投资银行业最新的管理模式
银行工作中的投资银行业务规范与操作指南
银行工作中的投资银行业务规范与操作指南随着经济的发展和金融市场的日益繁荣，投资银行业务在银行中的地位愈发重要。
投资银行业务作为银行的核心业务之一，涉及到大量的资金和风险管理，因此需要严格的规范和操作指南来保证业务的稳定和安全。
本文将重点介绍银行工作中投资银行业务的规范和操作指南。
一、投资银行业务的规范1. 风险控制投资银行业务的核心是资金的运作和风险管理，因此风险控制是投资银行的首要任务。
银行在进行投资银行业务时，应根据客户的风险承受能力和市场情况，制定合理的风险控制策略。
同时，银行还应建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险监控和风险预警等环节，确保风险可控。
2. 合规经营投资银行业务涉及到大量的法律法规和监管要求，因此银行在开展业务时必须合规经营。
银行应严格遵守相关法律法规，确保业务的合法性和合规性。
同时，银行还应建立健全的内部控制机制，加强对业务的监管和管理，防范各类风险。
3. 信息披露投资银行业务往往涉及到大量的信息交流和披露，因此银行在进行业务时应保证信息的真实、准确和完整。
银行应建立健全的信息披露制度，确保信息的及时披露和公平披露。
同时，银行还应加强对信息的保密工作，防止信息泄露和滥用。
二、投资银行业务的操作指南1. 客户需求分析在进行投资银行业务前，银行应对客户的需求进行充分的分析和了解。
银行应了解客户的投资目标、风险承受能力和投资偏好等，以便为客户提供个性化的投资服务。
同时，银行还应对市场情况进行分析和研究，为客户提供准确的投资建议。
2. 产品设计与创新银行在进行投资银行业务时，应根据客户需求和市场情况，设计和创新适合的投资产品。
银行应注重产品的多样性和风险分散，为客户提供丰富的投资选择。
同时，银行还应对产品进行风险评估和披露，确保客户充分了解产品的风险和收益。
3. 交易执行与结算投资银行业务的核心是交易的执行和结算。
银行在进行交易时应严格按照相关规定和流程进行操作，确保交易的合法性和公平性。
投资银行监管及发展模式
一、投资银行监管主体的层次总体而言，投资银行的监管可以分为三个层次：1.隶属于政府的证券监管部门的集中监管2.自律组织对证券业本身的管理3.投资银行的内部监管投资银行的内部监管也就是投资银行自身对风险的管理和控制，政府监管部门和自律组织的监管属于投资银行的外部监管。
政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。
政府监管和自律监管的区别是：(1)性质不同。
(2)监管依据不同。
(3)监管范围不同。
(4)两者采用的处罚不同。
政府监管和自律监管的联系有：(1)监管目的一致。
(2)自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带的作用。
(3)自律是对政府监管的积极补充。
(4)自律组织本身也须接受政府监管机构的监管。
二、各国监管主体和法律环境美国是集中立法管理体制的典型代表，主要依靠政府监管机构的集中监管。
美国对证券市场和投资银行的监管有一套完整的法律体系，它的主要证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。
美国的证券交易委员会是全国统一管理投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高监管机构，它在美国主要地区建有分支机构。
它根据1934年的《证券交易法》设立，直接隶属于国会，独立于政府，对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全面监管。
英国实行自律管理体制，其主要特点是政府对证券市场的管理实行以自律管理为主，辅以政府有关职能部门实施监督管理的体制。
长期以来，英国对投资银行的监管主要依靠第二层次的自律组织，而第一层次的政府监管功能基本上处于虚置状态。
但是，近年来英国也有逐渐采取集中监管的趋势。
传统的英国自律管理体制是自律型监管的典型模式，其包括：（1）英国证券自律监管系统。
（2）政府有关部门的监督管理系统。
（3）立法管制在我国，改革开放后到1991年4月以前，对证券经营机构(投资银行)的管理相当混乱，基本上是由中国人民银行及其各地分行会同各地方人民政府进行协调与管理。
我国投资银行管理的建议
我国投资银行管理的建议我国投资银行管理的建议引言投资银行作为我国金融体系中的重要组成部分，对于促进经济发展和资本市场健康运行具有重要作用。
然而，在我国投资银行管理方面仍存在一些问题，亟需采取措施加以改进。
本文将提出一些建议，以加强我国投资银行管理，推动金融体系的健康发展。
提高监管力度•加强对投资银行的监管，建立健全的风险评估和监测体系。
•提升监管部门的执法能力，确保监管政策的执行效果。
•完善投资银行的信息披露制度，增强透明度，便于监管机构和投资者了解业务状况和风险状况。
防范金融风险•加强对投资银行的风险管理，建立全面的风险防控机制。
•加大对金融创新产品的审查力度，防范金融乱象的发生。
•强化对投资银行内部治理的监督，防止利益冲突和违法违规行为。
促进市场竞争•提升我国投资银行的市场化运作能力，激发竞争活力。
•减少对国有投资银行的垄断程度，鼓励民营投资银行的发展。
•创建公平的市场环境，推动全球投资银行进入中国市场。
加强国际合作•加强与国际投资银行的交流与合作，借鉴国际经验和最佳实践。
•参与国际金融体系的改革和构建，提升我国投资银行的国际声誉和竞争力。
•促进金融业全球化，为我国投资银行提供更广阔的发展空间。
结论通过加强监管力度、防范金融风险、促进市场竞争和加强国际合作，可以推动我国投资银行管理的改善和发展，进一步提升金融体系的稳定性和竞争力。
在实施这些建议的过程中，需要各方共同努力，形成合力，为我国投资银行的健康发展提供坚实的保障。
加强投资者保护•建立健全投资者保护机制，加强对投资者的教育和培训。
•提高投资者的风险意识，加强对投资产品的评估和选择能力。
•加强对非专业投资者的保护，防止其遭受不当的投资损失。
支持实体经济发展•加大对实体经济的金融支持力度，为实体企业提供更多的投融资服务。
•建立投资银行与实体经济企业的良好合作机制，推动资源的有效配置。
•鼓励投资银行创新业务模式，支持创业创新和新兴产业的发展。
投资银行未来方向
投资银行未来方向随着科技和全球化的快速发展，投资银行行业正面临着巨大的变革和挑战。
那么投资银行未来的发展方向又是什么呢？1.数字化转型随着金融科技的迅猛发展，数字化转型已成为投资银行的必然趋势。
投资银行需要利用人工智能、大数据分析、区块链等技术实现业务流程的自动化和优化，提升工作效率和客户体验。
数字化转型还包括建立在线交易平台，以及推出移动应用程序便捷地与客户进行交互，并提供个性化的服务。
2.创新产品和服务投资银行需要不断创新，提供新的产品和服务，以满足客户需求和市场变化。
例如，发行新型金融衍生产品，为客户提供风险管理解决方案；开展更多的绿色金融业务，支持可持续发展；推出专注于科技初创企业的创业投资业务等。
同时，投资银行还需要积极寻求与其他行业合作，共同创造新的商业模式和收入来源。
3.风险管理与合规性随着全球市场的不确定性增加，风险管理和合规性成为投资银行发展的重中之重。
投资银行需要建立更加强大和灵活的风险管理系统，预测并应对市场风险、信用风险和操作风险等。
同时，投资银行还需加强合规性管理，以确保遵守各种法规和监管要求，保护客户利益和维护市场秩序。
4.国际化拓展随着全球经济和金融市场的日益紧密联系，投资银行需要通过国际化拓展来寻求更广阔的市场机会。
这包括扩大境外业务、加强与国际金融机构的合作以及加大对新兴市场的投资。
同时，投资银行还需加强跨国团队合作，吸引并培养具有国际视野和跨文化背景的人才。
5.可持续发展随着社会对环境和社会责任的关注不断增加，投资银行需要致力于可持续发展。
投资银行可以加大对可再生能源和清洁技术的投资，支持低碳经济的发展；鼓励客户进行社会负责的投资，并推动企业的社会责任实践。
通过可持续发展，投资银行可以为社会和环境做出贡献，并获得更好的企业声誉和长期发展。
结语投资银行未来的发展面临着许多机遇和挑战，数字化转型、创新产品和服务、风险管理与合规性、国际化拓展以及可持续发展将是它们的重要方向。
投资银行的内部风控与合规管理
投资银行的内部风控与合规管理投资银行作为金融市场中的核心机构，承担着各类金融交易和业务的重要角色。
为了保障市场稳定和客户利益，投资银行必须建立健全的内部风控与合规管理系统。
本文将从不同角度探讨投资银行的内部风控与合规管理。
一、内部风控管理1. 风险识别与评估投资银行应当建立完善的风险识别与评估机制，以及相关的标准和流程。
通过对市场风险、信用风险、流动性风险等方面的全面评估，及时发现和识别潜在的风险，并对其进行合理的评估和量化。
2. 内部控制措施投资银行应当制定并实施一套严格的内部控制措施，以避免潜在的风险事件发生。
包括但不限于内部审计、内部监控、内控自评等，通过有效的监管手段确保内部业务的合规性和规范性。
3. 风险管理与控制针对已识别的风险，投资银行应制定相应的风险管理和控制策略，确保投资决策的风险可控性和合理性。
有效的风险管理手段包括分散投资、风险对冲、期权交易等，以保证投资组合的稳定和风险的可控。
4. 应急措施与业务恢复在面对外部风险冲击和突发事件时，投资银行应有合适的应急措施和业务恢复方案。
通过建立备份机制、紧急领导机构和应急响应机制等，最大限度地减少损失和冲击。
二、合规管理1. 法律法规合规投资银行应严格遵守各类金融法律法规，确保业务活动的合规性和合法性。
包括但不限于证券法、银行法、反洗钱法等相关法律法规的遵守，在业务开展的各个环节中保持合规操作。
2. 风控操作与内部合规投资银行应当建立和完善内部合规制度和机制，制定相应的风控操作规程，并进行定期的内部合规审查。
通过加强对内部员工的培训和教育，提高员工的合规意识和风险防范能力。
3. 信息披露与客户保护投资银行应当及时、准确地向内部员工和外部投资者披露相关信息，确保信息透明和客户权益的保护。
同时，加强对客户的风险提示和警示，提高客户的风险意识和风险识别能力。
4. 监管合规与可持续发展投资银行应积极响应监管部门的要求，自觉接受监管，持续改进合规管理和风险控制水平。
投资银行两大发展模式的比较
投资银行与商业银行之间存在着根本区别，各国对两者关系的处理也各不相同。
综观各国投资银行的发展历程，其模式不外乎两种；其一是以美、日、英为代表的分离型模式；其二是以德国为代表的综合型模式。
分离型投资银行亦称分业经营型模式法律规定投资银行与商业银行在组织体制、业务经营和监管制度等方面相互分离、不得混合的管理和发展模式，也就是是指商业银行和投资银行在经营业务方面有严格的界限,各金融机构实行分业经营、分业管理的经营模式。
典型的国家是20世纪90年代以前的美国、英国、日本和现阶段的中国。
分离型模式的最本质特点就是通过严格限制商业银行和投资银行的业务范围，从而有效地控制商业银行的风险，达到维护金融体系稳定的目的。
分业经营型投资银行运作模式的要点是：1.明确规定商业银行不准经营股票发行与交易业务，投资银行不准经营信贷业务；2.投资银行的经营活动集中由政府任命的证券监管部门监管，而商业银行的经营活动由中央银行监管。
分离型模式在上述三国实行了几十年之后，于80年代开始发生了重大变化，过去业务范围严格区分的分离体制已经严重弱化，投资银行和商业银行的业务界限已日渐模糊。
分离型模式的优点：第一，能有效地降低整个金融体系运行的风险；第二，有利于维护证券市场的“三公”原则；（公开、公平、公正）第三，在一定程度上促进了金融业的专业化分工，凸现了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别，使其能各司其职，充分利用各自的有限资源，来拓展自己的业务领域；第四，分离型模式严格的分业经营，弱化了金融机构之间的竞争，客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率，从而有助于金融体系的稳定。
分离型模式虽然有诸多优点，但在长期的运行过程中，其欠缺之处也暴露无遗。
分离型模式最致命的缺陷就是它限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的发展壮大，严重影响和削弱了本国金融机构的竞争力。
混合型投资银行亦称混业经营模式是指在法律上允许同一家金融机构通过资源整合，同时经营商业银行、投资银行、保险公司、信托公司等金融业务，也就是是指在金融经营业务方面没有界限划分,各种金融机构实行综合业务发展的经营模式。
国内商业银行开展投行业务的模式介绍与比较
国内商业银行开展投行业务的模式介绍与比较【摘要】众所周知，我国的金融业是银行、保险、证券分业经营的，商业银行只能开展除证券承销与经纪之外的一部分投资银行业务。
面对着国际上愈演愈烈的混业经营大趋势，分业经营的弊端正在逐步显现。
随着世界经济一体化的逐步加深，我国的商业银行将在同国际一流的全能银行与金融控股集团的竞争中落败。
唯有改变现状，国内商业银行才能逐渐壮大，缩小同国际同行之间的差距。
本文探讨了现阶段我国国内商业银行开展投资银行业务的三种模式并对其进行了比较分析。
【关键词】商业银行；投资银行业务；模式一、引言目前国内商业银行从事投资银行业务的模式主要可以分为以下三类：一是投资银行内部化模式，比如农业银行、招商银行等；二是准金融控股公司与投资银行业务内部化相结合模式，比如我国五大国有银行；三是金融控股模式，比如平安集团、光大集团、中信集团等。
中国商业银行在现有的分业原则下，通过以子公司、市场渠道、产品、服务等多维层面的合作来推动银证合作、银保合作等不同金融机构之间的合作，体现出从分业经营逐步过渡到混业经营的大趋势。
二、国内商业银行开展投行业务的模式介绍1、投资银行内部化模式投资银行内部化模式，即商业银行在法律允许的范围内通过内设机构开展除证券业务之外的其他投资银行业务。
根据投行业务部门与总分行之间的隶属关系可以分成两种具体形式：实体职能部门模式与事业部附属模式。
实体职能模式是指投行业务部门作为商业银行的一个职能部门，直接隶属于总分行。
例如，2002年5月，工商银行总行在整合境内现有的机构和业务的基础上正式组建投资银行部。
并且，随后在上海、北京等重点分行成立了投资银行部门。
事业部附属模式是指投行业务部门直接隶属于总行内的一个大事业部。
在银行宏观领导下，拥有完全的经营自主权，实行独立经营与财务核算，对于投行业务的产品与服务创新具有统一领导的职能。
浦发银行是这一模式的代表性银行。
2005年，浦发银行参照花旗集团进行了全面的组织结构调整，在整合对公业务的基础上成立了公司及投资银行总部。
投行业务管理规范及管理知识发展培训
投行业务管理规范及管理知识发展培训二、投行业务管理规范1. 业务流程规范建立起科学、规范的投行业务流程是投行管理的重点环节。
投行业务涉及到融资、并购重组等复杂的金融活动，任何一个环节的不规范都有可能导致严重后果。
因此，投行机构应制定详细的业务流程规范，包括业务操作步骤、授权制度、交易准则等，确保业务的安全性和稳定性。
2. 风险控制规范风险控制是投行管理的核心。
投行业务涉及到大量的风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
针对不同的风险，投行机构应建立完善的风险控制制度，包括风险评估模型、风险监控机制、风险管理流程等。
投行从业人员应接受必要的风险管理培训，并参与风险策略的制定和实施，确保业务风险的可控性。
3. 客户保护规范投行业务涉及到大量的客户资金和敏感信息，因此客户保护是投行业务管理的重要环节。
投行机构应加强客户资金的管理和保护，确保客户资金的安全性、完整性。
同时，投行从业人员应严守职业道德，保护客户隐私，避免泄露客户敏感信息。
三、管理知识发展培训1. 投行业务知识培训投行业务涉及到复杂的金融活动和产品，需要从业人员具备相应的专业知识。
投行机构应开展投行业务的知识培训，包括投行产品知识、金融市场知识、法律法规知识等。
通过培训，提升从业人员的专业素质，为业务发展提供强有力的支撑。
2. 风险管理培训风险管理是投行管理的核心，需要从业人员具备相应的风险意识和风险管理技能。
投行机构应开展风险管理的培训，包括风险识别和评估、风险监控和控制等方面的知识培训。
通过培训，增强从业人员的风险管理能力，提高业务风险的可控性。
3. 业务伦理培训投行业务从业人员应遵循一定的伦理和职业道德准则，确保业务的公正、透明和合法性。
因此，投行机构应加强业务伦理的培训，包括职业道德、利益冲突、信息保密等方面的知识培训。
通过培训，确保投行从业人员具备正确的业务伦理观念，维护业务的信誉和形象。
四、结语投行业务管理规范和管理知识的发展培训对于保障投行业务的健康发展和金融市场的稳定具有重要意义。
投资银行监管体制
(二)证监会地方派出机构
1998年，中国证监会将地方证券管理部门收归 证监会直接管理，并将原来的35家机构缩减为9 家大区派出机构。此外，在北京和重庆等地还设 立了直属派出机构。在大区派出机构下，再设立 了25家地方特派机构。这些地方特派机构的主要 任务是协助证监会和大区派出机构进行监管。
(三)证券业协会
投资银行资格监管和业务监管
投资银行的资格监管
（市场准入制度）
投资银行的业务监管
投资银行的资格监管 （市场准入制度）
投资银行的设立方式基本上可以分成两种： ①特许制——投资银行在设立之前必须向 有关监管机构提出申请，经监管机构核准之后方 可设立；同时，监管机构还将根据市场竞争状况、 证券业发展目标、该投资银行的实力等考虑批准 其经营何种业务。 ②注册制——投资银行只要符合有关资格规 定，并在相应金融监管部门与交易部门注册便可 以经营投资银行业务。 采用这种方式的大多是成 熟的市场经济国家，其典型代表是美国。
政府监管和自律监管的区别和联系
政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间 存在着相互补充、相互促进的关系。
政府机构监管和自律监管的区别
• （1）监管的性质不同。一个是行政管理，具有强制性； 一个是自我监管组织，具有自律性。 • （2）处罚手段不同。 • 政府监管机构处罚较重，自律监管处罚较轻。 • （3）监管的依据不同。 • 前者依据国家有关法律、法规、规章和政策进行监管，后 者除了这些，还依据自律组织制定的章程、业务规则、细 则对投资银行进行管理。 • （4）监管的范围不同。 • 前者监管全国范围的证券业务活动。后者监管其会员。
2、以行业协会与交易所为主的自律 管理模式
• 自律型监管体制是指国家除了某些必要的立法之 外，较少干预投资银行业，主要是通过投资银行业自 律组织和投资银行自身进行自我监管。 • 实行这种监管体制的国家或地区如英国、荷兰、 爱尔兰、香港特别行政区等。 特点： 1、通常没有制定专门规范投资银行业和证券市场管 理的法律、法规，而是通过一些间接的法律法规来调 整和制约证券市场的活动。 2、没有设立专门的全国性的证券监管机构，而是依 靠证券市场的参与者，如证券商协会、证券交易所等 自律性组织进行监管。
投资银行业务模式创新
投资银行业务模式创新在金融领域中，投资银行的重要性毋庸置疑。
投资银行是专注于融资、并购、重组等交易类型的金融机构，其主要业务涉及股权融资、债务融资、资产管理、交易咨询等多个方面。
随着金融市场的发展和变化，投资银行的业务模式也在不断创新。
一、业务多元化在过去，投资银行的主要业务是发行股票和债券。
但随着市场的变化和新金融的崛起，投资银行开始从传统的融资业务向更多领域扩展业务。
例如，近年来，投资银行纷纷涉足了创业投资、私募股权投资、风险投资等领域。
这些新的业务领域，无疑将投资银行的业务多元化程度提高了一个新的高度。
二、服务和产品创新投资银行在服务和产品方面也有了许多创新。
传统的投资银行业务是将优质的标的物的股票和债券卖给机构或者个人。
而如今，投资银行则寻求为投资者提供更多样化和定制化的金融产品和投资机会。
例如，投资银行开始推出包括百万富翁俱乐部、私人股权市场、不动产并购等新业务。
这些新业务提供的产品和服务，为投资者提供了更多元化和量身定制的金融投资选择。
三、技术创新如今，技术已渗透到金融领域的每个角落，世界各地的投资银行开始寻求与技术领域进行紧密的合作。
这些创新包括区块链、人工智能、云计算等领域，这些技术有望成为投资银行与金融业务服务之间的桥梁，实现更加高效和可靠的交易。
例如，区块链技术可以提高投资银行的交易速度、降低成本和提高可追溯性。
伴随着相应成功案例的不断涌现，这些技术的运用也必将对投资银行业务模式的进一步创新有着巨大的推动作用。
四、全球化服务和创新在全球化的背景下，多数投资银行正在走出家门，寻找跨境业务机会。
投资银行根据客户的需求，尽可能地向全球提供服务，这种服务形式得到了市场的认可。
投资银行的全球化也推动了在不同国家间的融合、协作与合作，在金融业务领域内开启了一个新的时代。
总结投资银行的创新，得益于市场的不断变化和不断寻求发展的内在需求。
随着投资银行业务模式创新的不断深入，投资银行的市场地位也在不断提高。
证券公司的投资银行业务管理
证券公司的投资银行业务管理投资银行业务是证券公司中重要的一项业务，其在股票发行、并购重组、资产证券化等领域扮演着重要角色。
为了使证券公司的投资银行业务顺利开展，需要进行有效的管理。
本文将就证券公司的投资银行业务管理进行探讨。
一、组织架构与职能划分证券公司的投资银行业务管理需建立适应业务需求的组织架构。
首先，核心团队应包括投行总经理、投行副总经理以及相关部门负责人。
其次，根据业务类型，可设立股票发行部、并购重组部、债券事务部等专门部门，并明确各部门的职能划分。
例如，股票发行部负责管理公司的股票发行业务，债券事务部负责债券发行和资产证券化业务等。
二、风险管理与内控体系建设投资银行业务存在一定的风险，因此，证券公司需要建立完善的风险管理与内控体系。
在风险管理方面，应重点关注市场风险、信用风险和操作风险等。
建立风险管理部门，负责监控业务风险，并制定相应的风险控制措施。
同时，证券公司还应制定合理的内控制度，确保业务的合规性。
三、人员培训与激励机制投资银行业务管理需要一支专业素质较高的团队来支撑，因此，证券公司应加强人员培训与激励机制的建设。
通过内部培训、外部培训等方式提升员工的专业能力和综合素质，使其适应业务发展的需要。
此外，还需建立激励机制，对业绩优秀的员工给予适当的奖励，以激发员工的积极性和创造性。
四、信息化建设与科技创新证券公司的投资银行业务管理中，信息化建设与科技创新不可或缺。
通过建立完善的信息系统，实现业务的高效运行和信息的及时沟通。
同时，推动科技创新，引进先进的技术和工具，提升业务处理的效率和质量。
例如，利用人工智能技术进行数据分析，提供精准的投资建议。
五、与监管机构的合作与沟通证券公司作为金融机构，需要与监管机构建立良好的合作与沟通机制。
保持与监管机构的密切联系，及时了解监管要求和政策变化，并主动配合监管工作。
加强信息披露工作，向监管机构提供准确、全面的信息。
六、完善的业务流程与规范化操作证券公司的投资银行业务管理需要建立规范、高效的业务流程。
我国商业银行开展投资银行业务的模式及趋势
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（ 东经 济 学 院 山 东济 南 ２ ０ １） 山 ５ ０ ４
摘 要 ： 国加入 ＷＴ 我 Ｏ之后， 国外金 融集团利用其在人才、 产 品及混业经 营等方面的优势， 为国 内 户提供 综合性的金融服务， 国内商业银 客 给 行的经营带来 了巨大的压力。面对 国外混 业经营的强烈冲击和严峻挑战 ， 国商业银行发展 投资银 行业务势在必行。如何寻求投 资银行 的业务 我
随着金 融全 球化 的发展 ， 特别 是 自 加入世 贸组织 以来 ， 外商 业银行 携其 全 能化 、 型化 、 大 国际化 的优势 ， 积极 展开对 中 国 金融市 场的渗透 ， 中国银行 业也 于 ２ ０ 年底 向外 资银行 全两开放 。 ０７ 当此形 势下 ， 高 国内商业银 行 的市场 竞 争力尤 显晕 要 。投 资银 提 行业务 的发展作 为商 业银行 增 强金融 创新 能 力、提高赢 利水 平 的 重 要 内容 ， 日益 受到 国 内各 商业 银行 的瞩 目。 正 我 国商业 银行 开展投 资银 行业 务的 可行性 分析 ［ ５６７ ４ ， ］ ． １ 法律和 政策 层面 、 从法 律层 面看 ， ０３ 我 国修改 后 的《 ２０ 年 商业 银行法 》 定：商 规 ” 业银 行在 中华人 民共和 国境 内不得 违 反国家规 定 从事 信托投 资业 务和 证券经 营 业务 、向非 自用 不动产 投资 或者 向非银 行金 融机构 和 企 业投 资” 句话 意味着 ： 旦发展 需要 ， 。这 一 国家 可 以 拟规 定 ， 进 行 混业经 营 。显然 ，这样 的规 定为 今后 商业银 行开 展投 资银行 业 务 留下 了空间 。 从 我 国政 策层 面看 ， 虽然 我 国金融 业” 分业 绎营 、 分业 管理 ” 的 体制 在短 期 内不会 改变 ，但是近 年来 监管 当局对 金 融分 业经营 的 政 策进行 了适 当调 整 ，限制商 业银行 从事 投 资银行业 务 的政策 也 有所 松动 ： ２０ 年 ６月 ， 民银行 发布 《 如 ０１ 人 商业 银钉： 中问 务暂行 № 规定》 明确 商业银 行在 经过 人 民银 行批 准 以后 ， ， 可开 办代 理证券 业务、 金融衍 生业 务、 资基金 托 管、 投 财务顾 问等 投 资银行业 务 。 除 股票发 行和 经纪 业务 外 ， 资银 行的其 他 业务都 已纳入 商 银行 投 的业 务范 围。这 些政策 措施 的 Ｈ台为 为商业 银行 向投 资银行 业务 ｝ 领 域进 军铺 平 了道 路 。 ２ 商业银 行 自身 优势 ． 从我 国实 际 国情 来看 ， 业银行 开 展投 资银行 业务 是有其 现 商 实 条件 的。这主 要 足凶为 现阶 段我 国的证 券业 还称 不上是 真 正意 义上 的投 资银行 业 ， 商与客 户 的关系只 是简 单 的代 理关 系 ． 券 或提 供顾 问业务 ， 不能直接 为企业 提供 资金 融通 ， 很少 能够往 企业 的 也 发展潜 质方 面做 出深 刻的分 析 。而我 国商业 银行在 期 经营 过程 中形 成的资金 实 力、 客户 资源 、 构 网络 、 机 对外信 誉等 优势 ， 是其他 金 融机 构所无 法 比拟 的。尤其 是商 业银 行凭 借 自身 的 资金优势 和 信贷 能 力 ， 企业 正常 经营 的投融 资 以及并购 晕组 等资 本运作 方 在 面提 供整 体方 案和伞 面策划 ， 可 以辅 以合适 的融 资安排 ， 以为 还 借 客户 提 供融资 、 并购 、 问的全 套服 务 。 是其 他任 何非银 子 金 融 顾 这 『 机构 所不 具备 的 巨大 优势 ，这种 优势 可 以为其 丌腱投 资银 行 务 带来 得天独 厚 的便利 。 同时 ， 困 商业 银行 与 业 肯密不 可分 的 我 天然联 系 ， 它们 在对 企 的经营 状况 、 【 管 水 平 、 市场前 景 、 务状 财 况等情 况 的了解方 面有 着其 他金 融机 构尤法 比拟 的优势 ， 全可 完 以利 用这 种优 势 主动参 与食业 的 备种金 融服 务活动 ， 极拓展 投 积 资银 行业 务 。 二、 国内 商业银 行开展 投 资银行 业务 的 主要 模式 ｉ一，６ ｌ４ Ｊ ２ ， １ 行集 团模 式 ， ． 银 它属 于： 控股 公 司模 式 的 种 ， 金融 即商业 银 行通过 控股或 持股 某家投 资银行 （ 证券公 司） 来绐 菏投 资银 行业 务， ｆ 商 业银行 与控 股 的投 资银 行之 间 大都保 持相 对的 独立 。目前 国 ｌ ＝ ＝ ＝ ＿ ｊ 内除农 行外 的 三大 国有 商业 银行都通 过独资或 合资成赢 投资银行 ， 如中行 的中银 控股 公司 、 建行 的巾 公司 、 工行 的工 商东业金 融控 股 公 司 下 而 以建行 为例介 绍一 这种 模式 ： 中 国国 际金融 有 限公司 是中 国建设 银行 、摩根 斯坦利 阁际 公 司 、 困经济技 术投 资担 保公 司 、 加坡 政府投 资 公司 、 力集 巾 新 名 等合 资组建 的投 资银 行 。巾金 公司现 订 四个 卡要、 务部 门 ： 资 Ｉ ｋ 投 银行 郝 、 售交 易部 、 究 部和 资 管理 部。目前中金 公司 可 以从 销 研
工行投行业务经营模式情况说明
工行投行业务经营模式情况说明随着我国金融市场的不断发展，投行业务的重要性也越来越受到关注。
中国工商银行作为我国五大国有商业银行之一，在投行业务方面也有着不俗的表现。
本文将从工行投行业务的业务模式、发展历程、优势特点等方面进行说明。
一、工行投行业务的业务模式工行投行业务的主要业务模式为“产融结合”，即将银行的金融优势与实体经济的产业链、价值链相结合。
工行投行业务主要包括股票承销、债券承销、资产管理、并购重组等多个板块。
其中，股票承销和债券承销是其主要业务板块。
股票承销业务是工行投行业务的重要组成部分。
工行投行业务通过承销股票，为企业提供融资服务，同时也为客户提供股票投资服务。
工行投行业务通过深入了解客户需求，为客户提供贴心、专业的股票承销服务，同时最大程度地保障客户权益。
此外，工行投行业务还通过股票投资，为客户提供高效的资产配置服务，为客户创造价值。
债券承销业务是工行投行业务的另一个重要组成部分。
工行投行业务主要通过承销债券，为企业提供融资服务，同时也为客户提供债券投资服务。
工行投行业务通过严格的风险管控，为客户提供高效、安全的债券承销服务，同时为客户创造投资价值。
二、工行投行业务的发展历程工行投行业务的发展可以追溯到上世纪90年代末。
当时，我国证券市场刚刚兴起，工行便开始了其投行业务的探索。
2001年，工行成立了投资银行部，开始正式开展投行业务。
随着国内金融市场的快速发展，工行投行业务也得到了迅速的发展。
2007年，工行投行业务首次亮相中国投资银行联盟排名，排名第六。
2015年，工行投行业务在全球投资银行排名中排名第十二。
目前，工行投行业务已成为我国投行业务的佼佼者之一。
三、工行投行业务的优势特点1. 与实体经济紧密结合。
工行投行业务通过“产融结合”的模式，将银行的金融优势与实体经济的产业链、价值链相结合，为实体经济提供高效、全面的金融服务。
2. 工行强大的风险管控能力。
工行投行业务注重风险管控，通过完善的风险管理体系和风险控制流程，最大程度地保障客户权益。
第二讲投资银行的组织结构和体制模式
2023/5/7
第二讲投资银行的组织结构和体制模 式
• 在投资银行的组织形态上，各国规定不一样。目 前，世界上只有比利时、丹麦等少数国家的投资 银行仍限于合伙制；德国和荷兰虽然法律允许可 有不同的组织形态，但事实上只有合伙制；中国 香港、马来西亚、新西兰、南非等大多数国家和 地区允许投资银行采取合伙制和公司制；新加坡 、巴西等国则只允许采取股份公司制。但从投资 银行比较发达的美、欧、日等国家和地区来看， 公司制是具有典型意义的投资银行组织结构形式 。
，并先后上市，许多大的投资银行都已经 实现了这一转变。摩根·斯坦利于1970年改 制，并于1986年上市，美林、贝尔·斯·第恩 斯和高盛德分别于1971年、1985年和1999 年先后成为上市公司。
2023/5/7
第二讲投资银行的组织结构和体制模 式
• 简单来说，投资银行组织形态演变的原因是：合伙制对投 资银行来说不是一种有效率的组织形态。具体来说，又有 三种可能：
• 发行审核委员会 • 主要职责
– 起草证券期货市场有关法律法规 – 垂直领导全国证券期货监管机构 – 证券的发行、上市、交易、托管和结算 – 监管境内期货合约的上市、交易和结算 – 规定监管境内机构从事境外期货业务 – 管理证券期货交易所 – 监管证券公司、基金公司
第二讲投资银行的组织结构和体制模 式
2023/5/7
第二讲投资银行的组织结构和体制模 式
二、 投资银行业结构
• （一）投资银行的行业结构
– 超级投资银行 规模最大 实力最强 国际声誉卓著 – 主要投资银行 规模较大 业务多样化、国际化 – 次级投资银行 依托本国金融中心，为特殊群
体服务
– 地区性投资银行 以某一地区为主要服务范围 – 专业性投资银行 以某一专门领域为服务范围 – 商人银行 进行与兼并收购有关的融资业务
华尔街投资银行业的商业运作模式
华尔街投资银行业的商业运作模式华尔街是全球金融业的中心，是世界各大投资银行的所在地。
其中的商业运作模式备受瞩目，那么我们如何来了解华尔街投资银行业的商业运作模式呢？在华尔街，投资银行业的商业运作模式主要分为四个部分：投资银行、交易业务、资产管理和证券业务。
而这四个部分都有着非常不同的模式，下面我们来分别聊一聊：投资银行：投资银行是华尔街的一个核心组成部分，是解决全球企业的融资需求和M&A（并购）需求的主要平台。
投资银行的商业模式通常是从投行、公司融资、交易咨询和兼并收购中获取收入。
而投资银行的核心功能就是维护客户关系并为其提供资本。
在M&A业务中，投资银行的主要职责是进行尽职调查、评估估值、协助谈判和贷款安排等工作。
交易业务：交易业务是投资银行的另一个核心部门，包括股票交易、固定收益和原始股交易等。
其中的商业模式主要是通过做市商、融资、借贷和税务优惠等方式获取收益。
投资银行的交易业务通常需要提供完善的市场采购和销售服务。
例如，经验丰富的交易员会通过对专业技能和市场洞察的深入了解来识别买入和卖出时机。
资产管理：资产管理是投资银行业务的第三部分。
它主要是以获得客户的投资作为基础来获得经营投资业务的收入。
商业模式经常采用管理费和绩效费等模式来获取收益。
并且，资产管理也有很多种模式，例如住宅和房地产投资、证券投资、股票投资、交易所交易基金（ETF）等。
证券业务：证券业务通常与投资银行有所区别。
商业模式通常是通过获得利润和佣金等方式来获取收益。
在证券业务中，一般包括销售、交易、中介和券商业务。
证券业务还可以通过提供融资、保证金等服务来获取收益，这部分业务通常是由券商提供。
总的来说，华尔街投资银行业的商业运作模式非常复杂，也非常多样化。
投资银行、交易业务、资产管理和证券业务等都有着各自的商业模式。
这些商业模式都有着不同的特点和优劣之处。
不过无论是哪一种模式，其骨干都是维护客户关系并为其提供资本。
我国商业银行开展投资银行业务模式趋势论文
我国商业银行开展投资银行业务的模式及趋势摘要:我国加入wto之后,国外金融集团利用其在人才、产品及混业经营等方面的优势,为国内客户提供综合性的金融服务,给国内商业银行的经营带来了巨大的压力。
面对国外混业经营的强烈冲击和严峻挑战,我国商业银行发展投资银行业务势在必行。
如何寻求投资银行的业务发展模式并取得新的突破,这是摆在我国各商业银行面前的一个共同问题。
作者简要讨论了我国商业银行开展投资银行业务的可行性以及主要模式;并从以上讨论出发,总结出了目前商业银行开展投资银行业务的发展趋势。
关键词:商业银行;投资银行业务;现状;发展趋势引言随着金融全球化的发展,特别是自中国加入世贸组织以来,国外商业银行携其全能化、大型化、国际化的优势,积极展开对中国金融市场的渗透,中国银行业也于2007年底向外资银行全面开放。
当此形势下,提高国内商业银行的市场竞争力尤显重要。
投资银行业务的发展作为商业银行增强金融创新能力、提高赢利水平的重要内容,正日益受到国内各商业银行的瞩目。
一、我国商业银行开展投资银行业务的可行性分析[4-5,6-7]1、法律和政策层面从法律层面看, 2003年我国修改后的《商业银行法》规定:”商业银行在中华人民共和国境内不得违反国家规定从事信托投资业务和证券经营业务、向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资”。
这句话意味着:一旦发展需要,国家可以另拟规定,进行混业经营。
显然,这样的规定为今后商业银行开展投资银行业务留下了空间。
从我国政策层面看,虽然我国金融业”分业经营、分业管理”的体制在短期内不会改变,但是近年来监管当局对金融分业经营的政策进行了适当调整,限制商业银行从事投资银行业务的政策也有所松动:如2001年6月,人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》,明确商业银行在经过人民银行批准以后,可开办代理证券业务、金融衍生业务、投资基金托管、财务顾问等投资银行业务。
除股票发行和经纪业务外,投资银行的其他业务都已纳入商业银行的业务范围。
现代投资银行业结构与体制(1)
投资银行与基金业 相互依存、相互竞争、共同发展
投资银行与信托投资公司 相互促进、竞争发展
四、投资银行与金融市场的关系
金融市场
图2—3 投资银行与金融市场的关系
同业拆借市场
回购协议市场
货币市场
商业票据市场 银行承兑汇票市场
短期政府债券市场
信息的权利； 4. 有权按规定暂停或恢复上市证券的交易； 5. 建立市场准入制度，有权按规定限制或禁
止特定证券投资者的证券交易行为；
6. 建立符合市场监管和实时监控要求的计算 机系统和专门监管机构。
证券交易所
对会员的监管 1. 制定会员管理规则； 2. 严格管理会员的会籍和交易席位； 3. 监督管理会员的自营业务； 4. 制定会员经纪业务细则并实施监管； 5. 检查会员的财务状况并上报证监会。
以政府机构为主导的外部监管模式——美国： 以SEC为最高管理层的监管主体 双线（联邦和州）多头（多个机构）到统一综合
— 功能性监管向目标性监管转变 — 加强系统性风险监管 — 建立消费者金融保护局（2011年7月）
德国：以中央银行为最高管理层的监管 主体
— 更加注重全国性、统一性的金融监管
英国：以金融服务局为最高管理层的监 管主体到金融稳定理事会
30-40年代的立法时期 《格拉斯一斯蒂格尔法》 证券交易委员会
分离型模式的要点： 商业银行和投资银行分业经营 监管部门的区别
一、分离型模式
分离型模式的优点 建立防火墙制度，分散和降低金融风险 便于专业化分工协作和管理 有利于实现市场公正、透明和有序 分离型模式的缺点 制约了银行业的发展规模和综合业务能力 限制了竞争 降低风险的同时也降低了自身的综合竞争能
对于中国投资银行管理的建议(一)
对于中国投资银行管理的建议(一)对于中国投资银行管理的建议引言中国投资银行作为金融行业的重要组成部分，承担着推动经济发展和资金配置的重要任务。
然而，在当前经济形势下，我们需要对中国投资银行的管理进行一些调整和改进，以适应市场需求和提高投资者满意度。
建议一：加强监管和风控1.加大对投资银行的监管力度，确保其合规运作。
2.强化风险控制措施，提高风险管理能力。
3.完善内部控制体系，加强对员工行为的监督与管理。
建议二：提高服务质量1.加强员工培训，提高服务意识和专业素养。
2.建立客户投诉处理机制，及时解决客户问题。
3.建立客户信任机制，增强投资者对投资银行的信心。
建议三：加强合作与创新1.与国内外金融机构加强合作，实现资源共享和互利共赢。
2.推动科技创新，提高金融服务效率。
3.鼓励投资银行积极参与社会责任活动，提升社会形象。
建议四：优化人才管理1.设立专业人才培训计划，提高员工技能和专业水平。
2.提供良好的职业发展机制和福利待遇，留住优秀员工。
3.加强领导力发展，培养优秀的管理人才。
结论中国投资银行管理的改进是一个系统性的过程，需要政府、监管机构和银行自身的共同努力。
通过加强监管和风控、提高服务质量、加强合作与创新、优化人才管理等方面的努力，我们相信中国投资银行将能更好地为经济发展和投资者服务。
建议五：加强信息安全保护1.建立健全的信息安全管理体系，加强对客户信息和交易数据的保护。
2.提高员工的信息安全意识，加强对内部信息泄露的预防和控制。
3.加强与技术供应商的合作，确保系统和网络的安全性。
建议六：优化产品和服务创新1.关注市场需求，加强对新兴行业和投资机会的研究，推出更具竞争力的金融产品。
2.提供个性化的理财和投资建议，满足不同客户的需求。
3.鼓励创新，推动金融科技应用，提升产品和服务的效率和体验。
建议七：加强社会责任1.积极回报社会，依法纳税，履行企业社会责任。
2.关注环境保护和可持续发展，推动绿色金融发展。
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投资银行业的哲学*选自Robert Lawrence Kuhn《投资银行学》附录投资银行是经营货币与资本的企业。
其主要作用是为了联结资金使用者和资金供给者，为发行者和投资者创造最佳的金融效益。
投资银行业是有效地分配和交换资金的中介渠道。
据此，投资银行业自称是资本主义市场的起关健作用的机制，因为，它促使形成的资源分配决策体现了自由市场制度的特色。
投资银行家认为，是他们在很大程度上支配着世界经济。
而投资银行业实际上是干什么的呢？它的定位在于促成交易，属于服务性行业。
它不生产任何产品，也不出售任何商品，然而，它实质上正好在左右着从事这一工作的所有企业。
它的主要产品是融资建议和融资能力。
1投资银行通过融资，赋予企业以活力，以便能使其持股人发展、扩大并变得更富裕。
有些人认为，投资银行业是商业运转必不可少的轴心，是公司和工业的生命原动力，是经济生产率的市场催化剂。
而另一些人则认为，投资银行业属于寄生性行业，它靠客户牺牲生产率来养活；它报酬太高而生产力低下，因而是资本主义市场的累赘。
显然，这是相互矛盾的看法。
*本附录得益于Robert Lawrence Kuhn的“A Philosophy of Investment Banking”，参见Robert Lawrence Kuhn主编的“The Library of Investment Banking（1990），Volume I（Investing and Risk Management），DowJones-Irwin出版公司。
1人身体的能力是体力，有体力可以干体力活；投资银行的能力是能发挥金融能力。
实际上，投资银行的各个方面都显示其具有的金融能力的重要性。
但是，这种能力并不简单地等同于人的体力，金融能力是质量比数量更重要，具体的说，就是投资银行的远见与明智比其规模与力量更重要。
这篇文章便要解决这一矛盾。
我们的目的是为了辨明投资银行业的基本性质，从而确定其基本价值。
我们是进行分析而不是辩解，是认识它而不是美化它。
这是为行业宗旨而进行的探索，是探索其内在价值和有意义的贡献。
我们探讨的是投资银行业的基础及其深层结构。
这是对投资银行业本质的研究，如果你愿意这么说的话，那就是它的哲学。
为了创建这一投资银行业的哲学，我们以下述五方面的概念为基础：1、投资银行业的定义。
这一行业的哲学必须从语言的明晰和专有名词的准确着手。
2、行业标志。
在现代社会中，行业具有特定的特征；投资银行业具有这些特征吗——而且，它算得上是一种行业吗？3、投资银行业的行业模式。
投资银行业有什么用处；它为社会做了些什么？这一行业的内在价值和思想方式是什么？4、投资银行业的行业特征。
作为一种行业或作为一种实业，投资银行业的特有特征是什么？5、投资银行业的个体特征。
作为有成就的独立单位，投资银行家的具体特征是什么？对于投资银行业的这一概念，我们反复调查和考察了本书提到的投资银行学的原理和方法，我们是从哲学的角度来从事这一工作的。
一、投资银行业的定义如果用语罗嗦，哲学便是胡言乱语。
界限含混不清的说法不利于思想的明晰。
要是没有讯息的沟通，便难于取得进步。
因此，这便是为什么我们必须以此为起点的原因：刚起步的哲学需要词语上的准确。
即便是在金融界，投资银行业一词的使用也是相当随意的。
这种使用广至包括华尔街大金融公司日常所做的一切，而窄却仅限于投资银行的某些传统功能，其中，主要是从事承销的职能。
问题的一部分源于这一行业的演变。
传统的投资银行业所从事的是承销基本的普通股股票和投资级的公司债券。
然而，如今金融界已经发生了巨大的变化，于是，作为这种巨变主要催化剂的投资银行业也相应地拓宽了它的运作范围。
这一范围已经变得非常之广，实际上使我们提出的要从事这种辨别工作的哲学难于确认。
由于随意的、漫无边际地使用投资银行业一词可能会产生对这一职业的许多不同看法，所以，必须将考察目标加以收缩。
因此，我们在这里重申了本书第一章中对投资银行业所下的四种不同定义，明确地指出它们之间的差异。
其顺序是从最广到最窄，即广到包括一系列的金融服务，窄至仅限于传统的承销业务。
1、包括投资公司一切业务的投资银行业这里，涉及了华尔街的所有金融活动，甚至包括散户投资和个人的金融产品。
为什么要把那些明显属于为顾客服务的功能包括在投资银行的定义之中呢？这一颇有点循环论证的逻辑是这样推导出来的：由于华尔街公司属于投资银行（也即是一种预定的假设），因而当这些公司实际从事任何一种活动时，这些活动中的每一种都必然在事实上属于投资银行业的一个不可分割的部分。
举一个例子，让我们考察以下这一广泛定义的有疑难的一面：如何才能把对零售部门网络的管理归入投资银行业这一范畴呢？从推理上说，把它包括在内是不合逻辑的。
试看一看出售最初发行的证券（原始证券）的过程。
承销是一种至关重要的功能，的的确确，这往往是区别有竞争力的承销商的优劣势所在。
拥有从事零售承销部门网络的投资银行，能够承销其它金融公司所不能承销的某些证券，因为，有许多种证券只能作为零售的金融产品来出售。
当投资银行所承销的是机构投资者不感兴趣的证券（如高风险资本）时，零售部门网络在战略上的优势是特别明显的。
2、从事资金市场一切活动的投资银行业资金市场活动包括资金筹措和公司理财功能的广泛内容。
这些活动应当包括如并购、商业银行业务、公正意见(fairnessopinions)、基金管理、投资研究、风险管理和其他的功能——除了传统的债权股权证券的承销。
而诸如零售市场、散户投资、分支管理等其他功能不包括在这些活动范围之内（但开发市场和机构证券交易应包括在内）。
（注意，这一定义把为自身帐户而开展的那些活动——即商业银行业务也包括在内。
）3、仅从事某些资金市场活动的投资银行业有些人在使用投资银行业一词时，仅将其含义限于某些资金活动范围之内，首先是承销工作、并购、公正意见等。
这种定义并不把某些资金市场活动视为投资银行业的功能。
例如，投资银行家不仅作为第三方中介机构起作用，而且是为客户或为自身利益充当资金管理人而起作用的那些活动范围，则有可能未包括在内（也即机构基金管理、风险资本管理和商业银行业务）。
在这第三种定义中可能被排除在外的另一些领域是研究、商品和风险管理的某些要素（即交易）等。
4、仅从事承销业务和筹集资金的投资银行业这是最窄的定义，也是传统的定义，是投资银行业的渊源。
投资银行为公司在公开市场上筹集资金。
他们在一级市场上发行证券，然后在二级市场上买卖证券。
在承销过程中（一级市场），他们规定标准，实施例行详查，确定价格，然后，他们充当交易的经纪人，为这些证券的发行后买卖寻找市场（二级市场）。
这一最窄定义不包括商人银行、杠杆收购、基金管理、风险资本管理以及进一步的并购。
令人非常感到有趣的是，这一传统定义将更有可能允许证券交易和创造市场进入到核心投资银行业的内部圣殿，而不将许并购列入（尽管今天，不把作为主流投资银行业核心业务的并购包括在内，简直是一种无法加以辩解的说法）。
把投资银行业仅限于从事承销业务是某些现代的批评家所欢迎的，他们建议恢复这点作为这一行业对社会的补偿和反璞归真（自新调整）。
另一些人则坚持，发展不可能逆转，已经改变的东西不可能再变回去。
二、行业标志现代行业是以几种具有内聚力和一致性的主要标志为特征的：1、行业模式。
某一职业的行业模式包括它的内在价值或存在理由，及其思维方式或公认的思想体系以及在提供服务中保持职业一致性的程序。
2、行业特征。
行业标志包括下述要素：知识主体、公认的专业知识体系、教育和证书或公认的学习与认识程序；发展与进步或对不断的前进与变化的适应性，以及客户服务和职业道德或坚持高标准的经营成绩。
3、个人特征。
个人的职业特征包括下列要素：天赋的才能和后天学习掌握的技巧或取得成功的个人特质；品质和道德或职业成员应如何表现；对专业压力的正确对待或对事业参与者在任职期间必然面临的内在矛盾的正确处理。
为了具体地展示投资银行的行业标志，我们考察了以下三个方面，即行业模式、行业特征和个人特征。
三、投资银行的行业模式这一行业模式由它的内在价值和思维方式构成。
很明显，这是这一行业合理性的最重要的证明。
1、内在价值投资银行业这一行业的存在基础是什么？为什么自由世界允许（实际上是鼓励）那些形成市场、但不生产产品的高报酬的金融中介机构存在呢？以下是投资银行家为金融市场所作出的几方面高附加值的贡献。
A、一级市场的承销作用。
如果我们把着眼点放在传统的最窄（第四种定义）定义上，那么，答案很简单。
如上所述，投资银行家是重要的第三方－－超级经纪人，它本身有为建立买方和卖方之间市场所必不可少的独立利益。
前面说过，在金融市场上的资金筹集过程中，投资银行家提供的基本的融资服务有两种：首先，作为承销商，他们从事新的发行，这属于一级市场；其次，作为证券商和经纪人，他们组织证券交易市场，这属于二级市场。
一级市场是资金用户进入资金市场的手段，而投资银行家则通过其发行人选择过程、例行详查程序、定价机制、销售安排和供需均衡等手段来保证这一市场的效率。
因此，投资银行家所发挥的功能要比单纯的经纪人重要得多；他们甘冒信誉风险来选择好发行人，核查财务数据和企业诉讼，以及作出彼此都能接受的有关价格的决策，通过这些措施来保证一级市场上新发行证券的信用。
通过组成承销团这一过程，承销新证券的风险被风散到不同的公司身上，因而这一过程是一级市场的一个十分重要的组成部分。
当几家（许多）投资银行公司在发行前商定在发行中认购一预定数量的证券时，这一参与过程便开始了。
然后，他们将这些证券转卖给客户，从公众所付的毛价与发行者的实价间赚取其差额。
当它需要某一投资银行使其伙伴相信它计划的发行有好的效果时，组成承销团的过程便具有重要的意义。
很少是由一家投资银行公司来独立承销某次发行（独立承销的几乎从未有过大批量的发行）的全部责任和风险，因此，如果不可能共同组成承销团，那就不可能进行发行。
组成承销团时，便把实行控制与均衡规定到首次发行证券的制度中。
此外，由于在发行证券的一级市场上涉及到大量的金融公司，从而为在买卖证券的二级市场上提供了巨大的保障和投资兴趣。
投资银行因此更愿意认购它承销的证券以再发售出去来谋利。
B、在二级市场中创造市场的经纪人或证券商的作用。
二级市场因能使自由地买卖所发行的证券成为现实，它便为这些证券提供了流动机会。
这种流动性之所以重要，是因为它提高了投资者的信心，使人们相信，他们的投资能够很容易和很快地兑换成现金。
由于投资者的这种信心减少了为获取每一既定水平的应有收益率所承受的风险，因而它对降低一级市场上证券发行者的资金成本有着重要的作用。
投资银行家保证，无论对买方或卖方来说，都有着完备的、有效的市场。
他们作为经纪人，为买方和卖方充当购销代理人（经纪人不保留任何存货，因而不承担任何价格风险）；他们作为证券商，为他们用来交易的每种证券确定买进和卖出（证券商要为他们作为存货保留的所有证券承担价格风险）；他们作为市场制造者，通常是在证券首次公开发行之后，为该类证券建立（并支撑）一个完整的市场。