某香港上市公司的雇员认股期权计划
HK股票期权制度
股票期权，又称购股权，指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。
股票期权具有如下法律特征：（1）被授予的的股票期权是一种权利，行权后取得的是上市公司发行的股票；（2）股票期权不可转让，行权后在限定条件下可以转让；（3）行权产生的收益来源于股票市场，而不是公司；股票增值权，也称虚拟股票，是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。
股票增值权有如下法律特征：（1）被授予的股票增值权不以真实股票为对象，不会影响公司股本总额及股权结构，不存在股权稀释效应；（2）由于不是真实的股票，因此，持有者不享有表决权和配股权；（3）收益来源于企业税后利润。
股票期权与股票增值权的不同的地方主要在于行权后取得的有关权利是否以上市公司股票为对象，股票期权行权取得的是上市公司的股票，而股票增值权取得的则是以上市公司股票为参考的“虚拟股票”。
依据1994年8月4日颁布的《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》的规定，股份有限公司在境外上市发行的H股股份属于境外上市外资股，发行的对象为境外投资人，不包括境内的个人和组织，结合上述股票期权和股票增值权的特征，可以看出，由于身份所限，内地员工不属于境外投资人，因此，不能合法持有境外上市外资股，即H股股票，所以，以H股上市的公司不适用股票期权的激励计划。
对于红筹企业，特别民营红筹上市公司，因为企业注册地在内地以外的国家或地区，不属于中国法人，其在香港上市发行的股票不属于境外上市外资股，而香港的法律和联交所规则并不禁止内地员工持有红筹公司的股票，因此，民营红筹公司可以向内地员工授予股票期权。
而股票增值权由于使用的是虚拟股票的概念，员工持有的并不是真实的公司股票，这种方案无需报财政部、证监会等机构的审批，只要经股东大会通过即可实施，具体操作起来方便、快捷。
此种方式既适合于以H股行使发行股份的上市公司，也适合于红筹公司。
关于在中国上市公司实行雇员股票期权会计的思考
生 成 的 是 知 识 、 历 、 能 ． 企 业 的 具 体 活 动 ． 生 经 技 而 如
产、 营销说 ． 者 是 企 业 所 拥 有 的 ． 者 是 企 业 所 从 也 前 后 事 的 。 企 业 的成 功 发 展 的 分 析 也 不 是 找 不 出一 些 具 对 有 一 般 性 的 因 素 ． 是 应 着 重 考 察 企 业 内 部 积 累 的特 而 殊 性 的 知识 或 资 源 。在 此 基 础 上 来 看 ． 业 竞 争 力 的 企 成 败 就 在 于 企 业 在 经 营 过 程 中 是 否 具 有 强 劲 的 知 识
中图 分 类 号 ： ８ ０－ １ Ｆ ３ ９
文献标识码： Ａ
文章 编 号 ：０ ６ ４ １ （ ０ ７ １ — １ ３ ０ １０ — ３ １２ ０ ）０ ０ ４ — ３
企业 具 有 良好 的 知 识 生 成 能 力 ． 完 全 可 以 利 用 自身 它 内 部 优 势来 化 解 危 机 ．也 可 以较 好 地 利 用 内 部 资 源 ． 向其 能 力 可 以延 伸 的行 业 发 展 新 的 业 务 ；也 就 是 说 ． 企 业 可 以通 过 良好 的 知 识 生 成 以 产 生 逐 渐 拓 展 其 生
ｏ ｈ ｃ ｕ ｉ ｆＥｍ ｐｌｙ ｅ Ｓ ｏ ｋ Ｏ ｐ ｉ ｎ ｎ ｔ ｅ Ａｃ ｏ ｎｔｎｇ ｏ ｏ ｅ ｔ ｃ ｔｏ ｓ 李 钊 ＬＺ ａ 黄剑军 Ｈ ａ ｇＪａｊｎ ｉ ｈ ｏ； ｕ ｎ ｉｎ ｕ
（ 山东 经 济学 院 ， 济南 ２ ０ １ ） ５ ０ ４
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Ｖ ｌｅＥ ｇｎｅｉｇＮ ．０２０ ａｌ ｎ ｉｅｒ ｏ１．０ ７ ｉ ｎ
价 值 工 程 ２０ ０ ７年第 ｌ Ｏ期
关 于在 中国上 市公 司 实行雇员股票期权会计 的思考
股票期权激励计划5篇
股票期权激励计划5篇一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的股权期权的激励方式主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。
股票期权激励计划（篇1）标准的股票期权，即当业绩条件满足时，允许激励对象在一定的期间内(可行权期间)以计划确定的价格(行权日)购买公司股票。
如果股价高涨，激励对象将获得巨大利益;同时对公司而言，激励对象行权也是一种定向增发，为公司筹得一定数量的资金。
2、提取奖励基金的股票期权标准的股票期权行权时，激励对象一般都自筹资金认购股份，但是七匹狼却提取奖励基金，作为激励对象行权时的资金来源之一。
七匹狼06年10月25日向激励对象授权700万份股票期权，在前三年(06—08年)扣除非经常损益的加权平均净资产收益率高于10%的情况下，根据净利润增长率，提取奖励基金。
激励基金提取额=当年净利润__(当年净利润-10%)__1/9，上限为当年税后净利润的10%，激励基金在年报决议公告后60日内发放至激励对象。
奖励基金的目的仅用于行权，不得作为其他用途使用。
3、股票期权的特征同普通的期权一样，股票期权也是一种权利，而不是义务，经营者可以根据情况决定购不购买公司的股票;这种权利是公司无偿赠送给它的经营者的，也就是说，经营者在受聘期内按协议获得这一权利，而一种权利本身也就意味着一种“内在价值”，期权的内在价值表现为它的“期权价”;第2篇：股权期权的激励方式范文目前股权激励在国内越来越受到重视，不仅有理论上的探讨，而且许多高科技企业、民营企业和一些国有控股企业等都实施了股权激励计划，甚至有不少企业把它当作搞活企业的“灵丹妙药”。
那么究竟如何认识股权激励,应该按照什么原则来设计股权激励不同的股权激励计划的共同点和区别在哪里，其内在机制和适用条件是什么如何有效运用股权激励，防止走入股权激励的误区本文就这些问题进行了讨论。
一、股权激励的原理经理人和股东实际上是一个委托的关系，股东委托经理人经营管理资产。
某上市公司的股票期权操作方案
某上市公司的股票期权操作方案一、方案背景随着市场竞争的加剧和公司治理的不断完善，为了吸引和留住优秀人才，激励员工的积极性和创造力，提高公司的业绩和股东价值，上市公司名称决定推出股票期权激励计划。
股票期权作为一种长期激励机制，能够将员工的利益与公司的长期发展紧密结合起来，为公司的持续发展提供有力的支持。
二、股票期权的定义和特点股票期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。
激励对象可以在规定的时间内行使权利，购买公司股票，也可以放弃权利。
股票期权具有以下特点：1、长期性：股票期权的行权期限通常较长，一般为 3-5 年，甚至更长，这有助于激励对象关注公司的长期发展。
2、激励性：股票期权的收益与公司股票价格的上涨直接相关，只有当公司业绩提升、股票价格上涨时，激励对象才能获得收益，从而激发激励对象为公司创造价值。
3、风险性：如果公司业绩不佳，股票价格下跌，激励对象可能无法获得收益，甚至可能损失购买股票的权利金。
三、股票期权的操作流程1、确定激励对象激励对象通常包括公司的高级管理人员、核心技术人员、业务骨干等对公司发展有重要影响的人员。
公司应根据自身的发展战略和人力资源规划，合理确定激励对象的范围和名单。
2、确定股票期权的数量公司应根据激励对象的贡献、职位、业绩等因素，合理确定授予每个激励对象的股票期权数量。
股票期权的总量一般不超过公司总股本的 10%。
3、确定股票期权的行权价格行权价格是指激励对象购买公司股票的价格。
行权价格的确定应综合考虑公司的股票价格、业绩、发展前景等因素，一般不低于股票期权授予日公司股票收盘价的 50%。
4、确定股票期权的行权期限行权期限是指激励对象可以行使股票期权的时间范围。
行权期限一般为 3-5 年，自股票期权授予日起计算。
5、授予股票期权公司应与激励对象签订股票期权授予协议，明确双方的权利和义务。
股票期权授予日一般为公司股东大会审议通过股票期权激励计划之日。
xxxx高级会计师考试《股权激励》综合例题.doc
2011高级会计师考试《股权激励》综合例题(1)1.某公司是一家在境外注册的从事网络通信产品研究、设计、生产、销售及服务的高科技企业，在注册时就预留了一定数量的股票计划用于股票期权激励。
公司预计2006年在境外上市。
目前公司处于发展时期，但面临着现金比较紧张的问题，公司能拿出的现金奖励很少，连续几个月没有发放奖金，公司面临人才流失的危机。
在这样的背景下，经邦咨询为该公司设计了一套面向公司所有员工实施的股票期权计划。
主要内容：1)授予对象：这次股票期权计划首次授权的对象为2003年6月30日前入职满一年的员工。
2)授予价格：首次授予期权的行权价格为0.01美元，被激励员工在行权时只是象征性出资。
以后每年授予的价格根据参照每股资产净值确定。
3)授予数量：拟定股票期权发行最大限额为1460500股，首次发行730250股。
期权的授予数额根据公司相关分配方案进行，每年可授予一次。
首次授予数额不高于最大限额的50%;第二年授予数额不高于最大限额的30%;第三年授予数额不高于最大限额的20%。
4)行权条件：员工获授期权满一年进入行权期，每年的行权许可比例是：第一年可行权授予总额的25%，以后每年最多可行权授予总额的25%。
公司在上市前，暂不能变现出售股票，但员工可在公司股票拟上市而未上市期间内保留或积累期权的行权额度，待公司股票上市之后，即可以变现出售。
如果公司3年之后不上市，则要求变现的股票由公司按照行权时的出资额加上以银行贷款利率计算的利息回购。
要求：对该股权激励计划予以点评。
【本题15分，建议20.0分钟内完成本题】【正确答案】：1)激励模式：这是一家典型的高科技企业，公司的成长性较好。
最适合高科技企业的股权激励模式就是股票期权。
由于该公司是境外注册准备境外上市，没有国内上市公司实施股票期权计划存在的障碍，因此选择采用股票期权计划是很合适的。
2)激励对象：对高科技企业而言，人才是根本，在其它条件相似的情况下，企业如果缺乏有效的激励和约束机制，就无法吸引和稳定高素质的人才，也就无法取得竞争优势，实现长期发展的目的。
华尔街员工认股权的兴衰
员工认股权计划 的产生是现代企 业管理理念和 管理体制
的突破 性变 革 。从 本质 上来说 ，它是 “ 人才 ”资本化 、“ 知 识 资本化 ”的产物 。 统企 业中 ，股东和 员工之 间的关 系是 传 雇 佣关 系。你 掏钱 ，我干 活 ，顾主 对 员工通 过 眼前 的利 益
由打 工 族 变 成 公 司 的 小 股 东 。 样 一 来 ， 股 权 计 划 就 从 对 这 认
发 了财 的秘 书 。 些平 时搞 接待 、接 电话的 秘书 们在 “ 这 大锅 饭 ” 的 员工持股 权计 划中分得 了一 杯羹 ，轻轻 松松地 当上 式
了百 万富翁 。
管 理 层精英 人 才的激 励 ，成 为一 种对 公 司 员工的激 励性 措 施。 因此 ， 种 员工持 股计 划常 常称之 为奖 励性股 票期 权计 这 划 （ｎ ｅ ｔｖ ｔｃ ｔｏ ｓ Ｉ ０． ） Ｉ ｃ ｎ ｉｅ Ｓ ｏ ｋ ０ｐ ｉｎ — Ｓ Ｓ 。后来 员工认 股权 计划 普及到 所有 的普通 员工 ， 公司的管 理方式 和会计 方式 对 产生 了 巨大 的影 响 。当然 也成 了 ９ 年 代末 期高科 技公 司最 ０ 令人 关注 、最激 动人 心的 “ 财”计 划 。 发
一
是 由公司给 他们 的 “ 干股 ” ，不要掏钱 买 ，规 定在未 来 的
就 极 大 地 调 动 了 员
某 一时 段可以 执行认 股计 划 、 么时 候卖 出股票 、 什 以什 么 方 式 卖 出股 票；二是按较 低 的价格给 他 们一部 分股 票期 权 ， 同 样规 定今 后的执 行 日期和 股票 卖 出方 式 。 如果 今后 公司管理
贡献 与公司的业绩 捆在 一 起 。 使他 这
们 有 一 种 “ 属 归
境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等外汇管理操作规程
境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等外汇管理操作规程(汇综发［2007]78号)第一条为规范境内个人(以下简称“个人”）参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等的外汇管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《个人外汇管理办法》(人民银行行令2006年第3号)及《国家外汇管理局关于引发〈个人外汇管理办法实施细则〉的通知》(汇发[2007]年1号)等规定，制定本操作规程。
第二条本操作规程所称“境外上市公司”是指在境外证劵交易所上市的公司，包括中资控股公司和非中资控股公司；“境内公司”是指境外上市公司本身，或境外上市公司在境内的母公司，子公司及分支机构。
第三条个人参与境外上市公司员工持股计划所涉外汇业务，应遵照以下流程进行操作:（一)个人应通过所属境内公司选择一家境内机构（以下简称“境内代理机构”)统一代为办理各外汇管理事项。
境内代理机构可以是境外上市公司的一家境内公司、境内公司内具有法人资格的工会或具有资产托管业务资格的信托投资公司等金融机构。
(二)境内代理机构应委托一家具有外汇资产管理和证劵业务外汇经营资格的境内金融机构(以下简称“资产管理人"）,为个人购买及出售员工持股计划所制定的股票。
（三)境内代理机构应委托一家具有托管业务资格的境外银行（以下简称“托管银行”)，托管个人根据员工持股计划而持有的全部境外资产。
对于已经有全球员工持股计划统一资产管理人、托管银行及托管账户的境外上市公司，其境内公司无需另外选择境内资产管理人，也无需申请开立境外专用外汇账户.第四条个人参与境外上市公司分配的认股期权计划，所涉外汇业务应遵照以下流程进行操作：(一）应委托其所属境内公司或第三条第一项所述境内代理机构统一办理各外汇管理事项。
(二）应集中委托一家在境外上市公司上市地具有证劵经纪业务资格的金融机构（以下简称“受托管理机构")或境外上市公司指定的说托管理机构,办理个人行权及出售的相关事宜.个人行权及出售等交易指令应通过受托管理机构执行。
股票期权计划的管理
当公 司决 定 实施 员 工 股 票 期 权 激 励 计 划 （ 港 称 认 股 香
权计划） ， 时 管理 层 通 常要制订 出规 范合 格 的计划 文件 ， 对 股 票期 权 计 划 方案 中一 些 关键 问题 给 予 明确 与 规 范 的表
述 。 计划 文件 应考 虑 公 司 的整 体 目标 、成 本 、现金 流 、 税 收、会 计 处理 等 内容 。方案设 计所 要考 虑 的 因素包 括 公 司
和 程 序 ，设 立 并指 定专 职机 构 （ 例如 人力 资 源部 门） 负责 日常 管理 ，赋 予其在 执 行 过程 中解决 问题 的权力 ，严 格 按 照公 司 目标 运 行 ，确保 计 划得 到 有效 管理 。
（ ） 明 确 股 票 期 权 计 划 的 目标 二
公 司首 先必 须 明确 股 票期 权 计划 的 目标 ， 需要 客 观 、 具
一
３ 一
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计 划 文件 一般 由公 司的法律 顾 问来起 草 。管理 层通 过
了相应 的股 票期权 计 划 后 ，就将 提 交给 公 司 的董事 会 ， 由
董 事会来 考 虑 是 否采 用 。 因为在 美 国绝 大 多数州 的 《 司 公 法 》 中，公 司的董 事会 对 于 涉及公 司股 票发行 的所 有 问题
第 １ １号 （ １ ４ 总 ６ ６号 ）
股 票 期 权 计 划 的 管理
内容 提 要 ： 理 设 计 并 管 理 、 行 股 票 期权 计 划是 股 合 执
票期 权 方 案 能发 挥 有 效 激励 作 用 的基 本 条件 。本 文 以美 国 、香 港 的情 况 为 主 要 资料 ，对 股 票 期权 计 划 的方 案 设 计 、授 予、行 权 、出让 等 管理 以及 相 关 问题 进 行 介 绍 ，对
国有企业“期权”计划案例
某国有企业“期权”计划案例EA实业公司改制计划一、改制宗旨EA实业公司（下简称“EA实业”），是由EA集团投资、主管的第三产业类企业。
注册资金1000万元人民币。
截至1997年12月31日，EA实业的实收资本为1000万元，净资产数千万元。
EA实业的改制，目的在于贯彻党的十五大精神，将EA实业改造成股份制企业，初步建立起现代企业制度。
通过改制，既要使EA集团能集中精力、财力发展主营业务，也要使EA实业的机制活力得到加强，同时，要通过职工全员持股，使公司产权关系更为明确，调动EA集团全体职工的积极性，增强企业的凝聚力。
二、改制方针为实现上述目标，根据上海、广州、天津等地国有企业改制工作经验，改制依据以下方针进行：1、原则上要求EA集团的职工全员以现金入股，股权作为增量与原投资者EA集团合资，将EA实业改造成有限责任企业；2、改制后的EA实业应以职工个人股占控股地位；3、EA集团的职工购买股权，价格予以优惠；4、转制后的EA实业，个人股权设置原则上所有职工一律平等对待；5、由EA集团工会组织成立职工持股会，进行职工个人股股权登记、股权管理，让职工个人股东通过持股会行使股东权力。
三、股权结构1、工会持有的股权，EA集团工会做实业的原投资入，拥有EA实业的实收资本1000万元，占转制后的EA实业总股本的15.2％。
2、职工持有的股权，EA集团的在职职工共计XXXX人，按照每人人股XXXX元，离、退休职工XXXX人，按每人XXXX元计，募集股金总量约XXXX万元。
转制后的股本总额为6567.3万元。
股本结构为：结构股份（6567.3万元）比例%项目原股东持股1000万元15.2%职工持股5567.3万元84.8四、实施细则1、EA实业的个人股，限EA集团职工内部发行；持股职工根据持股份额，享有EA实业的分红权、配股权。
2、EA集团职工（含离、退休人员）的基本认购权为：在职职工每人3000股，离、退休职工每人1500股。
经理股票期权与企业绩效——来自中国上市公司的经验
对 于经营绩效具 有激励作 用 ，实施 管理层持股 后 ，公 司业
股票期 权相对 有效 地解 决 了企 业 内部 “ 息 不对 称 ” 问 信 题 ，尽可 能地使经理 人的长期报酬 与股东 的长期利益保 持
一
致 ，从 而避免经理人 的短期行 为与道Байду номын сангаас风 险。在我 国的
香港 ，上市公 司也普 遍 实 行 了认 股 期权 计 划 （ ｈ ｒ ｐ Ｓ ａｅＯ — ｔ ｎＳｈ ｍ ，ｓ ｓ 作为对公 司雇员进行激 励的重要手 段 。 ｉ ｃ ｅ ｅ ｏ ） ｏ
进行 了经验分析 。研 究发现上 市公 司股 票期 权激励 效应 明显 。不 同的行 业 ，不 同的股 权结构具 有不 同的激励 效果。 ［ 关键词 ］经理股 票期权 ；激励 ；股权 结构 ［ 中图分类号 ］Ｆ ３ ． １ ８ ０ ９ ［ 献标 识码 ］Ａ 文 ［ 章编号 ］１０ 文 ０ ５～６ ３ （ ０ ０ ３— ０ ８一 ３ ４ ２ ２ １ ）１ ０ ３ ｏ
１
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分析 。
置
经理股票 期权计 划作 为 一种 长 期激 励 机 制萌 芽 于 ２ ０
世纪 ７ ０年代 的美国 ，在 ９ ０年代得 到长足的 发展 。经 理股 票期 权制度在 一 些发 达 国 家 中运 用 已有 近 ４ ０年 的 历史 。
２ 文 献 综 述
财务内部收益率，回收期算法
财务内部收益率(FIRR)。
财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。
表达式∑(CI-Co)tX(1+FIRR)-t=0 (t=1—n)式中FIRR——财务内部收益率；财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。
一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。
财务内部收益率的计算过程是解一元n次方程的过程，只有常规现金流量才能保证方程式有唯一解。
当建设项目期初一次投资，项目各年净现金流量相等时，财务内部收益率的计算过程如下：1)计算年金现值系数(p／A，FIRR，n)=K／R；2)查年金现值系数表，找到与上述年金现值系数相邻的两个系数(p／A，i1，n)和(p／A，i2，n)以及对应的i1、i2，满足(p／A，il，n) >K／R>(p／A，i2，n)；3)用插值法计算FIRR：（FIRR-I）/（i1—i2）=[K／R-(p/A，i1，n) ]/[(p／A，i2，n)—(p／A，il，n)] 若建设项目现金流量为一般常规现金流量，则财务内部收益率的计算过程为：1)首先根据经验确定一个初始折现率ic。
2)根据投资方案的现金流量计算财务净现值FNpV(i0)。
3)若FNpV(io)=0，则FIRR=io；若FNpV(io)>0，则继续增大io；若FNpV(io)<0，则继续减小io。
4)重复步骤3)，直到找到这样两个折现率i1和i2，满足FNpV(i1) >0，FNpV (i2)<0，其中i2-il一般不超过2％-5％。
5)利用线性插值公式近似计算财务内部收益率FIRR。
其计算公式为：（FIRR- i1）/ （i2-i1）= NpVl/ （NpV1-NpV2）1）财务净现值（FNPV）。
财务净现值是按行业基准收闪率或设定的目标折现率（ic），将项目计算期（n）_内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。
国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知
国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知汇发〔2012〕7号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行：为规范和完善境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《个人外汇管理办法》(中国人民银行令[2006]第3号)等相关法规及规定，现就有关事项通知如下：一、本通知所称“境外上市公司”是指在境外(含港、澳、台)证券交易场所上市的公司。
“股权激励计划”是指境外上市公司以本公司股票为标的，对境内公司的董事、监事、高级管理人员、其他员工等与公司具有雇佣或劳务关系的个人进行权益激励的计划，包括员工持股计划、股票期权计划等法律、法规允许的股权激励方式。
“境内公司”是在境内注册的境外上市公司、境外上市公司在境内的分支机构(含代表处)以及与境外上市公司有控股关系或实际控制关系的境内各级母、子公司或合伙企业等境内机构。
“境内．个人”(以下简称个人)是指符合《中华人民共和国外汇管理条例》第五十二条规定的境内公司董事、监事、高级管理人员及其他员工，包括中国公民(含港澳台籍)及外籍个人。
二、参与同一项境外上市公司股权激励计划的个人，应通过所属境内公司集中委托一家境内代理机构(以下简称境内代理机构)统一办理外汇登记、账户开立及资金划转与汇兑等有关事项，并应由一家境外机构(以下简称境外受托机构)统一负责办理个人行权、购买与出售对应股票或权益以及相应资金划转等事项。
境内代理机构应是参与该股权激励计划的一家境内公司或由境内公司依法选定的可办理资产托管业务的其他境内机构。
三、境内代理机构应持下列材料，到国家外汇管理局所在地分局或外汇管理部(以下简称所在地外汇局)统一办理个人参与股权激励计划的外汇登记：(一)书面申请，并附(《境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇登记表》(见附表1，以下简称《外汇登记表》)；(二)境外上市公司相关公告等能够证明股权激励计划真实性的证明材料(涉及国有企业等需经主管部门批准的，另需出具有关主管部门的认可文件)；(三)境内公司授权境内代理机构统一办理个人参与股权激励计划的授权书或协议；(四)境内公司出具的个人与其雇佣或劳务关系属实的承诺函(附个人名单、身份证件号码、所涉股权激励类型等)；(五)前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料。
期权制度
Ｊ ，
企业股价上升
、 Ｌ
经理人员行使期权
股票期权制 度的 实施意义
◇ 有利于人力 引进 。为了吸引、留 住优 秀人 才 公 司必须向经理人提供 较
Ｊ ，
从 市价与行权价的差价 中获利 在市 场中实现的 ． 句话说就是 公司请 换 客． 市场要单 ． 司始终没有现金流出。 公
同时 当获 受人 在以现金 行使期 权时 ．公
实践证 明．股票期杈制度是针对高
级管理 人员建 立激励与约 束机制 的一个
为优厚 的薪酬 。薪酬 的形式一是现金ｃ 工 资和 奖金 ） ．二是股权 三是期杈 。如果
行之有效 的方法。股票期权制 度被誉 为 美国经济增长 的 隐形发动机
实行高 工资高 奖金 即容 易弓起 公众的 ｆ 反感 也导致公 司现 金流 出过大 ． 如果实
票的权 利 它是一 种与股票增值收益 联 下跌 ， 经理人 的损失是有限的 而价 格上 动 的长期激励制度 是全面 薪酬体 系的 升 则 获利较大 同时 ． 经理人在实施 期 重 要部分 其主要特 点表现在 ： 予者 与股东形成共 同的利益和价值偏好
２ 股票奖励 的现金流成本 较低
期权 、股票增值权 【ｔｃ ａ ｐｅ ｔ ｎ ｓｏ ｋ ｐ ｒｃａｉ ｉｏ
ｒ ｈｓ ｉ ｔ）等。 资和奖金起短期激励 作用 ｇ 工 多以现金形式发放 股票期权起长 期激 励 作用。
、 Ｌ
经理人员努力工作 ．实现企业价值最大化
度。 在我国的香港 ． 市公 司也普遍实行 上 了认股期权计 划ｃｈｒ ｏ ｃ Ｓ ｈｍｅ Ｓａ ｑ ｔ， ｃｅ ， ｅ ｉｑ Ｓ Ｓ） 为对公司雇员进行激励的重要手 Ｏ 作 段。在香港上市 的红筹股公司 包括联 想
一种有效的长期激励机制———谈谈股票期权在企业中的应用方式
此文详细描述了股票期权制度在国外的实施条件及主要内容，并对我国企业在试行股票期权制度中的方式与国际通行作法进行了比较。
建立有效的激励机制问题不仅涉及到企业的发展，而且与整个经济的活力紧密相关。
目前我国部分国有企业正在进行股票期权的试行方案，但与国外的应用方式存在较大的差异，因此我们认为设计与推行较为规范的股票期权制度，才能使这种在国际上颇为有效的激励机制在中国的试点及应用中取得成功！———编者按语1997年，上海仪电控股集团属下的上海金陵公司开始探索“期股计划”，开创了我国“股票期权”的先河。
1999年，武汉国资公司对下属21家控股、全资企业兑现1998年度企业法定代表人年薪，武汉中商、武汉中百和鄂武商3家上市公司董事长分别获得本公司期股奖励，其中武汉中商董事长严规方获得16 7万元年薪，不过7万多元是以该公司的8000股股票支付①。
一石激起千层浪，越来越多的企业，尤其是一些具有民营背景的高科技公司，比如四通、联想也尝试经营者持股，以期待更有效地激励高级管理人员为实现股东利益最大化而努力。
①王战强邵文海：《聚焦股票期权》，《上海证券报》，1999年8月5日。
在美国，依据是否符合“国内税收法则”有关特殊税收处理的规定，eso可以分为两种：激励型（incentivestockoption，简称iso，orstatu torystockoption）和非法定股票期权（nonstatutorystockoption），其中iso最为普遍。
iso必须符合税收法则第422条的规定：（1）40经济导刊总第46期☆金融世界期权只能授予本公司的员工，并且这些期权只能用于购买本公司或者母公司、子公司的股票；（2）期权授予必须遵守经股东认可的成文文件；（3）在经采纳或经股东批准后，期权必须在10年内授出，必须在授予后的10年以内执行；（4）期权的执行价格必须等于或者高于授予时的公平市场价格，如果是不公开交易的股票，其价格应以合理的方式确认；（5）在授予时，雇员不能持有公司10%以上股份，除非期权价格被确定在公平市场价格110%以上，或在授予后5年以内不能执行。
股票期权的会计处理
股票期权的会计处理一）会计原则委员会第25 号意见书APB25)根据APB25 的规定，股票期权计划分为两种类型：补偿性的和非补偿性的。
如果归入非补偿性的，该计划必须符合以下四个条件：1、达到一定雇佣条件的全职雇员基本上全部有权参与计划。
2、股份必须平等，或根据工资比例授予。
3、必须有限定行使的时间。
4、不能给予超于市场价格基础所能给予的合理折扣。
如在一般的"配股"中给予的折扣只要不符合条件之一的，该股票期权计划就视为补偿性的。
但是，这并不意味着一定要确认补偿成本，因为补偿成本可以等于零。
然而，基于对补偿成本确认的强烈反对情绪，APB25 延续了ARB143 的做法，基本上取消了对所谓的固定股票期权补偿成本的确认。
因为将"补偿成本"定义为授予日股票的市场价格与行权价格之间的正差额，并通常于授予日计算。
这样，如果股票期权的行权价等于或大于授予日的市场价格，不论今后任何时间股票的价值如何变动均无需确认补偿成本。
由于行使价格多数定为等于或高于授予日的市场价格，大多数的固定认股权计划因此无需确认补偿成本。
根据APB25,计算日期是指某一雇员得知可得到的认股权数量及认股权行使价格的最早日期。
对于多数固定认股权计划，上述两个数据均在授予日得知。
还需注意的是，即使受益人必须满足其他条件，如该受益人必须在授予日后继续服务该公司一段时间才可行使认股权，计算口仍然为授予日。
如果认股权计划是补偿性的，补偿成本是以计算日市场价格与认股权行使价格之间的差额计算。
除非在极少数情况，股票是专门收购来满足认股权计划，并在收购后很快交付给认股权持有人，发行机构的股票机会成本不作参照。
此外，即使在计算日（一般为授予日）没有发生补偿成本，某些期后事件也可能引致需要确认补偿成本。
其中最重要的是：1、认股权续期或延期，产生新的计算日，如果该日市场价格或公平价格超过了认股权行使价格，则需要确认补偿成本。
2023年银行从业资格-个人理财(初级)考试备考题库附带答案6
2023年银行从业资格-个人理财（初级）考试备考题库附带答案第1卷一.全考点押密题库(共60题)1.(单项选择题)(每题 0.50 分) 下列关于家庭生命周期中形成期的特点的说法中，错误的是（）。
A. 家庭成员增加，收入呈上升趋势B. 购房贷款需求较高，消费支出增多C. 该阶段建议在保持流动性的前提下配置高收益类金融资产D. 此阶段家庭有较高的风险承受能力正确答案：D,2.(多项选择题)(每题 1.00 分) 基金销售机构从事基金销售活动，不得有的情形有（）。
A. 以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平B. 采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金C. 挪用基金销售结算资金D. 承诺利用基金资产进行利益输送E. 中国证监会规定禁止的其他情形正确答案：A,B,C,D,E,3.(多项选择题)(每题 1.00 分) 理财师在进行理财产品宣传销售时，不得出现的情形包括（）。
A. 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏B. 违规承诺收益或者承担损失C. 在有客观证据的情况下，对产品过往业绩使用“名列前茅”等词语来表述D. 登载单位或者个人的推荐性文字E. 违规使用安全、保证、承诺、保险等与产品风险收益特性不匹配的表述正确答案：A,B,D,E,4.(单项选择题)(每题 1.00 分)外汇具备的特点不包括( )。
A. 可支付性B. 可获得性C. 可换性D. 可移动性正确答案：D,5.(多项选择题)(每题 2.00 分)下列关于理财产品的表述，错误的有()。
A. 理财产品的名称可以具有一定的诱惑性以扩大销售B. 商业银行可以销售没有期限的理财产品C. 设计理财产品前应该做好客户细分D. 理财产品的名称应该反映产品的属性E. 理财产品风险揭示只要进行简单的列示即可正确答案：A,B,E,6.(判断题)(每题 1.00 分) 古玩投资的特点是：交易成本高、流动性低；投资古玩要有鉴别能力；价值一般较高。
（）正确答案：A,7.(单项选择题)(每题 0.50 分)下列不属于专业理财人员根据客户家庭生命周期给予资产配置建议的总体原则的是（）。
企业期股期权案例
企业期股期权案例企业期股期权案例案例1：微软公司的股票期权计划微软公司在1975年创办之时，只有人员3名。
如今，微软公司拥有3万名员工，市值达2000亿美元，名列全球第二，总裁比尔·盖茨也成为世界首富，微软被称为“迄令为止致力于PC软件开发的世界上最大、最富有的公司”，并被视为知识经济的代表。
在当令这个跳槽普遍盛行的时代，为什么微软能够“生产”数以千计的百万富翁，且对公司忠心耿耿？原因只有一个，那就是微软建立了一套网罗顶尖人才、留住顶尖人才的机制。
难怪盖茨坦言：“如果把我们公司顶尖的20个人才挖走，那么我告诉你，微软会变成一家无足轻重的公司。
”微软公司付给员工的工资不高，但公司有年度奖金和给员工配股。
一个员工工作18个月后，可以获得认股权中25％的股票，此后每6个月可以获得其中12．5％的股票，10年内的任何时间可兑现全部认购权。
每2年还配发新的认购权。
员工还可以用不超过10％的工资以8．5折的优惠价格购买公司股票。
这种报酬制度，对员工有长久的吸引力。
在微软工作5年以上的员工，很少有离开的。
比尔·盖茨是世界首富，这并不在于他的工资，而在于他拥有公司25％的股票。
当微软公司股票价格持续上涨时，盖茨的财富就会水涨船高。
微软是第一家用股票期权来奖励普通员工的企业。
微软公司职员的主要经济来源并非薪水，股票升值是主要的收益补偿。
公司故意把薪水压得比竞争对手还低，创立了一个“低工资高股份的典范”，微软公司雇员拥有股票的比率比其他任何上市公司都要高。
不过，给股票持有者股息，持股者回收到的利润纯粹来自于市场价格的攀升。
这种不向员工保证提供某种固定收入或福利待遇，而是将员工的收益与其对企业的股权投资相联系，从而将员工个人利益同企业的效益、管理和员工自身的努力等因素结合起来的做法，具有明显的激励功效。
案例2：电广传媒的股权激励（业绩股票）湖南电广传媒股份有限公司在2000年的第一次临时股东大会上审议通过了对公司经营管理者实施股权激励的议案，决定对公司经营管理者的薪酬采用“基薪收入+年功收入+奖励股票”的股权激励模式。
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某香港上市公司的雇员认股期权计划
香港上市公司中的雇员认股期权计划需要符合以下程序和条件：
1．须经联交所批准雇员认股期权计划应符合《上市规则》第十七章的有关规定，并经联交所批准，任何实质性的变化也须得到联交所批准，还规定；“上市发行人应就此等条款应用于拟包括联营公司雇员在内的股份计划的事宜咨询本交易所”。
2．适用范围雇员认股期权计划，适用于上市发行人向其经营管理者或公司及其附属公司的雇员发出购买其股份或其他证券的计划。
经营管理者或雇员可以包括上市公司内的登记在册的任何人员，或上市公司下属子公司、海外附属公司的员工，如内地合资企业中的中方雇员（内地居民）也可以参与此计划的，但期权计划不能授予上市公司母公司的员工。
《上市规则》规定：“适用于所有涉及上市发行人向行政人员/或雇员或为其利益发出或授出期权以购买股份或其他证券的计划。
此等条款亦适用于上市发行人所有附属公司的股份计划，即使该附属公司在外地注册。
3．该类计划必须获得股东大会批准，而参与计划的人不能在股东大会上投票。
4．认股权的授予经股东大会批准后，董事会可在有效期内，决定授予的人员及其认购价。
5．主要条件：
（1）该类计划所涉及的证券数额不能超过当时已发行的有关类别证券的10%；
（2）个人参与该类计划，最多不能超过该计划所涉及证券总数的25%；
（3）期限不能长于10年；
（4）价格不能低于期权授出日期前5个营业日内该证券平均市价的20%，且不能低于面值。
6．列载的条款《上市规则》规定：该计划须载入与下列各项有关的条款：
（1）参与人；
（2）必须列出该计划所涉及的证券总数（连同该数目当时所占已发行股本的百分比）。
此数目与任何其他计划所涉及的任何证券一并计算时，须以不超过当时已发行的有关类别证券的10%为限；
（3）任何一名参与人获得的固定权益，最多不得超过该计划所涉及证券总数25%；
（4）规定认购证券的期限（由授出日期起计不得超过10年）；
（5）申请或接纳时应付的款额（如有）及认定认购价或期权价（此价格通常不得低于期权授出日期前5个营业日本交易所每日牌价表列出的证券平均收市价20%）的基准，某一在其内或其后支付或催缴应付或催缴款项（或为此等款项而提供的贷款）的期间（由授出日期起计不得超过10年）；
（6）证券及任何期权（如属适用）附有的投票权、股息、转让权及其他权利（包括因公司清盘产生的权利）；
（7）该计划的最长有效期（不得超过10年）。
决议案的条款必须批准该项发给股东传阅的计划。
如发行人的董事会为该计划的信托人，或其直接或间接拥有信托人的权益，则传阅文件必须披露该项权益。
该方案为某香港上市公司的方案，某些相关的规定可能与内地不同，但可以作为借鉴。