无形资产评估的风险及控制研究

无形资产评估的风险及控制研究

摘要无形资产评估因为存在着许多复杂的不确定因素，致使评估风险的产生。本文主要论述了无形资产评估的三种方法，探讨其评估过程中所产生的种种风险，并就应如何从根源上减少风险提出建设性意见。

关键词无形资产评估风险控制

无形资产指的是企业所拥有的或者是在其控制下的、非实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产评估风险的存在是因为在其评估过程中存在着许多复杂的不定性因素，这些因素是导致无形资产评估风险存在的主因。本文主要论述了三种常用评估方法中存在的风险，并就应如何处理和控制提出建设性的意见。

1.三种评估方法中存在的风险

1.1市价法

无形资产产权交易市场存在漏洞是采用市价法评估无形资产时所存在的风险。产权交易市场并不成熟，而且缺乏必要的信息，很难找得到相关的交易案例；无形资产的非标准性，导致我们难以确定近似有形资产采用市场法评估时参照的调整差异事项；绝大部分的无形资产都具有垄断性，在产权交易市场上几乎找不到一样的或者是相似的评估参照物。难以想象，不一样的专有技术、不一样的专利，不一样的企业商誉、不一样的商标要怎样去调整它们之间的价格差距[1]。

1.2收益法

（1）收益的预测。无形资产的收益是一种超额收益，它只有依附在一定间接的或者直接的物质载体上才能体现出其价值。这种超额的收益指的主要是：无形资产的存在使得与企业有关的产品的产量增加、产品价格的升高或者是销量的增加，又或者是两种情况都有；无形资产的存在使得企业的生产成本与经营成本下降，产生了生产与经营用度的节约额。对无形资产未来收益的预测准确与否，与无形资产价值的评估直接相关，而收益被许多不定性的因素所影响，致使收益的实现具有非常的风险性。因为评估师一般都是借助历史的数据去估算将来的，若是缺少必要的经营信息、缺少相关的历史数据，无论是预测还是推算都缺少了有说服力的根据。比方说，当前盈利很低或者是没有盈利，这就说明没有办法依据目前的盈利情况去预测将来的盈利水准。

（2）评估范围的确定。资产评估范围在决定评估专业人士的工作范围的同时也直接测算评估结论是不是成立。在有形资产的评估中，评估范围比较容易被界定，但是无形资产的评估范围却是难以界定。这其中的原因主要是很难在时间上对技术资产的经济寿命进行精准的测定。专家对现行的协议年限或者是法定年限的测定，事实上忽视了无形资产的可持续利用性。因为对以一种新的技术形态存在的无形资产来讲，它的经济寿命是可随着技术开发的深度加深而不断延长的。因此，人们通常在界定无形资产的评估范围的时候结合有形资产。但是有形资产会因为投入规模的大小而产生变化，导致很难界定“评估范围。

（3）收益期的确定。无形资产收益期的确定，不但要考虑它的经济寿命，还要考虑法律合同寿命。人们往往以协议的或者法定的有效年限作为根据。但无形资产的经济寿命，也就是它的收益期受到使用频率及技术进步的影响。比如假定一项技术型无形资产协议的有效年限是十年，但事实上五年后就可以实现技术更新，这时候新的、更适用的、更先进的或者是效益更高的技术资产出现，而原本的技术即便继续受到法律的保护，但是却不再具先有进性，也不能再为所有者带来可观的利润。有些无形资产具备可持续利用性，像有的技术性无形资产，其收益期随着它的开发、升级可得到延伸。无形资产还具有独占性，若一项无形资产被所有者独占时，能够比较明确的知道收益，但随着技术被广泛的传播，成本、价格方面的独占优势就会逐步丧失，收益期也会相对的缩短。

1.3重置成本法

（1）难以确定成新率。固定资产的使用在正常情况下，在大部分时间内他们的损耗都是均匀的，还有对应的方法与技术标准对其进行新旧程度测定，成新率可以比较客观的被确定。但如固定资产般的有形损耗并不存在于无形资产中，所以无形资产的成新率只能它的使用时间和效用来猜测。在这里无形资产往往会呈现出一种非线性关系。某些无形资产在特定的时间里是呈非线性递增的，像商誉、商标等；而某些无形资产则是呈非线性递减，如技术型无形资产就是。曾有专家建议用无形资产所依附产品的寿命周期来推算成新率，但产品寿命周期因种种原因而具有不确定，且许多无形资产

在同一时间里和许多产品又有联系，推算时并不具有可分性[2]。（2）以历史成本为根据进行调整所得到的重置成本是不精准且是存在风险的。这是因为无形资产历史成本具有虚拟性、不完整性与弱相对性。无形资产形成的时间一般都比较长，而且过程很复杂，这就使得财务在对无形资产的核算上并没有完整的资料可进行参照，也直接导致对其核算的不严格。再者，开发无形资产所耗费的资产和无形资产所形成的价值并没有很直接的关系。某些无形资产的形成并不需要很多的资金投入就可以得到丰厚的收益；某些无形资产开发时耗费惊人，收益却平平。

2.风险的控制

国内当前的经济环境下，主要以收益法对无形资产进行评估。在采用收益法评估无形资产时，评估专家应做好下面几点：（1）最好已经详细了解了被评估资产的基本情况。这其中包括了公司的大概情况、公司的经营环境、与之有关的法律、无形资产的取得过程及其历史沿革、与之有关的与无形资产相似的国内或者国际的最新情况等[3]。（2）确定无形资产的分成率。无形资产分成率的确定通常有三种方法：约当投资分成法、成本加权平均分析法、边际分析法。在现实中的评估中，往往会有这样一种情况，某一企业正常经营所不可或缺的条件是得到和运用某一无形资产，尤其是可以使得企业起死回生时更是典型。在此种状况下假定采取的是边际分析法，要得出无形资产收益期的追加利润在总利润中所占的比重，通常都会遇到下面的难点：认为在该无形资产的情况下该企业将会濒

临倒闭，将生产利润大部分或者是全都都归在了超额利润上，夸大了无形资产的超额利润。因为无形资产与其他资产的作用很难分清，所以还是采取约当投资分成法比较适合。（3）要注意收集和分析数据资料。因为收益法是推测将来收益并且折现的方法，无形资产又有收益期、收益分成率、收益等预测的复杂性与不确定性，所以在评估的时候重视数据资料的来源及对其进行分析就显得十分

必要。必须要有条不紊、有步骤的进行数据资料的收集与整理工作，反反复复核对与之相关的全部资料，对于历史资料的真实性要进行严格审查与核实，不能只依靠假定或者推测。模型的建立要在历史财务报表的基础上，并且要尽可能多的知道企业财务报表中税务余会计的复杂性，防止资产被重复计算[4]。（4）预测盈利。盈利预测是收益法评估无形资产的核心部分，盈利预测的结果是否准确直接关系到评估结果。预测一定要建立在对被评估的无形资产收益状况的充分了解的基础上，要尽量去得到历史的会计资料、了解主要成本项目的结构情况、变动状况以及主要收益来源等。基本的资料要至少三期的历史数据与五期以上的预测数据。预测完成以后，还要对与之相关的数据来源及其可靠性、预测模型的科学性与合理性以及盈利预测的基本假定等再进行核实。复核要对各项目的变动趋向有科学性的解释，把谨慎性原则坚持到底。

无论是哪种评估方法都存在着一定的风险，评估专家在对无形资产进行评估时，应要注意选择方法。通常来说，产特性较为复杂的、目的是投资或者转让的、着重资产将来的使用效果的一类无形资