年证券从业及专项证券投资顾问业务汇编试题含答案考点及解析

2018-2019年证券从业及专项证券投资顾问业务汇编试题【3】
(含答案考点及解析)
1 [单选题]中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称
为（）。

A.国债
B.地方政府债券
C.公司债券
D.金融债券
【答案】A
【解析】政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政
府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

中央政府发行的债券被称
为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。

2 [单选题]公司在发放股利时，在( ??)之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。

A.股息宣布日
B.股权登记日
C.股利发放日
D.除权除息日
【答案】B
【解析】股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。

凡是在此制定日期前
取得了公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。

在此日
之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。

3 [单选题]经常性收益使投资者（）。

Ⅰ本金获得保障
Ⅱ财富得到积累
Ⅲ定期获得经常性收益
Ⅳ风险低
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。

4 [单选题]在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（）。

Ⅰ确定投资对象
Ⅱ确定投资规模
Ⅲ应采取的投资策略和措施
Ⅳ确定投资目标
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

5 [单选题]一般而言，五类技术分析方法（）。

A.都有相当坚实的理论基础
B.没有很明确的理论基础
C.都注重价格的相对位置
D.有些有相当坚实的理论基础
【答案】D
【解析】一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。

这五类技术分析流派有的有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础，但目的是相同的，可相互借鉴。

6 [单选题]统计量的（??）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。

A.有效性
B.一致性
C.无偏性
D.精确性
【答案】A
【解析】统计量的有效性指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度
7 [单选题]在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（??）。

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元
C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元
D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元
【答案】C
【解析】风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变
化时可能对资产价值造成的最大损失。

由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

8 [单选题]对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。

A.增长型
B.周期型
C.防守型
D.幼稚型
【答案】A
【解析】增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。

在经济高涨时，高增长行业的发展速
度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。

9 [单选题]某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为
60万元，股东权益为80万元。

根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（??）。

【答案】A
【解析】根据有形资产净值债务率的公式，可得：
10 [单选题]今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6％，之后，股
利年增长率将下降到3％，并将保持下去。

已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市
场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。

如果股利免征所得税，那么今年年初该
公司股票的内在价值最接近（）元。

A.212．17
C.218．06
D.220．17
【答案】C
【解析】
11 [单选题]考察和分析企业的非财务因素，主要从( ??)等方面进行分析和判断。

Ⅰ管理层风险Ⅱ行业风险
Ⅲ生产与经营风险Ⅳ宏观经济、社会及自然环境
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。

12 [单选题]一个行业内存在的基本竞争力包括（）。

Ⅰ．供方Ⅱ．需方Ⅲ．潜在入侵者Ⅳ．替代产品
A.Ⅰ．Ⅱ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C.Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
【答案】D
【解析】迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。

一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

13 [单选题]消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况。

Ⅰ.企业投资Ⅱ．社会消费品零售总额
Ⅲ．城乡居民储蓄存款余额Ⅳ．居民可支配收入
A.Ⅰ．Ⅱ
B.Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅱ．Ⅲ
D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
【答案】D
【解析】常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。

②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。

③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

14 [单选题]对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（）。

Ⅰ．识别和评价财务报表风险Ⅱ．识别和评价经营管理状况
Ⅲ．识别和评价资产管理状况Ⅳ．识别和评价负债管理状况
A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
【答案】C
【解析】对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分
析三种方法。

其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：①识别和评价财务报表风险；
②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。

15 [单选题]风险资产投资组合（??）。

A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
【答案】C
【解析】资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。

当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。

16 [单选题]证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。

根据资本资产定价模型，这个证券（??）。

A.被低估
B.被高估
C.定价公平
D.价格无法判断
【答案】C
【解析】根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率
相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

17 [单选题]证券组合可行域的有效边界是指（??）。

A.可行域的下边界
B.可行域的上边界
C.可行域的内部边界
D.可行域的外部边界
【答案】B
【解析】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界
18 [单选题]对于城市白领中的“月光族”来说，最需要进行的是（）。

A.保险规划
B.税收规
C.消费支出规划
D.投资规划
【答案】C
【解析】"月光族"是指将每个月的所有收入全部用来消费的一类人群，他们的消费不合理，因此需要进行消费支出规划。

保持一个合理的结余比例和投资比例、积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。

故选C。

考点
现金、消费和债务管理的目标
19 [单选题]有效债务管理的考虑因素应该有（）。

I 贷款需求
II 家庭现有经济实力
III 预期收支情况
IV 还款能力
V 选择贷款期限与首期用款及还贷方式
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV、V
C.I、II、IV、V
D.I、II、III、IV、V
【答案】D
【解析】有效债务管理的考虑因素:
(1)贷款需求；
(2)家庭现有经济实力；
(3)预期收支情况；
(4)还款能力；
(5)合理选择贷款种类和担保方式；
(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式；
(7)信贷策划特殊情况的处理（例如还款期内银行利率调整对还款额的影响，住房公积金贷款的选择，提前还贷）。

考点
有效债务管理的考虑因素
20 [单选题]依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（）种类型。

A.2
B.3
C.4
D.5
【答案】B
【解析】学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。

这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。

21 [单选题]为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。

Ⅰ外部监管
Ⅱ内部自律
Ⅲ行业互律
Ⅳ个人反省
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。

为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。

22 [单选题]（）是现代信用风险管理的基础和关键环节。

A.信用风险识别
B.信用风险计量
C.信用风险监控
D.信用风险报告
【答案】B
【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

23 [单选题]在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承受额为（）亿元。

A.2.5
B.2
C.1.5
D.1.
【答案】A
【解析】客户最高债务承受额=客户所有者权益*杠杆系数=5*0.5=2.5。

24 [单选题]在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（??）阶段的主要工作。

A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合
D.投资组合的修正
【答案】C
【解析】在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是组建证券投资组合阶段的主要工作
25 [单选题]证券产品卖出时机选择的策略有（）。

I 股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上
II 股票价格走势达到低谷，再也无力继续攀上
III 重大不利因素正在酝酿时应卖出股票
IV 从高价跌落10%时应卖出股票
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.III、IV
D.I、II、III、IV
【答案】A
【解析】II项，股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票。

证券产品卖出时机选择的策略
(1)股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；
(2)重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；
(3)从高价跌落10%时应卖出股票。

考点
证券产品卖出时机选择的策略
26 [单选题]下列属于消极型股票投资策略的是（）。

A.以技术分析为基础的投资策略
B.以基本分析为基础的投资策略
C.市场异常策略
D.指数型投资策略
【答案】D
【解析】消极投资策略分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。

27 [单选题]NPV>0,股票价值被低估，买入；NPV<0,股票价格被高估，卖出。

题中表示的是（）的应用法则。

A.净现值法
B.内含报酬率法
C.市价法
D.分类
【答案】A
【解析】该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。

考点
积极型股票投资策略操作方法
28 [单选题]属于积极的股票风格管理的特点是（）。

A.投资风格不随市场发生任何变化
B.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
C.节省交易成本
D.能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重
【答案】D
【解析】该题考查不同股票风格管理类型的特点。

ABC项，属于消极的股票风格管理。

考点
股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
29 [单选题]投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。

A.市值法
B.指数近似法
C.加强指数法
D.分层法
【答案】C
【解析】加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。

加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合。

考点
加强指数法
30 [单选题]投资组合的构建过程是由下述（??）步骤组成。

Ⅰ界定适合于选择的证券范围
Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险
Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定
Ⅳ进行各种技术分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】投资组合的构建过程是由下述步骤组成: 首先，需要界定适合于选择的证券范围。

对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型
上。

其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。

构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。

31 [单选题]投资规划中，进行资产配置的目标是（）。

A.风险最小化
B.收益最大化
C.风险和收益的平衡
D.效用最大化
【答案】C
【解析】资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。

32 [单选题]为了制定合理的现金预算，需预测客户的收入，若客户是一位市场销售人员，在这一过程中，主要应该估计（??）。

A.客户收入最低时的状况和最高时的状况
B.客户收入过去的平均状况和最高时的状况
C.以客户过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析
D.客户收入最低时的状况和过去平均状况
【答案】C
【解析】在预测年度收入时，收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层，可以较准确地预估年度收入；收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者，就要以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

33 [单选题]下列不是行业轮动的驱动因素的有（）。

I 出口拉动
II 进口拉动
III 策略驱动
IV 政府驱动
A.III、IV
B.II、III
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
【答案】B
【解析】行业轮动的驱动因素
1.市场驱动
市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。

利率和成本的下降，首刺激
房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材
等行业会随之复苏；锁喉煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也
会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下
2．政府驱动
政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。

财政政策一般包括两个方面：①增加
财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用
3．出口拉动
世界经济的好转会带动中国经济的向好，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。

世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业
链向下
考点
行业轮动的驱动因素
34 [单选题]从（）起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业
约束力。

A.2010年10月
B.2010年12月
C.2011年1月
D.2011年3月
【答案】C
【解析】2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人
员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。

在此之前，原适用于证券分析师的职
业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。

35 [单选题]证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对( ??)作出约定。

Ⅰ服务方式Ⅱ报酬支付
Ⅲ投诉处理Ⅳ服务期限
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

36 [单选题]证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报（）备案。

I 中国证券业协会
II 证监局
III 证券公司住所地证监局
IV 证券营业部所在地证监局
A.I、II
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
【答案】B
【解析】该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。

证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。

考点
证券投资顾问业务客户投诉处理机制
37 [单选题]下列属于证券投资顾问禁止行为的有（）。

I 向客户提示潜在的投资风险
II 对服务能力和过往业绩逬行虚假、不实、误导性的营销宣传
III 向他人泄露客户的投资决策计划信息
IV 以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用
A.I、III
B.II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
【答案】C
【解析】本题考查证券投资顾问的禁止性行为的要求。

根据《证券投资顾问业务暂行规定》
第十九条规定：证券投资顾问向客户提供投资建议应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方
式向客户承诺或者保证投资收益。

第二十三条规定，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其
人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费。

第二十四条规定：证券公司、证券投资咨
询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

I项，向客户提示
潜在的投资风险属于适当行为。

考点
证券投资顾问的禁止性行为的要求
38 [单选题]从事证券服务业务的禁止性行为包括（）。

Ⅰ ?代理委托人从事证券投资
Ⅱ与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
Ⅲ买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
Ⅳ利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】从事证券服务业务的禁止性行为：
(1)代理委托人从事证券投资；(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；(3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；(4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播
虚假或者误导投资者的信息；(5）法律、行政法规禁止的其他行为。

有以上所列行为之一，
给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

考点
从事证券服务业务的禁止性行为
39 [单选题]某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101．00元，市场利率为8％，假设市场利率突然上升2％，则按照久期公式计算，该债券价格变化率（）。

A.上涨2．76％
B.下跌2．76％
C.上涨2．96％
D.下跌2．96％
【答案】D
【解析】根据久期公式，△P／P=-D×△y/(1+y)=-Ⅰ．6×2％／(1+8％)≈-2．96％，其中，D表示麦考利久期，y表示市场利率，△y表示市场利率变动幅度，△P／P表示债券价格变化率。

40 [单选题]关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（）。

A.VaR是指在一定的持有期△t内和给定的置信水平X％下，利率、汇率等市场风险因子发生
变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和预测损失水平△p，任何VaR只有在给
定这两个参数的情况下才会有意义
C.△p为金融资产在持有期△t内的损失
D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
【答案】B
【解析】B项，在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和置信水平x％(而非预测损
失水平△p)，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。

41 [单选题]任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是
（）。

A.信用风险
B.市场风险
C.法律风险
D.结算风险
【答案】B
【解析】A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

42 [单选题]融资缺口等于（）。

A.核心贷款平均额-存款平均额
B.贷款平均额-存款平均额
C.核心贷款平均额-核心存款平均额
D.贷款平均额-核心存款平均额
【答案】D
【解析】融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示。

商业银行在未来特定
时段内的贷款平均额和核心存款平均额之间的差额构成了融资缺口，其公式为：融资缺口=
贷款平均额-核心存款平均额。

43 [单选题]流动性比率／指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的
比率／指标表达式正确的有（）。

Ⅰ现金头寸指标=现金头寸／总资产
Ⅱ核心存款指标=核心存款／总资产
Ⅲ贷款总额与核心存款的比率=贷款总额／总资产÷(核心存款／总资产)
Ⅳ大额负债依赖度=(大额负债-短期投资)／(盈利资产-短期投资)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】Ⅰ项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标=(现金头寸+应收存款)／总资产。

44 [单选题]李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在
应存入银行（）元。

A.120000
B.134320
C.113485
D.150000
【答案】C
【解析】
45 [单选题]期末年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。

A.期初
B.期末
C.期中
D.期内
【答案】B
【解析】根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。

期末年
金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。

46 [单选题]以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。

A.投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主
B.投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况
C.投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化
D.不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会
【答案】B
【解析】A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投资者；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，并非不在乎风险。

47 [单选题]客户风险特征的内容包括了（）方面。

I 风险偏好
II 风险厌恶
III 风险认知度
IV ?实际风险承受能力
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
【答案】D
【解析】客户风险特征由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。

考点
客户风险特征的内容。