资本市场分类
《资本市场》课件
常见指数
常见的股票市场指数包括道琼斯工业 平均指数、纳斯达克综合指数、上证 综指等。
指数编制方法
指数的编制方法主要有加权平均法和 几何平均法两种。
指数的作用
股票市场指数可以帮助投资者了解市 场整体走势，作为投资决策的参考依 据。
03
债券市场
债券市场概述
01
债券市场定义
债券市场是发行和交易债券的场 所，是金融市场的重要组成部分 。
金融期货
以金融产品为标的物的期货合约，如债券、外汇、股指等 。金融期货价格受利率、汇率、通货膨胀等多种因素影响 。
期权期货
以期权为标的物的期货合约，如股票期权、外汇期权等。 期权期货价格受标的物价格、行权价格、波动率等多种因 素影响。
期货的交易方式
套期保值交易
通过在期货市场和现货市场进行相反的操作 ，以规避价格风险和实现套期保值。
04
股票的交易方式
现货交易
买卖双方直接进行实物交割，一手交钱一手 交货。
衍生品交易
基于基础资产价格变动的金融合约交易。
期货交易
买卖双方约定在未来某一时间进行交割。
融资融券交易
投资者通过向证券公司或银行融资融券来进 行买卖交易。
股票市场指数
指数定义
股票市场指数是由一组股票按照一定 权重编制而成的，反映股票市场整体 走势的指标。
资本市场的分类
根据交易期限的不同，资本市场可以分为长期资本市场和短期资本市场。长期资本市场 主要涉及长期债券和股票交易，而短期资本市场则以短期债券和票据交易为主。
资本市场的功能
融资功能
投资功能
资本市场为企业和个人提供了筹集资金的 重要渠道，帮助企业和个人实现资金的有 效配置。
资本业务基础知识
资本业务基础知识资本业务是指通过交易和投资等方式获得资本收益的一类经济活动。
在金融领域，资本业务通常包括股票、债券、衍生品、外汇、期货、权证等有关证券和衍生品的交易和投资活动。
本文将介绍资本业务的基础知识，包括资本市场、股票、债券、衍生品等方面。
1. 资本市场资本市场是一种集聚资金和资本的机制，可以提供融资和投资机会。
资本市场分为主要市场和二级市场。
主要市场是指股票、债券等证券首次公开发行的市场，投资者可以直接购买这些证券。
二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场，投资者可以在二级市场买入或卖出证券。
2. 股票股票是一种代表企业所有权的证券。
持有股票的投资者成为公司的股东，享有公司利润分配和决策权。
股票可以在证券交易所或场外市场进行交易。
股票的价格由市场供需关系决定，投资者希望通过购买股票获得股价上涨的资本收益。
3. 债券债券是一种代表债务关系的证券。
发行债券的公司或政府承诺按照一定利率支付债券持有者的利息，并在到期日偿还债券本金。
债券的收益率与其风险相关，通常高收益债券风险相对较高，收益率也较高。
债券可以按照到期日、发行方、付息方式等分类，例如国债、公司债、可转换债等。
4. 衍生品衍生品是一种根据标的资产价格变动而变动的金融合约。
衍生品的价值不来自本身，而是来自于标的资产的价值。
常见的衍生品包括期货、期权、掉期等。
期货是一种标准化合约，规定了将来某一时间以特定价格和数量交割标的资产。
期权是一种允许投资者在未来某一时间以事先约定的价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务。
掉期是一种买卖双方约定未来以特定价格交换资产的合约。
5. 投资组合管理投资组合管理是指根据投资者的目标、风险偏好和时间偏好，将资金分配到不同的资产类别和证券上的管理活动。
投资组合管理的目标是实现投资者的资金增值，同时控制风险。
常见的投资者包括个人投资者、基金公司、保险公司等。
6. 风险管理在资本业务中，风险管理是非常重要的一环。
资本市场分类
资本市场分类随着经济的发展和国际化程度的提高，资本市场已经成为了现代经济中不可或缺的一部分。
资本市场的分类主要是依据市场的功能、证券的种类、交易方式等方面进行的，本文将对资本市场的分类进行详细的介绍。
一、按市场的功能分类1.股票市场股票市场是指以股票为交易对象的市场，它是股票发行和交易的场所。
股票市场主要分为两种：一种是上市交易市场，即股票交易所；另一种是场外交易市场，即柜台交易。
2.债券市场债券市场是指以债券为交易对象的市场，它是债券发行和交易的场所。
债券市场主要分为两种：一种是公开市场，即债券交易所；另一种是私人市场，即场外交易市场。
3.期货市场期货市场是指以期货为交易对象的市场，它是期货交易和价格形成的场所。
期货市场主要分为两种：一种是交易所市场，即期货交易所；另一种是场外交易市场。
4.外汇市场外汇市场是指以外汇为交易对象的市场，它是外汇交易和价格形成的场所。
外汇市场主要分为两种：一种是交易所市场，即外汇交易所；另一种是场外交易市场。
5.金融衍生品市场金融衍生品市场是指以金融衍生品为交易对象的市场，它是金融衍生品交易和价格形成的场所。
金融衍生品市场主要分为两种：一种是交易所市场，即金融衍生品交易所；另一种是场外交易市场。
二、按证券的种类分类1.股票市场股票是指企业发行的股份，它代表了企业的所有权。
股票市场是以股票为交易对象的市场，主要分为上市交易市场和场外交易市场。
2.债券市场债券是指企业或政府机构发行的债务证券，它代表了债务人的债务。
债券市场是以债券为交易对象的市场，主要分为公开市场和私人市场。
3.期货市场期货是指在未来某个时间点交割的标准化合约，它代表了对未来市场价格的预期。
期货市场是以期货为交易对象的市场，主要分为交易所市场和场外交易市场。
4.外汇市场外汇是指各国货币之间的兑换关系，它代表了不同国家之间的支付手段。
外汇市场是以外汇为交易对象的市场，主要分为交易所市场和场外交易市场。
5.金融衍生品市场金融衍生品是指以其它金融资产为基础，通过衍生变化而产生的金融产品，如期权、期货、互换、证券化等。
资本市场场外产品分类英文缩写、信息分类标准文件名称、标识符、模式定义文件名称列表
OTC-NPOCB-Presentation-2014-08-31.xsd
OTC-D-Presentation-2014-08-31.xsd OTC-Others-Presentation-2014-08-31.xsd
OTC-POF-Caculation-2014-08-31.xml
JR/T ×××××—××××
附录A （规范性附录） 场外产品分类英文缩写
A.1 场外产品分类英文缩写及全称
场外产品分类名称 收益凭证
非公开发行公司债券 资产支持证券 理财产品 私募基金 私募股权 衍生品 其他场外产品
英文缩写及全称 ELN(Equity Linked Note) NPOCB(Non-public Offering Corporate Bonds) ABS(Asset-backed Securities) WIP(Wealth Investment Product) POF(Privately Offered Fund) PE(Private Equity) D(Derivatives) Others
分类标准标识符
OTC_Core OTC_Common OTC_Label OTC_Cal OTC_Ref POF_EntryPoint PE_EntryPoint WIP_EntryPoint ABS_EntryPoint ELN_EntryPoint NPOCB_EntryPoint D_EntryPoint Others_EntryPoint POF_Presentation PE_Presentation WIP_Presentation ABS_Presentation ELN_Presentation NPOCB_Presentation D_Presentation Others_Presentation POF_Caculation PE_Caculation WIP_Caculation ABS_Caculation ELN_Caculation NPOCB_Caculation D_Caculation Others_Caculation POF_Reference PE_Reference WIP_Reference
第六章 资本市场
期货交易—— ——交易成交后，按合同约定的价格、数
量，在未来某一时期进行交割清算的方式。
信用交易—— ——由投资者按规定的比例向经纪商交付
部分证券保证金获得经纪人的信用，委托经纪人买入或 卖出股票的证券交易方式。
•
期权交易—— ——投资者在支付一定期权费后，取得可
按交易双方约定的价格买进或卖出某种证券的权利。
第一节 资本市场概述
• 与货币市场相比，资本市场主要具有如下特点： 与货币市场相比，资本市场主要具有如下特点： • （1）金融工具期限长； • （2）交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要； • （3）资金借贷量大，流动性差； • （4）风险大而收益较高，价格变动幅度大，有一定风险 性和投机性；
（各国国家均规定发行价格不得低于面值）
其中，时价发行和中间价发行都可能是溢价发行。 其中，时价发行和中间价发行都可能是溢价发行。
第二节 股票市场 • 四、股票流通市场
• 1、流通市场的构成要素：股票持有人（卖方）、股票投资者 流通市场的构成要素： （买方）、信用中介操作机构，如证券公司或股票交易所。 • 2、流通市场的构成分类： 流通市场的构成分类： • • ——证券交易所 ——场外市场
第二节 股票市场 • 一、股票的定义与特征
• 定义：股份公司为筹集资金向其投资者发行的，用以 定义： 证明投资者的股东身份和权益，并据以取得股息和红 利的一种有价证券，投资者根据所持有的股份数享有 权益和承担义务。 • 特征： 特征： 不可偿还性 参与性 收益性 流通性 价格波动性和风险性
第二节 股票市场 • 二、股票的分类
第一节 资本市场概述
• 证券交易所的组织形式有两类： 证券交易所的组织形式有两类： • 一是公司制 公司制证券交易所：是由银行、证券公司等共同 公司制 投资入股建立起来的公司法人，多数为盈利性组织。 交易所提供场所和服务，由登记注册的证券商进行买 卖，交易所收取证券商营业保证金、发行企业证券上 市费及证券成交佣金。 • 二是会员制 会员制证券交易所：是以会员协会形式成立的不 会员制 以盈利为目的的组织。只有取得交易所会员资格的经 纪人和交易商才能在交易所中进行交易。
2023年投资项目管理师之宏观经济政策能力提升试卷B卷附答案
2023年投资项目管理师之宏观经济政策能力提升试卷B卷附答案单选题（共50题）1、产业政策的实质是政府以实现特定的产业发展目标对经济活动的一种自觉干预。
这体现了产业政策具有( )。
A.协调性B.导向性C.组合性D.干预性【答案】 D2、在影响产业布局的因素中，( )是产业布局形成的物质基础和先决条件。
A.技术因素B.自然因素C.经济因素D.社会政治因素【答案】 B3、实现我国宏观经济管理目标和主要任务的两个主要调控手段是( )。
A.国民经济计划和生产力布局规划B.宏观经济政策和经济社会发展规划C.可持续发展战略和宏观经济政策D.经济社会发展战略和国土规划【答案】 B4、合理确定国民经济和社会发展战略提出的目标按其性质和功能可分为三类，其中不包括( )。
A.导向性B.预期性C.约束性D.监督性【答案】 D5、从( )定义可持续发展认为，可持续发展是寻求一种最佳的生态系统，以支持生态的完整性和人类愿望的实现。
A.自然属性B.社会属性C.经济属性D.科技属性【答案】 A6、( )按照国家有关规定对申请贷款的项目独立审贷，对贷款风险负责。
A.金融机构B.发展改革部门C.有关行业主管部门D.其他有关主管部门【答案】 A7、一个国家要具有较强的产业结构转换能力，一个重要问题就是由政策制定正确的强有力的产业结构政策，没有国家的干预，没有产业结构政策，单靠( )较快实现产业结构的高度化是难以做到的。
A.企业机制B.领导机制C.市场机制D.合作机制【答案】 C8、主要适用于比较成熟和比较稳定的产业政策操作手段是( )。
A.法律规范B.信息指导手段C.间接诱导手段D.直接干预手段【答案】 A9、居民消费价格指数是反映( )总水平变动的指数。
A.居民消费B.居民收入C.居民投资D.价格【答案】 D10、( )税收负担较为明显，能较好的满足价税分离的税收征管要求。
A.价内税B.价外税C.从量税D.从价税【答案】 B11、为适应扩大对外开放和引进先进技术的需要，将( )和产品增加为鼓励类条目。
金融市场基础知识
全球金融体系1、金融市场的分类1. 按标的物：货币、资本、外汇、金融衍生品、保险、黄金、其他投资品。
2. 货币市场：同业拆借、票据、回购协议、货币市场基金、大额可转让定期存单、短期政府债券、银行承兑总汇票。
3. 资本市场：股票、债券、基金。
4. 按交割期限：金融现货（1至5个营业日内）、金融期货（指定日付款，锁定和规避风险、价格发现）、金融期权。
2、影响金融市场的因素1．经济、法律、市场、技术、体制。
3、金融市场的功能1. 资本积累、资源配置、调节经济、反映经济。
2. 资源配置表现在：资源配置、财富再分配、风险再分配。
3. 货币政策属于宏观经济政策：存款准备金、再贴现、公开市场操作。
4、非证券金融市场1. 股权投资、信托、融资租赁。
2. 信托、资本、货币、保险构成了现代金融市场。
5、全球金融市场的发展趋势1. 一体化、证券化、金融创新。
6、国际资本流动方式1. 贷款、援助、输出、输入、投资、债务增加、债权取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通。
2. 长期资本流动：国际直接投资、国际证券投资、国际贷款。
3. 短期资本流动：贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动。
4. 国际直接投资：创办新企业、共同投资、直接收购、购买股票、利润再投资。
7、金融体系主要参与者1. 政府部门、工商企业、金融机构、个人、中央银行。
8、金融危机分类1. 货币、债务、银行、次贷、综合性金融危机。
中国的金融体系1、演变历史1. 1978年金融改革、1979年外汇管理局设立、第一家信托投资公司成立，1984年第一张股票。
1990年第一家证券交易所。
1994年三大政策性银行成立。
1992年证监会成立，1998年保监会成立。
1999年上海期货交易所成立。
2001年加入世贸组织。
2003年银监会成立。
2、金融市场发展现状1. 金融体系：中央银行、金融监管机构、国家外汇管理局、国有重点金融机构监事会、政策性金融机构、商业性金融机构。
《资本市场》课件
• 资本市场概述 • 股票市场 • 债券市场 • 期货市场 • 外汇市场
01
资本市场概述
资本市场的定义
资本市场定义
资本市场是金融市场的一部分，主要涉及长期资金的借贷和投资。它涵盖了债券 、股票、衍生品等金融工具的交易和运作。
资本市场与商品市场、货币市场的区别
与商品市场和货币市场相比，资本市场涉及的交易工具和资金期限更为复杂和多 样化。
逐日盯市制度
02
期货交易实行逐日盯市制度，即每个交易日结束后，对持仓合
约进行盈亏结算，以控制风险。
涨跌停板制度
03
期货交易实行涨跌停板制度，即限制每日价格波动幅度，以控
制风险。
期货的风险管理
风险识别
通过市场分析、基本面分析等技术手段，识别和评估市场风险。
风险控制
通过建立止损、仓位控制等手段，控制风险。
股票的价格与波动
总结词：股票的价格由市场供求关系决定，受到多种 因素的影响，如公司业绩、市场情绪、宏观经济等。
详细描述：股票的价格由市场供求关系决定，受到多种 因素的影响。公司业绩是影响股票价格的重要因素之一 ，如果公司业绩好，投资者对公司的未来发展前景看好 ，就会增加对该公司的投资，从而推高股价。市场情绪 也会影响股票价格，当市场情绪高涨时，投资者对市场 的信心增强，会加大投资力度，从而推高股价；反之， 当市场情绪低迷时，投资者信心不足，会减少投资，导 致股价下跌。宏观经济因素也会影响股票价格，如经济 增长率、通货膨胀率、利率等。
经济数据
各国的经济数据，如GDP 、通胀率、贸易数据等， 也会对外汇汇率产生影响 。
外汇市场的交易方式与风险
交易方式
外汇市场的主要交易方式包括即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等。
第九章 资本市场《金融学》PPT课件
■ 分类
（1）按照在存续期内基金份额是否可以变动 a.闭式证券投资基金 b.开放式证券投资基金
（2）按照证券投资基金投资目标的差异 a.股权基金 b.债券基金 c.混合基金
（3）按照基金投资所承担的风险差异 a.成长型基金 b.收益型基金 c.平衡基金
§9.3长期资本市场工具的发行与交易
9.3.1长期资本市场工具的发行：股票与债券
■ 存托凭证
存托凭证是指在一国证券市场上流通的、代表 外国公司的股票。全球最著名的存托凭证是ADR，即 美国存托凭证。
9.2.3 证券投资基金
■ 定义
证券投资基金是将分散的小额资金集中起来，组 成规模较大的资金，然后投资于各类有价证券。
■ 特点
收益共享，风险共担。
■ 分类
a.闭式证券投资基金 b.开放式证券投资基金
（3）基金指数
9.3.4 互助基金的购买与变现
（1）封闭式基金 只要是在上海和深圳证券交易所开市的时间里，
就可以实现封闭式基金的购买或者卖出。
（2）开放式基金 除了上市开放式基金外，大部分开放式基金是不能
交易的。一般而言，开放式基金是按金额申购、按份 额赎回的。
§9.4 债券市场
9.4.1 债券的一级市场
■ 股票市场和中长期债券市场
（2）中长期债券市场 按照债券发行人的不同：
a.中长期国债市场、 b.企业债券或公司债券市场、 c.金融债券市场 按照债券合约条款的差异： a.普通债券市场 b.可转换债券市场 c.混合资本债券市场
§9.2 长期资本市场工具
9.2.1 债券
■ 定义
债券是代表债权债务关系的一种凭证，债券的持 有者称为债权人，债券的发行者称为债务人。
■ 债券类别
资本市场的分类
资本市场的分类资本市场是指各种金融工具在其中进行交易的市场，包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
本文将从这些市场的角度来介绍资本市场的分类。
一、股票市场股票市场是指股票在其中进行交易的市场。
股票是指公司为了筹集资金而发行的一种证券，代表着公司的所有权。
股票市场分为主板市场和创业板市场。
主板市场是指规模较大、业绩稳定的公司在其中进行交易的市场，而创业板市场则是指新兴、成长性较强的公司在其中进行交易的市场。
此外，还有中小板市场，是介于主板市场和创业板市场之间的市场。
二、债券市场债券市场是指债券在其中进行交易的市场。
债券是指借款人向债权人发行的一种证券，代表着借款人的债务。
债券市场分为政府债券市场和企业债券市场。
政府债券市场是指政府发行的债券在其中进行交易的市场，而企业债券市场则是指企业发行的债券在其中进行交易的市场。
三、外汇市场外汇市场是指各种货币在其中进行交易的市场。
外汇市场分为现货市场和期货市场。
现货市场是指即期交易市场，即交易双方在交易日当天进行货币兑换的市场。
期货市场是指远期交易市场，即交易双方在未来某个约定的日期进行货币兑换的市场。
四、商品市场商品市场是指各种商品在其中进行交易的市场。
商品市场分为现货市场和期货市场。
现货市场是指即期交易市场，即交易双方在交易日当天进行商品交割的市场。
期货市场是指远期交易市场，即交易双方在未来某个约定的日期进行商品交割的市场。
资本市场是一个包罗万象的市场，其中包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
每个市场都有其独特的特点和规则，投资者应该根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的市场进行投资。
资本市场
在商业银行发生支付危机时，央行是商业银行的最后贷款人。
4.中国金融机构
1.金融监管机构 2.银行业金融机构 3.非银行金融机构 4.金融控股公司
中国的金融监管机构
中央银行——中国人民银行
–外汇监管机构——国家外汇管理局
银行业监管机构——中国银行业监督管理委员 会，成立于2003年4月 证券业监管机构——中国证券监督管理委员会， 成立于1992年10月 保险业监管机构——中国保险监督管理委员会， 成立于1998年11月
家庭通常又称为消费者，其主要收入来自于公司支付 的工资，主要支出是商品和服务的购买，而当期收入 与支出的差额即构成经济学上的总储蓄。当期消费的 商品和服务被称为非耐用消费品，而跨期消费使用 （通常是三年以上）的商品和服务被称为耐用消费品， 住房作为不动产单独分类。 在金融体系中，家庭以当期收入购买非耐用消费品后 的储蓄，形成金融中介的存款、对公司债券和股票或 政府债券的投资。通常家庭也经常会通过金融中介取 得贷款购买耐用消费品。
政府
政府的收入主要来自税收，支出包括政府对商 品和服务的购买、转移支付等 预算盈余、预算平衡、预算赤字 预算赤字时发行国库券和国债 近年来国际收支：
经常账户盈余：最终表现为国外政府债券的购买。 金融帐户盈余：国外投资者大量的直接投资和证券 投资
金融市场的融资工具
资本市场场外产品分类英文缩写、信息分类标准文件名称、标识符、模式定义文件名称列表
_________________________________
19
JR/T ×××××—××××
17
JR/T ×××××—××××
附录C （规范性附录） 分类标准模式定义文件名称列表
C.1 分类标准模式定义文件名称列表
分类标准框架
分类标准中文名称
链接库类型
场外产品信息文 核心模式文件
模式文件
件
通用元素类型定义模式
文件
标签链接库文件
标签链接库
私募基金入口文件
入口文件
规范性附录场外产品分类英文缩写a1场外产品分类英文缩写及全称场外产品分类名称英文缩写及全称收益凭证elnequitylinkednote非公开发行公司债券npocbnonpublicofferingcorporatebonds资产支持证券absassetbackedsecurities理财产品wipwealthinvestmentproduct私募基金pofprivatelyofferedfund私募股权peprivateequity衍生品dderivatives其他场外产品othersjrt规范性附录场外产品信息分类标准文件名称标识符b1场外产品信息分类标准文件名称标识符分类标准中文文件名称分类标准英文名称缩写分类标准标识符备注核心模式文件coreotccore通用元素类型定义模式文件commonotccommon标签链接库文件labelotclabel计算链接库文件calotccal参考链接库文件refotcref私募基金入口文件pofpofentrypoint私募股权入口文件pepeentrypoint理财产品入口文件wipwipentrypoint资产支持证券入口文件absabsentrypoint收益凭证入口文件elnelnentrypoint非公开发行公司债券入口文件npocbnpocbentrypoint衍生品入口文件dentrypoint其他场外产品入口文件othersothersentrypoint私募基金列报链接库pofpofpresentation私募股权列报链接库pepepresentation理财产品列报链接库wipwippresentation资产支持证券列报链接库absabspresentation收益凭证列报链接库elnelnpresentation非公开发行公司债券列报链接库npocbnpocbpresentation衍生品列报链接库dpresentation其他场外产品列报链接库othersotherspresentation私募基金计算链接库pofpofcaculation私募股权计算链接库pepecaculation理财产品计算链接库wipwipcaculation资产支持证券计算链接库absabscaculation收益凭证计算链接库elnelncaculation非公开发行公司债券计算链接库npocbnpocbcaculation衍生品计算链接库dcaculation其
本科第11章资本市场ppt课件
三、资本市场的参与者
（五）证券监管机构
在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。它的主要职责是: 依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规 的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、 中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
（一）证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。证 券发行人主要包括：第一，政府。中央政府发行的中长期债券叫公债 券，有的国家允许地方政府发现债券，称为地方政府债券。第二，金 融机构。金融机构可以发行金融债券，作为筹集信贷资金的一种方式。 第三，公司企业。
（二）证券投资人
证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然 人。相应地,证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。
2.二级市场 二级市场又称为交易市场、流通市场和次级市场，
是供投资者买卖已发行证券的场所。二级市场主要是通 过证券的流通转让来保证证券的流动性，进而保证投资 者资产的流动性。
（本科）第11章 资本市场ppt 课件
三、资本市场的参与者
资本市场的参与者主要包括：证券发行人、证券投资人、 证券市场中介机构、自律性组织和证券监管机构。
资本市场提供了资本的定价机制。证券的价格是证券市场 上证券双方共同作用的结果。证券市场的运行形成了证券 需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能 产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的，证券 价格就高；反之，证券的价格就低。
（本科）第11章 资本市场ppt 课件
四、资本市场的功能
（三）资本配置功能
直接融资市场是资本供给者与资本需求者之间直接融通资金的市场。直接融 资是资金供求双方不需要金融中介机构介入的一种资金融通方式。
资本市场学
资本市场学（清华大年夜学刘伟、魏杰主编，何小锋、黄嵩、刘秦编著，中国成长出版社）第一章导论第一节本钱市场的定义与分类（一）本钱市场的定义斯蒂格利茨（Stiglits）：本钱市场平日是指“取得和让渡资金的市场，包含所涉及接待的机构”。
（从经济学道理动身）詹姆斯.范霍恩（James C.VanHome）等：本钱市场是“经久（成熟期在一年以上）金融对象（股票和债券）的交易市场”。
（仅从资金刻日推敲）弗里德曼（Friedman）：本钱市场是“经由过程风险订价功能来指导本钱的积聚和设备的市场”。
（从本钱市场的功能动身）国内偏向于第二种定义，但更重视发行市场。
（二）本钱市场的分类1、一级市场和二级市场一级市场，也确实是发行市场，是泉币转化为本钱、投资者与筹资者互订交易的场合。
二级市场，是已发行金融产品的交易市场。
交易主假如投资者，本钱集中不明显。
一、二级市场间的互相关系：一级市场是全部本钱市场成长的来源，是二级市场存在的差不多和前提；二级市场是全部市场繁华成长的保证。
2、场内交易市场与场交际易市场（1）场内交易市场，是指有固定的交易场合和交易时刻、有明白的交易方法、对交易活动进行集中同一组织和治理的市场，平日指证券交易所。
特点：有固定的交易场合和交易时刻；交易对象是已上市的相符特定标准的证券；直截了当入市的交易者是会员和经纪商。
（一样投资者是间接介入）（2）场交际易市场。
特点：没有固定的交易场合，交易时刻不必定同一，一样采取德律风、收集交易；交易对象浩渺，上市与未上市证券、企业产权等皆可，协商在交易中起专门大年夜感化；投资者可直截了当入市，也可经由过程中介机构交易。
优势：保密性和个性化；劣势：安稳性、透亮度、流畅性不行。
3、有形市场和无形市场4、股票市场、债券市场、衍生证券市场第二节本钱市场的筹资者一、企业（一）筹资目标1、用于自身成长。
扩大年夜范畴、技巧更新与改革、新项目、科研。
2、改良企业内部财务构造。
资本市场运作基础知识
1.资本市场是由期限在1年以上的各种融资活动组成的市场。
2.证券市场是股票、债券、投资基金等各种有价证券发行和交易的场所。
3、资本市场的基本功能有: 资源配置（或筹资）功能、投资功能、风险资产定价功能。
4、证券市场按是初次在资本市场上交易还是已经在市场上流通的再次交易分为证券发行市场（一级市场、初级市场）和证券流通市场（二级市场, 次级市场、交易市场）。
5.证券市场按交易的电子化程度不同分为有形市场和无形市场。
6.证券市场按交易的组织形式分为交易所市场和柜台交易市场。
7、资本市场运作的主体（参加者）有: 筹资者、投资者、中介机构、自律性组织和证券监管机构。
8、资本市场的筹资者主要是企业和政府。
9、资本市场的机构投资者主要有: 工商企业法人、证券投资基金、养老基金、保险机构、证券公司和商业银行。
10、QFII制度是许多国家和地区, 特别是新兴市场经济体有限度地引进外资, 开放资本市场的一项过渡性制度。
11.在资本市场中的中介机构主要有: 投资银行、会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构。
12.投资银行主要是为资本市场服务的金融机构, 是承保人, 是为公司融资充当财务顾问, 为企业兼并, 收购, 重组提供服务的金融机构。
13、资本运作的目标: 资本扩张、资本保值增值和资本收缩（退出）。
14、建立多层次资本市场包括主板市场、创业板市场（中小企业板市场）和三板市场（代办股份转让系统, 即平移机制, 退市）。
15.股票按股东权利内容不同分为普通股和优先股。
16.股票按上市地点和所面对的投资者不同分为A股、B股、H股、N股和S股。
17、股票市场上, 投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位, 业绩优良, 成交活跃,红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
18、一般, 香港和国际投资者将在境外注册, 在香港上市, 主要业务在中国大陆, 由中方控股的具有中资背景的股票称为红筹股。
19、沪深证券交易所在1998年4月22日宣布, 对上市公司经审计连续两个会计年度利润为负, 上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值的股票交易进行特别处理, 简称ST股。
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与货币市场相比，资本市场特点主要有：
1.融资期限长
至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。
2.流动性相对较差
在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。
3.风险大而收益较高
由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。
同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。
在资本市场上，资金供应者主要是储蓄银行、保险公司、信托投资公司及各种基金和个人投资者；而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机构等。
其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券等等。
资本市场主要包括中长期信贷市场与证券市场。
分类
●股票市场
⏹发行市场
1．按照发行对象不同
✧公开发行（公募）
✧非公开发行（私募）
2. 按照是否有中介机构协助
✧直接发行
✧间接发行（委托发行——全额包销、余额包销、代销）
⏹流通市场
✧场内市场
✧场外市场
柜台交易市场
第三市场
第四市场
●债券市场
1.按照发行主体
⏹政府债券
⏹企业债券
⏹金融债券
2.按偿还期限
⏹短期
⏹中期
⏹长期
3．按还本付息方式
⏹息票债券——定期支付利息，本金最后还
⏹定期定额清偿债券——定期等量支付利息和本金
⏹贴现债券/零息债券——折价发行，到期面值兑现
4.按利率能否调整
⏹固定利率债券
⏹浮动利率债券
5.按抵押担保条件
⏹信用债券——无担保
⏹抵押债券——资产抵押
⏹担保债券——第三方
6．按发行区域
⏹国内债券
⏹国际债券——外国债券、欧洲债券
●投资基金
1.按组织形式
⏹契约型基金
⏹公司型基金
2.按规模变动情况
⏹封闭性基金
⏹开放型基金
3.按投资地域
⏹国内基金
⏹国家基金
⏹环球基金
⏹海外基金
4.按投资目标
⏹成长型基金
⏹收入型基金
⏹平衡型基金
5.按投资对象
⏹货币市场基金
⏹股票基金
⏹债券基金
⏹衍生基金
⏹对冲基金与套利基金。