中国FOF基金行业市场投资分析报告
公募基金行业分析报告
公募基金行业分析报告一、定义公募基金，是投资者向公募基金公司购买基金份额，由基金管理人根据基金合同规定对基金资产进行管理，投资于股票、债券及其他证券等各类资产，以期获取收益的一种集合性投资工具。
二、分类特点1.品种多样性公募基金包括股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等多种品种，能够满足投资者不同的风险偏好和投资需求。
2.资产规模庞大公募基金的规模迅速扩大，目前已成为我国证券市场重要的参与者。
3.透明度高，管理规范公募基金公司向投资者披露投资组合情况和基金运作情况，保障了投资者的合法权益。
4.流动性强公募基金的份额交易十分便捷，投资者可以随时按照市场价买卖，满足不同的投资需求。
三、产业链公募基金行业的产业链主要包括：基金管理公司、基金托管公司、基金销售机构、证券公司、公募基金指数提供商、基金评级机构、银行、证券交易所等。
四、发展历程我国公募基金行业起步较晚，最早的基金公司成立于1998年。
经过多年的发展，公募基金行业迅速崛起，截至2019年末，我国公募基金管理规模达到13.3万亿元，成为我国证券市场的重要力量。
五、行业政策文件1.《基金法》2.《基金管理公司管理办法》3.《企业年金投资管理暂行办法》4.《公募基金信息披露管理办法》5.《公募基金销售管理办法》六、经济环境、社会环境、技术环境1.经济环境我国经济稳步增长，证券市场不断发展，为公募基金行业提供了广阔的发展空间。
2.社会环境随着人们对金融投资的认知程度提高，投资理财方式不断丰富，公募基金行业逐渐成为广大民众的投资选择之一。
3.技术环境互联网技术的迅猛发展为公募基金行业提供了巨大的发展机遇，各家公募基金公司加快了信息技术等方面的投入，以提升投资者的服务体验。
七、发展驱动因素1.政策支持政府不断加大对公募基金行业的扶持力度，为行业发展提供了优良的政策环境。
2.投资者需求增加随着投资者的投资理念的逐步升级，公募基金逐渐成为更多投资者的选择之一，这将推动公募基金行业的不断发展。
基金投资分析报告(优秀6篇)
基金投资分析报告（优秀6篇）基金同盛 1.0735 0.0761 7.09% 1.00 1.00基金兴和 1.0742 0.076 7.08% 1.00 1.00基金安瑞 1.0972 0.07 6.38% 1.12 1.03基金金鑫 1.0617 0.068 6.40% 1.00 0.99基金同智 1.0518 0.0568 5.40% 1.08 1.00基金裕元 1.0306 0.0355 3.44% 0.96 1.00基金天元 1.0179 0.025 2.46% 0.92 0.99基金景博 1.0092 0.0184 1.82% 0.94 0.99基金金泰 1.0046 0.016 1.59% 0.95 0.99基金普惠 1.004 0.0095 0.95% 0.92 0.99基金裕阳 0.9987 0.0068 0.68% 0.92 0.99基金裕华 0.997 0.0043 0.43% 0.99 1.00基金汉盛 0.9915 0.0033 0.33% 0.91 0.91基金科汇 0.9918 0.0015 0.15% 0.99 0.99基金鸿阳 1.0021 0.0015 0.15% 0.97 0.97注：数据截至2023年1月10日。
4．流动性强：低迷的市场环境相应地增加了投资的流动性风险，这已经从庄股的连续跳水现象中得到印证。
理论上，散户和中小机构投资者中不存在证券投资基金的变现障碍。
而保险公司等超级机构投资者在基金市场中恐慌性杀跌的概率很小，因此说基金的整体流动性会保持较好水平。
尽管基金的每单位价格变动就会导致1%左右的损失，但综合风险和收益的考虑，流动性仍旧是基金相对与股票的优势。
二、投资基金板块需关注的问题：1．净值随大盘而变化：由于债券、股票和现金构成的资产组合让基金难以有更多的选择机会，而且多数证券投资基金的投资组合中股票占有了相当大的比例，因此基金单位净值的变化受到市场行情的影响非常大，进而是基金市价的变化也要随着大市而波动。
我国FOF基金发展现状及问题分析
我国FOF基金发展现状及问题分析一、FOF基金的发展现状FoF(Fund of Funds)是一种专门投资于其他投资基金的基金。
FoF并不直接投资基金或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有基金、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。
FOF基金的投资产品是基金，显然基金的收益会比债券的收益更高，而风险会比股票低，FOF创新的提出了以其他基金为投资标的的投资方式，这种产品的收益相比货币基金更高，比股票基金风险更低，预期收益能够达到大部分客户的需求。
FOF基金的投资产品需要在众多的基金中进行筛选显然这种投资会更加具有工作量的要求，而且FOF基金往往对于资本以及投资期限，投资经理的投资专业性都有着更高的要求，显然这种投资的工作量并不小，因此从这一角度来看，我国的FOF基金的成本也是相对较高的。
目前我国的FOF基金大多设置了比较高的门槛，对于客户的资产，投资的风险等级，对于金融市场的了解程度等都有着比较高的要求，从市场规模上来看，我国的FOF基金整体规模仍然较小，受众较少，而且实际的投资回报率并不是特别理想，而且部分基金还涉及到管理不严格等相关情况，因此我国的FOF基金仍然有较长一段路要走。
二、FOF基金的优势相比其他的基金，FOF基金是最小的，基金的投资风险相比其他产品更小，也更加具有灵活性。
可以理解为FOF基金投资的是多个基金，这样一来是将基金的风险大幅度降低。
FOF基金虽然投资范围并不像其他基金那样多样化，但是通过投资各个类型的基金也能够达到变相的分散投资的目的，就目前来看，很多基金的投资范围比较广，大多都有自己的专属领域，往往受到这类模块的影响比较大，比如部分基金主要投资5G板块，这就会受到该板块的宏观面非常严重，一旦出现该板块的波动就必然会出现基金净值的下跌，其他板块也是如此，而基金经理往往精力有限他们更多的就将自己的精力放在对这些板块的分析方面，而且长期的研究会让这些基金经理产生一定的专业划分，而FOF基金则不同，FOF基金将精力放在其他基金经理的投资策略以及投资的渠道方面，这种投资策略在很大上将传统的投资风险进行了控制从而保障了收益，FOF基金最大的特点就是稳定，风险低，时候一些基金小白，以及部分有投资需求但是专业性不足或者时间不够的客户。
大类盘点公募 FOF 基金
在公募FOF基金所配置的基金类资产中，债券类基金和股票类基金配置比例相对较高，占基金类资产比例分别超过50%和40%。
上的配置情况。
可以发现，公募FOF基金配置基金类资产权重占比接近90%，同时会配置一定比例债券和股票类资产。
值得关注的是，近两年公募FOF基金配置股票资产占比呈现出上升趋势。
截至2020年三季报，公募FOF 基金配置基金类资产比例为84.7%、股票类资产比例为5.7%、债券类资产为4.3%，持有现金比例为4.5%。
2017Q 42018Q 12018Q 22018Q 32018Q 42019Q 12019Q 22019Q 32019Q 42020Q 12020Q 22020Q 320201130公募FOF产品数量（右轴）9008007006005004003002001000160140120100806040200公募FOF产品规模（亿元）财封面COVER STORY买基金全攻略基金配置占比为2%左右。
2、公募FOF基金的基金配置我们按照基金类型进行分类，选择2020年半年报基金数据，统计分析公募FOF基金对哪些具体基金配置仓位较高。
我们主要分为主动型债券类基金、主动型股票类基金、ETF基金、股票多空基金和增强指数型基金，统计公募FOF基金偏好配置哪些具体基金标的。
我们以主动型债券类基金表征债券类资产，统计了公募FOF持仓市值相对较高的主动型债券类基金明细。
持仓市值排名靠前的基金有：民生加银鑫享A、富国天利增长债券、易方达信用债A、富国产业债A等。
从投资类型上看，中长期纯债型基金配置比例较高。
我们以主动型股票类基金表征股票类资产，统计了公募FOF持仓市值相对较高的主动型股票类基金明细。
行业均衡配置型基金为主，主题行业配置型基金为辅。
在持仓市值排名靠前的基金中，全市场全行业均衡配置型基金比例较高，如汇添富蓝筹稳健、兴全商业模式优选、中欧行业成长A等。
主题型基金比例较低，如医药行业主题的汇添富医药保健A和中欧医疗健康A，科技行业主题的信达澳银新能源产业。
对冲基金的基金(FOF)介绍
对冲基金的基金（FOF）投资研究2021年7月一、对冲基金的基金概述●对冲基金的基金定义对冲基金的基金是指专门投资于其他证券投资基金的基金，简称FOF（fund of hedge fund）。
对冲基金的基金采用与传统基金相同的组织形式，但并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。
在国外，FOF作为一种投资方式并非是某一种或某几种基金产品，而是普遍渗透到共同基金（即我国的；普通证券投资基金）、信托基金、对冲基金和私募股权基金等各种类型的基金中。
在国内，则以证券投资FOF和私募股权FOF为典型载体代表。
证券投资FOF是指通过公开募集的方式向不特定的投资者募集社会中的闲散资金，通过投资一篮子基金间接持有这些基金持有的股票、债券等投资性凭证，并以此为投资者获得投资收益的一种新型投资方式。
私募股权FOF将非公开发行募得的基金资产投资到其他私募基金份额中去，并以此获得投资收入。
对冲基金是“绝对收益”的基金，它不以击败某个特定的标尺或指数为目标，而专注于净回报，它们不管市场的情况如何，均能获得净收益。
对冲基金的基金则是通过投资许多数量的对冲基金来到达这个领域的投资多样化的基金。
通过投资不同策略的对冲基金，不仅可以为小额投资者提供多样化的对冲基金投资，而且可以充分利用对冲基金的基金专业研究团队的研究成果、风险管理能力、与对冲基金的良好关系等。
FOF，另称FOHF、基金的基金、对冲基金的基金，既可以作为一种投资策略，还可以作为投资品种，但本质上都是投资于其他对冲基金，利用有效投资组合降低风险，保障收益水平，因而本文并不对此进行区别。
●对冲基金的基金发展FOF最早出现在美国，20世纪90年代，基金在产品数量、种类以及销售方式上发生了较大变化。
FOF最初是基金管理公司为方便销售旗下基金或关联基金（affiliated funds）而创设的一种基金形式，随后美国市场也出现了可投资非关联的其他证券投资基金的FOF。
私募行业数据分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述随着我国金融市场的不断发展，私募股权投资行业近年来呈现出蓬勃发展的态势。
本报告通过对私募行业的数据分析，旨在揭示行业发展趋势、投资热点、区域分布、业绩表现等方面的情况，为投资者、从业者及相关机构提供决策参考。
二、行业规模与增长1. 行业规模根据中国证券投资基金业协会发布的数据，截至2023年，我国私募基金管理规模已突破13万亿元，其中私募股权基金规模占比最大，达到8.6万亿元。
私募基金管理人数量也持续增长，已超过1.8万家。
2. 增长率近年来，我国私募股权基金规模呈现稳步增长态势。
2018年至2023年，私募股权基金规模年均增长率约为15%。
预计未来几年，随着政策支持和市场需求的增加，私募股权基金规模将继续保持较快增长。
三、投资热点1. 行业分布从行业分布来看，私募股权基金投资主要集中在以下领域：- 高端制造：包括智能制造、新材料、新能源等；- 医疗健康：涵盖生物科技、医疗服务、医药研发等；- 消费升级：涉及教育、文化、娱乐、体育等；- TMT：包括互联网、大数据、人工智能等。
2. 地区分布从地区分布来看，私募股权基金投资主要集中在以下地区：- 一线城市：北京、上海、广州、深圳等；- 新一线城市：成都、杭州、武汉、重庆等；- 二线城市：南京、天津、苏州、长沙等。
四、业绩表现1. 整体业绩近年来，我国私募股权基金整体业绩表现良好。
据相关数据显示，2023年私募股权基金平均收益率约为15%，远高于同期股市和债市的收益率。
2. 细分领域表现在细分领域方面，医疗健康、TMT等领域的私募股权基金业绩表现较为突出。
其中，医疗健康领域的私募股权基金平均收益率达到20%以上。
五、区域分布1. 东部地区东部地区私募股权基金规模最大，主要集中在上海、北京、广东等地。
这些地区拥有较为完善的金融体系和丰富的投资资源。
2. 中西部地区近年来，中西部地区私募股权基金发展迅速，逐渐成为投资热点。
随着政策支持和市场需求的增加，中西部地区私募股权基金规模有望持续增长。
fof研究报告
fof研究报告《FOF研究报告》一、研究背景FOF（Fund of Funds）即“基金中的基金”，是指通过购买不同种类的基金组合来实现资金配置的一种投资方式。
近年来，FOF形式的投资逐渐受到投资者的青睐，成为资本市场的热点之一。
本研究报告旨在分析FOF的发展趋势、特点以及风险控制等方面，为投资者提供有益的参考。
二、研究方法本次研究采用资料收集与整理的方式，结合统计分析和案例研究，对FOF进行全面分析。
三、FOF的发展趋势1. 多元化投资：FOF通过投资于不同类型的基金，实现多元化资产配置，降低了风险，提升了收益。
2. 智能化投资：随着科技的发展，越来越多的FOF开始采用智能化的投资策略，利用大数据、人工智能等技术，提高投资决策的准确性和效率。
3. 指数化投资：FOF也开始借鉴指数基金的理念，投资于跟踪特定指数的基金，降低了主动管理风险，提升了投资回报。
4. ESG投资：环境、社会和公司治理（ESG）的因素成为影响投资者购买决策的重要因素，越来越多的FOF开始将ESG因素纳入考虑，推动可持续发展的投资理念。
四、FOF的特点1. 专业化管理：FOF由专业基金经理进行投资组合管理，集合各类基金投资策略，提供了更加灵活和多样化的选择。
2. 低门槛参与：相比直接投资，FOF对于投资者的门槛较低，能够通过少量的资金参与到多个基金和项目中。
3. 风险控制：FOF通过投资于多个基金，实现资金的分散和控制，降低了单一基金投资带来的风险。
4. 透明度与流动性：FOF通常具有较高的透明度，投资者可以清晰了解自己所持有的基金，同时具有流动性，可以在适当的时候进行买卖。
五、FOF的风险控制1. 互斥风险：由于FOF所投资的基金之间可能存在同样的投资标的，导致互斥风险的存在。
投资者应合理分散投资，避免过度集中在某一类基金上。
2. 共同风险：FOF所持有的多个基金投资可能同时受到市场波动的影响，导致共同风险。
投资者应根据市场走势对FOF进行动态调整。
FOF在中国
FOF在中国摘要：FOF基金是从20世纪90年代起在美国发展起来的基金投资理念。
随着基金市场的迅速发展，其在欧美及一些新兴市场国家流行开来，近年来开始在中国崭露头角，受到众多投资者追捧和热爱。
本文从后金融危机时代的视角，通过对FOF的简要介绍及其在中国发展现状的分析，得出中国的FOF在这一特殊时代背景下拥有难得的机遇，同时就其所存在的问题给出了一些建议。
关键词：FOF；后金融危机；集合理财计划；股权投资基金一、金融危机冲击下的流动性需求与FOF发展良机第一，国内基金市场蓬勃发展。
经过十几年发展。
国内基金市场无论在数量、规模还是产品类型上均取得重大突破。
据中国证监会2010年9月公布的数据，截至2010年8月底，我国证券投资基金总数达638只。
基金产品覆盖股票型、混合型、保本型、债券型、货币型等大类别基础上，投资对象也不断被细分，LOF基金、ETF基金等创新产品不断涌现，使普通基金投资者面临为数众多、优劣难分的选择。
第二，FOF在中国发展提速，其出色表现赢得关注。
在市场需求的刺激下，券商、信托公司和银行纷纷推出自己的FOF产品。
招商证券基金宝I号于2005年5月发起成立。
算得上是国内最早的FOF产品。
2010年以来，我国券商FOF 产品发行明显提速。
据WIND统计，今年前8个月已有8只FOF产品成立，发行数量创历史新高。
此外，私募股权FOF也大有燎原之势，官方和民间资本的参与都在不断扩大。
第三，后危机时代的特殊机遇，使FOF更具吸引力。
其一，全球经济将面临流动性全面收缩阶段，在低杠杆化带来的市场冲击和对实业投资的冲击下，PE 成为可以替代和暂时稳定市场的首选金融工具，将PE作为重要投资标的之一的FOF自然也会蓬勃发展；其二，经历了金融危机洗礼，众多机构投资者与个人投资者投资风格趋向谨慎，此时FOF出色的分散风险能力成为极大的优势；其三，国内市场存在诸多有利因素。
2009年下半年以来，公募基金开始批量发行新基金，产品多样化给FOF产品提供了更多的选择标的，随着我国监管层逐步放开市场，券商也趁机开始发展壮大旗下的券商理财产品，二、中国特色FOF——集合理财计划与政府引导基金我国现有的FOF可分为券商FOF和私募股权FOF。
基金行业年度总结(3篇)
第1篇一、前言2023年，我国基金行业在经历了市场波动、政策调整等多重考验后，整体呈现出稳健发展的态势。
在监管政策不断完善、市场环境优化的大背景下，基金行业在规模、产品、服务等方面均取得了显著成果。
本文将对2023年基金行业的发展情况进行全面总结，并对未来发展趋势进行展望。
一、行业发展概况1. 行业规模持续增长2023年，我国基金行业规模稳步增长。
根据中国基金业协会数据，截至2023年末，我国公募基金规模达到23.5万亿元，同比增长14.6%。
其中，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金和QDII基金规模分别为5.4万亿元、9.2万亿元、6.9万亿元、6.2万亿元和1.8万亿元。
2. 产品创新不断涌现2023年，基金产品创新活跃，各类特色产品不断涌现。
一方面，基金公司积极布局养老目标基金、FOF（基金中基金）等创新产品，满足投资者多元化需求；另一方面，指数基金、量化基金等特色产品在市场上取得良好表现，为投资者提供了更多投资选择。
3. 市场环境持续优化2023年，监管政策不断完善，市场环境持续优化。
监管部门加大对违法违规行为的打击力度，规范市场秩序，保护投资者合法权益。
同时，市场对外开放程度不断提高，外资机构进入中国市场，推动行业竞争与合作。
二、行业亮点与特点1. 行业规模稳步增长2023年，我国基金行业规模持续增长，公募基金规模达到23.5万亿元，同比增长14.6%。
其中，混合型基金和债券型基金规模增长较快，分别增长17.9%和15.3%。
这表明投资者风险偏好逐渐提升，对多元化投资产品的需求增加。
2. 产品创新活跃2023年，基金产品创新活跃，养老目标基金、FOF、指数基金、量化基金等特色产品不断涌现。
其中，养老目标基金成为市场关注焦点，有望成为未来市场的重要增长点。
3. 市场环境持续优化2023年，监管政策不断完善，市场环境持续优化。
监管部门加大对违法违规行为的打击力度，规范市场秩序，保护投资者合法权益。
FOF科普课堂(一)海外及中国FOF发展的历史及现状
从起源来说，FOF发源于美国一级股权投资。
在20世纪70年代，美国国内仍然实行利率管制，过低的存款利率使储户难以获得高收益，大量投资者转向理财产品。
在当时的理财市场上，虽有部分公募产品，门槛低能满足储户的需求，但有些储户风险偏好较高，对投资收益的要求高于稳定性，看中了当时高风险高收益的私募股权投资基金。
但私募股权投资基金对家庭资产、收入及金融市场投资经验等方面都有着很高的要求，普通储户很难直接投资。
部分基金公司看准了投资者的需求，于是开始推出投资标的为一篮子PE基金的公募产品，帮助这些有需求的理财储户参与股权投资。
这也就成为了FOF的最初开端。
虽然共同基金FOF与FOHF的投资标的不同，但其投资框架与理念基本相同，而且发展壮大的土壤也如出一辙——对冲基金数量迅速增加以及对冲基金的封闭特性最终推动了FOHF的产生与蓬勃发展。
海外对冲基金FOF（即FOHF）是以对冲基金为投资标的组合基金。
对冲基金在海外不同国家和地区的称谓不尽相同，但都具有高投资门槛、面向特定对象的特征，类似国内私募，专门投资于这类产品的产品统称为FOHF。
投资理念：风险分散，目标导向FOHF的投资标的是一揽子对冲基金，而不同于对冲基金以尽可能获取高绝对收益为目标，FOHF所追求的大方向是获得稳定的风险调整后回报，侧重于通过合理的资产配置来分散投资风险。
与简单投资于单只对冲基金相比，风险有所降低，同时如果配合动态的调整，可以进一步平滑投资组合的波动。
组合构建：动态配置，谨慎选择资产配置是FOHF管理中的核心部分，具体包括了大类基础资产配置、不同地区市场资产配置以及基金策略配置等方面。
1）多元化配置FOHF管理人的多元化配置首先可以体现在资产类别上，很多FOHF管理人会通过持有针对不同资产的对冲基金，来间接投资于股票、债券、大宗商品、现金各大类资产。
管理人可以沿着自上而下的路径，基于大类资产配置的思想，合理设定各大类资产的投资比例，利用资产类别间的低相关性来降低组合的整体风险。
fof基金评价报告
fof基金评价报告摘要：一、FOF基金概述二、FOF基金评价指标1.投资策略2.资产配置能力3.基金经理能力4.业绩表现三、FOF基金的选择策略四、FOF基金的投资建议五、总结正文：FOF（Fund of Funds）基金，即基金中的基金，是一种投资工具，通过购买多种基金来实现资产配置和收益目标。
在我国，FOF基金近年来逐渐受到投资者关注。
本文将从FOF基金的概述、评价指标、选择策略、投资建议等方面进行详细解析，以期为广大投资者提供实用的投资指导。
一、FOF基金概述FOF基金是一种多元化投资工具，其投资范围涵盖股票、债券、货币市场工具等多种资产类型。
FOF基金的投资策略主要包括以下几点：1.资产配置策略：FOF基金通过在不同资产类别之间进行配置，以实现风险收益的平衡。
2.精选基金策略：FOF基金投资于其他基金，而非直接投资于股票、债券等资产，从而降低投资难度和风险。
3.定期调整策略：FOF基金根据市场环境及基金业绩，定期对投资组合进行调整，以保持投资策略的适应性。
二、FOF基金评价指标在评价FOF基金时，需要关注以下几个方面：1.投资策略：关注FOF基金的投资策略是否清晰、合理，是否具备较强的实战操作性。
2.资产配置能力：评估FOF基金在资产配置上的表现，分析其资产配置策略的有效性。
3.基金经理能力：了解基金经理的投资理念、管理经验以及过往业绩表现。
4.业绩表现：分析FOF基金的历史业绩，包括短期和长期业绩，并与同类基金进行比较。
三、FOF基金的选择策略在选择FOF基金时，投资者可以遵循以下策略：1.了解自身风险承受能力，选择适合自己风险偏好的FOF基金。
2.关注基金的投资策略和资产配置能力，选择具备稳健投资策略和良好资产配置能力的FOF基金。
3.分析基金经理的过往业绩和投资经验，选择具备优秀基金经理的FOF基金。
4.综合考虑FOF 基金的历史业绩、同类基金排名等因素，进行优选配置。
四、FOF基金的投资建议1.投资者在进行FOF基金投资时，应保持长期投资的心态，避免短期波动影响投资决策。
2021年中国基金投顾行业市场现状分析
2021年中国基金投顾行业市场现状分析一、基金投顾行业概况1、基金投顾与基金组合、FOF对比证监会《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》中基金投资顾问业务是指：接受客户委托，按照合同约定向客户提供证券投资基金以及中国证监会认可的其他投资产品的投资建议，辅助客户作出投资决策或者按规定代理客户办理交易申请的经营性活动。
基金投顾属于基金销售的一种，基金投顾与基金组合、FOF对比如下：2、发展历程2019年，是我国基金投顾市场的元年，此后基金投顾业务指引文件频发，基金投顾行业的法规体系逐渐成型。
纵观我国投顾行业的发展历程和监管环境，大致分为以下三个阶段：二、中国基金投顾试点以来相关政策2019年10月开启试点以来，基金投顾业务相关政策密集发布，监管体系加速成型，体现了监管大力发展中国市场基金投顾业务的决心。
后续预计基金投顾业务将会向着更严格化、更标准化、更规范化的方向发展。
三、基金投顾产业链基金投顾产业链涵盖IT系统建设、基金、证券、银行、三方代销等机构。
上游环节主要为金融机构的IT系统建设厂商，如金证股份、恒生电子等，随着公募投顾试点工作的推进，金融机构对信息系统的投入有望增大，将为IT厂商带来新的增长机会；中游主要为持有试点牌照的机构，主要分布在四大行业，即基金公司、证券公司、银行以及第三方代销机构；下游主要面向C端客户。
四、中国基金投顾行业市场现状分析1、资产管理规模2021年是我国“十四五”规划开局之年，也是资管新规过渡期收官之年，意味着资产管理行业“供给侧改革”的阶段性完成，我国资管行业在经历了三年半的转型后进入了新的阶段。
截至2021年底，国内资管行业总规模133.7万亿元，同比提升11%，创新历史新高，同时这也是2018年新规以来资管规模第一次实现两位数增长。
2、人均可支配收入近年来我国居民可支配收入持续提升，2021年我国城镇居民人均可支配收入达4.7万元，积累的财富效应推动居民投资理财需求的提升；另一方面，受投资理财意识加强、疫情来袭等原因，居民资产配置从以往的房地产向金融资产迁移，整体推动中国财富管理市场规模保持持续快速增长。
全球及中国FOF行业发展规模现状及趋势分析解析(20200521220507)
2016年全球及中国FOF行业发展规模现状及趋势分析
一、FOF是什么
FOF（Fund of Funds，基金中的基金）指投资于基金组合的基金。
在欧美市场，FOF已发展成为数量规模占比均较大的一类成熟的理财产品，相比而言，在我国FOF仍具有较大的发展空间。
根据标的基金种类不同，FOF可以分为以下四类：对冲基金的基金（FOHF，Fund of Hedge Funds）、共同基金的基金（Fund of Mutual Funds）、私募股权投资基金的基金（PEFOF，Private Equity Fund of Funds）以及信托投资基金的基金（Fund of Investment Trust funds）。
FOF作为资产管理行业发展到一定阶段的产物，自身具备分散风险、降低投资门槛等特点。
二、证券类FOF发展的中西对比
（一）海外共同基金FOF
1、发展历程
图表海外共同基金FOF发展历程
资料来源：产研智库
萌芽时期
FOF起源于20世纪70年代的美国，其最初形式为投资于一系列私募股权基金的基金
组合。
因为私募股权基金投资门槛较高，大多数投资者无法企及，于是就有机构发行了
PEFOF以降低投资门槛。
第一只证券类FOF由先锋基金（Vanguard）于1985年推出，该只共同基金FOF70%的资产投资于股票类基金，30%投资于债权类基金，投资标的均为公司旗
下的基金。
基金推出后大受欢迎，同时也带动了先锋基金旗下其他基金的销售，1986年末，先锋公司旗下基金规模增长44.23%。
我国FOF基金的发展前景研究
我国FOF基金的发展前景研究作者：王翠云来源：《时代金融》2016年第24期【摘要】随着基金市场种类和数量日益繁多，FOF基金迅速发展，近年来成为基金业发展的重要趋势之一。
在大类资产配置荒、低利率环境下，行情平淡成为常态的同时，市场风险也在逐步累积。
因收益稳定、曲线平滑，FOF基金引起人们的关注。
本文从发展历程、特点及局限三个方面分析了我国FOF基金的发展，并对FOF的发展提出建议。
【关键词】FOF基金特点局限一、FOF基金的发展进程公认最早的FOF基金设立于1969年的瑞士日内瓦，这只基金涵盖了风险投资、杠杆收购、联合投资等不同投资类型，涉及欧洲、亚洲、美洲市场。
上世纪八九十年代，美国的金融市场上已有8000多只共同基金，这些基金量级巨大，种类也各不相同，涵盖了不同地域、不同行业，资产类别、投资风格等也存在差异。
因此个人投资者很难完全深入的了解并挑选合适的标的。
于是，FOF基金应运而生。
1985年，美国先锋基金推出第一只FOF基金。
FOF基金在美国发展非常快，从2000年到2014年，15年间FOF基金净资产的年复合增长率高达27.96%。
国内FOF基金起步较晚，2005年5月，招商基金宝诞生，是我国FOF基金的萌芽，由招商证券发行，募集规模是13.58亿元。
随后，银行、券商、信托机构零星发行了一些类FOF的理财产品。
但FOF并未得到重视，每年新发行的产品数量仅有2-4只。
2015年6月，市场剧烈波动，基金业绩参差不齐，如何配置资产，如何筛选基金，成了投资者亟待解决的难题。
FOF基金的优势得以凸显，券商、私募、信托、银行等各类机构纷纷推出FOF产品。
FOF基金数量翻倍式增长，截至2015年12月31日，我国的FOF基金已超过600只。
2015年被称为“中国FOF的井喷元年”。
而截至2016年3月，FOF基金数量已经有1981只，逼近2000只大关。
但与国外成熟的FOF市场相比，中国的FOF基金发展目前正处于起步阶段，发展历史较短，无论是整体市场规模还是市场占比都有很大的发展空间。
fof基金评级体系
fof基金评级体系全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：随着投资市场的不断发展和投资者对理财产品日益增加的需求，FOF基金（基金的基金）在近年来逐渐成为投资者们关注的焦点。
FOF 基金是指投资者通过购买一只基金，间接获得了多只基金合计组建的投资组合，从而实现分散风险和获得更好的回报。
在众多FOF基金中，如何选择一只性价比高的产品成为了投资者们面临的难题之一。
评级体系的建立，就成为了投资者评判FOF基金质量和价值的重要参考依据。
FOF基金评级体系是指对FOF基金进行综合评价的一套系统化指标和标准。
通过对FOF基金的投资目标、管理团队、历史业绩、费用结构等方面进行客观、全面、深入的评估，为投资者提供了选择合适FOF基金的参考依据，帮助他们更好地进行资产配置和风险管理。
评级体系的建立需要考虑多个因素，包括对基金公司的信用评级、基金经理的经验和投资策略、基金的历史业绩等多个方面进行综合评估。
还需要考虑到FOF基金的投资组合、费用结构以及市场因素等因素，以便更全面地评判基金的绩效和风险水平。
一般来说，FOF基金评级体系包括三个方面：基金公司评级、基金经理评级和基金产品评级。
基金公司评级主要考察基金公司的规模、信誉、管理能力等方面的指标，以评估其整体实力和运作水平；基金经理评级主要关注基金经理的从业经验、投资决策能力和管理团队的稳定性等方面的指标，以确定其绩效表现和持续性；基金产品评级则从基金的投资策略、收益风险比、费用水平等多个方面进行综合评价，为投资者提供了潜在的风险收益预期和投资建议。
FOF基金评级体系的建立不仅可以帮助投资者更好地选择适合自己的FOF基金产品，提高投资效果，还可以促进FOF基金行业的规范发展和提高整体市场效率。
通过引入更加客观、专业的评级标准和方法，可以提高投资者对FOF基金的认知和投资决策的理性性，减少投资风险，提高收益水平。
在选择FOF基金时，投资者应该尽量选择经过权威机构评级的基金产品，避免盲目跟风和冒险投资。
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中国FOF基金行业市场投资分析报告
目录
第一节国外市场FOF情况简介 (5)
一、美国FOF市场概况 (5)
二、美国FOF现状——以目标日期基金为主的资产配置方案 (7)
三、美国FOF模式及典型产品 (8)
第二节国内市场FOF发展情况 (11)
一、国内FOF现状——规模小，且严格意义上的FOF较少 (11)
二、美国FOF的发展对于国内的启示——稳定回报或为FOF根本需求 (14)
第三节从经典耶鲁模式看FOF资产配置策略 (15)
一、经典资产配置模式——耶鲁模式 (15)
二、耶鲁模式资产配置优势一——分散投资，全球配置 (17)
三、耶鲁模式资产配置优势之二——多元投资，宏观对冲 (18)
四、耶鲁模式资产配置优势之三——精选个券，战胜基准 (19)
第四节耶鲁模式——内地运用 (20)
一、FOF投资组合选择 (20)
二、FOF资产权重分配 (22)
三、FOF择时与择基 (24)
第五节当前国内FOF产品设计 (26)
一、当前FOF基金特点 (26)
二、FOF对于国内投资机构的意义 (27)
图表目录
图表1：近年美国市场FOF发展情况 (5)
图表2：近年美国市场FOF资金净流入情况 (5)
图表3：近年美国市场不同类型FOF发展情况 (6)
图表4：近年美国市场不同类型FOF资金流入情况 (6)
图表5：近年美国FOF与公募基金市场发展情况 (6)
图表6：美国市场主流FOF类型 (7)
图表7：美国市场目标日期基金情况 (7)
图表8：先锋2025退休基金资产配置情况 (9)
图表9：私募基金FOF发行情况 (11)
图表10：券商集合理财FOF发行情况 (12)
图表11：不同类型券商集合理财FOF规模情况 (12)
图表12：美国养老金对于目标日期基金的配置 (14)
图表13：近年耶鲁基金资产规模以及年度收益率 (15)
图表14：耶鲁模式资产配置思路 (16)
图表15：传统股债配置 (16)
图表16：耶鲁模式资产配置(2015.6) (17)
图表17：近年耶鲁基金海外股票资产比例持续上升 (18)
图表18：耶鲁基金资产配置中非传统资产的配置比例(05.6-15.6) (18)
图表19：耶鲁基金表现超过通胀 (19)
图表20：耶鲁基金资产配置收益率同时跑赢主动及被动配置(05.6-15.6) (19)
图表21：我国公募市场股票、债券、货币基金情况 (20)
图表22：我国公募市场QDII、商品、REITS基金情况 (21)
图表23：近年以来我国私募行业发展情况 (21)
图表24：基于风险配置的风险平价（Risk Parity）实现有效风险分散 (22)
图表25：典型的目标日期策略FOF (23)
图表26：大宗商品、资源类股票、REITS以及黄金对抗通胀能力较强 (24)
图表27：近年持仓风格不同的基金表现 (25)
图表28：近年持仓市值不同的基金表现 (25)
图表29：近年以来我国公募基金发展情况 (27)
图表30：2015年年底我国主要长期资产配置机构规模 (28)
图表31：2014年至今各类信用债负面事件发生次数 (28)
表格目录
表格1：美国市场FOF主要发行机构 (8)
表格2：美国FOF管理模式分类 (9)
表格3：Vanguard Target Retirement 2025持仓情况 (10)
表格4：PIMCO All Asset Fund持仓情况 (10)
表格5：当前国内规模较大的券商集合理财FOF基金 (12)
表格6：当前国内规模较大QDII型FOF基金 (13)
表格7：光大基中宝近期持仓情况（2015三季度） (13)
表格8：FOF择基指标 (25)
表格9：当前国内FOF发展可能 (26)
第一节国外市场FOF情况简介
一、美国FOF市场概况
FOF(fund of fund)也被称作组合基金，不同与一般的基金，FOF以绝大部分资产投资于其他的基金。
FOF起源于美国，首只FOF基金由VANGUARD公司发行。
2002年以来，美国FOF快速发展，总规模从2002年的689.6亿美元一举上涨到2015年的17216.2亿美元，并且除2008年金融危机以外，其余年份均保持增长；同时FOF的总数量也从2002的268只上涨至2015年的1404只。
图表1：近年美国市场FOF发展情况
数据来源：ICI，北京欧立信调研中心
图表2：近年美国市场FOF资金净流入情况
数据来源：ICI，北京欧立信调研中心。