财务分析与财务评价

16414 短期借款 90
30000
应付票据
应收票据 应收账款 预付账款 其他应收款 存货 其他流动资产
项目
产品产量 单位产品材料消耗量 材料单价 材料费用总额
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例题
单位 计划数
件 千克 元 元 100 8 5 4000
实际数
110 7 6 4620
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模块六:财务分析
结论
计划：100×8×5=4000(元)
实际：110×7×6=4620(元)
计划：100×8×5=4000 (1) (2)
【重点】
1、偿债能力分析
2、营运能力分析
源自文库
3、盈利能力分析
【难点】 1、几方面能力结合分析
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自由讨论：
从“瞎子摸象”的寓言看财务分析
——财务状况全面看 很久以前，印度有几个瞎子听说大象是个头巨大的动物，便 请求国王让他们摸一摸大象。国王满足了他们的要求。摸过 以后，瞎子们各自发表了对大象的认识，有的说大象像根管 子，有的说像把扇子，有的说像根大萝卜，有的说像堵墙， 有的说是根柱子， 还有的说活像一条绳子。
企业采用不同的会计政策和会计估计
会计报表本身真实性的影响
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模块六:财务分析
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四、财务分析程序：
1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价 3、进行因素分析，抓住主要矛盾 4、为作出经济决策，提供各种建议
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模块六:财务分析
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2.注意三点
口径一致性 项目相关性
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标准科学性 模块六:财务分析
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3、因素分析法
也称因素替换法、连环替代法 产量×单耗×单价=材料费用
注意四点
关联性 顺序性
连环性 结果修订性 模块六:财务分析
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某企业20X9年10月某种材料费用的实际数 量是4620元，而其计划数是4000元。实际比 计划增加620元。由于原材料费用是产品产量、 单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的 乘积组成， 因此就可以把材料费用这一总指 标分解为三个因素然后逐个来分析它们对材 料费用总额的影响程度。
能力目标
知识目标
能够阅读财务报表，能够结合财 务指标分析公司的财务状况和 经营成果 。
熟悉财务分析的基本原理和方法， 熟悉四大类财务分析指标的计算 公式、含义及其分析方法 。 培养自觉获取信息的能力、 数据应用分析能力、与人沟 通的能力。
模块六:财务分析 1
素质目标
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教学重点与难点：
第一次替代：110×8×5=4400
第二次替代：110×7×5=3850
(3)
第三次替代：110×7×6=4620 (4) 产量变动影响：(2)-(1) 4400-4000=400
单耗变动影响：(3)-(2) 3850-4400=-550
单价变动影响：(4)-(3) 4620-3850=770
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二、财务分析的方法
比较分析法 比率分析法 因素分析法
2019/1/15 模块六:财务分析 差额分析法 6
1、比较分析法
（1）分析内容
重要财务指标比较 会计报表比较 会计报表项目构成比较
（2）注意二点
口径一致 剔除偶发因素
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2、比率分析法
1.分析内容
构成比率 效率比率 相关比率
4、差额分析法
由于产量变动的影响： (110-100)×8×5=+400
由于单耗变动的影响： 110×(7-8)×5=-550 由于单价变动的影响： 110×7×(6-5)=+770
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模块六:财务分析
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三、财务分析的局限性
会计报表不反映通胀影响和物价变动影响 资产计价不反映现行市价或变现价值 可能夸大费用和负债少计收益和资产
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资产负债表 单位:万元 2008年 2009年 应收票据 20 应收票据 40 应收账款 10 应收账款 60
模块六:财务分析 结论：不能只看一张报表。
4
案例讨论：
2009年的经营状况如何？2008年呢？情况不 妙 / 前景乐观？如果你是银行信贷主任，它 要贷款10万，为期半年，你会贷款给它吗？
资产负债表 项目 银行存款 应收账款 2009年 2008年 40000 26000 0 50000 0 80000 0 0 项目 19000 销售收入 0 11000 销售成本 0 40000 销售利润 0 70000 各项费用 0 0 利润表 2009年 2008年 120000 150000 0 0 780000 900000
资产负债表 2009年12月31日 资产 流动资产： 货币资金
交易性金融资产
单位：元 年初数 60000 0 40000 0 19076 00 22000 0 年末数 10000 0 20000 0 19076 00 36000 0
64431. 7
年初数 28126 00
年末数
负债及所有者权益 流动负债：
财务分析内容：
1、偿债能力（债权人） 资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率 2、营运能力（经营者）
应收账款周转率、存货周转率、营业周期、流动 资产周转率、总资产周转率
3、盈利能力（所有者） 资产净利率、销售净利率、成本费用利润率、净值 报酬率、资本保值增值率
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瞎子们为什么会犯这样的错误？如果你是公 司的管理者，在分析公司财务状况的时候会 不会和他们一样？
2019/1/15 模块六:财务分析 3
案例讨论：
• 如果你是公司管理者，你最喜欢看哪张报表？ • 某公司2008、2009年报表的主要数据如下： • 请你评价一下公司的财务状况。
利润表
单位:万元 2008年 2009年 销售额 100 销售额 150 成本费用 80 成本费用 120 利润 20 利润 30
存货
流动资产合计 应付账款
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420000 600000
350000 400000
5 模块六:财务分析 30000 20000 结论：不能只看现在，忽视对比。 利润总额 70000 200000
第一节 财务分析的基本方法
一、什么是财务分析
财务分析是根据企业财务报表等 信息资料，采用专门的方法，系统分 析和评价企业财务状况、经营成果以 及未来发展趋势的过程。