PPP的案例分析
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
-
thanks
-
-
徐州市自来水总公司PPP项目
-
项目概况
▪徐州自来水总公司为全民所有制企业，负责徐州市区自来水建设 运营。 ▪PPP运作现状:
（1）徐州市自来水总公司的供水能力远远不能满足城市发展需 要；
（2）新建水厂和管网改造资金缺乏，新建60万吨骆马湖水厂所 需1.58亿资金都无法解决；
（3）经营管理技术落后，日伪时期水泥管网较多，漏损严重。
提高效率
采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。 对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确 划分风险的项目，不应采用PPP模式-- 物有所值评价
风险分担
考虑双方风险的最优应对、最佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险 最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领 域内的风险。
-
PPP的概念
公私合作
公私合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身 利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求
利益共享
政府不以分享利润（分红）为唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控 制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利 益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平 和、稳定的投资回报（利益的可调节性）
-
关键问题
1、明确改革目标
2、确定纳入合作的资产范围
3、债权债务处置
13、公开性竞争进入的问题
12、保障供水安全，满足 城市持续发展
4、合理选用价值评估方法
5、合理设计交易结构 确保国资保值增值
11、水价调整机制
10、实行特许经营，完善 行业监管机制
十三大关键问题 分析
6、股权转让价款的合理分配 7、公司治理结构及股权结构
-
PPP的概念
▪ PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不 是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求， 以最少的资源，实现最多的产品或服务。
▪ PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全 部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是 一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。
9、员工安置方案
8、土地处置方案
-
交易结构
支付价款
国资委
自来水公司
授权
政府
战
1.82亿元收 购自来水公
司资产
3600万实 物出资 20%持股
特许经营权
略 投 资
1.44亿现金出资 80%持股
徐州首创水务
行业监管
行业主管部门
人
公众
经营
监督
管理
派出管理代表
经营层
提供供水服务
社会公众
-
取得的成效
这是江苏省第一个将公用事业企业改革和引进资金同步操作、引进 资金最多的项目，圆满实现了国有企业的转制和职工身份的平稳转 换。
PPP的案例分析
第四组
-
PPP的概念
Public-Private Partnerships ，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建 立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征； 通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量 和供给效率。
“Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而 “Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具 有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括 本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。
▪ BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而 PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国 大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的 精髓，本质上来说只是一种融资模式。
-
PPP的特征
➢ 项目为主体 ➢ 有限追索债务 ➢ 合理分配利润、风险 ➢ 资产负债表外融资 ➢ 灵活的信用结构
-
PPP的适用范围
PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场 化运作的公共服务、基础设施类项目：
燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理 等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通 等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老 等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保 护等项目。
-
PPP模式分类
➢ 实现了“引资、引制、引智”改革目标 ➢ 实现了国有资产的保值增值 ➢ 实现了企业改革和职工的平稳过渡 ➢ 实现了政府和社会资本的合作共赢
目前的徐州首创，管理团队优秀、员工队伍稳定、经营效益良好，已成为苏北地区 运营和管理首屈一指的混合所有制供水企业。基于企业的经营效益、管理能力、业务标 准、设施状况等主要方面形成的综合评价，已基本达到国内前20名，省内前3名的地位。
传统
服务
采购
外包
TOT
投资人承担责任小
政府承担责任大
BTO
BOT
ROT
BOO
完全 私有化
投资人承担责任逐渐增大
政府承担责任逐渐变小
-
PPP运作方式
政府授权部门
社
会
股权投资 特许经营
投
资 股权投资
Байду номын сангаас
SPV项目公司
者
贷款协议 证券协议
建设合同
运营合同
金融机构
建设承包商
运营商
直接协议
-
PPP
程 运 作 流
thanks
-
-
徐州市自来水总公司PPP项目
-
项目概况
▪徐州自来水总公司为全民所有制企业，负责徐州市区自来水建设 运营。 ▪PPP运作现状:
（1）徐州市自来水总公司的供水能力远远不能满足城市发展需 要；
（2）新建水厂和管网改造资金缺乏，新建60万吨骆马湖水厂所 需1.58亿资金都无法解决；
（3）经营管理技术落后，日伪时期水泥管网较多，漏损严重。
提高效率
采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。 对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确 划分风险的项目，不应采用PPP模式-- 物有所值评价
风险分担
考虑双方风险的最优应对、最佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险 最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领 域内的风险。
-
PPP的概念
公私合作
公私合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身 利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求
利益共享
政府不以分享利润（分红）为唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控 制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利 益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平 和、稳定的投资回报（利益的可调节性）
-
关键问题
1、明确改革目标
2、确定纳入合作的资产范围
3、债权债务处置
13、公开性竞争进入的问题
12、保障供水安全，满足 城市持续发展
4、合理选用价值评估方法
5、合理设计交易结构 确保国资保值增值
11、水价调整机制
10、实行特许经营，完善 行业监管机制
十三大关键问题 分析
6、股权转让价款的合理分配 7、公司治理结构及股权结构
-
PPP的概念
▪ PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不 是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求， 以最少的资源，实现最多的产品或服务。
▪ PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全 部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是 一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。
9、员工安置方案
8、土地处置方案
-
交易结构
支付价款
国资委
自来水公司
授权
政府
战
1.82亿元收 购自来水公
司资产
3600万实 物出资 20%持股
特许经营权
略 投 资
1.44亿现金出资 80%持股
徐州首创水务
行业监管
行业主管部门
人
公众
经营
监督
管理
派出管理代表
经营层
提供供水服务
社会公众
-
取得的成效
这是江苏省第一个将公用事业企业改革和引进资金同步操作、引进 资金最多的项目，圆满实现了国有企业的转制和职工身份的平稳转 换。
PPP的案例分析
第四组
-
PPP的概念
Public-Private Partnerships ，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建 立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征； 通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量 和供给效率。
“Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而 “Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具 有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括 本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。
▪ BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而 PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国 大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的 精髓，本质上来说只是一种融资模式。
-
PPP的特征
➢ 项目为主体 ➢ 有限追索债务 ➢ 合理分配利润、风险 ➢ 资产负债表外融资 ➢ 灵活的信用结构
-
PPP的适用范围
PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场 化运作的公共服务、基础设施类项目：
燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理 等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通 等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老 等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保 护等项目。
-
PPP模式分类
➢ 实现了“引资、引制、引智”改革目标 ➢ 实现了国有资产的保值增值 ➢ 实现了企业改革和职工的平稳过渡 ➢ 实现了政府和社会资本的合作共赢
目前的徐州首创，管理团队优秀、员工队伍稳定、经营效益良好，已成为苏北地区 运营和管理首屈一指的混合所有制供水企业。基于企业的经营效益、管理能力、业务标 准、设施状况等主要方面形成的综合评价，已基本达到国内前20名，省内前3名的地位。
传统
服务
采购
外包
TOT
投资人承担责任小
政府承担责任大
BTO
BOT
ROT
BOO
完全 私有化
投资人承担责任逐渐增大
政府承担责任逐渐变小
-
PPP运作方式
政府授权部门
社
会
股权投资 特许经营
投
资 股权投资
Байду номын сангаас
SPV项目公司
者
贷款协议 证券协议
建设合同
运营合同
金融机构
建设承包商
运营商
直接协议
-
PPP
程 运 作 流