第3章财务分析和财务计划.pptx

（2）反映长期偿债能力的比率
①资产负债率
资产负债率用于衡量企业利用债权人提供资金 进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款 的安全程度。其计算公式为：
从反映偿债能力的角度看，流动比率越高越好，但从 企业盈利能力角度来看，则不宜过高。即不能认为流 动比率越高越好。
例3-1（多选题）：如果流动比率过高，意味
着企业存在以下几种可能（ ）。
A.存在闲置现金
B.存在存货积压
C.应收账款周转缓慢 D.偿债能力很差
E.偿债能力很强
【答案】ABCE【答案解析】流动比率＝流动资 产/流动负债×100%，过高的流动比率，可能 是存货超储积压、存在大量应收账款的结果； 也可能反映企业拥有过多的现金，因此，选项 ABC正确；一般来说流动比率越高，表明企业 短期偿债能力越强，所以，选项E正确。
例3-2（单选题）：已知2007年底某企业
存货为180 000元，流动负债为200 000
元，速动比率为1.5，则流动比率为
（ ）。
A.1.5
B.2.4
C.0.9
D.2.5
【答案】B【答案解析】因为速动比率＝ 速动资产/流动负债＝1.5，所以速动资产 ＝1.5×20＝30（万元），流动资产＝速 动资产＋存货＝30+18＝48（万元），流 动比率＝流动资产/流动负债＝48/20＝ 2.4。
第三章 财务分析和财务计划
第一节 财务分析
一、财务分析的概念和作用
1.财务分析的概念
财务分析是以企业的财务报告等会计 资料为基础，对企业的财务状况和经
营成果进行分析和评价的一种方法。
2.财务分析的作用
（1）可以评价企业一定时期的财务状况， 提示企业生产活动中存在的问题，为企 业内部的生产经营管理决策提供依据— —内部决策；
③现金流量比率
现金流量比率的计算公式如下：
现金流量比率=经营性现金净流入÷流动负债
“经营性现金净流入”通常使用现金流量表中 的“经营活动产生的现金流量净额”，它代表 了企业产生现金的能力，是可以用来偿债的现 金流量。现金流量比率越高，表明企业的偿债 能力越强。近年来，由于现金流动受到财务报 表使用者的日益重视，短期偿债能力的评估， 愈来愈侧重于现金与流动负债的比率分析。
（1）编制绝对数比较财务报表，即将一般财务报表 “金额栏”划分成若干期的金额，以便进行比较分析；
（2）编制相对数比较财务报表，即将财务报表上某 一关键项目的金额当作100%，再计算出其他项目对关 键项目的百分比，以显示各项目的相对地位，然后把 连续若干期按相对数编制的财务报表合并为一张比较 财务报表，以反映各项目结构上的变化。一般而言， 资产负债表以资产总额为100%，损益表以销售收入总 额为100%。
三、财务分析中常用的财务比率
1.反映偿债能力的比率
偿债能力是公司偿还到期债务本息的能力。按到期时 间，将公司债务分为流动负债或短期债务（指到期时 间不超过一年的负债）和长期负债（指到期时间在一 年以上）。公司的偿债手段主要是通过公司资产的变 现。资产按其使用时间（变现时间）长短可分为：流 动资产和长期资产。
（2）历史标准，反映本企业历史水平的指标 评价标准；
（3）目标标准，反映本企业目标水平的指标 评价标准，常采用预算标准。
3.趋势分析：趋势分析是利用财务报表等提供的数据 资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环 比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一 种分析方法。趋势分析的具体做法有：
现金流量表分析
对象不同
方法不同
比率分析 比较分析 趋势分析
1.比率分析：将企业同一时期的财务中的 相关项目进行对比，得出一个财务比率， 以此来揭示企业的财务状况的分析方法。 比率分析的优点在于可以将原来不具可比 性的绝对量指标转化为具有可比性的相对 比率指标。
常用的财务比率可分为以下四类：
（1）反映公司偿债能力的比率分析；
（2）反映公司营运能力的比率分析；
（3）反映公司盈利能力的比率分析； （4）反映公司市场价值的比率分析。
2.比较分析：将同一企业不同时期的财务状 况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而 揭示企业财务状况存在差异的分析方法。
比较分析中常用的指标评价标准：
（1）行业标准，反映某行业水平的指标评价 标准；
（1）反映短期偿债能力的比率
流动负债通常包含应付账款、应付票据、年内到期的 长、短期债务，公司偿还流动负债的现金来源主要依 靠流动资产，流动资产包含现金、短期投资、存货。 衡量公司短期偿债能力主要有以下指标：
①流动比率：流动比率用来衡量企业流动资产在短期 债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力， 表明企业每1元钱流动负债有多少流动资产作为支付 的保障。
②速动比率
速动比率用于衡量企业流动资产中可以立即用 于偿还流动负债的能力。计算公式为：
速动比率=速动资产÷流动负债
速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于 流动资产减去存货、一年内到期的非流动资产 及其他流动资产后的金额，包括货币资金、交 易性金融资产和应收款项等。
速动比率是对流动比率的补充。一般来说，速 动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿 债能力越强；速动比率越低，说明资产的流动 性越差，短期偿债能力越弱。
计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债
一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强， 短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动 性越差，短期偿债能力越弱。过高的流动比率，可能 是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能 反映企业拥有过分充裕的现金，说明企业资金利用不 充分，有可能降低企业的获利能力。另外，企业所处 行业经营性质不同，对资产的流动性要求也不同；企 业经营和财务管理方式也会影响流动比率。
（2）可以为企业外部信息使用者提供企 业财务信息——外部决策；
（3）可以检查企业各部门工作完成情况 和工作业绩——经营管理。
主体来自百度文库同
二、财务分析的种类
内部分析：企业内部管理部门对企业的生 产经营过程、财务状况所进行的分析。
外部分析：企业外部的利益集团根据各 自的要求对企业进行的财务分析。
资产负债表分析 利润表分析