国际金融1-3

《国际金融》1、2、3章单元测试

一、判断题（在括号内打√或×，对于你认为错的说明理由）20分

1、在国际金本位制度下，汇率波动是有一定界限的，超过界限的政府就应及时

干预。（）

2、经济处于高涨时期，国家由于进口大幅增加，其国际收支必然呈现逆差。（）

3、国际收支平衡表是根据复试记账原理，系统地总结一国在一定时期内外汇收

支的会计报表。( )

4、国民收入减少往往会导致贸易支出和非贸易支出下降。（）

5、在直接标价法下，外汇汇率的涨跌与本币数额的增减成反比，与本币价值成

正比。( )

6、当应收外汇账款将要贬值时，债权人应争取提前收汇。（）

7、在浮动汇率制度下，凡影响外汇供求的因素均会影响汇率。（）

8、国家通过税收、货币政策调节国际收支不平衡的做法属于外汇管制。（）

9、我国的外汇管理机构是中国银行。（）

10、金本位制下，一国的国际收支调节是靠黄金输送点来制约的。（）

二、论述题60分

1、金本位制下国际收支的自动调节机制。

2、分析影响汇率变动的因素，并结合目前经济现状就其中的一到两个因素谈谈

你的认识。

3、外汇管制的目的及弊端是什么？

4、简述我国外汇管理体制改革的历程。

三、计算题20分

1.某日纽约外汇市场上美元/日元的即期汇率为130.47/57，美元一个月的远期差价为40/50.美元/马克的即期汇率为 1.8252/62，美元一个月的远期差价为30/20.分别计算美元/日元、美元/马克的1个月远期汇率。

2、假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%,此时外汇市场美元/日元的即期汇率为129.50/00，1年期的远期汇率为127.00/50，为谋取利差收益一日本投机者将 1.3亿日元转到美国投资一年，若美元/日元一年后市场现汇为120.00/50，试计算该投资者进行抵补套利与不抵补套利的收益情况。

3.假设某日伦敦外汇市场上英镑/美元3个月的汇率为1.6200/10.一投机商预期3个月后英镑/美元的即期汇率将为1.6700/10，便做一笔200万美元期汇的卖空交易。如果3个月后市场上英镑/美元的即期汇率为1.5700/10，该投机商能否获得投机利润？（不考虑交易费用）

4.我国某外贸公司3月5号向英国出口一批商品，3个月后将收到货款100万英镑。因担心3个月后英镑对美元汇率下降便买进100万英镑6个月的看跌期权。已知：3月5号市场即期汇率为￡1=＄1.6835，6月份英镑看跌期权协议价格为￡1=＄1.6850，期权费为￡1=＄0.02

5.问：（1）假设3个月后市场即期汇率为￡1=＄1.5850；（2）假设3个月后市场即期汇率为￡1=＄1.6980.该公司可收入多少美元？

5.5月末美国IBM公司急需一笔短期资金，而其瑞士分公司在10月份前恰巧有25万瑞士法郎暂时不用，于是公司将分公司的25万法郎调回国内使用。为防范3个月后瑞士法郎升值带来的风险，问：（1）总公司应做何种套期保值？（2）目前外汇市场上现汇汇率为1美元=1.5404瑞士法郎，3个月远期汇率合

约为1瑞士法郎=0.6485美元。3个月后现汇汇率为1美元=1.5396瑞士法郎，合约的价格为1瑞士法郎=0.6494美元.试计算其操作结果。（计算过程见纸质）