中金岭南投资价值分析报告

中金岭南投资价值分析报告

一、公司简介

深圳市中金岭南有色金属股份有限公司是一家以铅锌生产为主业，集有色金属采、选、冶、加工、科研、建材、房地产开发、贸易仓储、金融一体化的跨地区、多行业综合经营的上市公司(股票代码:000060 股票简称:中金岭南)。拥有员工8637人。公司总部设在深圳，主要铅锌产品生产基地在韶关。公司注册资本43200万元，总资产46.32亿元。

二、财务指标分析

最新总股本为158687.76万股，流通市值312.14亿元，总市值312,。14亿元，企业价值收益比EV/EBDITDA为904.36%。2015年03月21（暂无2015中报数据，此处以第一季数据来分析）净利润5820万元，同比增长19.83.营业总收入282730.4万元，同比增长25.41，经营状况良好。资产负债比率50.68%，偿债能力接近行业平均，两项指标的行业排名分别为 19/96 ， 36/96。

三、技术分析

图3.1 MACD线图

图3.2 KDJ线图

从上图k线、MACD线、KDJ线可以看出近期中金岭南处于持续增长中，受到市场关注,走势强于指数；从交易情况来看，下周上涨几率大。近日上涨势头逐渐增强，近四日连续上涨中。

该股近5日均价为25.67元，最高价为29.60元，最低价为20.99元，平均涨跌幅为40.10%，平均成交量为1526887手。但该股近期的主力成本为15.65元，股价已远高于成本，目前不宜追高；股价处于上涨趋势，支撑位20.44元，中线持股为主；该股票大方向依然乐观。

四、市场表现

图4.1 大盘及同行业走势比较

近5日行业平均涨跌幅为12.20%，最高涨幅为61.14%，最低涨幅为-68.57%。据图分析，过去10个交易日，该股走势明显跑赢大盘，跑赢行业平均水平。就近五日来看，该股上涨势头明显。该股的估值区间在31.46-34.61元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

五、资金面分析

图5.1 机构资金流向

图5.2 资金净流量比较

由上图可知近五日、十日、二十日同行业机构资金流出分别为5476.88万元、5907万元、11204.83万元，同行业整体呈现出资金流出状态，但近5日内该股资金流入较多，仅近5日就流入75137.01万元，远高于行业平均水平。

六、行业走势分析

图6.1 行业走势图

有色冶炼加工行业与大盘的走势相比，该股明显势头更强，跑赢大盘。近五天上升更加明显。

七、综合分析

该公司品质优秀，长期偿债能力较好，综合素质较高，近期量能正逐步萎缩，主力资金流入虽然远超同行业，但已经表现出流出量逐步增加的状态。近日该股已经连续上涨4天，短期振幅较大，需要警惕回调风险，估值31.4-33.7。中期来看，该股股价在成本上方运行，当下股价远在主力成本之上，但分析后发现依旧有加速上涨趋势。预测该股2015年每股收益相比前一年增长23.7%。该股资金方面受到市场关注，多方势头较强，公司运营状况良好，有一定的长期投资价值。但是考虑到大盘趋势对股价的影响，有色金属板块的疲累以及政策等原因，需要提高警惕。操作上，若震荡较大，短期可以加大操作频率，做到低吸高抛，中长期则需要谨慎选择。

八、风险提示

1、非核心（非主营）行业盈利波动对估值的影响。

2、回调风险。

3、同行业竞争。