投资银行学课后练习题(1-4章)

注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌

第一章投资银行概论

一、不定项选择题

1、以下不属于投资银行业务的是 C 。

A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理

2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理

3、现代意义上的投资银行起源于 D 。

A北美B亚洲C南美D欧洲

4、证券市场由ABCD 主体构成。

A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行

5、通常的承销方式有ABCD 。(*)

A包销B投标承购C代销D赞助推销

6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。

A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定

7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。

A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展

C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展

二、判断题

1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照

客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。

2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（√）

3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。（×）

4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。（√）（*）

三、简答题

1、简述投资银行在金融市场中的地位。

①提供金融中介服务

②推动证券市场的发展

③提高资源配置效率

④推动产业集中

2、简述我国投资银行的产生和发展。

答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。这一阶段，投资银行主要经营各类债券，股票交易量极小。1992年后一大批证券公司相继组建，1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。1996年，万国、申银两大证券公司实现强强联合，组建为申银万国证券公司，成为当时全国最大的证券公司。1998年，国家开发银行成立“国家开发金融公司”。1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，业务很多涉及投行业务。近年来，中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股，涌现了一批资本金上亿的证券公司。

四、论述题

论述投资银行的业务。

一．证券发行与承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动

二．证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。

三.证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。

四.兼并与收购。企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。

五.基金管理。基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益

六.风险投资。又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。

七.资产证券化。资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。

八.金融工程。根据特性不同，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。使用衍生工具的策略有三种，即套利保值、增加回报和改进有价证券的投资管理。

九.项目融资。项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。

十.公司理财、财务顾问和投资咨询。公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。

第二章投资银行的组织结构与经营模式

一、不定项选择题

1、关于投资银行的发展模式，以下采用综合型模式的国家是 C 。

A美国B英国C德国D日本

2、 C ，中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银

行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。

A 1982年1月

B 1983年1月

C 1984年1月

D 1985年1月

3、二十世纪三十年代，___A_____确立了美国分业经营的发展模式。

A《格拉斯·斯蒂格尔法》B《1999年金融服务法》

C《证券法》D《存款机构放松管制和货币控制法》

4、1999年11月4日美国参众两院通过了____B____，废除了1933年制定的《格拉斯·斯

蒂格尔法》，彻底结束了银行、证券、保险三业间分业经营与监管的局面，标志着美国金融业由分业走向混业的开始。

A《存款机构放松管制和货币控制法》B《1999年金融服务法》

C《证券法》D《格拉斯·斯蒂格尔法》

5、以下属于混业经营运作的前提条件是ABCD

A 银行本身具备较强的风险意识

B 银行具备有效的内控约束机制

C 当局的金融监管体系完善高效D法律框架健全

二、判断题

1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。（√）

2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。（×）

3、美国的商人银行与英国的商人银行概念相同。（×）解析：在美国，商人银行是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行；英国的商人银行就是指投资银行。

4、在投资银行的人员管理过程中，应该对激励机制的建立产生足够的重视。（√）

5、我国商业银行与投资银行业务的分离是现实的客观选择。（√）（*）

6、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。（×）

7、证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。（×）

三、简答题

1、简述分离式模式的优缺点。

答：优点：1能有效地降低整个金融体系运行的风险2.有利于维护证券市场的“三公原则”3.在一定程度上促进了金融业的专业化分工，凸显了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别，使其能各司其职，充分利用各自的有限资源，来拓展自己的业务领域。4.分离模式严格的分业经营，弱化了金融机构之间的竞争，客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率，从而有利于金融体系的稳定。同时金融机构的分门别类在一定程度上也便利了政府监管。