疏堵结合规范民间借贷

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Ｉｓｔｔ ｎＪ构 ｎｔｕ ｏ ｉｉ 机
疏堵结合规 范 民间借 贷
在堵截非法集资和非法资金传销 、 强金融市场监管的 同时 ， 加 加快金 融体制 的改革创新 ， 给民间资本更多 的投融资渠道
口 文 ／ 虎 居 沙
较发达 的地区 ， 应积极尝试建 立多种形式
的中小金融机 构（ 尝试建 立区域 民营性 如 质的小金融 机构和 民间资本 管理公 司等
等 ）让 “ 根 ” 融 支 持 “ 根 ” 业 。 ， 草 金 草 创 固
上世 纪 ８ 、０年 代温 州 民间借 贷市 ０９
场 的 出现 ，正是 温＇ｌ Ｊ 民营 中小企业 寻求 ｔ 、
台多项政策扶持 民营中小企业 ， 民营 中 但
小 企 业 尤 其 是 小 微 企 业 融 资 难 问 题 ～ 直 未 得 到 有 效 缓 解 。 监 会 最 近 的 测 算 结 果 银
资、风险投资和私募股权投 资的发展 ， 拓
宽民问资本的投资渠道 ； 构建 以政府信 用
担 保 体 系 为 支 撑 的 多 层 次 担 保 体 系 和 多
国内一些不确定 因素的影响 ， 民营 中小企 业 尤其是小 微企 业的发展 仍将 面临要 素
和民间借贷资金发展起来 的，即使像正泰
集 团 这样 的 明wenku.baidu.com 民 营企 业 ，创 业 初 期也 曾
成本上升和融资成本过高等制约。 帮助中
小 企 业 度 过 难 关 的关 键 之 处 ， 于 帮 助 其 在
“ 非正规 ” 资渠道的必然结果。 融 从温 州崛 起 的知名企业 ， 创业初期大都是靠 自筹 在
销、 加强 金融市 场监 管的 同时 ， 加快 金融
体制 的改革 创新 ， 民间资本更 多的投 融 给
（ 供稿 ：浙江省社会科 学院经济研 究
所 ）
现有银 行体 系 自身治理 结构和 风险 管控 水平 的限制 ， 传统意义 上的借 贷市场～直 存在 着对 民营 企业 尤其 是小微 企业 的信
贷 “ 视 ” 近年来 ， 然政府有 关部门 出 歧 。 虽
型 中小企业的融资需求 ： 构建 多层次 的股
权 投 资 体 系 的 构 建 ，特 别 是 通 过 天 使 投
有过 民间借贷行为。可 以说 ，温州的民营 “ 经济天生和 民间金 融有着紧密 的联 系 ， 没 有民间金融就没有温＇ 民营经济的辉煌” Ｊ ｔ 、 ｌ 。
从 宏 观 经 济 环境 而言 ， 为应 对 通 货 膨 胀 ， 央
拓宽融资渠道。 这有赖于构建 多层次 的资本市场 ， 特
别 是 通 过 “ 三 板 ” 场 的 扩容 ， 足 创 新 新 市 满
专 项基 金 等 ， 大 对 中小 企 业 的 财 税 扶 持 加 之外 。更 重 要 的 是 ， 极 引导 和 规 范 民 间 积 借 贷 市 场 ， 分 发 挥 其 为 中 小 企 业 融 资 的 充 比较 优 势 。 别 是 在 ～ 些 民营 中小 企 业 比 特
本 的投资 空间狭 窄 ， 大量的 民间资本 需要
些 民营企业老板 的“ 跑路潮 ” 。此次 “ 跑路 潮” 涉及企业之 多、 波及范 围之广、 涉案金
额 之 大 ， 为 近 年 罕 见 。 这 一 现 象 源 于从 实 紧 货 币政 策 背 景 下 ， 间 借 贷 市 场 高 利 化 民
疲 弱、 欧元 区主权债务 危机 、 政 紧缩措 财
行采取 了适度从紧的货币政策 ，新增信贷 规模 的不断收缩 ， 也加大了民营企业从 “ 正
规 融 资 渠 道 ” 取 资金 的难 度 ， 在 一 定 程 获 这 度上 推 高 了民 间借 贷 的利 率 ，一些 地 方 甚 至 出现 了 “ 滚 利 ” 高 利 贷状 况 。 利 的 民间借 贷市 场的高 利化恰 恰 反映 了 我 国 目前 的一 种 金 融 困 境 。 方 面 民 间 资 一
寻 找 突破 “ 利 率 ” 出路 ； 一 方 面 民 营 负 的 另
行融 资 ， 这客观上推 动了民 间借贷市场 的
发展 。
中小企业尤其 是小微企业融 资难 、 贷款难 问题 愈演愈 烈 ，甚至 不得 不诉诸 于高利 贷 。要破解这 一困境 ， 需要采取疏堵结 合 的方法。 即在堵截非法集资Ｓ ｑ 法 资金传 ｎｋ
刚刚过去 的一年 ，浙江经 济 出现一
个 引 人 深 思 的 现 象 ， 就 是 在 温 州等 地 一 那
资渠道 ，使 民间借 贷走向阳光化运作 ， 达 到既能满足 民营 中小企业融资 的饥 渴 ， 又 能够满足 民间资本的保值 、 增值 需求。
可 以预 见 ， 由于 受 发 达 国 家 经 济 增 长
表 明 ， 国银行 贷款主要投放给 大中型企 我
业 ， 企 业贷款覆盖率 为 １０ ， 大 ０ ｇ 中型 企 业 为 ９ｇ小企业仅为 ２％几乎没有微型企 ０， ０， 业 。 种经营性 “ 视 ” 这 歧 导致 民营 中小 企 业 不 得不借 助 “ 正规 ” 民间借贷 市场进 非 的
样化政策弓 导体系 ， 别是通 过设立政府 Ｉ 特
施 以 及 各 国 应 对 危 机 的政 策 缺 乏 协 调 和
所导致 的民营企 业资金链断裂。
把 民间借贷高 利化 简单地 归结为一 种“ 金融乱象 ”是有失偏颇 的。 ， 事实上 ， 民
间 借 贷 并 非 洪水 猛 兽 ， 其 存 在 的 必 然 性 有 和 现 实 性 。从 实体 经 济 的 角 度 而 言 ， 由于