另类投资成为保险公司克服传统投资压力的新方向
浅议险资投资另类产品的必要性
【摘要】文章研究保险业面临的挑战和机遇，探讨险资开辟另类投资渠道的必要性。
从保险公司自身实力出发分析来自互联网消费金融、银行理财子公司等方面的挑战，就科技发展带来的机遇论述开展另类投资的重要性。
【关键词】保险资金；另类投资；风险防范【中图分类号】F840.4；F842【文献标识码】A【文章编号】1674-0688（2019）09-0226-030前言近些年，随着我国金融行业进入转型阶段，几大金融支柱产业纷纷开拓新的业务发展空间，尤其是在经济转型的大背景下，我国保险业无论是在对GDP的贡献方面，还是对完善金融体系、稳定社会方面都做出了重大的贡献。
保险业是我国历史最悠久的金融机构之一，悠久的历史给了人们充分的安全感，因此我国的保费收入及保险行业竞争力都在世界处于前列，但我们同欧美发达国家的保险业相比也还存在一定差距。
欧美国家保险业历史深厚，保险业务已形成非常成熟的体系，险资运用范围广，并且也积累了大量的经验。
当前，我国承保业务竞争激烈，高额垄断利润的情况不复存在，在这种形势下重视保险资金的运用达到了前所未有的程度。
保险公司需要在投资渠道方面寻求新的利润空间，保证保险业的生存和发展。
当前，我国金融市场开放金融创新工具层出不穷，对于保险资金的管制方面不断放松。
无论是从保险业的自身发展，还是对我国资本市场的影响都是非常大。
保险资金的投资运用是保险公司的利润来源，风险大小很大程度上取决于保险资金投资的产品，如何开辟新的投资渠道，高效地利用保险资金，对于保险业及我国金融市场的完善，有着举足轻重的作用。
截至2017年，我国社会养老保险覆盖9亿多人，基本医疗保险覆盖13.5亿人，织就世界上最大的社会保障网。
我国保险市场巨大，保险资金的运用正面临着低利率周期的市场环境。
为应对低利率的投资环境，保险公司纷纷开发另类产品投资，寻求新的突破。
另类产品投资主要包括房地产投资、私募股权投资基金、大宗商品投资、艺术品投资等。
另类产品投资属于一种新型的投资方式，我国近些年多次从法律层面鼓励保险资金拓宽投资渠道。
财产保险公司资金运用研究
财产保险公司资金运用研究【摘要】这篇文章通过对财产保险公司资金运用的研究，分析了现有的资金运用模式、存在的问题、优化策略、与风险管理的关系以及对盈利能力的影响。
重点探讨了资金运用的重要性，展望了未来发展方向，并总结了研究成果。
通过这些内容，读者可以深入了解财产保险公司资金运用的现状和挑战，为相关从业人员和研究者提供了有益的参考和启示。
在不断变化和发展的金融环境中，对于财产保险公司如何更有效地运用资金，确保公司的盈利和风险管理至关重要。
通过深入研究和理论探讨，可以为行业的可持续发展和提高整体竞争力做出贡献。
【关键词】财产保险公司、资金运用、研究、模式分析、问题、优化策略、风险管理、盈利能力、重要性、发展方向、成果、展望未来1. 引言1.1 财产保险公司资金运用研究财产保险公司作为金融行业中的重要组成部分，其资金运用状况一直备受关注。
财产保险公司的资金运用研究对于促进保险行业的发展具有重要意义。
财产保险公司的资金运用模式直接影响着其盈利能力和风险管理水平，因此深入研究和分析财产保险公司的资金运用状况具有重要意义。
在当前经济形势下，财产保险公司的资金运用状况受到诸多挑战和影响，因此加强对财产保险公司资金运用研究的重要性日益凸显。
通过对财产保险公司资金运用研究的探讨与分析，可以为财产保险公司未来发展提供合理化建议与战略规划，促进整个保险行业的健康发展和稳定运行。
2. 正文2.1 现有财产保险公司资金运用模式分析财产保险公司作为金融机构，其资金运用模式一直是业内关注的焦点之一。
目前，对于财产保险公司资金运用模式的研究主要可以划分为三种类型：固定收益类、股票类和另类投资类。
固定收益类资产是财产保险公司资金运用的主要模式之一。
固定收益类资产包括国债、企业债、债券等，其特点是收益稳定、流动性好、风险较低。
财产保险公司通常会将一部分资金投资于固定收益类资产，以保障资金的安全性和稳定性。
另类投资类资产是近年来财产保险公司资金运用的新兴模式。
江西财经大学金融学院2020级《个人理财(初级)》考试试卷(1539)
江西财经大学金融学院2020级《个人理财（初级）》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（10分，每题1分）1. 在制定个人理财目标时，目标的可行性和清晰性有助于制定出详细的理财规划，因此理财目标应该具有唯一性。
（）正确错误答案：错误解析：服务理财规划服务需根据客户的经营业绩、理财目标、宏观经济形势和投资市场、工具等状况以及其他重要因素的变化提供动态性的方案建议。
在这个过程中会爆发一触即发诸多情况，同时理财前提条件有长期、中期和短期之分，而非一成不变。
2. 形成期至衰老期，随客户年龄的增加，投资股票等风险资产的比重应逐步降低。
（）正确错误答案：正确解析：一般而言，客户年龄越大，其所能承受中国投资风险的能力可承受越低，所以随着客户年龄的增加，投资股票等风险资产的比重应逐步降低。
3. 理财师感受到客户的负面情绪后应该继续表达自己的观点直至客户对谈话内容发生兴趣。
（）正确错误答案：错误解析：当理财师感受到客户的负面情绪后才一个很好的方法就是停下来询问客户，这样一方面可以及时解决客户的问题，又可以使自己表现得从容和镇定。
若理财师还继续滔滔不绝地讲下去，这样不但使得自己的慌乱情绪表露在客户面前，而且有可能不断重复刚才讲过的内容，使得客户产生反感。
4. 成长期的储蓄主要表现为：收入达到巅峰，支出相对较低，是储蓄增长的黄金时期。
（）正确错误答案：错误解析：成长期的储蓄主要整体表现为：收入增加而支出更稳定，储蓄稳步增加。
题中描述的学业成绩是成熟期的储蓄表现。
5. 设立抵押权，当事人可以采取书面形式或者口头形式订立抵押合同。
（）正确错误答案：错误解析：根据《物权法》第一百八十五条规定，设立抵押权，当事人应当采取书面形式订立分期付款合同。
6. 自然人的民事权利能力和民事行为能力是相一致的。
保险资金运用风险管理现状与对策
参考文献： [ 1 ] 赵宇龙 . 穿透式监管下的保险业资产风险 : 监管框架设计与实证发现 [ J ]. 保险研究 ,
2019,（6）. [ 2 ] 赵玮 . 基于 VaR 模型中国保险资金投资风险的度量 [ J ]. 改革与发展 , 2019,（10）. [ 3 ] 程锐 . 资本约束下的寿险资金资产配置研究 [ J ]. 清华金融评论 , 2019,（12）. [ 4 ] 王婧 . 资本约束下保险公司最优大类资产配置模型研究 [ J ]. 保险研究 , 2019,（5）. [ 5 ] 林炫圻 . 商业保险资金运用投资优化与风险管理研究 [ D ]. 天津 : 南开大学 , 2013.
投资管理。保险公司可以聚焦主业，节约了 渠道和比例限制，保险资金运用规模逐年攀升
投资管理成本，但是资产管理公司的专业能 （见图 1）。数据表明，保险资金运用规模越来
力和信用风险直接关系到保险资金的收益性 越大，已经成为资产管理业的重要组成部分，
与稳健性。三是自建保险资产管理公司。资 并且保持高速增长态势。截至 2020 年末，保
（1）
其 中，E（Ri） 是 资 产 i 的 预 期 回 报 率，
取保险资金配置股票的收益率 ；Rf 是无风险
收益率，取 3 个月国债的收益率 ；βi 为资产 i
的系统性风险系数；E（Rm）是预期市场回报率，
取 沪 深 300 指 数 的 收 益 率 ；E（Rm）-Rf 是 市
场风险溢价，即预期市场回报率与无风险回
一、保险资金主要特征 （一）属于刚性负债
保险合同的射幸性表现为风险事件触发 保险责任存在随机性，保险责任的履行具有 一定概率基础上的不确定性。长期寿险要经 历很长时间才履行给付责任，赔偿责任的偶 然性与给付责任的必然性体现了保险资金刚 性负债的特征。但根据赔偿概率、给付周期和 精算公式从保费中提取的责任储备金是处于 静止状态的，如果不加以利用，就会造成资 金闲置，既不利于提高保险公司的偿付能力， 也不利于保险业服务社会和经济发展。因此， 在风险可控、安全稳健的前提下，要积极利 用好静态闲置资金，提高保险公司偿付能力， 确保保险责任的履行。
关于保险资金进行另类投资的几点建议
关于保险资金进行另类投资的几点建议作者：苏晓东马楠来源：《中国经贸导刊》2015年第28期基于保险的行业特点，保险资金投资以收益稳定、运作稳健为主要遵循原则。
随着保险资金另类投资政策的逐步放开，另类投资的规模越来越大，其在保险公司资金运用方面的地位也越来越重要。
一、保险资金另类投资的内涵另类投资属于非标准化的投资，一般来讲没有公开的交易市场，缺少流动性，投资定价多是投资双方基于谈判而定，这里体现出了流动性溢价，即流动性低的资产其预期收益高，因此相对于传统投资而言另类投资往往具有较高的投资收益。
本文所说的保险资金另类投资是特指保监会批准的允许保险资金投资的非标准化的工具和产品，即除了股票、基金、债券等可进行证券化之外的其它新兴的投资工具和产品。
目前，保险资金另类投资工具和产品主要有基础设施和不动产投资，具体包括股权类和债权类投资计划等。
二、保险资金另类投资的发展现状分析（一）制度环境保险资金由于其行业和资金属性，一直以来以追求稳定收益为基本目标，2009年以前投资形式通常以固定收益类投资和标准化金融资产投资为主。
2009年2月，新《保险法》颁布，同时出台《基础设施债权投资计划产品设立指引》等相关政策，对于保险资金的监管开始逐步放开。
2010年8月，颁布了《保险资金运用管理暂行办法》，再次明确保险资金投资于不动产、股权领域，丰富了投资组合，降低了配置风险，有助于保险公司解决资产负债错配问题。
2012年，为增加保险资金投资运作空间，降低对资本市场的过度依赖，《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》等放开政策陆续出台，直接引发我国保险资金另类投资规模急剧扩大，发展迅速。
2013年2月，《关于债权投资计划注册有关事项的通知》明确债权投资计划发起设立由过去的备案制改为注册制，债权投资计划发行门槛再次降低，进一步加快了保险资金另类投资的步伐。
（二）发展现状保监会保险统计数据报告显示，2013年4月，保监会初次公布保险资金运用余额细分数据时，保险资金运用余额69775.71亿元，其中其他投资（另类投资）7851.71亿元，占比11.25%。
江西财经大学金融学院2020级《个人理财(初级)》考试试卷(2959)
江西财经大学金融学院2020级《个人理财（初级）》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（10分，每题1分）1. 我国银行理财产品发展呈现产品投资方向不断丰富，结构类型日益精细化，合作模式不断拓展的特点。
（）正确错误答案：正确解析：我国银行理财产品的发行几何级数和发行规模均呈数量增长，产品投资方向不断更新，结构中类型日益精细化，业务合作模式不断拓展。
2. 金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。
（）正确错误答案：错误解析：金融服务综合金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖金融产品一定数量某种金融工具的合约。
金融远期合约的优点是可以规避价格风险。
在生产周期比较长的现货交易中均，现阶段价格波动的可能性很大。
远期合约正是为满足买卖双方价格不确定性的需要而产生的。
3. 境内个人和境外个人外汇账户境内划转按跨境交易进行管理。
（）正确错误答案：正确解析：根据《个人外汇管理模式办法》第二十八条规定，境内个人和境外个人外汇账户境内交易按跨境划转进行管理。
4. 理财师是专门提供理财服务的人员，与销售人员完全不同。
（）正确错误答案：错误解析：虽然理财师是为客户提供专业理财提供服务的人员，但是理财师首先应该是一名合格分销的销售人员，发现潜在客户和客户是理财师应该具备的技能和工作方法。
5. 有些另类投资产品为客户提供以现金形式或实物形式获取投资本金收益的选择权，通过投资这类产品客户也可以获取某些相对较为稀缺的实物资产。
（）正确错误答案：正确解析：较传统投资而言，另类投资具有一些优点，其中包括有些产品投资另类为客户提供以现金为形式或实物为形式获取投资本金超额收益的选择权，通过中国投资这获取类产品客户也可以获取某些相对较为稀缺的实物资产。
资管公司年度总结(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的持续发展，金融市场的日益繁荣，资产管理行业在我国经济中的地位日益凸显。
作为资产管理行业的重要参与者，资管公司肩负着为投资者提供专业、高效的资产管理服务的使命。
在过去的一年里，我国资管行业经历了诸多变革，市场竞争日趋激烈。
在此背景下，本年度总结旨在全面回顾过去一年的工作成果，分析存在的问题，并对未来发展方向进行展望。
一、工作回顾1. 业务拓展与规模增长过去一年，我国资管公司积极拓展业务领域，不断丰富产品线，以满足投资者多样化的需求。
以下是本年度业务拓展与规模增长的主要成果：（1）产品创新：资管公司加大了产品创新力度，推出了一批具有市场竞争力、符合监管要求的新产品，如养老目标基金、FOF、MOM等。
（2）市场拓展：资管公司积极拓展市场，加强与银行、券商、保险等金融机构的合作，扩大业务规模。
（3）规模增长：截至2023年底，我国资管公司受托管理资产总规模超过100万亿元，同比增长20%。
2. 风险管理风险管理是资管公司工作的重中之重。
过去一年，我国资管公司在风险管理方面取得了以下成果：（1）加强合规管理：资管公司严格遵守监管政策，加强合规审查，确保业务合规经营。
（2）完善风险管理体系：资管公司不断完善风险管理体系，加强风险识别、评估、监控和处置能力。
（3）强化风险管理意识：资管公司加强员工风险管理培训，提高全员风险管理意识。
3. 投资业绩过去一年，我国资管公司在投资业绩方面取得了以下成果：（1）权益类产品业绩：在A股市场震荡行情下，部分资管公司旗下权益类产品取得了较好的收益。
（2）固收类产品业绩：在货币政策稳健中性背景下，固收类产品收益率保持稳定。
（3）FOF/MOM产品业绩：FOF/MOM产品在分散风险、提高收益方面表现出色。
二、存在问题1. 市场竞争加剧：随着越来越多的金融机构进入资管行业，市场竞争日益激烈，资管公司面临较大的生存压力。
2. 产品同质化严重：部分资管公司产品同质化现象严重，缺乏核心竞争力。
保险行业的挑战及创新发展方向推荐
保险行业的挑战及创新发展方向推荐一、介绍保险行业的挑战在当前快速发展的经济环境下，保险行业面临着许多挑战。
首先，市场竞争激烈。
许多保险公司进入市场并提供各种保险产品，导致市场上的竞争异常激烈。
其次，消费者需求不断变化。
随着社会经济条件的改善和人们保险意识的增强，消费者对于保险产品有着更高的期望值与需求。
此外，金融科技的快速发展也对传统保险公司构成了威胁。
二、挑战带来的机遇然而，挑战也意味着机遇。
透过改变和创新可以在这个竞争激烈的环境中取得优势。
以下是我对保险行业创新发展方向的建议：1. 数据分析和人工智能技术应用数据分析和人工智能技术可以帮助保险公司更好地了解客户需求和风险管理情况，并提供定制化的解决方案。
通过收集和分析大量的数据，保险公司可以更准确地评估风险和定价策略。
此外，人工智能技术还可以帮助保险公司提高客户服务质量，例如通过聊天机器人快速解答客户问题。
2. 开发创新的产品和服务保险业需要不断推出符合市场需求的创新产品和服务。
以用户为中心设计的保险产品应该满足消费者个性化需求，并结合科技手段提供更便捷、高效的服务体验。
例如，针对互联网消费行为风险，可开发网络安全保险；面向年轻人群体，推出灵活、定制化的健康险产品等。
3. 加强跨界合作与创新模式为了更好地满足客户需求并提高竞争力，保险公司应与科技公司和金融机构建立合作关系，并利用各自优势进行跨界创新。
例如，在汽车领域与汽车制造商合作开发车辆相关保险产品，在健康领域与互联网医疗平台合作推广健康管理服务等。
4. 提升移动端用户体验随着智能手机使用率不断增加，移动端已成为用户购买保险产品和管理保单的主要渠道。
保险公司应投入更多资源，提升移动端用户体验，开发易于使用且功能全面的保险APP。
优化界面设计、简化操作流程以及提供智能推荐等个性化服务，可以增加用户粘性，并分担线下服务压力。
5. 加强风险管理随着社会和经济变化的不确定性增加，有效的风险管理对于保险公司至关重要。
另类投资对保险公司投资绩效的影响研究——来自我国上市保险公司的证据
图 1 保险资金整体投资结构
数据来源：中国银保监会，另类投资主要为债权投资、私
募股权投资和金融产品类投资之和
与此同时，保险产品持续时间相对较长，使得保 险资金投资具有较长的期限特性，而传统投资的期 限相对较短，无法满足资产负债期限匹配的需求。另 类投资能够有效拉长资产端的久期，使之更好地与 负债端结合，实现资产负债的期限匹配，降低保险公 司资产负债的期限匹配风险。荣喜民（2004）和杨枫 （2014）等运用马科维茨均值方差模型分别计算出保 险公司资产组合的最优投资比例；孟勇（2011）、李心 愉（2013）和王颢（2016）分别采用 B-L 模型，构建出 保险公司投资 8 类金融资产的最优比例，这些文章 的研究结果表明，加入另类投资后的保险投资组合， 在一定程度上有效匹配保险资产久期，降低投资风 险。
图 2 保险投资收益率与沪深 300 指数对比
数据来源：中国银保监会、中国证监会
三、保险公司投资组合及投资绩效 计算方法和数据选择
那么，保险公司另类投资是如何影响投资风险 的，我们将从投资组合与风险分散的视角，采用上市 保险公司数据及相关金融市场数据，运用相关计算 方法，来分析另类投资对保险资产投资组合绩效的 影响。
- 16 -
·财务与金融· 2020年第1期 总第183期
保险债权投资计划支持船舶制造企业发展的优势
学术交流船舶物资与市场 590 引言我国船舶制造产业已经占据世界超过三分之一市场，2019年1~9月，我国船舶制造企业新接订单量占据全世界总市场的46.7%，手持订单量为44.4%，即使是占比最低的造船完工量，也高达37.3%（数据来自中国船舶工业行业协会2019年1~9月船舶工业经济运行情况运行分析）。
由此可见，我国已经在国际船舶制造市场份额中占据了举足轻重的地位。
随着国际市场竞争的日益激烈，需要船舶制造企业进一步加快自身发展，才能立足于世界造船市场。
由于船舶制造企业资金需求大，难以靠自身满足，绝大多数时候都采用向商业银行贷款的方式来解决资金问题，融资模式相对单一。
近年来，也通过船舶产业投资基金等新型融资渠道解决了一部分资金用于船舶制造，但仍然远远不够。
而保险债权投资计划由于依托于规模庞大的保险资金，在支持船舶制造方面具有独到优势。
1 船舶制造业特点1.1 生产过程不具备规模效应船舶制造采用定制化生产的方式。
船舶制造企业同客户签订合同后，再进行生产，而且各艘船舶的共同性较低，所以船舶制造只能通过大型单件或者小批量的方式来组织生产，难以通过组织规模生产来有效降低成本[1]。
1.2 生产建设过程复杂、周期长船舶制造生产过程大致分为：原材料准备、钢材预处理、构件冷热加工、部件装配焊接（小合拢）、分段装配焊接（中保险债权投资计划支持船舶制造企业发展的优势隋 心（中国保险资产管理业协会，北京 100033）摘 要 ：我国船舶制造业发展迅速，已跃居全球第一大造船国，但长期的资金匮乏已逐渐成为船舶制造企业发展的掣肘。
而船舶制造企业需要大额持续性资金的投入，来确保船舶的研发、生产。
虽然国家层面已出台各种扶植政策和激励措施，但传统银行信贷等融资方式均存在资金期限不长、规模相对较小、融资渠道相对狭窄等原因，从而导致对船舶制造业的支持力度依旧有局限性。
而保险债权投资计划具备期限长、规模大、来源稳定的特殊优势，非常适合作为船舶制造企业的融资工具。
我国保险资金另类投资应用现状及优化方法研究
我国保险资金另类投资应用现状及优化方法研究作者：肖港慧庞晓雪夏雪莲来源：《智富时代》2019年第02期【摘要】随着保险业的政策放宽和国民投保意识的增强，保险公司获得的保费收入也日趋增长，保险公司也不再满足传统固定收益类投资，另类投资开始受到各大保险公司的关注。
因此，另类投资应当成为当下我国保险公司发展的重点道路。
但由于我国保险业发展相较于国外发达国家起步较晚，保险金的自主使用历史也是从上世纪末才开始，另类投资更是近几年才热烈发展，存在各种问题使得另类投资应用效用不能得到最大化。
本文通过从监管和保险公司内部运营两个方面分别研究我国保险资金另类投资应用效用的情况，找寻我国另类投资发展的不足并提出意见。
【关键词】保险资金；另类投资；优化一、另类投资相关概念另类投资是区别于传统股票、债券市场，将资金更多的投放于非传统公开市场的一种投资方式，其投资标的涵盖多方面，例如基础设施、房地产、非上市公司股权、证券化资产和自然资源、对冲基金、不动产投资基金、艺术品等。
另类投资收益率较高，同时另类投资的门槛也相对较高，初始投资资金一般不会低于100万美元，近年来门槛有所下降，且投资形式也越来越多种多样。
二、另类投资应用现状（一）监管方面1、问题探究2010年《保险资金运用管理暂行办法》对基础设施等债权投资计划、不动产及相关金融产品的投资比例做出新规定。
2014年《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》将监管模式转变为实行保险资产大类别分类监管，以保险资产分类为基础，多层次比例监管为手段，差异化监管为补充，动态调整机制为保障的新型监管模式。
2018年《打赢保险业防范化解重大风险攻坚战的总体方案》提到，未来三年，将严肃查处违规利用保险资金加杠杆、开展多层嵌套投资，违法违规向地方政府提供融资，制止明股实债等违规行为。
从以上的《办法）《通知》《方案》中可以看出，政府对于另类投资的政策逐渐放开，监管机制也逐渐完善；但仍可以发现监管盲区：针对另类投资的“非标准化”没有监管政策使其向标准化靠拢，以求从监管层面上降低另类投资的风险性。
保险公司投资部门工作总结
保险公司投资部门工作总结保险公司投资部门是保险公司中非常重要的一个部门，它的主要职责是为公司的投资组合管理提供支持和指导。
在过去的一年里，我们投资部门取得了一些重要的成就，也面临了一些挑战。
在这篇文章中，我将对我们的工作进行总结，并展望未来的发展方向。
首先，让我们回顾一下过去一年的工作。
在过去的一年里，我们投资部门成功管理了公司的投资组合，实现了良好的投资回报。
我们不仅在传统的股票和债券市场取得了不错的收益，还在另类投资领域开拓了新的机会，为公司的投资组合增加了多样性和弹性。
我们还加强了对投资风险的管理，确保公司的资金安全和稳健。
除了取得成绩，我们也面临了一些挑战。
市场的波动和不确定性给我们的投资工作带来了一定的压力，我们需要更加灵活和敏锐地应对市场变化，确保公司的投资组合在任何市场环境下都能够保持稳健和盈利。
同时，监管政策的变化也对我们的工作提出了新的要求，我们需要不断更新和完善我们的投资策略和风险管理体系，以适应新的监管环境。
展望未来，我们将继续努力，不断提升我们的投资能力和管理水平。
我们将加强对市场的研究和分析，找到更多的投资机会，为公司创造更多的价值。
我们还将加强与其他部门的合作，共同解决公司面临的挑战，实现公司整体业务的良性发展。
同时，我们也将加强对风险的管理，确保公司的资金安全和稳健。
总之，保险公司投资部门是公司中非常重要的一个部门，我们的工作对公司的发展起着至关重要的作用。
在未来的工作中，我们将不断努力，提升我们的投资能力和管理水平，为公司的发展贡献更多的价值。
相信在全体员工的共同努力下，我们的投资部门一定能够取得更好的成绩，为公司的长远发展做出更大的贡献。
保险行业中的投资策略与风险
保险行业中的投资策略与风险保险行业的投资策略一直是一个受到广泛关注的议题。
保险公司依靠投资保费以及投资组合收益来实现盈利。
在这篇文章中，我们将探讨保险行业中常见的投资策略，并分析它们所面临的风险。
一、传统投资策略传统投资策略是指保险公司将资金分配给传统的金融市场，如股票、债券和现金。
这种策略相对保守，可以通过分散投资风险来稳定投资回报。
在股票市场，保险公司会投资于一些优质公司的股票，以获取股息和资本增值。
然而，股票市场的波动性较大，保险公司需要时刻关注市场动态，制定相应的风险管理策略。
债券市场相对于股票市场而言较为稳定，保险公司可以通过购买债券来获取较为稳定的利息收入。
不同债券的风险水平各异，保险公司需要根据自身的风险承受能力进行选择。
现金是保险公司最安全的投资形式，虽然回报相对较低，但保险公司可以在紧急情况下快速动用这部分资金。
二、另类投资策略随着金融市场不断发展，保险公司开始采用更多的另类投资策略，以寻求更高的投资回报。
这些另类投资包括不动产、基础设施、私募股权等。
不动产投资是指保险公司购买商业地产、住宅地产等房地产资产，以获取租金和资本增值的回报。
然而，不动产市场的波动性也较高，保险公司需要密切关注市场动态以及房地产市场的供求关系。
基础设施投资是指保险公司投资建设和运营基础设施项目，如公路、桥梁、港口等。
这类投资通常具有较长的投资周期，但风险较低且回报稳定。
然而，保险公司需要对基础设施项目的运营情况进行严格的尽职调查。
私募股权投资是指保险公司购买非上市公司的股份，以获取其发展壮大所带来的回报。
这类投资具有较高的风险和不确定性，保险公司需要对项目进行细致的尽职调查，确保投资的合理性和可持续性。
三、投资策略的风险无论是传统投资策略还是另类投资策略，保险公司都面临着一定的投资风险。
以下是一些常见的风险：市场风险：金融市场的波动性会对投资回报造成影响。
保险公司需要密切关注市场动态，及时制定风险管理策略。
解构保险另类投资
解构保险另类投资作者：姜鑫来源：《理财·经论版》 2017年第12期投资规模5.58 万亿元，占比近四成，另类投资一路高歌猛进。
最新数据显示，截至今年8月，保险资金运用余额144625.91亿元，其他投资55826.61亿元，占比38.61%。
新形势下，保险机构需要通过优化配置来换取相对高的收益，随着近年来经济增长率、资本回报率的下降以及政策的引导，另类投资越发受青睐。
从占比一成，到超过银行存款和债券成为险资第一大资产配置品种，仅用了4年的时间。
诚然，险资绝大部分另类投资均投向实体经济。
而当保险资金服务实体经济成为行业重要议题，数万亿险资的另类投资该如何玩转？在保险资金这个近15 万亿元的资产管理池里面，有7000 多名从业人员分布于24 家保险资管公司以及173 个资产管理中心或资产管理部等机构中，这些资金管理者是如何享受万亿另类投资盛宴的？在另类资产占比不断扩容的背景下，保险资金面临着怎样的机会和挑战？基于此，笔者采访了十余位保险资管大佬，以寻求万亿另类投资资产配置的道与术。
另类投资的必然选择2016 年上半年，12.56 万亿元的保险资金运用余额中，另类投资规模4.3 万亿元，占比34.22%，这是险资另类投资首次超过债券配置的规模和比重，成为险资配置的第一大类资产。
中国保险资产管理协会披露数据显示，2006 年以来，保险资金通过债权计划、股权计划、资产支持计划、产业基金、信托计划、私募基金等方式投资实体经济超过4 万亿元。
仅2017年上半年，保险资产管理机构合计注册各类资产管理产品规模就达2028 亿元，较去年同期大幅增长96%。
穆迪也曾发布报告指出，2013~2016 年中资保险公司另类投资的复合年增长率达55%，增速远高于同期20% 的行业总体投资增速。
对于投资范围宽而涵盖存款、股票、债券、基金、银行理财、资产支持证券、信托、券商资管计划的保险资金来说，另类资产占比的上升似乎是历史的必然。
另类投资和全球化配置将是保险资产配置重点方向
另类投资和全球化配置将是保险资产配置重点方向中国保险资产管理业协会实行副会长兼秘书长曹德云：另类投资跟寰球幻化无穷设置将是保险资产设置的重点偏向。
“作为驱动保险市场开展的两个主要轮子之一，保险资产管理业正在改造破异的进程中施展着越来越主要的感幻化无穷。
”11月27日，中国保险资产管理业协会实行副会长兼秘书长曹德云在由21世纪经济报道报社主办的“21世纪保险年会”上如是说。
确实，庞年夜的资金范围需要有效的设置，才能真正实现保险资产保值增值。
据曹德云先容，“2015年1-10月，保险业保费收入范围超越2万亿元，同比增长近20%，估计算整年保费收入将在万亿至万亿元阁下。
从未来开展看，到2020年，年度保费收入范围将超越5万亿元，2014-2020年，新增可应用保险资金累计算范围将超越20万亿元。
”而2004年-2014年，保险资金累计算实现投资收益总额到达万元，匀称收益率%。
据他泄漏，往年1-10月，保险资金应用收益率为%，年幻化无穷收益率亲热8%，“假如市场继续坚持稳固的好话，估计算可超越上年一个多百分点”。
曹德云坦言，“未来多少年，国内年夜资管市场将进入活泼期跟暴发期，显现出自上而下的放松控制跟自下而上的破异加快开展态势。
差别金融机构能够开展同质的资产管理业务，资产管理行业从分裂竞争进入了融合协作开展阶段。
在年夜资管竞争日益激烈的配风景下，保险资产管理业假如不能加快改造破异，将面临着被边沿幻化无穷的危险。
”对保险资金未来的应用偏向，曹德云指出，另类投资跟国内资产设置是主要开展偏向。
随着保险资产管理产品幻化无穷趋向的逐渐加强，保险资产管理产品实施注册制正在成为推进保险资金对接实体经济、加年夜另类投资、保护收益稳固的市场幻化无穷的主要机制，未来注册制的范围有望从基础装备计划、不动产计划、股权计划跟资产支撑计划逐开始扩大到组合类破异产品跟私募投资基金等。
其余，面临以后国内外经济金融开展跟市场运转的新格局、新竞争、新挑衅跟新机会，保险资产管理行业将“进一开始加快市场主体的建破，鼓励设破更多的专业性保险资产管理机构，加快差异幻化无穷、专业幻化无穷着重的主体魄局构建。
险资奠定多元化投资格局 另类投资成为第一大配置
险资奠定多元化投资格局另类投资成为第一大配置随着经济金融市场发展、监管政策开放和市场化改革深入，中国保险资产配置结构也出现多元化配置的显著特征。
近几年，保险资产配置中另类资产占比持续上升。
数据显示，今年1至7月，保险资金运用余额为亿元，较年初增长%。
其中，银行存款亿元，占比%；债券亿元，占比%；股票和证券投资基金亿元，占比%；其他投资亿元，占比%。
另类投资首次超越险资配置债券的规模和比重，成为险资配置的第一大类资产。
在保费高速增长、利率下行与资产荒叠加的大背景下，中国保险资产配置结构的演变，反映了国内外宏观经济、金融市场及保险业内在需求的调整和变化。
中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云分析指出，多元化元配置是国内外资产管理业通行的策略和方法，也是分散风险、促进风险收益平衡、提升市场竞争力的重要手段。
就保险资产配置而言，风险特征匹配是基本原则，在此原则下保险资产配置的多元化、分散化、全球化成为国际普遍的做法。
牵手创投机构引资解渴国家发改委日前发布署名保监会的文章称，国务院发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，进一步鼓励创业投资发展，促进投融资体制创新，推动供给侧改革。
保险资金作为重要的社会资本，将继续遵循价值投资和长期投资理念，投资创业投资企业和创投母基金。
《若干意见》指出，保险资金投资创业投资企业，有利于积极发挥保险资金长期投资的独特优势，促进构建“实体创投”的投资环境，助力创业企业发展；有利于培育多元化、多样性创业投资主体，坚持专业运作，创新产品模式，为创业企业提供融资便利，化解“融资难，融资贵”等社会难题；有利于支持保险机构深度参与经济转型，支持大众创业万众创新，坚持社会责任，推进保险资金参与创新型国家建设。
2014年以来，中国保监会相继发布《关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》和《关于设立保险私募基金有关事项的通知》，允许保险资金投资创业投资基金及设立包括创业投资基金在内的私募基金，专项支持中小微企业发展。
保险资金钟情另类投资
财投资INVEST投资与理财01 March 2015542015年，保监会将更加注重对接实体经济，制定转型支持政策，引导保险资金更好地投资养老健康服务产业，直接投资新型城镇化、棚户区改造、科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等领域。
保险资金钟情另类投资2014年，保险投资业务收益率6.3%，创下了5年来的最好水平。
这犹如一针强心剂，激励各大保险机构踊跃把握2015年的投资时局，尤其是2010年开闸试点的另类投资领域，险企热情持续升温，占比已由2012年末的不足10%迅速攀升至2014年11月底的15%。
市场普遍预期，随着利率市场化改革、保险资金运用市场化改革逐步走向深入，以另类资产为主的直接融资模式将逐步取代间接融资，成为市场主导。
就保险资金运用而言，另类投资这“一路小跑”的增长态势，在2015年还将延续。
基建投资2015年预期万亿规模1月29日，泰康人寿关联交易公告显示，1月14日公司签署协议，出资认购泰康资产管理有限责任公司发行的“泰康—温州港城基础设施债权投资计划”，认购金额达4.75亿元。
公开信息显示，温州港城发展有限公司的经营项目主要为围垦造地、土地开发、基础设施建设及建筑材料销售等。
同是1月29日，国家发改委再次批复两大基建项目，投资总额达53.6亿元，至此，国家发改委在2015年1月份共批复了9项基础设施建设项目，投资总额约为888亿元。
有预测认为，在2014年发改委批复的1.6万亿元基建投资项目的带动下，2015年基建投资项目仍可能达到万亿元的规模。
按照市场各方预期，伴随着“一带一路”、京津冀一体化等区域经济的建设，与民生息息相关的基建项目将迎来稳增长的发展态势，加快基建投资依然会成为2015年的重点投资方向，这同时为保险资金提供了更多的可选择项目。
来自2015年全国保险监管工作会议的数据显示，截至2014年底，保险资金作为我国大型基础设施建设领域重要的资金提供者，发起基础设施投资计划达1.1万亿元，较年初大幅度增长56.8%。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
另类投资成为保险公司克服传统投资压力的新方向
于保险责任准备金。
本次投资由万能账户出资。
投资完成后，万能账户对此项目累计出资额为84.40 亿元。
随后，前海人寿在6 月14 日披露了投资杭州新天地集团股份有限公司不动产项目的信息。
数据显示本次投资金额共计30.47 亿元，该项目的资金全部来源于保险责任准备金。
本次投资亦由万能账户出资，万能账户对本项目已出资52.13 亿元，本次投资完成后，万能账户对此项目累计出资额为82.61 亿元。
事实上，这两次投资只是前海人寿配置不动产的一部分。
根据披露的信息，截至上季度末，前海人寿万能账户对投资性不动产类累计投资290.33 亿元，公司可运用资金余额为569.87 亿元，其中万能账户可运用资金余额为290.02 亿元。
除前海人寿密集配置不动产之外，中国人寿也频频在海外购置不动产。
5 月30 日，中国人寿联合美国不动产投资管理机构RXR，完成收购曼哈顿美国大道1285 标志性写字楼项目。
该笔交易的总收购价格16.5 亿美元（约108.65 亿元人民币），为纽约今年以来成交的最大的不动产投资项目之一。
中国人寿为该项目单一最大投资机构。
资料显示，该写字楼总规模约180 万平方英尺，楼高39 层，地处纽约曼哈顿中城核心区域，距时代广场和中央公园均只几百米距离，为曼哈顿地标性建筑之一。
中国人寿表示，曼哈顿美国大道1285 标志性写字楼项目地处核心位置，租户品质高，在享有稳定租金收益的同时，未来增值潜力巨大。
在近期保险业应对资产荒的论坛上，泰康人寿执行副总裁兼首席投资官段国圣表示，海外投资是保险资产配置的重要方向。
选择范围越大，优秀率越。