中小企业融资现状及对策

中小企业融资现状及对策
【摘要】近年来，随着改革开放的不断深入，我国的中小企业得到了空前的发展，已成为国民经济发展中的一个新的增长点，但也面临一系列问题，其中融资问题是中小企业发展中面临的最大难题。

本文在分析我国中小企业融资现状的基础上，有针对性地提出了解决中小企业融资问题的对策。

【关键词】中小企业融资现状对策
中小企业在我国国民经济和社会发展中的重要地位和作用，受到社会各界的广泛认同，引起各级政府的高度重视。

中小企业在促进就业增长、科技进步、出口和经济增长中发挥着重要作用，但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多中小企业发展面临较大的困难。

影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是融资难问题。

1.中小企业融资的现状
与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。

我国中小企业融资渠道过于狭窄，资本市场直接融资门槛较高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

由于我国资本市场发展尚不完善，因此短期内我国中小企业还是以间接融资为主。

银行信贷是中小企业间接融资的主要渠道，但获得的信贷支持却很少，据统计我国私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右，中小企业数量众多、情况复杂，但银行现行的信贷管理体制滞后于中小企业的发展。

为中小企
业提供融资信用担保的担保机构较少，担保体系不完善。

这样，中小企业融资难成为制约其发展的最大障碍。

2.中小企业融资难的原因
造成中小企业融资难的原因既有自身规模小，资产少，资产负债率高，担保能力弱等内部因素，又有融资市场信息不对称，政府扶持力度不够，金融机构发展不完善，法律法规体系不健全等外部因素。

具体说来，有以下两方面：
2.1融资市场信息不对称
在中小企业融资市场上，资金的使用者在企业经营方面比资金提供者掌握更多的信息，因此，他们就有可能利用这种信息优势在实现谈判、合同签订或时候资金的使用过程中损害资金提供者的利益，资金提供者承担过多的风险，所以金融市场上的逆向选择和道德风险问题就出现了，从而使中小企业融资难现象浮出水面。

我们甚至可以这样说，企业选择何种融资方式，按照这种融资方式能否取得资金，均取决于能否成功地解决信息不对称问题。

中小企业融资难表面上反映的是融资渠道狭窄，而其深层次的原因可以归结为与信息不对称相关的诸多因素。

目前，我国中小企业基本都属于非国有企业，而金融机构大多数都具有国有产权的性质。

在现行的体制下，国有产权的属性弱化了国有企业融资的非对称信息风险，而非国有产权却加剧了非国有企业的非对称信息风险。

贷款给中小企业时，由于产权的归属不同，国有银行不能将风险转嫁给政府，因此贷款的信息不对称风险就会增加。

这样，国有银行在贷款给非国
有企业时会持有一种过分谨慎的态度。

在资金借贷市场上，作为借款者的中小企业通常比贷款者更清楚信贷项目成功的概率和偿还
贷款的能力，所以在申请贷款时，借款者通常只披露对获得贷款有利的信息，而隐瞒不利于获得贷款的信息。

银行为了保证信贷资金的安全性，很可能不发放贷款或少发放贷款。

金融市场的这种信息不对称在很大程度上造成了中小企业融资难问题。

2.2政府和金融机构对中小企业的信用歧视
政府为搞活企业采取“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业重视程度不足，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业的融资问题上不能一视同仁，缺乏对中小企业信贷需求的重视。

从中小企业自身来说，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面一些中小企业在改制过程中屡有逃费，悬空银行债务的现象发生，损害了自身的信用度。

这在一定程度上加剧了银行等金融机构的信用歧视。

这样，既使自身效益很好，还款能力充足的企业出现了融资需求，银行对它的贷款也会慎之又慎，长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。

而中小企业大多是非国有企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易造成国有资产的流失，所以银行一般对中小企业的贷款十分慎重，条件较为苛刻。

银行贷款审批权限过于集中，信贷考核的利益激励机制与风险约束机制不
对称，贷款审批环节过多，这些歧视不利于中小企业的贷款融资。

国有金融机构大量资金贷不出去，而具有明晰的产权、合理的资本结构和良好的经营业绩的中小企业得不到资金，许多好的项目不得不搁浅。

3.解决问题的对策
通过以上对于中小企业融资现状的分析，可以看出，中小企业处于失衡的融资结构，受约束的融资行为和低下的融资效率这样一种金融困境。

要从根本上解决中小企业融资难问题，就要从内部因素和外部因素两方面入手。

既要从企业自身出发，多渠道增加企业的资本金，扩大自身规模，又要加大政府扶持力度，健全法律法规体系，加大金融制度创新力度。

融资难问题得到解决，中小企业在国民经济中的作用才能得到更好地发挥。

具体地讲，有以下对策：3.1多渠道增加企业的资本金是解决问题的起点
企业资本金是企业从事生产经营活动的“本金”。

在现代经济中企业要取得信誉参与市场经济活动必须要有一定的资本金作基础。

资本金对于企业有着重要意义，在中国市场经济成长过程中，企业的许多不规范行为所以发生，在很大程度上与企业资本金的短缺以及资本金制度不完善直接相关。

资本金的作用决定了资本性财产是建立和维护企业信用的基础，没有一定规模的自有资本金，就不可能建立起真正的企业信用。

资本是信用的基础，信用是资本的保证。

企业的资本金能使融资活动摆脱地域限制和人格化色彩，使信用关系进一步社会化、国际化。

正是由于信用关系的社会化，股份公司、
资本市场、国际融资等社会化的金融工具和金融市场才得以产生和发展。

因此，增加企业的资本金是解决中小企业融资难的根本。

3.2加大金融制度创新力度是解决问题的关键点
金融制度创新是指在金融领域内，制度的设立、替代、转换以及完善交易的过程，是各种制度要素的重新安排，制度结构的重新组合，是为追求新的收益而调整经济关系和利益格局所进行的社会经济改革。

我国中小企业面临的金融制度是一种不完整的，不健全的且缺乏效率的制度。

中小企业的融资有许多问题需要不断地改革与创新来解决。

只有金融制度的不断创新，才能不断满足中小企业的融资需求，乃至推动社会经济的发展。

构建具有中国特色的中小企业融资平台，需要政府、金融机构、中小企业等多方面的合作，加大金融创新力度，实行综合治理，逐步加以解决，并且从形式上逐步完善中小企业的融资服务体系，加以其他配套保障的金融制度创新，这才是解决中小企业融资难问题的关键点。

3.3完善融资法律、法规体系
完善的融资法律、法规体系是中小企业融资难问题解决与否的一个基本保证，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。

鉴于中小企业发展和社会稳定的特殊作用，世界主要国家对中小企业的发展都给予高度的关注和支持，特别注重首先从法律法规层面上加强对中小企业的保护和支持。

我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策由主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制的中小企业处在不同的竞争
起跑线上，不利于中小企业的更快发展。

因此，建议与大多数市场经济国家一样，将中小企业视为统一整体，并以此为基础，制定相关的法律法规，使中小企业的管理走上法制化轨道。

首先，要划分中小企业的分类标准，明确中小企业的界定方法；其次，要明确各类金融机构在中小企业信贷制度的中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理办法和鼓励措施；再次，要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。

3.4政府作用的系统发挥是解决问题的前提和保证
我国目前尚处于计划经济向市场经济转轨的特殊时期，经济体制改革特别是金融体制改革尚未完成，与此同时，我国政治体制改革滞后，且社会信用环境恶劣。

中小企业融资紧靠融资市场的作用是远远不够的，在融资市场失灵的情况下，政府有必要通过各种手段扶助、引导中小企业。

政府在充分认清我国中小企业融资市场失灵的基础上，进行适当的、有效的直接资金进入，如建立中小企业政府采购系统，更重要的是规范引导市场的合理运行，使市场走出失灵的困境。

政府直接投资只不过起示范作用，发展到一定阶段，就应该退出直接干预领域，而主要是发挥间接性作用，从中小企业融资市场的建设者、参与者向监督、引导者过渡。

目前我国现有的相关政策与措施则显得过于原则性，全面性不够、灵活性不足。

为此，我认为当前政府应从以下几方面去做：设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助，建立和健全对中小企业融资的信用担保体系，鼓励创业投资以促进高新技术中小企业的培
育和发展；积极拓展中小企业直接融资渠道以次金筹资来源的多元化局面。

总之，政府系统性作用的发挥是涉及方方面面的一项“大工程”，我们必须牢牢把握好干预的方向与力度，在每个领域都实现政府的“有作为”，提高政府的干预效率，这是目前所亟待解决的问题。

由此可见，有效破解我国中小企业融资难问题的确是一项系统性的综合工程，必须结合我国具体国情，所处的发展阶段，包括社会、经济、金融在内的各项综合改革的进程，从企业内部和外部两方面入手，借鉴国内、外经验，根据具体情况，拿出可操作的措施并加以实施。

只有融资难问题得到良好解决，中小企业在社会注意现代化建设中才能发挥越来越重要的作用。

（作者单位：滨州市公路路政管理支队；山东滨州 256600）。