财务管理技能培训

• 公司通常将会计和财务设计为一个职能 部门，部门员工同时担负会计核算和财 务分析及决策的职能。
13.05.2020
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财务与会计的关系模型
投资决策 筹资决策
流动资产
现金
资 有价证券 应收账款
产 存货
负
债 负债
表 流动负债 长期负债
固定资产 有形固定资产 无形固定资产
股东权益 股本 保留盈余
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财务管理
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财务管理
财务比率
偿债能力比率
资产效率比率
• 流动比率＝流动资产/流动负债
• 应收账款周转率＝年赊销收入/应收账款
• 速动比率＝（流动资产－存货－ 待摊费用）/流 动负债
• 现金比率＝现金及现金等价物/流动负债
• 应收账款周转天数＝365/应收账款周转率 • 存货周转率＝销货成本/存货 • 存货周转天数＝365/存货周转率
– 财务分析
–ຫໍສະໝຸດ Baidu财务预算
– 投资决策
•附录：奥瑞金财务管理流程
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财务分析的目的
企业内部管理需求
– 公司经营状况如何，哪方面需要提高 – 企业财务状况的优劣势 – 如何提高未来绩效 • 企业外部需求 – 满足债权人的需要 – 满足投资者的需要 – 政府部门和公众需求
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杜邦分析法的具体运用（1）
净利润率=净利润÷销售收入
分解指标 影响因素
营业毛利率
销售价格 销售数量 销售成本及折扣 营业税金及附加
解释部门
财务部 市场部 营销中心
营业利润率 非常项目
销售毛利率 营业费用 管理费用 财务费用
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杜邦分析法图示
股东权益收益率ROE
资产收益率ROA
权益乘数A/E
净利润率
总资产周转率
净利润
总成本
销售成本 利息 税金 其它
销售收入
销售量 销售价格
总资产
固定资产 + 流动资产
现金类资产 应收款 存货 短期投资
财务管理
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利息 租金 优先股利 债务付款• 权益倍数＝资产总额/股东权益总额
费用 ＋付款＋
1－T
＋ 1－T
获利能力比率
市场价值比率
• 价格-收益比率＝每股市价/每股收益 • 每股收益率＝净收益/普通股数量 • 股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利 • 市场价值与账面价值比率＝每股市价/每股账面
价值
• 毛利率＝毛利总额/销售收入 • 净利率＝非常项目前净收益/销售收入 • 资产收益率＝净收益/资产总额 • 资产息税前收益率＝息税前收益/资产总额 • 权益收益率＝非常项目前普通股可得收益/普通
•采购记录、 分析
•生产记录、 分析
•降低生产成 本
•资产管理
•价格制定 •信用分析 •应收账款管理
•售后成本核算
•收益与成本比 较
•如何对有价值 的客户提高售 后服务
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财务管理
财务管理的基本原则
• 利益最大化原则 • 风险和报酬对等原则
– 高收益高风险，低收益低风险；取决于决策者对风 险的态度
股股东权益
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财务管理
应用比率分析的原则
• 财务比率是侦探小说中的线索，它的背 后有故事
• 一个比率没有唯一正确的值 • 不同的角度，不同的偏好 • 应结合公司的战略和环境 • 应用多种分析方法
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杜邦分析法
财务管理
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财务管理
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财务分析的方法
• 比较分析法
– 横向与纵向比较 – 实际与计划比较
• 因素分析法
– 连环替代法 – 差额计算法 – 百分比差额计算法
• 比率分析（六大指标体系）
– 市场价值比率 – 获利能力比率 – 资产效率比率 – 杠杆比率 – 偿债能力比率 – 保障比率
• 公司财务管理的核心：三个重大 决策与管理
– 投资的决策与管理 – 融资的决策与管理 – 日常运营管理
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财务管理
财务管理贯穿公司价值链的每一部分
• 财务职能贯穿于整个经营过程
策略与管理
产品和市场开发 产品生产
销售
财务管理
售后服务
•策略决策
•现金流量 预测
•筹集资金 •投资决策
财务管理
财务职能
会计职能
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目录
财务管理
• 财务与会计的关系 • 财务管理的重要性 • 财务管理的基本技能
– 财务分析 – 财务预算 – 投资决策
•附录：奥瑞金财务管理流程
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财务管理
公司财务管理目标和内容
• 公司财务管理的目标和公司的目 标一致：股东财富最大化
• 杜邦分析方法是利用个主要财务比率指标间的联系，对企业财务状况及 经营成果进行综合系统分析品家的方法。这种方法由美国杜邦公司创立 并最先采用而得名。
• 基本公式
股东权益收益率=净利润/股东权益=销售利润率x总资产周转率x权益乘数 •销售利润率
•提高售价，降低成本 •总资产周转率
•资产的占用量是否合理 •提高应收账款周转率 •提高存货周转率 •权益乘数 •高负债，杠杆利益高 •高负债，高风险
保障比率
• 固定资产周转率＝销货收入/固定资产净值 • 总资产周转率＝销货收入/总资产
• 利息保障倍数＝息税前收益/利息费用
•
固定费用保障倍数＝
息税前收益＋租金付款 利息费用＋租金付款
杠杆比率
• 资产负债率＝负债总额/资产总额
• 现金流量保障倍数＝
息税前收益＋租金付款＋折旧 • 负债-权益比率＝负债总额/股东权益总额
财务管理的基本技能
二零零二年七月十七日 北京
目录
财务管理
• 财务与会计的关系 • 财务管理的重要性 • 财务管理的基本技能
– 财务分析 – 财务预算 – 投资决策
•附录：奥瑞金财务管理流程
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财务管理
财务与会计的关系
• 会计将公司的经营活动以一组客观的数 据表现出来，财务根据对这些数据的解 释来评估经营业绩和进行决策。
• 资本市场效率原则
– 资本市场能够有效地反映公司决策信息，进而影响 公司股票价格。
• 货币的时间价值原则
– 货币具有时间价值
• 净增效益原则
– 不要对沉没成本(Sunk Cost)产生感情
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目录
财务管理
• 财务与会计的关系 • 财务管理的重要性 • 财务管理的基本技能