原有5张备兑持仓头⼨，⼜操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是(B)A.减少认购期权备兑持仓头⼨B.增加认购期权备兑持仓头⼨C.增加认沽期权备兑持仓头⼨D.减少认沽期权备兑持仓头⼨12、备兑平仓指令成交后（A）A.计减备兑持仓头⼨，计增备兑开仓额度B.计减备兑开仓头⼨，计增备兑持仓额度C.计减备兑持仓头⼨，计增备兑平仓额度D.计减备兑平仓头⼨，计增备兑持仓额度31、投资者⼩李账户原有5张备兑持仓头⼨，⼜操作了3张备兑平仓，备兑持仓期权合约单位为5000股，则下列关于其账户持仓描述正确的是（A）A.减少认购期权备兑持仓头⼨，可解锁证券15000股B.减少认购期权备兑持仓头⼨，可解锁证券10000股C.减少认购期权备兑持仓头⼨，可解锁证券25000股D.增加认购期权备兑持仓头⼨，可解锁证券15000股13、当标的股票发⽣分红时，对于备兑开开仓有何影响(D)A.没有影响B.⾏权价不变C.合约单位不变D.有可能标的证券不⾜⽽遭强⾏平仓18、对于备兑开仓的持有⼈⽽⾔，其5000股标的证券的买⼊均价为10元，1张当⽉到期、⾏权价为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元，则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股(D)A.11元B.12.25元C.9.75元D.8.75元17、沈先⽣以50元/股的价格买⼊⼄股票，同时以5元/股的价格卖出⾏权价为55元的⼄股票认购期权进⾏备兑开仓，当到期⽇股价上涨到60元时，沈先⽣的每股盈亏为(A)A.10元B.5元C.0元D.—5元保险策略14、以下属于保险策略⽬的的是（B）A.获得权利⾦收⼊B.防⽌资产下⾏风险C.股票⾼价时卖出股票锁定收益D.以上均不正确14、关于保险策略的盈亏平衡点，以下说法错误的是(D)A.保险策略的盈亏平衡点=买⼊股票成本+买⼊期权的权利⾦B.股票价格⾼于盈亏平衡点时，投资者可盈利C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发⽣亏损D.股票价格相对于盈亏平衡点越低，投资者的亏损越⼤33、对于保险策略的持有⼈，当认沽期权合约到期后，其最⼤的亏损为（D）A.⽆下限B.认沽期权权利⾦C.标的证券买⼊成本价-认沽期权权利⾦D.标的证券买⼊成本价+认沽期权权利⾦-⾏权价20、对于保险策略的持有⼈⽽⾔，其5000股标的证券的买⼊均价为10元，1张下⽉到期、⾏权价为9元的认沽期权买⼊均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股(A)A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元19、投资者⼩李以15元的价格买⼊某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买⼊⼀张⾏权价格为20元、次⽉到期、权利⾦为0.8元的认沽期权，如果到期时股票价格为19元，则其实际每股收益为(B)A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元19、投资者持有10000股甲股票，买⼊成本为34元/股，以0.48元/股买⼊10张⾏权价为32元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，在到期⽇，该股票价格为24元，此次保险策略的损益为(C)A.-2万元B.-10万元C.-2.48万元D.-0.48万元限仓16、关于限开仓制度，以下说法错误的是(C)A.同⼀标的证券相同到期⽉份的未平仓合约对应的股票数超过股票流通股本的30%时，次⼀交易⽇起限开仓B.限开仓时同时限制买⼊开仓和卖出开仓C.限开仓时同时限制认购期权开仓和认沽期权开仓D.限开仓时不限制备兑开仓12、关于限开仓制度，以下说法错误的是（ )。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，那么档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元〕—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于〔50〕元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，那么该期权此时的杠杆倍数为〔7.5〕4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，那么该认购期权合约的Delta值大致为〔0.52〕选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，〔gamma〕会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓〔〕A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的缺乏局部，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对缺乏局部头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要〔卖出500股〕才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合〔同时购置相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权〕指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价〔或者虚值〕认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权测试题库(附标准答案)
考试级别：一级单选题（共20题，每题5分）16、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度5、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B）A.限价订单B.FOK限价申报订单C.市价剩余撤消订单D.市价剩余转限价订单20、曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股A.19.7元B.20元C.20.3元D.以上均不正确4、上交所个股期权标的资产是（A）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物5、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（C）A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸8、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A）A.期权跟权证没区别B.期权与权证的发行主体不一样C.持仓类型不同D.行权价格的规定不一致11、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）A.买入；认购B.买入；认沽C.卖出；认购D.卖出；认沽11、投资者进行备兑开仓的目的是(B)A.锁定股票买入价格B.增强持股收益，降低持股成本C.降低股票卖出成本D.锁定持股收益13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B)A.补充保证金B.购买、补足标的证券C.解锁已锁定的证券D.什么也不做2、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）A.行权方，交割方B.交割方，行权方C.权利方，义务方D.义务方，权利方7、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A)A.越大B.越小C.没有影响D.以上均不正确11、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元A.10B.9C.9.5D.10.55、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C)A.10张权利仓，7张非备兑义务仓B.10张权利仓，7张备兑义务仓C.3张权利仓D.17张权利仓6、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
个股期权测试题库基础知识部分
个股期权知识测试题库-基础知识部分单项选择题1.1973年（C ）的成立标志住真切有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.( A )是最早出现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是（B）。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.（A）是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易，是（B ）的买卖。
A.标的财富B.权益C.权益D.义务6.期权，也称为选择权，期权（B）拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中，期权买方为获取相应权益，必定将(A )付给期权卖方。
A.权益金B.保证金C.实物财富D.标的财富8.以下不属于期权交易特点的是（D）。
A.权益不同等B.义务不同等C.收益细风险不同等D.买卖双方都需支付保证金9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（A）。
A.必定履约B.与买方协商可否履约C.能够违约D.不确定10.以下关于期权的描述，不正确的选项是( C)。
A.期权是一种能在将来某特准时间以特定价格买入或卖出必然数量的某特定财富的权益B.期权的买方要付给卖方必然数量的权益金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在将来买卖标的物的价格是早先规定好的11.投资者销售某只股票的买权，就具备(D )。
A.按约定价格买入该只股票的权益B.按约定价格卖出该只股票的权益C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.依照（D）分类，期权能够分为美式期权与欧式期权。
A.交易场所不同样B.合约标的物不同样C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权益的不同样D.买方执行期权时对行权时间规定的不同样13.以下关于期权交易的说法，正确的选项是(A )。
A.期权卖方肩负风险，执行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方能够依照市场情况灵便选择可否行权C.权益金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象其实不是标准化合约14.依照买方权益的不同样，期权可分为(A )。
2022年个股期权知识考试试题及答案
2022年个股期权知识考试试题及答案第1页共1页一、单项选择题（共20题）1.以下说法中正确的是B1.期权合约的买方可以收取权利金II.期权合约卖方有义务买入或卖出正股III.期权合约的持有者所面对的风险是无限的W.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是IB、只是IIC、I和IID、III和W2.期权价格是指（C）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3.买入认购期权的风险和收益关系是（A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4.以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7.不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关变第2页共2页动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8.下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（D）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9.下列说法错误的是（B）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10.关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D）。
上交所个股期权测试一、二级样券
考试说明：期权投资者考试分为三级，一级考试共20题单项选择题，每题五分，第一章期权基础知识10题，第二章备兑开仓与保险策略10题；二级考试共10题单项选择题，每题十分，第三章买入开仓策略10题；；三级考试共10题单项选择题，每题十分。
上海证券交易所期权投资者考试一级样卷（20题）1.期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格2.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4205.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A、标的证券发生权益分配B、标的证券发生公积金转增股本C、标的证券价格发生剧烈波动D、标的证券发生配股6.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A、4张B、6张C、2张D、8张7.下列不属于期权与期货的区别的是（）A、当事人的权利义务不同B、收益风险不同C、保证金制度不同D、是否受标的资产价格变动影响8.期权合约的交易价格被称为（）A、行权价格B、权利金C、执行价格D、结算价9. 一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）。
A、逐渐变大B、保持不变C、始终为零D、逐渐变小10. 以下为虚值期权的是（）。
A: 行权价格为300，标的资产市场价格为250的认沽期权B: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认购期权C: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认沽期权D: 行权价格为200，标的资产市场价格为250的认购期权11、备兑开仓的交易目的是（)。
个股期权测试题
二级题库单选题（共10题，每题10分）1、关于认购期权买入开仓的盈亏，说法不正确的是（D）A.若标的证券价格上升至“行权价格+权利金”，则达到盈亏平衡点B.若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金C.若到期日证券价格低于或等于行权价，投资者买入认购期权的亏损额=付出的权利金D.投资者买入认购期权的亏损是无限的2、当标的证券价格下跌时，投资者可以卖出此前买入的认沽期权获得权利金价差收入，此操作叫做（B）A.行权B.平仓C.放弃行权D.强制行权1、买入认购期权的最大收益为（D）A.0B.权利金C.行权价格D.没有上限2、关于认沽期权买入开仓成本和到期损益，说法错误的是（D）A.认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金B.若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金C.若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金D.若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金3、以下不属于买入期权的风险的有（B）A.到期时期权为虚值，损失全部权利金B.维持保证金变化需追加保证金C.期权时间价值随到期日临近而减少D.行权时本金（或证券）不足被强行平仓4、当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的行权价格（），对买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5、假设其他参数不变，行权价格越高，对应的认购期权和认沽期权理论价值分别(C)A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低6、下列哪一个值可能是某个认沽期权的Delta(B)A.-1.5B.-0.5C.0.5D.17、杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A.19.5元B.20元C.20.5元D.21元10、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的Delta值大致为A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.51单选题（共10题，每题10分）2、已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股（C）元A.10C.8D.75、下列情况下，delta值接近于1的是(B)A.深度虚值的认购期权权利方B.深度实值的认购期权权利方C.平值附近的认购期权权利方D.以上皆不正确6、Delta是衡量(A )的变化引起期权价格变化的程度A.标的资产价格B.波动率C.无风险利率D.到期时间8、某投资者判断甲股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为45元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
个股期权试题及标准答案
D. 股票价格为 67 元
9. 李先生强烈看好后市， 以 5 元的价格买入了行权价为 50 元的某股票认购期权，目前股价
为 50 元，此时他买入期权的杠杆率大约是（
C）
A. 4
B. 4.5
C. 5
D. 以上均不正确
10. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 12 元、 1 个月到期的认沽期权权利金 价格为 0.25 元，则该认沽期权合约的 delta 值大致为（ D ）
C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌
D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨
3. 严先生以 0.2 元每股的价格买入行权价为 20 元的甲股票认沽期权 （合约单位为 10000 股），
股票在到期日价格为 18 元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（
A）
A. 应该行权 B. 不应该行权 C. 没有价值
12. 甲公司目前的股票价格为 60 元，而行权价为 60 元，一个月后到期的甲公司股票认购期 权价格为 3 元。该期权的 delta 为 0.5，问该期权的杠杆倍数是（ B ）
A. 2
B. 10
C. 20
D. 无法确定
13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（
A）
A. 保证金风险
B. 流动性风险
交易所会限制该类认购期权的交易，
关于对期权
A. 限制所有交易 B. 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓 C. 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓 D. 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓
20. 小李买入甲股票的成本为 20 元 / 股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为
22 元、下月到
D. 以上均不正确 4. 当认购期权的行权价格（ B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当 认沽期权的价格（） ，买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
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个股期权知识测试题库-基础知识部分单项选择题1. 1973年（ C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A. CBOTB. CMEC. CBOED. LME2. （ A ）是最早出现的场内期权合约。
A. 股票期权B. 商品期权C. 期货期权D. 股指期权3. 全球最大的股票期权交易中心是（ B ）。
A. 韩国B. 美国C. 香港D. 新加坡4. （ A ）是亚洲最活跃的股票期权市场。
A. 香港B. 澳大利亚C. 日本D. 韩国5. 期权交易，是（ B ）的买卖。
A. 标的资产B. 权利C. 权力D. 义务6. 期权，也称为选择权，期权（ B ）拥有选择权。
A. 卖方B. 买方C. 不确定D. 卖方与买方商议确定7. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（A ）付给期权卖方。
A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产8. 下列不属于期权交易特点的是（D）。
A. 权利不对等B. 义务不对等C. 收益和风险不对等D. 买卖双方都需支付保证金9. 期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（ A ）。
A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定10. 下列关于期权的描述，不正确的是（ C）。
A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11. 投资者出售某只股票的买权，就具备（D ）。
A. 按约定价格买入该只股票的权利B. 按约定价格卖出该只股票的权利C. 按约定价格买入该只股票的义务D. 按约定价格卖出该只股票的义务12. 按照（ D ）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
A. 交易场所不同B. 合约标的物不同C. 买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D. 买方执行期权时对行权时间规定的不同13. 以下关于期权交易的说法，正确的是（A ）。
A. 期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务B. 期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C. 权利金一般于期权到期日交付D. 期权的交易对象并不是标准化合约14. 按照买方权利的不同，期权可分为（A ）。
A. 认购期权和认沽期权B. 现货期权和远期期权C. 现货期权和期货期权D. 远期期权和期货期权15. 张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（ A ）。
A. 买入恒生指数期权的认购期权B. 卖出恒生指数期权的认购期权C. 买入恒生指数期权的认沽期权D. 卖出恒生指数16. 当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（D）元每股时，投资者可以选择买入认购期权。
A. 9B. 8C. 7D. 1517. 当前 A 股票的价格为9 元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（D ）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
A. 5B. 8C. 7D. 1518. 认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以（ B ）买入合约标的的期权合约。
A. 买卖双方约定价格B. 行权价格C. 将来某一时间合约标的的价格D. 期权权利方指定价格19. 认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格（ A ）合约标的的期权合约。
A. 买入B. 卖出C. 买入或卖出D. 可能卖出20. 投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：如果将来标的物价格高于$5，该投资者会选择执行。
那么该期权合约为（ A ）。
A. 认购期权B. 认沽期权C. 无法确定D. 可能为认购期权21. 当前 A 股票的价格为9 元每股，投资者买入一份认沽期权，合约中约定期权的行权价格为12 元，股票价格为（ D ）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
A. 14B. 15C. 17D. 722. 下列不等同于认购期权的有（）。
A. 买方期权B. 买权C. 认沽期权D. 买入选择权23. 下列关于认沽期权的描述，正确的是（）。
A. 认购期权又称认沽期权B. 买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金C. 认沽期权又称为认购期权D. 当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时，应执行期权24. 投资者目前持有 A 股票，当前 A 股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。
A. 买入认沽期权或买入认购期权B. 买入认购期权或卖出认购期权C. 卖出认购期权或买入认沽期权D. 卖出认沽期权或卖出认购期权25. 投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于$5，该投资者才会行权，且只能在到期日行权。
那么该期权合约为（B ）。
A.欧式认购期权B.欧式认沽期权C.美式认购期权D.美式认沽期权26.关于期权交易中，保证金缴纳情况，叙述正确的是（）。
A.买卖双方均必须缴纳保证金B.买卖双方均不强制缴纳保证金C.卖方必须缴纳保证金，买方无需缴纳保证金D.卖方无需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金27.期权按内在价值来分，不包括（）。
A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.认购期权28.认购期权的行权价格高于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值B.虚值C.平值D.不确定29.认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值B.虚值C.平值D.不确定30.认沽期权的行权价格低于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值B.虚值C.平值D.不确定31.认沽期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（( C）期权。
A.实值B.虚值C.平值D.不确定32. 以下说法正确的是（ A ）。
A. 当期权的行权价格等于标的物的市场价格时，为平值期权；B. 当期权的行权价格高于标的物的市场价格时，为实值期权；C. 当期权的行权价格低于标的物的市场价格时，为虚值期权；D. 当认购期权的行权价格高于标的物的市场格时，为实值期权。
33. 认购期权的行权价格远远低于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A. 实值B. 虚值C. 深度实值D. 深度虚值34. 期权的买方在支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定商品的权利，"在未来某特定时间"是指( )。
A. 只能是期权合约到期日这一天B. 合约到期日之前的任何一天C. 交易所规定可以行使权利的那一天D. 合约到期日或到期之前的任何一个交易日35. 关于期权交易的说法，正确的是( )。
A. 交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B. 交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C. 买卖双方均需缴纳权利金D. 买卖双方均不需缴纳保证金36. 对期权权利金的表述错误的有( )。
A. 是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)B. 是行权价格一个固定的比率C. 是期权的价格D. 是买方必须负担的费用37. 关于期权交易，下列叙述错误的是()。
A. 期权买方想获得权利必须向卖方支付一定数量的权利金B. 期权买方取得的权利是未来的C. 期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物D. 买方仅承担有限风险，但却拥有巨大的获利潜力38. 期权的行权价格是指( )。
A. 期权成交时标的资产的市场价格B. 买方行权时标的资产的市场价格C. 期权合约的价格D. 买方行权时买入或卖出股票的价格39. 认购期权的多头() 。
A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，获得权利金40. 认购期权的空头() 。
A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，支付权利金41. 认沽期权的多头() 。
A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，支付权利金42. 认沽期权的空头() 。
A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，获得权利金43. 期权的价值为（）。
A. 时间价值+内在价值B. 时间价值-内在价值C. 内在价值-时间价值D. 内在价值与时间价值中最大者44. （）是指期权距离到期日所剩余的价值。
A. 时间价值B. 期权收益C. 期权损失D. 内在价值45. （）可以描述为，对于期权持有者，如果立即行权，所能获得的收益。
A. 时间价值B. 期权收益C. 期权损失D. 内在价值46. 在到期日之前，期权具有（）B。
A. 只有内在价值B. 同时具有内在价值和时间价值C. 只有时间价值D. 没有价值47. 在到期日当天，期权具有（）。
A. 只有内在价值B. 同时具有内在价值和时间价值C. 只有时间价值D. 没有价值48. 投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20 元，如果当前期权的标的股票价格为18元。
那么该期权合约的内在价值为（）。
A.2B.0C.-2D.无法确定49.投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20 元，如果当前期权的标的股票价格为22元。
那么该期权合约的内在价值为（ A ）。
A.2B.0C.-2D.无法确定50.投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20 元，如果当前期权的标的股票价格为18元。
那么该期权合约的内在价值为（）A. 2B. 0C. -2D. 无法确定51. 投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20 元，如果当前期权的标的股票价格为22元。
那么该期权合约的内在价值为（）。
A. 2B. 0C. -2D. 无法确定52. 权证合约是（）A. 标准化合约B. 非标准化合约C. 在交易所制定的合约D. 投资者之间的合约53. 期货合约中需要交纳保证金的是期货的（）A. 买方B. 卖方C. 双方均需缴纳保证金D. 其中一方缴纳即可54. 投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。
描述的是期权的（）功能。
A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 有限收益性55. 买入股票认购期权：收益无限，损失有限，最大损失为（）。
A. 权利金B. 不确定C. 无限D. 签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格56. 买入股票认沽期权：收益有限，股价跌到0 元时收益最大；损失有限，最大损失为（）。
A. 权利金B. 不确定C. 无限D. 签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格57. 期权可以成为套期保值工具，帮助投资者规避现有资产的投资风险。
描述的是期权的（）功能。
A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 有限收益性58. （A）指单张期权合约对应的标的证券（股票或ETF ）的数量。
A. 合约单位B. 合约数量C. 股票数量D. 合约价值59. 股票价格越高，股票认购期权的期权价值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定60. 行权价格越低，股票认购期权的期权价值(A )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定61. 波动越大，股票认购期权的期权价值( A)A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定62. 标的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定63. 行权价格越高，股票认沽期权的期权价值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定64. 波动越大，股票认沽期权的期权价值( A)A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定65. 影响个股期权价值的影响因素不包括()A. 股票价格B. 行权价格C. 波动率D. 期货价格66. 下列哪项不是期权交易的风险() 。