构建多元化中小企业融资模式的战略思考

不 足 ，根 据 国家 统计 局深 圳 调 查队 日前对 深
日前 向全 国 政 协 十 一 届 三 次 会 议 提 交 有 关
性扶 持群 体 ；商业 性担 保机 构 以盈 利 为 目的 的担 保 企业 ，主要 服务 对 象必 然是 有一 定信 用 基 础 和 偿还 能 力 的 企业 。截 至 ２０ 年 末 ， ０８
事件 中发 现和抽 象 出的规 律 ，似解 决 问题 的 经验 的 总结 。只 要 是一 再 重 复 出现 的事 物 ，
就可 能存 在 某种 模 式 。Ａ ｅａ ｄ ｒ 出 的经 ｌｘｎ ｅ给
典 定 义 是 每 个 模 式都 描述 了一 个 在 我 们 的
环 境 中不 断出现 的 问题 ，然后 描述 了该 问题 韵 解决方 案 的核心 。通 过这 种方 式 ，你可 以 无 数次 地使用 那些 已有 的解 决方 案 ，无需 再
中、小 企业 贷 款 占其企 业 贷 款 的４ ％ ；股 份 全 国４ ４ ５ ２ ７家 中小 企 业 信 用担 保机 构 已累积
制商 业 银行 ， 其资 产 占全 国 的 １ ． ， 、 ４１ 中 小 为 ９ 万 户 中小 企 业 提 供 １ ５ 亿 担 保 额 。 ％ ０ ．万 ７
款 ，７ ％ 的企 业 向其 它商 业银 行 贷款 ，通 过 企业 贷 款 占其 企业 贷 款 的 ５ ％左 右 ；城市 商 ２ ０ 年 北 京 市 商 业 性 担 保 机 构 新 增 担 保 额 ５ ０ ０９ 其 它渠道 融 资 的分 别是 ：向信 用 担 保机 构 贷 业 银 行 ， 共 有 １ ０ 家 ，其 资 产 占全 国 的 ６ ３４ ０多 ８． ６亿 元 ， 比上年 增 长６ ．１ ， ７６ ％ 新增 中小
资难 的 困境 。
（ 二）融 资 渠道 ： 间接 融 资为 主 ， 直接 融 面 小 企 业 因为 缺 乏 新 鲜 的 血 液 输 送 而 得 不 择 的对小 企 业 担保 ， 就 使得 企业 找 商业 性 这
资 为辅 。 到 发 展壮 大 的机 会 。
担保 机构 担 保不 仅 成本 高 ， 成功 率也 很低 。
重 复相 同的工 作 。当一 个领域 逐 渐成 熟的 时 候， 自然会 出现很 多模 式 。 然 ， 显 中小企 业 的
融 资 模式 就 是 要 把 解 决 中 小企 业 融 资难 问
题 中的一 些有效 的 、正确 的、规律 性做 珐抽
象 出来并 给予 以相 对 固定 ， 从而 用 来指 导我 们 的融资工 作 。
圳 的４ 家 中小企 业 进行 了一 些 调查 ，在这 些 数 据显 示 我 国 国有大 型 商业 银 行 ，其 资 产 占 １ 企 业 中 ， ６ ．％ 的企业 因生 产经 营 需要 而 ２ ０ 年 全 国 银 行 业 金 融 机 构 资 产 的５ ％ ， 有 ７５ ０８ １ 进行 了融 资 ，融 资 的渠道 依 然 以商 业银 行 为 主 。其 中 ， ０ ７ 的企业 向国有 四 大银 行 贷 ６．％
贷款 仍是 中小 企 业 融 资的 主要 方式 ，而 这 种 ｌ ．％， 、 １ ５ 中 小企 业 贷款 占其企 业 贷款 的 ９ ％ 担 保机 构 的 比例正 在迅 速 增长 ，但是 从 微观 ５
单一 融资 模 式过 多 的依 赖 于银 行 ，使 银 行承 担 了更 多的 风 险 ，银 行为 了规 避 风 险都不 情
性 ，越小 的 银行 ，中小企 业 贷款 所 占银 行 贷 的 是政 府 的能 力和 意愿 ，与 商业 性 担保 比起 款 的 比重反 而越 高 ，一 方面 银行 没有 使 得 社 来 ，不如 商 业担 保有 市 场效 率 ， 以营利 为 目 会上 大 量 的 闲散资 金 得到 充 分利 用 ，另一方 的 商业 性担 保 制定 较 高的 保费 ，而且 是有 选
愿把 资金 贷给小 企业 ，使 小企 业 难 以摆 脱 融
以上 。可 以看 出 我 国银 行主 体 结构 和信 贷 流 的 金融 功 能角 度看 ，我 国的 担保 行业 仍 然是 向 与 大 中小 型 企 业 结 构 存 在 严 重 的不 适 应 以政策 性担 保 业务 为 主流 。政策 性 担保 体现
当前中小企业融资模式的特点及存
在的问题
（ 一）融资方式： 商业银行为主 ， 其它方
式 为辅 。 我 国 中小 企业 融资 渠道狭 窄 ， 资方式 融
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２ １ ・４企 业 研究 ０ ００
款 的 占３ ． ％ ， ５ ７ 向亲朋 好 友 、 东 或其 它 公 ６ ％，中 、小企 业 贷款 占其企 业 贷款 的 ７ ％ 企 业贷 款 担保 额 ２ ７ 亿 元 ，ｌ户 政策 性担 股 ． ６ ０ ８． １２ ８ 司 贷款 的均 占ｌ ． ％。不 难 看 出 ， 业 银行 ４３ 商 多 ；农 村 合 作 金 融 机 构 ，其 资产 占全 国 的 保 机构 ｌ８９ 亿 元 ，占４ ．１ ｌ．１ ２ ％。 虽然商 业性 ２
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研 究 院
构建多元化中小
文 ／ 陆岷峰 张 兰
多 年来 ， 嘲的 １ 、 我 ｝／ 企 融资准 题 始终 ｌ ｊ
前 的中小氽 业融 资馍 式小 无 关系 ， 作者 认为 ：
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化 问题 ， 无法满 足 巾，、 业融 资 多样 化的 Ｊ 企
起 桨道 、 方武 、
Hale Waihona Puke 等多维 的 “ 多死化” 资膜 ＿ 融 工
全 方他的 【 务环 境 。 ｊ ｝ ｉ
模 式 （ａｔｒ ） 是解 决某 一类 问题 的 Ｐｔ ｎ 就 ｅ
方 法论 。把解 决某 类 问题 的方 法 总结 归纳 到 理论 高度 就是 模式 ， 就是 从不 断重复 出现 的