《短期资产管理》PPT幻灯片
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[经济学]第9章短期资产管理_OK
4
9.3 现金管理
一、现金管理的动机
现金是指企业以各种货币形态占用的资产,包括 库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
它是广义的现金。
企业持有货币资金动机
(一)交易性动机
(二)预防性动机
(三)投资性动机
(四)补偿性动机
5
二、现金预算 思路:对未来现金收入和支出的估计。 三、最佳货币资金持有量
=5000 管理成本=3000 坏账成本=5000 扣除信用成本以后的收益=(500000-400000-50000)- (5000+3000+5000)=37000 60天信用期 信用成本:机会成本=120000*5÷360*60*80%*15%
=12000 管理成本=4000 坏账成本=9000 扣除信用成本以后的收益=(600000-480000-50000)- (12000+4000+9000)=45000 因为放宽信用期可以增加收益,所以选择60天信用期的信用 政策。
B——平均每次进货费用;
C——单位存货年度单位储存成本。
则:
经济进货批量(Q)= 2AB / C
经济进货批量的存货总成本(Tc)= 2ABC
经济进货批量的平均占用资金(W)=QP/2=P
年度最佳进货批次(N)=A/Q= AC / 2B
2AB / C
29
[例6-5]某企业每年需耗用甲材料720千克,该材 料的单位采购成本20元,单位储存成本4元,平 均每次进货费用40元,则: (二)存货ABC分类管理 1、定义——所谓ABC分类管理就是按照一定的 标准,将企业的存货划分为A、B、C三类,分 别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按 总额灵活掌握的存货管理方法。
782.68
24
三、应收账款的日常控制 1、事前:做好信用评价 2、事中:通过合同确定客户明确付款时间 3、事后:积极收账
9.3 现金管理
一、现金管理的动机
现金是指企业以各种货币形态占用的资产,包括 库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
它是广义的现金。
企业持有货币资金动机
(一)交易性动机
(二)预防性动机
(三)投资性动机
(四)补偿性动机
5
二、现金预算 思路:对未来现金收入和支出的估计。 三、最佳货币资金持有量
=5000 管理成本=3000 坏账成本=5000 扣除信用成本以后的收益=(500000-400000-50000)- (5000+3000+5000)=37000 60天信用期 信用成本:机会成本=120000*5÷360*60*80%*15%
=12000 管理成本=4000 坏账成本=9000 扣除信用成本以后的收益=(600000-480000-50000)- (12000+4000+9000)=45000 因为放宽信用期可以增加收益,所以选择60天信用期的信用 政策。
B——平均每次进货费用;
C——单位存货年度单位储存成本。
则:
经济进货批量(Q)= 2AB / C
经济进货批量的存货总成本(Tc)= 2ABC
经济进货批量的平均占用资金(W)=QP/2=P
年度最佳进货批次(N)=A/Q= AC / 2B
2AB / C
29
[例6-5]某企业每年需耗用甲材料720千克,该材 料的单位采购成本20元,单位储存成本4元,平 均每次进货费用40元,则: (二)存货ABC分类管理 1、定义——所谓ABC分类管理就是按照一定的 标准,将企业的存货划分为A、B、C三类,分 别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按 总额灵活掌握的存货管理方法。
782.68
24
三、应收账款的日常控制 1、事前:做好信用评价 2、事中:通过合同确定客户明确付款时间 3、事后:积极收账
《短期资产管理》课件
短期资产管理的目标与原则
总结词
目标与原则
详细描述
短期资产管理的目标是确保资产的流动性和收益性,以支持企业的正常运营和短 期财务目标。其原则包括保持足够的流动性、控制风险、优化资源配置等。
短期资产管理的策略与工具
总结词
策略与工具
详细描述
短期资产管理需要采取多种策略和工具,包括现金管理、短期投资、应收账款管理、存货管理等。这 些策略和工具的应用需要根据企业的实际情况和市场环境进行选择和调整,以达到最优的资产管理效 果。
详细描述
非营利组织G通过短 期资产管理,合理安 排捐赠收入和支出, 确保组织的正常运营 和项目实施。
非营利组织H通过短 期资产管理,优化物 资采购和库存管理, 降低运营成本。
非营利组织I通过短期 资产管理,制定资金 调配计划,应对突发 资金需求和风险。
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软件选择与使用注意事项
软件功能匹配度
选择软件时,应考虑其功能是否符合企业的实际 需求,避免功能冗余或不足。
数据迁移与接口兼容性
在选择软件时,应考虑数据迁移的便利性和与其 他系统的接口兼容性。
ABCD
软件稳定性与可靠性
软件的稳定性与可靠性对于企业来说至关重要, 应选择经过充分验证且口碑良好的软件。
培训与售后服务
商业票据管理
02
利用商业票据进行短期融资,降低融资成本。
短期融资市场分析
03
关注短期融资市场动态,为企业融资决策提供依据。
03
短期投资组合管理
投资组合的构建与调整
确定投资目标和限制因素
根据投资者的风险承受能力、投资期 限、资金流动性需求等,明确投资目 标和限制因素。
《短期资产管理》课件
最佳现金持有量模型
总结词
详细描述
总结词
详细描述
最佳现金持有量模型的意义
最佳现金持有量模型可以帮助 企业确定合理的现金持有量, 避免资金闲置或不足,从而提 高企业的经营效率和盈利能力 。
最佳现金持有量模型的计算方 法
最佳现金持有量可以通过成本 分析法、存货分析法和随机分 析法等方法进行计算。这些方 法可以帮助企业根据自身的经 营情况和市场环境,确定最佳 的现金持有量。
现金通常指纸币和硬币,是货币的实物形 态。在财务管理中,现金通常还包括银行 存款和其他即刻可兑换成现金的资产。
现金管理的目标与原则
总结词
现金管理的目标
详细描述
现金管理的目标是在满足企业日常经营需要的同时,提高现金的使用 效率,降低闲置资金,避免资金不足或过剩的情况发生。
总结词
现金管理的原则
详细描述
ABC分类管理法的实施
企业应制定ABC分类标准,对存货进行分类管理。对于A 类存货,应严格控制其库存量,采用定期订货方式进行 采购;对于B类存货,可采用定量订货方式进行采购;对 于C类存货,可采用经济批量订货方式进行采购。同时, 应定期对ABC分类进行调整,以保证分类的准确性和有 效性。
05 短期投资管理
04 存货管理
存货的定义与特点
存货定义
存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗 用而储备的物资,包括产成品、半成品、在 产品以及各种原材料、燃料、包装物、低值 易耗品等。
存货特点
存货是企业流动资产的重要组成部分,具有 实物形态,但与其他流动资产相比,存货的 流动性较差,变现能力较弱,且不同类别的
存货具有不同的市场价值。
详细描述
应收账款管理的目标是实现企业利益最大化,具体包括提高资金使用效率、降低坏账风险、优化企业 资产结构等。为实现这些目标,应遵循以下原则:确保及时回款、保持与客户的良好关系、合理配置 资源和有效控制风险等。
资产管理培训ppt精品模板分享(带动画)
案例分析:在模拟场景中,可以引入一些真实的资产管理案例,进行分析和讨论,帮助参与者 更好地理解和掌握资产管理技能。
互动讨论:解决资产管理问题的思路和方法
案例分析:介绍一个具 体的资产管理问题,如 不良资产处置、资产盘 活等,并分析其产生原 因和影响。
实战演练:通过模拟 案例,让学员分组进 行讨论,提出解决方 案并进行展示。
培训ppt
● 资产管理培训ppt
● 资产管理概述 ● 资产管理流程 ● 资产管理策略 ● 资产管理案例分析 ● 总结与展望
资产管理的主要任务和目标
确保资产安全和完整
实现资产保值增值
提高资产运营效率
降低资产风险和管理成本
资产登记和分类
资产登记:记录所有资产的信息,包括名称、数量、价值、购买日期等 资产分类:根据资产的性质、用途、价值等因素进行分类,便于管理和使用 分类标准:根据实际需求制定分类标准,如按价值、按用途等 登记和分类的重要性:确保资产信息的准确性和完整性,为后续管理提供基础数据
资产评估和定价
资产评估:对资产进行全面的评估,包括资产的价值、使用状况、市场前景等
定价策略:根据评估结果和市场情况,制定合理的定价策略,确保资产保值增值
评估方法:采用多种评估方法,如重置成本法、市场比较法等,确保评估结果的准确性和客观 性
定价原则:遵循公平、公正、合理的原则,确保定价与市场情况相符,避免过高或过低的价格 影响资产的价值
案例背景:介绍 案例的背景信息, 包括公司、行业、
市场环境等。
资产管理策略:详 细阐述该公司在资 产管理方面的策略, 包括投资组合构建、 风险控制、收益预 测等方面的具体做
法。
实施效果:介绍 该策略的实施效 果,包括投资回 报、风险控制、 资产增长等方面 的数据和图表。
互动讨论:解决资产管理问题的思路和方法
案例分析:介绍一个具 体的资产管理问题,如 不良资产处置、资产盘 活等,并分析其产生原 因和影响。
实战演练:通过模拟 案例,让学员分组进 行讨论,提出解决方 案并进行展示。
培训ppt
● 资产管理培训ppt
● 资产管理概述 ● 资产管理流程 ● 资产管理策略 ● 资产管理案例分析 ● 总结与展望
资产管理的主要任务和目标
确保资产安全和完整
实现资产保值增值
提高资产运营效率
降低资产风险和管理成本
资产登记和分类
资产登记:记录所有资产的信息,包括名称、数量、价值、购买日期等 资产分类:根据资产的性质、用途、价值等因素进行分类,便于管理和使用 分类标准:根据实际需求制定分类标准,如按价值、按用途等 登记和分类的重要性:确保资产信息的准确性和完整性,为后续管理提供基础数据
资产评估和定价
资产评估:对资产进行全面的评估,包括资产的价值、使用状况、市场前景等
定价策略:根据评估结果和市场情况,制定合理的定价策略,确保资产保值增值
评估方法:采用多种评估方法,如重置成本法、市场比较法等,确保评估结果的准确性和客观 性
定价原则:遵循公平、公正、合理的原则,确保定价与市场情况相符,避免过高或过低的价格 影响资产的价值
案例背景:介绍 案例的背景信息, 包括公司、行业、
市场环境等。
资产管理策略:详 细阐述该公司在资 产管理方面的策略, 包括投资组合构建、 风险控制、收益预 测等方面的具体做
法。
实施效果:介绍 该策略的实施效 果,包括投资回 报、风险控制、 资产增长等方面 的数据和图表。
短期资产管理(简)课件
详细描述
市场风险是短期资产管理过程中不可避免的 风险之一。市场价格的波动可能导致资产价 值下降,从而影响投资者的收益和本金安全 。投资者需要密切关注市场动态,并根据市 场变化及时调整投资策略。
运营风险
要点一
总结词
运营风险是指由于运营过程中的问题导致资产损失的风险 。
要点二
详细描述
运营风险包括技术故障、操作失误、管理问题等。这些问 题可能导致资产损失或无法正常运作,从而影响投资者的 收益和本金安全。投资者需要建立完善的运营管理体系, 并采取必要的技术措施来降低运营风险。
降低企业的财务风险
03
有效的短期资产管理可以帮助企业降低财务风险,如避免资金
链断裂、流动资金短缺等问题。
短期资产管理的目标
保持足够的现金储备
降低应收账款风险
企业应保持足够的现金储备,以应对 日常经营和突发事件。
企业应加强对应收账款的管理,降低 坏账风险。
控制存货水平
企业应合理控制存货水平,避免存货 积压和浪费。
根据客户信用状况制定 合理的信用政策,降低
坏账风险。
应收账款监控
定期对应收账款进行跟 踪和分析,及时发现异
常情况。
催收机制
建立有效的催收机制, 对逾期应收账款进行及
时追讨。
坏账处理
对无法收回的应收账款 进行妥善处理,降低损
失。
存货管理策略
库存计划
根据销售预测和生产需求制定 合理的库存计划。
库存控制
企业C的存货管理案例
总结词
优化库存结构
详细描述
企业C通过实施先进的存货管理方法 ,优化了库存结构,减少了库存积压 和浪费,提高了库存周转率。
企业D的短期投资管理案例
第10章短期筹资管理-PPT
• (2)循环协议借款(周转信贷协议) 循环协议借款就是一种特殊得信用额度借款,企业与银行之 间协商确定贷款得最高限额,在最高限额内,企业可以借款、 还款,再借款、再还款,不停地周转使用。
两者得区别:
①持续时间不同。信用额度借款有效期一般为一年,循环协议借款 可超过1年。
②法律约束力不同。信用额度一般不具有法律得约束力,循环协议 借款具有法律约束力,银行要承担限额内得贷款义务。
(1)赊购商品
(最典型、最常见得商 业信用形式)
(2)预收货款
(紧俏商品、生产周期长、 售价较高得商品)
商业信用条件
商业信用条件就是指销货人对付款时间与现金折扣所做得具体 规定,如“2/10,n/30”,便属于一种信用条件。信用条件从总体上 来瞧,主要有以下几种形式:
(1)预付货款
这就是买方在卖方发出货物之前支付货款。一般用于如下两种 情况:一就是卖方已知买方得信用欠佳;二就是销售生产周期长、 售价高得产品,在这种信用条件下销货单位可以得到暂时得资金 来源,但购货单位不但不能获得资金来源,还要预先垫支一笔资金。
临时性短期资产
由占于用季量节相性对或稳临定时得性流 原动因资形产成,又得称流恒动久资性产流
动资产
资产
永久性短期资产 固定资产
激进型筹资政策
配合型筹资政策
短期筹资政策得核 心:以何种资金来满 足流动资产投资得 需要
稳健型筹资政策
配合型筹资政策(理想得筹资模式,较难实现)
就是指公司得负债结构与公司资产得寿命周期相对应。
?
商业信用筹资得优缺点
①使用方便。 ②成本低。 ③限制少。
商业信用的时间一般 较短
如果公司取得现金折 扣,则付款时间会更 短,而要放弃现金折 扣,则公司会付出较 高的资本成本。
《短期资产管理》PPT课件
6
企业为了扩大销售,增加利润总额,采取了放 宽信用标准的策略,现提出两个方案:
A方案 信用标准:只对坏账损失率低 于8‰的企业提供商业信用 由于信用标准放宽 增加销售收入:40000元 新增销售收入的平均收款期: 45天 B方案 信用标准:只对坏账损失率低 于10‰的企业提供商业信用 由于信用标准放宽 增加销售收入:43200元 新增销售收入的平均收款期: 60天
第四节
应收账款的管理
应收账款是指企业因销售商品、材料、提供劳 务等业务,应向购货单位及接受劳务单位收取的款 项。 一、应收账款的功能
1.促进销售 企业的理想销售方式是现销,但在实际工作中,适当采取 一些赊销的方式可起到促销的作用,而赊销就会产生应收账 款。 2.减少存货 赊销产品可以加速销售的实现,促进成品资金向货币资金 的快速转化,从而可以降低产品的库存数量。
支出非同步性和不确定性)
三、营运资本的特点 1、流动资产的周转具有短期性; 2、流动资产的实物形态具易变现性; 3、营运资金的数量具有波动性; 4、营运资金的来源具有灵活多样性。(有 自然性融资和协议融资)
第二节 短期资产管理
一、短期资产的持有政策 (一)影响短期资产政策的因素 1、风险与收益 短期资产的特点是:财务风险低,获利能力差。 2、企业所处的行业(24.33%-76.52%) p280 表9-3 3、企业规模 p280 表9-4 4、外部融资环境 p281 图-2
(二)管理成本 管理成本是指企业对应收账款进行管理而 发生的费用。主要包括客户信息的管理费用、 催账费用、讨债费用等。
(三)坏账损失成本 坏账损失成本是指由于发生确实无法收回的
应收账款所造成的损失。应收账款金额越大, 逾期拖欠越长,坏账损失可能性就越大。
短期资产管理
2、应收账款的制定
应收账款政策又称信用政策。
信用标准
信
用
政
信用条件
策
收款政策
2、应收账款的制定
信用标准
指企业对客户提供商业信用时提出的最低要求。 通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
•信用标准严 •信用标准较宽
•总量法:分别计算两种信用政策可能 产 生的净收益,并比较加以决策;
•增量法:通过比较不同政策产生的增 量 收益来得出结论。
2、应收账款的制定
信用条件---信用期限
指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
延长信用期限好处 在一定程度上扩大销售量,从而增加毛利 延长信用期限,会给企业带来不良后果, 使平均收账期延长, 引起坏账损失和收账费用的增加。
2、应收账款的制定
信用条件---现金折扣和折扣期限
给予现金折扣的好处 加速账款周转速度、机会成本、坏账损失、收账费
计算公式: Z * L 3 3b 2
4r
3b 2
U L3 4r
4、现金的日常控制
现金流动同步化 合理估计“浮存” 加速应收账款收现 推迟付款
浮存:指企业账薄中的现金余额
与银行 记录中的现金余额的差额。
从企业开出支票, 收票人收到支票并存入 银行,至银行将款项划 出企业账户,中间需要 一段时间。现金在这段
• 存货
期
资
产
按在生产经营循环
• 生产领域中的短期资产
中所处的流程分类
• 流通领域中的短期资产 • 生息领域中的短期资产
1、短期资产的特征与分类
现金型流动资产
短
期
资
债权型流动资产
产
物资型流动资产
库存现金、银行存款 其他货币资金
财务管理第9章短期资产管理
提高资金使用效率
通过合理配置短期资产, 可以提高资金的使用效率, 降低资金成本。
控制风险
在短期资产管理过程中, 应关注市场风险、信用风 险等,采取相应的措施控 制风险。
02
应收账款管理
应收账款的产生
商业竞争
客户支付习惯
为了保持市场份额和客户关系,企业 可能会采用宽松的信用政策,导致应 收账款的产生。
花等。
在制品
正在生产过程中或尚未 完成的产品。
半成品
已完成部分加工,但仍 需进一步加工才能成为 最终产品的中间产品。
产成品
已完成全部加工,可直 接销售的产品。
存货的计价
先进先出法
先购入的存货先发出,后购入的存货后发出。
加权平均法
以平均价格计算发出存货的成本。
后进先出法
后购入的存货先发出,先购入的存货后发出。
短期融资的成本
利率成本
短期融资通常需要支付一定的利率,利率水平取决于市场供求关 系和风险评估。
手续费成本
申请短期融资可能需要支付一定的手续费,如银行承兑汇票的手续 费等。
其他成本
如担保费、抵押资产评估费等其他与短期融资相关的成本。
短期融资的风险与收益权衡
流动性风险
短期融资通常需要在短期内偿还,如果 资金流动性不足,可能会导致无法按时
制定详细的收支计划,确保现金 流的稳定。
资金调度
合理调度资金,确保资金的高效 利用。
监控与分析
定期监控和分析现金流状况,及 时发现问题并采取措施。
最佳现金持有量的确定
成本分析法
通过比较现金持有成本和短缺成本来确定最佳现 金持有量。
存货模式法
基于现金流入和流出的不确定性来计算最佳现金 持有量。
《资产管理》PPT课件
固定資產之保險計劃性之保險投保
不承受人情投保 全公司的計劃性投保 投保期間的一致性 保險檔案之建立
固定資產之保險投保標的物之選擇
固定資產﹝土地除外﹞
房屋及設備
空調設備
機器及設備
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
運輸設備
資訊設備〈投保電子設備險〉辦公設備
列管資產
流動資產﹝固定資產管理範圍以外﹞
原料、物料、在製品、製成品、商品
總結
有效的資產管理: 能達成提高競爭力的效果 節省經營本钱.促進企業收益 促使資源的合理運用 能更長久的維持使用機器設備及措施
報告完畢
投保標的物之選擇 投保金額之決定 承保危險之範圍 投保注意事項
總結
資產管理範圍
➢ 資產的分類:
在ㄧ個企業的資產負債表中,資產有如下表的分類,其中固定資產為行政部資 產管理之範圍:
資產負債表
資產
負債及股東權益
流動資產 長期投資 固定資產
土地 房屋及設備 機器設備 電機設備 運輸設備 雜項設備
負債 流動負債 長期負債 其他負債
行政部
登帳
核付訂金
支付 尾款
供應商
內部流程
供應商
固定資產之購置固定資產購置前之審查
事前充分調查比較
謹慎選擇並作有利的交涉
書面分析
固定資產有關資訊之蒐集
不動產類:房地產仲介業者、專業網路、政府公告、傳統掮客、
友好介紹、媒體廣告等。
生產運輸設備:展示會、專業雜誌、專業網路、推銷員、友好
介紹、媒體廣告等。
股東權益 資本 資本公積 保留盈餘
就AVC的資產分類而言:
固定資產:凡購置金額超過6萬元以上,其耐用年限超過2年以上。 大致可分: 1、土地 2、房屋及設備 3、機器及設備 4、電器設備 5、運輸設備 6、雜項設備
短期资产管理
短期资产管理的目标
保持资金流动性
提高资金使用效率
通过合理配置流动资产,确保企业有足够 的资金来满足短期内的经营需求和支付需 求。
通过优化流动资产的管理,降低资金占用 成本,提高资金周转速度,从而提高企业 的经济效益。
降低经营风险
实现企业战略目标
合理配置流动资产可以降低企业的经营风 险,如避免存货积压、应收账款坏账等风 险。
定期进行库存盘点,确保账实相符,及时处理盘亏和盘盈。
预付款项
预付账款控制
严格控制预付账款的规模,确保预付账款的合理性和必要性。
预付账款管理
建立预付账款台账,定期与供应商对账,及时处理预付账款余额。
03 短期资产管理策略
现金管理策略
持有现金的理由
现金是企业的血液,持有现金可以满足企业的日常经营需求、应对 突发事件和抓住投资机会。
管理市场风险的方法包括:使用对冲工具,如衍生品或期 货合约,以减少投资组合对市场价格的敏感性;定期调整 投资组合,以保持最佳的风险收益比;采用多元化投资策 略,降低单一资产价格波动的影响。
流动性风险
流动性风险是指资产在变现过程中可能遭受的损失或无法按预期价格变现的风险 。对于短期资产管理而言,流动性风险主要来自于市场交易不活跃或资金流不足 。
根据库存物品的重要性、消耗量 和价值等因素,对库存进行分类 管理,以便更好地满足生产和销 售需求。
库存盘点与处置
定期进行库存盘点,及时发现和 处理过期、损坏和滞销的物品, 以提高库存周转率和低库存成 本。
04 短期资产管理中的风险管 理
信用风险
信用风险是指借款人或债务人因违约或破产等原因无法按期 偿还债务的风险。在短期资产管理中,信用风险可能导致投 资组合的收益下降或亏损。
短期资产管理课件
通过ERP系统,企业可以实现资源的 优化配置,提高生产效率和管理水平 ,从而提升企业的竞争力。
数据库管理系统
数据库管理系统是一种用于存储、查询和管理大量数据的数据管理软件,它能够 提供高效的数据存储、检索和备份等功能。
常见的数据库管理系统有MySQL、Oracle、SQL Server等,这些软件广泛应用 于企业级的数据管理。
投资品种选择
选择风险可控、收益稳定的投资品种 ,如货币市场基金、债券等。
投资组合管理
采用定性和定量相结合的方法,评估 和控制投资风险。
04
短期资产管理风险与应对
流动性风险
总结词
流动性风险是指资产在短期内难以出售或以合理价格变现的风险。
详细描述
在短期资产管理过程中,市场环境的变化、资金需求的波动以及市场参与者的行为都可能影响资产的流动性,导 致资产难以在短期内变现。为了应对流动性风险,投资者需要保持足够的现金储备,并定期评估和调整投资组合 的流动性。
短期资产的特点包括流动性强、变现速度快、风险相对较低 等。这些资产是企业日常经营活动中不可或缺的一部分,对 于企业的经营稳定和资金链管理至关重要。
短期资产管理的重要性
短期资产管理是企业财务管理的重要组成部分,它直接影响到企业的经营稳定性和 盈利能力。
良好的短期资产管理可以帮助企业应对突发事件和经营风险,保障企业的正常运营 。
企业为获取短期收益而进行的投资。
详细描述
短期投资通常包括购买股票、债券、基金等有价证券,以及进行其他短期金融投 资。这些投资能够在较短的时间内实现资本增值,但同时也存在一定的风险。
03
短期资产管理技巧
现金管理
现金流入管理
确保企业有足够的现金流入,以满足日常经营 和紧急需求。
数据库管理系统
数据库管理系统是一种用于存储、查询和管理大量数据的数据管理软件,它能够 提供高效的数据存储、检索和备份等功能。
常见的数据库管理系统有MySQL、Oracle、SQL Server等,这些软件广泛应用 于企业级的数据管理。
投资品种选择
选择风险可控、收益稳定的投资品种 ,如货币市场基金、债券等。
投资组合管理
采用定性和定量相结合的方法,评估 和控制投资风险。
04
短期资产管理风险与应对
流动性风险
总结词
流动性风险是指资产在短期内难以出售或以合理价格变现的风险。
详细描述
在短期资产管理过程中,市场环境的变化、资金需求的波动以及市场参与者的行为都可能影响资产的流动性,导 致资产难以在短期内变现。为了应对流动性风险,投资者需要保持足够的现金储备,并定期评估和调整投资组合 的流动性。
短期资产的特点包括流动性强、变现速度快、风险相对较低 等。这些资产是企业日常经营活动中不可或缺的一部分,对 于企业的经营稳定和资金链管理至关重要。
短期资产管理的重要性
短期资产管理是企业财务管理的重要组成部分,它直接影响到企业的经营稳定性和 盈利能力。
良好的短期资产管理可以帮助企业应对突发事件和经营风险,保障企业的正常运营 。
企业为获取短期收益而进行的投资。
详细描述
短期投资通常包括购买股票、债券、基金等有价证券,以及进行其他短期金融投 资。这些投资能够在较短的时间内实现资本增值,但同时也存在一定的风险。
03
短期资产管理技巧
现金管理
现金流入管理
确保企业有足够的现金流入,以满足日常经营 和紧急需求。
第九章短期资产管理
紧缩的持有政策
在一定的销售水平上保持较低的短期资产, 在一定的销售水平上保持较低的短期资产,收益 风险大。 高,风险大。
三、短期资产政策对企业报酬和风险的 影响
P282例9-1 例
看好你的钱袋子: 看好你的钱袋子:现金管理
现金是最容易出问题的资产, 现金是最容易出问题的资产,也是历来 财务内部控制的重点。近年来, 财务内部控制的重点。近年来,随着现 金的重要性愈来愈为企业领导所认识, 金的重要性愈来愈为企业领导所认识, 现金最佳持有量的问题也逐渐引起广泛 的注意。 的注意。本节主要介绍现金最佳持有量 决定的不同方法以及如何做好现金的内 部控制。 部控制。
(四)综合信用政策
综合信用政策的基本模式
P302表9-18 表
计算确定应收账款占用资金的数额
P302例9-10 例
三、应收账款的日常控制
(一)企业的信用调查
直接调查 间接调查
(二)企业的信用评估
5C评估法 评估法
信用品质character、偿债能力capacity、资本 、偿债能力 信用品质 、 capital、抵押品 、抵押品collateral、经济状况 、 conditions
调整净收益法
P 286例9-3 例
第二节 企业筹资组合
一、影响企业筹资组合的因素
风险与成本: 风险与成本:短期资金的风险高但成本低 企业所处的行业 经营规模 利息率状况
三、现金持有量决策
(一)成本分析模型——使现金总 成本分析模型 使现金总 成本最小的现金持有量
机会成本
机会成本=现金持有量× 机会成本 现金持有量×有价证券利率 现金持有量
存货的成本
1、进货成本(采购成本)——存货的取得成本,由进 、 采购成本) 存货的取得成本, 存货的取得成本 价成本和进货费用构成。 价成本和进货费用构成。一般与进货数量成正比例关 系。 2、订货成本——订购材料和商品而发生的费用。分为 订购材料和商品而发生的费用。 、 订购材料和商品而发生的费用 固定和变动的订货成本。 固定和变动的订货成本。变动订货成本与订货数量数 量无关,而与订货次数呈正比例关系。 量无关,而与订货次数呈正比例关系。 3、储存成本——企业为持有存货而发生的费用。分为 、 企业为持有存货而发生的费用。 企业为持有存货而发生的费用 固定和变动的储存成本。 固定和变动的储存成本。变动储存成本与订货数量有 关。一定时期内的储存成本总额等于该期内平均存货 量与单位储存成本之积。 量与单位储存成本之积。 4、缺货成本——因存货不足而给企业造成的损失。 因存货不足而给企业造成的损失。 、 因存货不足而给企业造成的损失
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现金预算是预测企业某一时期内货币资金流入 量、流出量、余缺额及其处理办法的书面方案。
现金预算是由现金收入、现金支出、现金多 余或不足、资金的筹集和运用四个部分组成。
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2.现金预算的作用 3.现金预算的编制方法 (1)收支预算法(直接法) (2)调整净收益法(间接法)
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3)用特定的方法确定最佳的现金余额,
当企业实际的现金余额与最佳的现金 余额不一致时,采用短期融资策略或采用 归还借款和投资于有价证券等策略来达到 理想状况。
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13
二、现金预算管理
现金预算管理是现金管理的核心环节和方法。
1. 现金预算的概念(现金收支计划)
现金预算就是在企业的长期发展战略基础上, 以现金管理的目标为指导,充分调查和风险各种现 金收支影响因素,运用一定方法合理估测企业未来 一定时期的现金收支状况,并对预期差异采取相应 对策的活动。
最佳现金持有量就是使Tc最低的N。 可将上式对N求导,并令其为零,即可解出 令Tc最低N,用N 表示,即:
1/2
N =( 2Tb) K
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现金 持有 成本
0
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Tc=i·
N 2
+b·TN
i·
N 2
b·TN 现金余额
18
假定某企业每月现金需要量为160000 元,现金和有价证券的转换成本为30元, 有价证券的月利率为6‰,则该企业的最 佳现金余额为( )元。
=5次
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21
四、现金的日常控制
(一)现金流量同步化 (二)合理估计“浮存”
(三)加速应收账款收现
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第四节 短期金融资产管理
15
三、最佳现金持有量决策
最佳现金持有量,是指使现金持有总 成本最低的现金余额。 (一)成本分析模型 只考虑机会成本及短缺成本,不考虑 管理费用和转换成本。
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16
(二)存货模型
现金持有总成本包括现金持有成本 (机会成本)和现金转换成本,用公式表 示为:
TC=i·(N/2)+b·(T/N)
A.收益高、流动性低 B.收益低、风险低
C.流动性高、风险低 D.收益高、风险大
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三、短期资产政策对公司风险和收益的影响
在资产总额和筹资组合都保持不变的 情况下,如果长期资产减少而短期资产增 加,就会减少企业的风险,但也会减少企 业盈利;反之,长期资产增加,短期资产 减少,则会增加企业的风险和盈利。
第九章 短期资产管理
2010
单项选择题:3
多项选择题:1
判断题
0
简答题
计算题
0
分数
9分
2009 1 1 1
1 17分
2008 2 1 1
1 19分
2007 0 1
1
14分
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1
第一节 营运资本管理
短期资产管理政策主要解决短期资产的
持有量问题。
一、营运资本的概念
营运资本有广义和狭义之分。
根据短期资产和销售额之间的数量关系,短 期资产持有政策分为三种:
(1)宽松的持有政策(较多的短期资产)
收益低、风险小
(2)适中的持有政策(适中的短期资产)
收益和风险的均衡
(3)紧缩的持有政策(较低的短期资产)
收益高、风险大
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企业采取短期资产持有政策中的紧缩政策, 产生的结果有( )(2010年)
(1)认真分析生产经营状况,合理确定营运资 金的需要数量; (2)在保证生产经营需要的前提下,节约使用 资金;
(3)加速营运资金的周转,提高资金的利 用效率;
(4)合理安排短期资产与短期负债的比例关系, 保障企业有足够的短期偿债能力。
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5
第二节 短期资产管理
一、短期资产的特征与分类 1.短期资产的特征 (1)周转速度快; (2)变现能力强; (3)财务风险小
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11
第三节 现金管理
一、现金管理的动机与内容 (一)现金的概念 (二)持有现金的动机
1.交易动机 2.补偿动机 3.谨慎动机 4.投资动机
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3.现金管理的内容
1)编制现金收支计划(现金预算),以 便合理地估计未来的现金需求。
2)对日常的现金收支进行控制,力求加 速收款,延缓付款。
C.管理费用 D. 转换成本
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计算题
某公司现金收支平衡,预计全年(按360天计算) 现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本 为每次500元,有价证券的年利率为10%,
要求:(2009) (1)运用存货模式确定最佳现金持有量 (2)计算最佳现金余额下的全年现金余额总成本 (3)计算最佳现金余额下的全年有价证券转换次数 答案: (1)N=50000(元) (2)T=5000元 (3)转换次数
A.80000 B.40000
C.20000 D.160000
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在最佳现金持有量的存货模式中,需要考虑的 成本有( )。(2007年、2008年、2010年) A.管理成本 B.持有机会成本
C.短缺成本 D.转换成本
在最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式 中均考虑的成本费用是( )。(2010年) A.机会成本 B.短缺成本
广义的营运资本指总营运资本,指在生
产经营活动中的短期资产;
狭义的营运资本指净营运资本,
营运资本=短期资产-短期负债
通常所说的营运资本指后者。
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2
二、现金周转期
现金周转期是企业在经营中从购买存 货付出现金到收到现金所需的平均时间。
现金周转期=存货周转期+应收账款周转 期-应付账款周转期
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3
甲公司将原材料转化成产成品并出售 所需要的时间为50天,将应收账款转换为 现金所需要的时间为40天,从收到尚未付 款的材料开始到现金支出之间所用的时间 为30天,则现金周转期为( )天.
(2010年考题)
A. 90 B. 40 C. 60 D. 20
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4
三、营运资本管理的原则
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6
2.短期资产的分类
(1)按实物形态,分为现金、短期金融资 产、应收及预付款项和存货。
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二、短期资产的持有政策 1.影响短期资产政策的因素 (1)风险与收益 (2)企业所处的行业 (3)企业规模 (4)外部融资环境
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现金预算是由现金收入、现金支出、现金多 余或不足、资金的筹集和运用四个部分组成。
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2.现金预算的作用 3.现金预算的编制方法 (1)收支预算法(直接法) (2)调整净收益法(间接法)
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3)用特定的方法确定最佳的现金余额,
当企业实际的现金余额与最佳的现金 余额不一致时,采用短期融资策略或采用 归还借款和投资于有价证券等策略来达到 理想状况。
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二、现金预算管理
现金预算管理是现金管理的核心环节和方法。
1. 现金预算的概念(现金收支计划)
现金预算就是在企业的长期发展战略基础上, 以现金管理的目标为指导,充分调查和风险各种现 金收支影响因素,运用一定方法合理估测企业未来 一定时期的现金收支状况,并对预期差异采取相应 对策的活动。
最佳现金持有量就是使Tc最低的N。 可将上式对N求导,并令其为零,即可解出 令Tc最低N,用N 表示,即:
1/2
N =( 2Tb) K
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现金 持有 成本
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Tc=i·
N 2
+b·TN
i·
N 2
b·TN 现金余额
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假定某企业每月现金需要量为160000 元,现金和有价证券的转换成本为30元, 有价证券的月利率为6‰,则该企业的最 佳现金余额为( )元。
=5次
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四、现金的日常控制
(一)现金流量同步化 (二)合理估计“浮存”
(三)加速应收账款收现
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第四节 短期金融资产管理
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三、最佳现金持有量决策
最佳现金持有量,是指使现金持有总 成本最低的现金余额。 (一)成本分析模型 只考虑机会成本及短缺成本,不考虑 管理费用和转换成本。
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(二)存货模型
现金持有总成本包括现金持有成本 (机会成本)和现金转换成本,用公式表 示为:
TC=i·(N/2)+b·(T/N)
A.收益高、流动性低 B.收益低、风险低
C.流动性高、风险低 D.收益高、风险大
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三、短期资产政策对公司风险和收益的影响
在资产总额和筹资组合都保持不变的 情况下,如果长期资产减少而短期资产增 加,就会减少企业的风险,但也会减少企 业盈利;反之,长期资产增加,短期资产 减少,则会增加企业的风险和盈利。
第九章 短期资产管理
2010
单项选择题:3
多项选择题:1
判断题
0
简答题
计算题
0
分数
9分
2009 1 1 1
1 17分
2008 2 1 1
1 19分
2007 0 1
1
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第一节 营运资本管理
短期资产管理政策主要解决短期资产的
持有量问题。
一、营运资本的概念
营运资本有广义和狭义之分。
根据短期资产和销售额之间的数量关系,短 期资产持有政策分为三种:
(1)宽松的持有政策(较多的短期资产)
收益低、风险小
(2)适中的持有政策(适中的短期资产)
收益和风险的均衡
(3)紧缩的持有政策(较低的短期资产)
收益高、风险大
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企业采取短期资产持有政策中的紧缩政策, 产生的结果有( )(2010年)
(1)认真分析生产经营状况,合理确定营运资 金的需要数量; (2)在保证生产经营需要的前提下,节约使用 资金;
(3)加速营运资金的周转,提高资金的利 用效率;
(4)合理安排短期资产与短期负债的比例关系, 保障企业有足够的短期偿债能力。
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第二节 短期资产管理
一、短期资产的特征与分类 1.短期资产的特征 (1)周转速度快; (2)变现能力强; (3)财务风险小
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第三节 现金管理
一、现金管理的动机与内容 (一)现金的概念 (二)持有现金的动机
1.交易动机 2.补偿动机 3.谨慎动机 4.投资动机
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3.现金管理的内容
1)编制现金收支计划(现金预算),以 便合理地估计未来的现金需求。
2)对日常的现金收支进行控制,力求加 速收款,延缓付款。
C.管理费用 D. 转换成本
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计算题
某公司现金收支平衡,预计全年(按360天计算) 现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本 为每次500元,有价证券的年利率为10%,
要求:(2009) (1)运用存货模式确定最佳现金持有量 (2)计算最佳现金余额下的全年现金余额总成本 (3)计算最佳现金余额下的全年有价证券转换次数 答案: (1)N=50000(元) (2)T=5000元 (3)转换次数
A.80000 B.40000
C.20000 D.160000
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在最佳现金持有量的存货模式中,需要考虑的 成本有( )。(2007年、2008年、2010年) A.管理成本 B.持有机会成本
C.短缺成本 D.转换成本
在最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式 中均考虑的成本费用是( )。(2010年) A.机会成本 B.短缺成本
广义的营运资本指总营运资本,指在生
产经营活动中的短期资产;
狭义的营运资本指净营运资本,
营运资本=短期资产-短期负债
通常所说的营运资本指后者。
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二、现金周转期
现金周转期是企业在经营中从购买存 货付出现金到收到现金所需的平均时间。
现金周转期=存货周转期+应收账款周转 期-应付账款周转期
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甲公司将原材料转化成产成品并出售 所需要的时间为50天,将应收账款转换为 现金所需要的时间为40天,从收到尚未付 款的材料开始到现金支出之间所用的时间 为30天,则现金周转期为( )天.
(2010年考题)
A. 90 B. 40 C. 60 D. 20
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2.短期资产的分类
(1)按实物形态,分为现金、短期金融资 产、应收及预付款项和存货。
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二、短期资产的持有政策 1.影响短期资产政策的因素 (1)风险与收益 (2)企业所处的行业 (3)企业规模 (4)外部融资环境
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