浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的 催化剂。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安达信与安然事件
• 安达信会计公司在对安然的审计业务中，不但没有保持 高度警觉，甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准。
• 比如，竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作 为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中， 反而从资产负债表中勾销了相关债务；
商业信用的定义与形式
• 商业信用是工商企业之间以赊销或者预 付货款等形式相互提供的信用。
• 基本形式：赊销和预付货款
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用是现代经济中最基本 的信用形式
• 商品交易最基本的形式不是在同一时点 上货与款两清，而是预付货款或延迟支 付。
• 商业信用的主体是社会经济生活中最基 本的主体——工商企业。
• 更令人难以置信的是，安达信在获悉安然接受审查后， 竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据。
• 除正常审计外，安达信还为其提供内部审计和咨询服务， 收取高额咨询和其他服务费。安达信与安然的这种微妙 的关系，是导致会计监督失灵的重要原因。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
三种监督方式的比较
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然事件中的独立董事
• 安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是 独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董 事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利。
• 如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是 安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元。
• 通过“对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和 虚构利润。安然为避免因债务过多而被信用降 级和降低投资风险，设立了约30家“特殊目的 实体”(SPE)和其他投资权益合伙人。
• 通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表 中隐瞒这些债务，造成信誉相当不错的假象；
• 另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚 假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易， 虚增利润5．78亿美元并隐瞒了13亿美元的损 失。把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财 务问题，是安然走向毁灭的致命错误。
• 金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。
• 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
• 信用的作用主要表现在其调剂资源余缺， 从而实现资源优化配置上。
• 信用调剂社会资源的独特作用的表现：
1）信用调剂资源具有广泛性
2）信用关系可以把分散的小额货币变成庞 大的社会资本
3）信用关系对国际经济的交往发挥重要作 用。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用的分类
• 划分信用的标准：期限、地域、信用主体。 • 期限分：长期信用和短期信用。 • 地域分：国内信用和国际信用。 • 信用主体分：商业信用、银行信用、国家
•信用
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用的定义与特征
• 信用是以偿还本金和支付利息为条件的借 贷行为。
• 信用的特征： 1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的。 2）信用是价值运动的特殊形式：交换对象
是商品或者货币的使用权。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用在现代经济中的作用
浙大《金融学》章华讲 座第四讲-信用
PPT文档演模板
2020/11/25
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用与信用工具
Part One:信用
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
•说
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
从“说”字说到信用
• 说＝言＋兑 • 含义是：要构成一个说字，必须要用嘴
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融形成的一般模式
•A
•B
•C
•N
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融的三个基本特性
• 金融是一种“信任关系” • 金融是有“风险”的：包括能力和信誉 ➢能力：客观因素，想还没钱还 ➢信誉：主观因素，有钱也不还 ➢金融具有“规模经济”：股份制使得用
信用、消费信用等
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
•商业信用
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用
• 商业信用的定义与形式 • 商业信用是现代经济中最基本的信用形
式 • 商业信用的作用 • 商业信用的中介工具 • 贴现
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
巴，而且要兑现诺言。 • 兑现诺言就是言而有信，就是指要讲信
用。 • BTW：败、臭
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
wk.baidu.com
本次讲课的主要内容
• 信用与金融 • 信用的定义和特征 • 信用的类型及其特点
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用
• 在金融经济中，涉及对偿付能力 的信任，被称为信用。
大家的钱在现期达成目的而不必等待。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
谁来保证金融中的信任关系？
• 自我监督：就是道德约束，宗教的、内 化的种种羞耻感
• 双向监督：针锋相对tit-for-tat
• 第三方监督：法院，市场中介机构
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然财务控制的“陷阱”
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用的作用
• 商业信用对经济的润滑与增长的作用。 商业信用比银行信用更能渗透到日常交 易的方方面面。
• 商业信用合同化，使分散、自发的商业 信用有序可循：合同化－法律化－更规 范
• 自我监督：越来越难，因为价值的多元 化，能够被内化到个人心中而且被普遍 接受的东西越来越少。
• 双向监督：越来越难，分工的存在，隔 行如隔山。另外，坑你的和你坑的人不 是同一个人。
• 第三方监督：代价越来越高。谁来监督 专家？安然事件的启示。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融：人类合作的扩展秩序
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安达信与安然事件
• 安达信会计公司在对安然的审计业务中，不但没有保持 高度警觉，甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准。
• 比如，竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作 为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中， 反而从资产负债表中勾销了相关债务；
商业信用的定义与形式
• 商业信用是工商企业之间以赊销或者预 付货款等形式相互提供的信用。
• 基本形式：赊销和预付货款
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用是现代经济中最基本 的信用形式
• 商品交易最基本的形式不是在同一时点 上货与款两清，而是预付货款或延迟支 付。
• 商业信用的主体是社会经济生活中最基 本的主体——工商企业。
• 更令人难以置信的是，安达信在获悉安然接受审查后， 竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据。
• 除正常审计外，安达信还为其提供内部审计和咨询服务， 收取高额咨询和其他服务费。安达信与安然的这种微妙 的关系，是导致会计监督失灵的重要原因。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
三种监督方式的比较
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然事件中的独立董事
• 安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是 独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董 事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利。
• 如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是 安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元。
• 通过“对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和 虚构利润。安然为避免因债务过多而被信用降 级和降低投资风险，设立了约30家“特殊目的 实体”(SPE)和其他投资权益合伙人。
• 通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表 中隐瞒这些债务，造成信誉相当不错的假象；
• 另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚 假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易， 虚增利润5．78亿美元并隐瞒了13亿美元的损 失。把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财 务问题，是安然走向毁灭的致命错误。
• 金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。
• 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
• 信用的作用主要表现在其调剂资源余缺， 从而实现资源优化配置上。
• 信用调剂社会资源的独特作用的表现：
1）信用调剂资源具有广泛性
2）信用关系可以把分散的小额货币变成庞 大的社会资本
3）信用关系对国际经济的交往发挥重要作 用。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用的分类
• 划分信用的标准：期限、地域、信用主体。 • 期限分：长期信用和短期信用。 • 地域分：国内信用和国际信用。 • 信用主体分：商业信用、银行信用、国家
•信用
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用的定义与特征
• 信用是以偿还本金和支付利息为条件的借 贷行为。
• 信用的特征： 1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的。 2）信用是价值运动的特殊形式：交换对象
是商品或者货币的使用权。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用在现代经济中的作用
浙大《金融学》章华讲 座第四讲-信用
PPT文档演模板
2020/11/25
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用与信用工具
Part One:信用
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
•说
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
从“说”字说到信用
• 说＝言＋兑 • 含义是：要构成一个说字，必须要用嘴
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融形成的一般模式
•A
•B
•C
•N
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融的三个基本特性
• 金融是一种“信任关系” • 金融是有“风险”的：包括能力和信誉 ➢能力：客观因素，想还没钱还 ➢信誉：主观因素，有钱也不还 ➢金融具有“规模经济”：股份制使得用
信用、消费信用等
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
•商业信用
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用
• 商业信用的定义与形式 • 商业信用是现代经济中最基本的信用形
式 • 商业信用的作用 • 商业信用的中介工具 • 贴现
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
巴，而且要兑现诺言。 • 兑现诺言就是言而有信，就是指要讲信
用。 • BTW：败、臭
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
wk.baidu.com
本次讲课的主要内容
• 信用与金融 • 信用的定义和特征 • 信用的类型及其特点
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用
• 在金融经济中，涉及对偿付能力 的信任，被称为信用。
大家的钱在现期达成目的而不必等待。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
谁来保证金融中的信任关系？
• 自我监督：就是道德约束，宗教的、内 化的种种羞耻感
• 双向监督：针锋相对tit-for-tat
• 第三方监督：法院，市场中介机构
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然财务控制的“陷阱”
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用的作用
• 商业信用对经济的润滑与增长的作用。 商业信用比银行信用更能渗透到日常交 易的方方面面。
• 商业信用合同化，使分散、自发的商业 信用有序可循：合同化－法律化－更规 范
• 自我监督：越来越难，因为价值的多元 化，能够被内化到个人心中而且被普遍 接受的东西越来越少。
• 双向监督：越来越难，分工的存在，隔 行如隔山。另外，坑你的和你坑的人不 是同一个人。
• 第三方监督：代价越来越高。谁来监督 专家？安然事件的启示。
PPT文档演模板
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融：人类合作的扩展秩序