纺织行业运行情况分析

纺织行业运行情况分析
2017年，我国纺织行业坚持深化供给侧结构性改革，努力化解各种外部风险，总体上保持了稳中有进、稳中提质的发展态势，各项经济运行指标均实现正增长，部分指标增速较上年同期有所加快，运行质效稳步提升，转型升级成效逐步显现。

第一节行业运行现状分析
一、固定资产投资
纺织行业固定资产投资延续趋缓态势。

2017年，中国纺织行业固定资产投资累计完成6936.14亿元，同比增长5.9%,增速同比下跌4.8个百分点，增速环比小幅下跌。

其中，东部地区投资额同比增长7.9%，较上年同期加快2.4个百分点，占全国投资增量的87.2%，由于东部新增产能较少，投资增长较快表明企业转型升级投入积极性较高。

表12015-2017年12月我国纺织行业固定资产投资情况表
数据来源：国家统计局
从纺织行业固定资产投资来看，棉纺织及印染精加工是我国纺织行业的主要投资方向，其次是棉纺纱加工行业。

表22017年纺织工业分行业固定资产投资情况（不含农户）
数据来源：国家统计局
二、行业占GDP比重
2015、2016、2017年纺织行业销售收入占GDP比重分别是5.83%、5.49%和4.59%。

纺织行业销售收入占GDP比重下滑趋势明显。

表32015-2017年纺织行业销售收入与国内生产总值统计表
单位：亿元
数据来源：国家统计局
三、行业供求情况
（一）行业供给：主要产品产量稳定
分产品看，2017年全国布产量累计为696亿米，累计同比增速1.2%；2017年全国纱产量累计为4050万吨，累计同比增速5.6%；2017年全国蚕丝及交织机织物产量累计为60069.8万米，累计同比下降2.7%；2017年全国化学纤维产量累计为4919.55万吨，累计同比增速5%。

表42017年纺织工业产量汇总表
数据来源：中国纺织工业协会
（二）行业需求：市场需求增长放缓
截止2017年12月，棉纺织市场产销走弱。

12月受下游需求减少，纱类产品出货继续走淡。

纱、布产品市场价格竞争激烈，价格持续稳中偏弱。

年关将至，现款低价或成主流操作方式。

纯棉纱成交价重心继续下移，临近年底积极出货以回笼资金。

据中棉行协跟踪企业数据显示，纱产品销售量环比增长7.04%，其中，纯棉纱环比增长5.98%，棉混纺纱环比增长6.73%，纯化纤纱环比增长10.12%；布产品销售环比增长2.51%，其中，纯棉布环比增长1.47%，棉混纺布环比增长10.18%，纯化纤布环比下降8.46%。

节前部分纺企以收款为主，纱、布类价格弱势延续，预计2018年1月产品销售指数略有下降。

表52017年12月纺织工业产品销量汇总表
数据来源：中国纺织工业协会
（三）行业价格：整体表现疲软
截止2017年底，纺织市场整体表现疲软。

其中,棉纱价格跟随棉价呈持续小幅下跌走势；涤纶短纤在8800-9000元/吨区间震荡，粘胶短纤止跌回稳，月末小幅反弹。

当月纯棉纱KC32S月均价23150元/吨，环比下跌142元/吨；JC40S 月均价26666元/吨，环比跌167元/吨；涤纶短纤月均价8881元/吨，环比跌233元/吨；粘胶短纤月均价14250元/吨，环比跌516元/吨。

图12016年9月-2017年12月棉纱主要产品价格走势受国内棉花直补政策和储备棉轮出影响，国内棉市持续平稳运行，对棉纺行业平稳运行起着重要作用。

2017年储备棉累计成交322万吨，约占棉纺当年棉花消耗总量的4成以上，储备棉成为棉纺行业获取资源的主要渠道。

从成交价看，成交平均价14754元/吨，储备棉行情基本与即期的内外棉价同步运行，同时又反过来引导现货市场走势。

受储备棉量价影响，国内期现货棉市总体平稳，基本围绕15800元/吨上下震幅百元左右运行。

由于直补和轮储两项基本政策保驾护航，近两年来国内棉市基本不受任何外
围市场影响而独自走自己平稳运行行情。

2017年国际棉市在过渡炒作情况下，棉价起起落落，两度冲高近年来最高水平，尤其是从2017年8月-2018年1月中旬，受炒作及中国扩大棉花进口（2017年中国进口棉花115.3万吨，同比增长28.9%，扭转连续4年大幅下滑局面），棉价持续攀高，纽约期棉由平均68美分/磅攀升到83美分/磅，累计上涨达1500点，涨幅22%；CotlookA指数上涨1700点至94美分/磅近几年高位。

受国际棉价大起大落杠杆影响，内外棉价差由最高3000元/吨左右缩小到300元/吨以内，滑准税折口岸价甚至高于国内棉价。

国际棉价极不稳定和内外棉价价差倒挂，为增强国产纱竞争力打下坚实基础，也是棉纱进口激增缩水重要因素之一。

主要化纤价格则不如棉价稳定，受成本、环保、需求等因素影响，涤纶短纤价格持续攀高，粘胶短纤高位回落。

其中涤纶短纤受原油价格急速回升（由不足30美元/桶升到60美元/桶左右），2017年价格持续攀高，主体价由7300元/吨一路攀升到9200元/吨左右，累计上涨近2000元/吨，涨幅达25.6%，这也是涤纶行业效益大幅提升重要因素之一。

粘胶短纤受后加工企业需求不力，价格高位回落，目前维稳14500元/吨左右。

四、行业进出口情况
（一）出口情况
2017年12月，我国纺织品服装出口额为240.16亿美元，环比增长3.90%，同比增长2.49%。

其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为101.61亿美元，同比增长10.98%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为133.55亿美元，同比下降2.96%。

2017年1-12月，我国纺织品服装累计出口额为2669.50亿美元，同比增长1.72%，其中纺织品累计出口额为1097.72亿美元，同比增长4.46%；服装累计出口额为1571.78亿美元，同比下降0.42%。

数据来源：海关总署
图22017年1-12月我国纺织业进出口情况
（二）进口情况
2017年全球经济缓慢复苏，我国纺织工业运行平稳，储备棉轮出成交踊跃，有效满足纺企需求，稳定国内棉花现货价格，棉花需求持续回升，进口量出现增长。

据海关统计，2017年我国累计进口棉花115.48万吨，同比增长28.8%；全年平均进口价格1893美元/吨，较2016年上涨8.4%；进口贸易方式以进料加工为主；美国继续为第一大进口来源国，澳大利亚排在第二位。

2017年12月配额即将到期，企业加紧通关，当月进口环比数量大幅增长，但同比仍下降。

配额使用以1%关税居多，比例接近9成；贸易方式中保税监管场所进出境货物和海关特殊监管区域物流货物增长，一般贸易和进料加工下降，其中进料加工仍为最主要进口方式，占比达到4成；来源国中印度大幅增长，幅度接近15倍，但美国也增长，仍排在第1位；进口海关以青岛、南京、济南为主；进口省市以山东、江苏为主。

资料来源：中国棉花协会
图32017年棉花进口数量价格走势图
五、行业经营情况
（一）行业规模：持续趋缓
2017年，全国纺织行业共有企业数量20187个；资产规模达到24272.30万元，同比增长3.21 %；负债总计12637.80亿元，同比增长1.66%，行业资产和负债规模均略有扩大，行业规模扩张速度不断放缓。

表62013-2017年全国纺织行业规模情况
资产总计（亿元）负债总计（亿元）
数据来源：国家统计局
（二）经营效益：效益转好
2017年，纺织行业规模以上企业累计实现销售收入37976.70亿元，同比增长3.72 %；实现利润总额1976.50亿元，同比增长3.61%；亏损额90.10亿元，同比增长8.03%。

整体看来，销售收入与利润总额有所上涨，增速有所放缓，亏损总额增速同时出现恢复性增长，总体来看行业经营效益继续好转，但仍存在风险。

表72013-2017年全国纺织行业经营效益指标
数据来源：国家统计局
（三）三费情况：三费比重提高
2017年全年，我国纺织行业销售费用、管理费用和财务费用同比分别增长7.78 %、1.56 %和5.83%，销售费用和财务费用增速与上年同期相比都不同程度上升。

从各项费用占销售收入比重来看，销售费用、管理费用和财务费占销售收入比重较上年同期提高。

表82013-2017年我国纺织行业三费变化情况表
数据来源：世经未来
六、行业财务指标
在盈利能力方面：2017年全国纺织行业盈利能力较2016年有所提升，虽然销售毛利率、销售利润低于上年同期水平，但是资产报酬率大幅提升，盈利能力有所增强。

在偿债能力方面：纺织行业的负债率保持在50%左右，产权比率在108%左右，2017年利息保障倍数较2016年有所下降，偿债能力叫上年有所下降。

在发展能力方面，2017年纺织行业的发展能力的各项指标呈现下降趋势，发展能力逐渐下降。

在营运能力方面：2017年纺织行业的营运能力的各项指标均处于近年来最高位，营运能力不断增强。

表92013年-2017年全国纺织行业财务指标
数据来源：国家统计局
第二节行业内企业运行情况分析
一、企业规模特征分析
我国纺织服装企业的规模普遍偏小，尤其是在江浙地区，80%的纺织服装出口企业都属于小型企业，往往侧重于产品销售、关注原材料价格、满足国外客户的需求，而对于产品本身是否符合国外的技术性贸易措施的要求的关注度或敏感度不够。

根据《纺织工业发展规划2016-2020年》，我国鼓励纺织企业延伸产业链，。