高新技术企业股权激励方案设计

课前调查
在座诸位所在的企业符合前述要求吗？想实施股权 激励吗？
你们所在的企业实施股权激励了吗？效果如何？ 您想通过本课了解什么？ 您对讲好本课有什么建议？
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
学习任务
帮助示范区高新技术企业认识到实施股权激励在 创业及克服经济危机过程中的重要性；
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公司成就简介
华为技术有限公司成立于1988年，从事通信网络技术与产品的研 究、开发、生产与销售，专门为电信运营商提供光网络、固定网、移动 网和增值业务领域的网络解决方案，是中国电信市场的主要供应商之一 ，并已成功进入全球电信市场。2008年华为实现合同销售额233亿美 元，同比增长46%，其中75%的销售额来自国际市场。
了解股权激励的基础知识； 了解股权激励方案设计的基本原则、典型方案。
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课程大纲
一、依靠人才自主创新是示范区高新技术企业克服经济危机的 唯一出路
二、中外优秀企业通过股权激励克服危机取得成功 三、股权激励的基础知识 四、股权激励对高新技术企业的价值
五、示范区高新技术企业股权激励方案设计
岁的王滔以14.6%的持股比例坐拥1.5亿美元身家。招股说明书透露，畅游管理
层拥有其15.8%的股东权益。
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
三、股权激励的基础知识
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
有没有使人才与企业同舟共济、 同甘共苦之策？
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答案
股权激励 —高新技术企业的“发动机”
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
二、中外优秀企业通过股权激励 克服危机取得成功
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早年实施股权激励情况
思科最早的5名员工——桑迪·勒纳（女）、莱恩·博萨
克、柯克、格雷格·萨次和理查德·特罗亚诺，在没有任何 工资的情况下为思科工作了3年。为了让刚刚起步的思科维 持现金周转的顺畅，桑迪继续为别的公司工作了几个月。
除了9万美元的年薪之外，ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ里·埃格（销售总监）还
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早年实施股权激励情况
1999年3月，马云带着18人的团队回杭州创业，阿里巴巴网站正式 推出。回去的条件是每月只有500元工资，即使加拿大MBA毕业的也一视 同仁。马云和他的伙伴把各自口袋里的钱掏出来，凑了50万元，开始创 办阿里巴巴网站。他和他的“十八罗汉”没日没夜地工作，地上有一个睡 袋，谁累了就钻进去睡一会儿，一天工作16到18个小时。
2、人力资源: 对人才的依赖性较强；
3、企业规模：没有限制；
4、企业主素质：有把企业做强做大的事业心，有做“ 百年老店” 的愿望，有通过诚实劳动致富的谋财信 仰（请投机者莫费心！ ），充分认识人才的重要性 、充分尊重人才（爱才如命！），充分认识团队的重 要性。
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
。
搜狐畅游当地时间4月2日上午在美国纳斯达克证券交易所成功上市
交易，成为自2008年11月22日以来全球首个公开募股成功案例，为金
融海啸后低迷的美国资本市场显示了一点亮色。此次公开发行750万股
美国存托凭证，定价为每股16美元，融资金额1.2亿美元。 搜狐畅游受
到投资者的积极热捧，首个交易日股票交易量近1000万股，当日大涨
六、股权激励与资本市场的关系
七、选择合格中介机构作股权激励顾问很重要！
八、总结 九、股权激励法律服务内容及优惠措施
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
一、依靠人才自主创新是示范区高新技术企业
克服经济危机的唯一出路
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
（一）全球经济危机 对示范区高新技术企业的影响
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课程性质
企业人力资源管理 法律解决方案
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授课对象
中关村国家自主创新示范区高新技术企业
1、有限责任公司； 2、非上市股份有限公司。
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实施股权激励的前提条件（主体资格）
1、业务要求：拥有自主知识产权产品研发、生产能力, 拥有自主品牌（有真东西！“关系型” 公司请走开）；
“从第一天开始,我就没想过用控股的方式控制,也不想以自己一个人去 控制别人,这个公司需要把股权分散” ,马云此前在谈及个人股份时说：” 这样,其他股东和员工才更有信心和干劲。”
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上市后的股权比例
马云直接在上市公司持有2837万股，又通过母公司Alibaba.com间 接持有1.89亿股，另外还有946万股期权，合计持有上市公司6.9842% 股权，约47.64亿港元的市值。即便算上阿里巴巴的另外7名高管兼董事 ，马云等人合计持有上市公司的股份也只有12.79%。这和盛大上市之后 陈天桥个人持股75%、百度上市之后李彦宏个人持股25%形成了鲜明对 比。
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案例3 阿里巴巴
公司成就简介
阿里巴巴集团作为全球电子商务领域的领导者，拥有阿里巴巴网络有 限公司、淘宝网、支付宝等五家子公司，10000多名员工，阿里巴巴集团 致力与建立一个开放、协同、繁荣的电子商务生态系统。
阿里巴巴网络有限公司（01688.HK）是阿里巴巴集团的旗舰公司，是 全球国际贸易领域内规模最大、最活跃的网上交易市场和商人社区，拥有 全球240多个国家和地区的3200万商人会员，是名副其实的网上世贸中 心。2008年营业收入30亿元人民币，比2007年增加39%；净利润 12亿 5百万元，比2007年增加25% 。
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贵公司感受到经济危机的影响了吗？
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
需求萎缩、销售不畅，用工成本上升，资金更 加紧张；
融资更为困难； 裁员、减薪、关门
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通过经济危机暴露出示范区高新技术企业存在的问题
高新技术企业对人才的依赖性极高，对专门人才的需求是传 统产业的5倍。我们的企业对人才不重视。
新股以13.5港元发行以后，阿里巴巴的联合创办人蔡崇信、阿里巴巴 CEO卫哲、CFO武卫、副总裁戴珊、战略发展主管谢世煌等人都获得了 从23亿到1.4亿港元不等的身价。但是除去这些董事和高管，阿里巴巴 4900名内部员工的人均身价却达到200万港元，如此创富格局在所有IPO 的互联网公司中也是前所未有的。
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早年实施股权激励情况
华为成立之初与当时同类的其它公司类似，仅是代理香港的电话交 换机，然而与众多代理公司不同的是，它没有满足于代理差价，而是将 赚得的钱投入奠定华为行业地位的C＆C08机的开发。一个没有任何背 景的民营企业，仅靠自己前几年的积累要承担巨大的开发投入，还要为 吸引和留住开发人才而支付高薪，华为的现金压力是非常大的，也正是 在这样的背景下，华为推出员工持股计划。华为公司长期推行内部全员 持股，这一体系从1987年任正非以2万元注册资本创立公司后不久就开 始实行。 1999年之后逐步向核心层集中。
股权激励—高新技术企业的“发动机”
有谁能举出成功的案例吗？
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案例1 思科（Cisco）
公司成就简介
1984年12月由斯坦福大学的一对教授夫妇在美国加州硅谷创办， 1986年生产第一台路由器 ，1993年，世界上出现一个有1000台思科 路由器连成的互联网络，目前互联网上近80%的信息流量经由思科系统 公司的产品传递。思科已经成为毋庸置疑的网络领导者。截止2008年 ，思科公司在全球范围内的员工超过了65,000名，年营业收入 395亿 美元。在2008年美国《财富》500强中排名第71位，并第8次当选《财 富》全球最受尊敬的企业。思科公司还获得了“2008年全球品牌百强 ”第17名的殊荣。
外延式发展战略：依靠低成本、消耗资源、破坏环境粗放型 发展道路。
高端竞争力不足
优秀的太少，高新企业重新认定结果：22000家-2644家
“关键领域拥有自主知识产权的成果还较少” ——刘淇，纯 民营企业更少。 现场调查
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股权激励—高新技术企业的“发动机”
（二）依靠人才、自主创新 是高新技术企业克服经济危机的根本出路
此后，二人加入搜狐游戏事业部，成为搜狐网络游戏发展的重要人物。
依靠良好运营的《天龙八部》、《刀剑》等大型游戏，搜狐2008年度在线游
戏收入为2.018亿美元，是上一年度的4.8倍。与之相比，搜狐去年总收入为
4.291亿美元，来自游戏的收入几乎占了一半。其中《天龙八部》的核心主创
正是王滔等人。4月2日，畅游公司在NASDAQ挂牌，以当日收盘价计算，33
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企业发展战略的重大变革！
放弃外延式发展战略转为内涵式发展战略 ：依靠人才、自主创新精益化发展战略。
狠抓内功！
危机中的希望！及时雨!
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当前企业对人才的要求
企业需要优秀人才同舟共济：一方面需要员工降 低工资要求、另一方面需要员工工作更加努力，更加 有创造性！留下的人需要对企业有信心牺牲部分暂时 利益，积极工作，不能把企业当成“避风港” 。
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股权激励对高新技术企业的重要性 得到了我国中央政府的确认！
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2009年4月6日下午 《中关村国家自主创新示范区 股权激励改革试点单位试点工作指导意见
》
北京市有关部门召开动员大会，启动中关村国家 自主创新示范区股权激励试点工作。首批确定京仪集 团、北京工业大学等 14 家单位（3 家大学、 3 家 国有企业和 8 家科研院所 ）进行试点。
截至2008年12月底，华为累计申请专利35,773件，包括中国专利 申请26,005件、国际专利申请5,446件、国外专利申请4,322件。在 LTE（3GPP长期演进 ，也被通俗的称为3.9G，具有100Mbps的数据下 载能力，被视作从3G向4G演进的主流技术）领域，华为基本（核心） 专利数占总数的10%，排名第三。
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二、同意采取以下政策措施支持中关村科 技园区建设国家自主创新示范区。
(一)开展股权激励试点。在中关村科技园区范围内的高 等院校、科研院所中，开展职务科技成果股权和分红权激励 的试点。在中关村科技园区范围内的院所转制企业以及国有 高新技术企业中进行股权和分红权激励改革，对做出突出贡 献的科技人员和经营管理人员实施期权、技术入股、股权奖 励、分红权等多种形式的激励。由财政部、科技部会同有关 部门制订具体实施办法。
股权激励—高新技术企业的 “发动机”
邱清荣 律师
北京市炜衡律师事务所 北京市律师协会公司法律制度专业委员会委员
北京市经济法学会会员 2009年4月20日
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2009年3月13日 《国务院关于同意支持中关村科技园区
建设国家自主创新示范区的批复》
一、同意中关村科技园区建设国家自主创新示 范区。……在本世纪前20年再上一个新台阶，使中 关村科技园区成为具有全球影响力的科技创新中心。
得到了思科5.1%的股份作为他放弃其他额外利益的补偿，
这使得他成为思科当时（大约1987年）最大的股东之一。
风投拥有29.1%的股份，桑迪和莱恩各拥有17.6%。
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美国高科技企业实施股权激励情况
微软、英特尔、谷歌、雅虎、甲骨文等都实行了股权激 励。据相关机构统计，时至今日美国90%的高科技企业都 实施了股权激励，且成效显著 。
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案例4 搜狐畅游
公司成就简介
畅游有限公司（纳斯达克股票交易代码：CYOU）， 中国在线游
戏开发和运营商之一，目前运营两款大型多人在线角色扮演游戏，包括
其自主研发的在线游戏《天龙八部》和代理的《刀剑》。该公司去年全
年收入达2亿美元，净利润达1.1亿美元，连续两年收入增幅超过300%
220520%/11。/21
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早期股权激励情况
搜狐公司董事局主席兼首席执行官张朝阳担任畅游董事会主席，搜狐公司副
总裁王滔担任畅游董事兼首席执行官，洪晓健担任首席技术官。据查，其中王
滔与洪晓健此前曾就职于直接竞争对手新浪的游戏部门。知情人士指出，由于
得不到当时新浪管理层对发展游戏业务的支持，王滔与洪晓健相继离开新浪。