上市公司治理准则(1)(1)
中国上市公司治理准则
中国上市公司治理准则为规范证券市场发展，保护投资者权益，提高我国上市公司的质量，制定了中国上市公司治理准则，下面是准则的详细内容，欢迎阅读。
中国上市公司治理准则为规范证券市场发展，保护投资者权益，提高我国上市公司的质量，促进上市公司规范运作, 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律法规的，制定《上市公司治理准则》(以下简称《准则》)。
本《准则》适用于中国境内的上市公司。
各上市公司必须按照《准则》规定的公司治理标准，根据自身的特点和需要，制定适合本公司的最佳作法, 完善公司治理结构, 提升公司治理水准。
第一章平等对待所有股东，保护股东合法权益(一)保护股东合法权益第一条公司治理的基本目标是保护股东权益。
股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规规定的基本权益。
第二条为了最大限度地保护股东权益，公司应建立能够确保股东对法律、行政法规所规定的公司重大事项享有知情权和参与权的公司治理结构。
(二)平等对待所有股东第三条公司的治理结构应保证公平对待所有股东，特别是中小股东和外资股东。
股东按其所持有股份的类别(如优先股、普通股等)享有平等的权利，并承担相应的义务。
第四条禁止公司股东和内幕人员进行内幕交易和损害公司和股东利益的关联交易。
(三)健全股东大会的议事规则和决策程序第五条上市公司应当制定内容完备的股东大会议事规则，包括、文件准备、召开方式、表决形式、及其签署、对外、关联股东的回避、股东大会的授权原则等;对需要由类别股东大会决定的事项，须严格按相关的议事规则执行。
第六条上市公司应在公司中明确决策程序。
股东大会应该通过公正、公开的方式作出决议。
股东大会的时间、地点的选择应有利于让尽可能多的股东参加会议。
第七条董事会应认真研究、仔细安排股东大会议题。
股东大会应该给予每个议题予以合理的讨论时间。
第八条股东大会决议的内容应当符合法律、行政法规的规定。
股东大会的决议违反法律、行政法规，侵犯股东合法权益的，股东有权依法提起要求停止该违法行为和侵害行为的诉讼。
上市公司治理准则(2018修订)AnnouncementNo.29[2018]—
![上市公司治理准则(2018修订)AnnouncementNo.29[2018]—](https://img.taocdn.com/s3/m/35376b6433687e21af45a999.png)
上市公司治理准则（2018修订）AnnouncementNo.29［2018］—时效性：现行有效发文机关：中国证券监督管理委员会文号：中国证券监督管理委员会公告〔2018〕29号发文日期：2018年09月30日生效日期：2018年09月30日目录第一章总则 3 第二章股东与股东大会 4 第一节股东权利 4 第二节股东大会的规范 4 第三章董事与董事会 5 第一节董事的选任 5 第二节董事的义务 5 第三节董事会的构成和职责 5 第四节董事会议事规则 6 第五节独立董事 6 第六节董事会专门委员会7 第四章监事与监事会7 第五章高级管理人员与公司激励约束机制8 第一节高级管理人员8 第二节绩效与履职评价8 第三节薪酬与激励9 第六章控股股东及其关联方与上市公司9 第一节控股股东及其关联方行为规范9 第二节上市公司的独立性9 第三节关联交易10 第七章机构投资者及其他相关机构10 第八章利益相关者、环境保护与社会责任11 第九章信息披露与透明度11 第十章附则12中国证券监督管理委员会公告（〔2018〕29号）为进一步规范上市公司运作，提升上市公司治理水平，保护投资者合法权益，促进我国资本市场稳定健康发展，我会修订了《上市公司治理准则》，现予公布，自公布之日起施行。
中国证监会2018年9月30日上市公司治理准则第一章总则第一条为规范上市公司运作，提升上市公司治理水平，保护投资者合法权益，促进我国资本市场稳定健康发展，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》及相关法律、行政法规等确定的基本原则，借鉴境内外公司治理实践经验，制定本准则。
第二条本准则适用于依照《公司法》设立且股票在中国境内证券交易所上市交易的股份有限公司。
上市公司应当贯彻本准则所阐述的精神，改善公司治理。
上市公司章程及与治理相关的文件，应当符合本准则的要求。
鼓励上市公司根据自身特点，探索和丰富公司治理实践，提升公司治理水平。
上市公司治理准则
上市公司治理准则上市公司治理准则是指对上市公司的治理结构、运作机制和规范行为进行规定和指导的一系列准则和要求。
上市公司的治理准则的制定和执行，对于保护投资者利益、提升公司价值、促进公司健康发展具有重要意义。
下面就上市公司治理准则的背景、内容和影响进行详细探讨。
上市公司治理准则的背景随着资本市场的发展和上市公司数量的增多，上市公司的治理问题越来越突出。
一方面，由于信息不对称和利益冲突等原因，投资者的权益往往受到损害，公司的价值也难以得到充分体现；另一方面，由于管理层的不当行为和违法违规行为，导致公司的业绩下滑，甚至造成公司的倒闭。
为了解决这些问题，保护投资者的权益，促进上市公司良性发展，制定上市公司治理准则就成为必然选择。
上市公司治理准则的内容上市公司治理准则通常包括以下方面的内容：一、治理结构。
明确公司的所有权结构和决策权结构，确保董事会的独立性和有效性。
要求上市公司设立董事会和监事会，并建立高级管理人员的任职和解聘制度，实行制度化的决策程序和决策机制。
二、信息披露。
要求上市公司及时、准确、完整地披露重要信息，确保投资者能够及时获取到信息，做出正确的投资决策。
要求上市公司建立健全的信息披露制度，制定内部控制制度和自查制度。
三、风险管理。
要求上市公司建立健全的风险管理制度，加强风险管理意识，防范和化解各类风险。
要求上市公司建立风险管理部门，制定风险管理制度和风险评估体系。
四、内部控制。
要求上市公司建立健全的内部控制制度，确保公司的资产安全和业务正常进行。
要求上市公司建立内部控制部门，制定内部控制制度和流程，加强内部审计。
五、监督制度。
要求上市公司建立健全的监督制度，加强对公司经营状况和业绩的监督和评估。
要求上市公司设立监事会和独立董事，建立监管委员会和投资者保护委员会。
上市公司治理准则的影响上市公司治理准则的制定和实施，对于上市公司和投资者都具有重要影响。
首先，上市公司治理准则的实施能够提升公司的透明度和可信度，增加投资者的信任，提高公司的市场价值。
上市公司治理准则(全文).doc
上市公司治理准则（全文）还在找上市公司的治理准则吗，下面我为大家精心搜集了关于上市公司治理准则的全文，欢迎大家参考借鉴，希望可以帮助到大家!导言为推动上市公司建立和完善现代企业制度，规范上市公司运作，促进我国证券市场健康发展，根据《公司法》、《证券法》及其它相关法律、法规确定的基本原则，并参照国外公司治理实践中普遍认同的标准，制订本准则。
本准则阐明了我国上市公司治理的基本原则、投资者权利保护的实现方式，以及上市公司董事、监事、经理等高级管理人员所应当遵循的基本的行为准则和职业道德等内容。
本准则适用于中国境内的上市公司。
上市公司改善公司治理,应当贯彻本准则所阐述的精神。
上市公司制定或者修改公司章程及治理细则，应当体现本准则所列明的内容。
本准则是评判上市公司是否具有良好的公司治理结构的主要衡量标准，对公司治理存在重大问题的上市公司，证券监管机构将责令其按照本准则的要求进行整改。
第一章股东与股东大会第一节股东权利第一条股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规和公司章程规定的合法权利。
上市公司应建立能够确保股东充分行使权利的公司治理结构。
第二条上市公司的治理结构应确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位。
股东按其持有的股份享有平等的权利，并承担相应的义务。
第三条股东对法律、行政法规和公司章程规定的公司重大事项，享有知情权和参与权。
上市公司应建立和股东沟通的有效渠道。
第四条股东有权按照法律、行政法规的规定，通过民事诉讼或其他法律手段保护其合法权利。
股东大会、董事会的决议违反法律、行政法规的规定，侵犯股东合法权益，股东有权依法提起要求停止上述违法行为或侵害行为的诉讼。
董事、监事、经理执行职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应承担赔偿责任。
股东有权要求公司依法提起要求赔偿的诉讼。
第二节股东大会的规范第五条上市公司应在公司章程中规定股东大会的召开和表决程序，包括通知、登记、提案的审议、投票、计票、表决结果的宣布、会议决议的形成、会议记录及其签署、公告等。
中国上市公司治理准则(修订稿)
中国上市公司治理准则(修订稿)中国上市公司治理准则(修订稿)引言中国上市公司治理准则是为了加强上市公司的内部管理，保护投资者的权益，促进资本市场的稳定发展而制定的一系列规范和指导原则。
本文档是中国上市公司治理准则的修订稿，旨在进一步完善和提高中国上市公司的治理水平。
一、公司治理结构1.1 董事会董事会是公司的最高决策机构，应由具备良好商业道德和专业知识的董事组成。
董事会成员应当独立行使职权，遵守法律法规和公司章程，并在关键事项上做出明智的决策。
董事会应定期召开会议，制定并公布公司治理政策和相关制度。
1.2 监事会监事会是公司的监督机构，应由监事组成。
监事会的职责是监督董事会行使职权的合法性和合规性，确保公司的利益不受滥用。
监事会应定期召开会议，对公司的财务状况、经营活动等进行监督，并向股东大会报告。
1.3 职工代表职工代表是公司治理结构中的重要组成部分。
公司应当为职工选举代表，并保障其参与公司重要决策的权益。
职工代表应当与董事会、监事会等机构保持良好的沟通与合作，共同推动公司治理的有效实施。
二、信息披露和透明度2.1 定期报告上市公司应当按照规定的时间和格式提交年度报告、季度报告和中期报告等定期报告。
定期报告应当真实、准确地反映公司的财务状况和经营情况，保障投资者的知情权和决策权。
2.2 重大信息披露公司应当及时、公平地披露与股票交易价格、投资者决策等直接相关的重大信息。
公司应制定相关政策和制度，确保重大信息的披露准确、完整，避免信息不对称造成的利益损害。
2.3 公司治理报告公司应编制并公布年度公司治理报告，详细介绍公司治理结构、重大决策、内部控制等方面的情况，以增加公司与投资者的沟通与透明度。
三、股东权益保护3.1 平等保护公司应平等对待所有股东，保护股东的合法权益，不得损害特定股东的利益。
公司应建立健全的股权登记制度，确保股东权益的合法性和真实性。
3.2 独立董事公司应设立独立董事，并确保其独立性和专业性。
上市公司治理准则中英文对照
上市公司治理准则中英文对照一、引言上市公司治理准则是规范上市公司运作、保障投资者权益、促进资本市场健康发展的重要文件。
随着全球经济一体化的加速，越来越多的中国上市公司走向国际市场，同时也有众多国际投资者参与中国资本市场。
因此，提供上市公司治理准则的中英文对照版本具有重要的现实意义。
二、上市公司治理准则的主要内容（一）股东与股东大会Shareholders and Shareholders' General Meeting股东享有平等的权利，能够按照其所持有的股份行使表决权。
Shareholders enjoy equal rights and can exercise their voting rights in accordance with the shares they hold股东大会是公司的最高权力机构，应当依法行使职权。
The shareholders' general meeting is the highest authority of the company and shall exercise its functions and powers in accordance with the law（二）董事与董事会Directors and the Board of Directors董事应当具备履行职责所必需的知识、技能和经验。
Directors should possess the necessary knowledge, skills and experience to perform their duties董事会应当对公司的战略规划、重大决策等进行审议和决策。
The board of directors should review and make decisions on the company's strategic planning and major decisions（三）监事与监事会Supervisors and the Board of Supervisors监事应当认真履行监督职责，维护公司及股东的合法权益。
中国上市公司治理准则
中国上市公司治理准则中国上市公司治理准则第一章：总则1.1 目的与适用范围1.2 定义1.3 基本原则1.4 内部控制第二章：股东权益保护2.1 股东权益平等待遇与信息公开2.2 股东大会2.3 董事会与监事会的权利及职责2.4 股东过度集中与关联交易第三章：董事会管理3.1 董事会构成与任免3.2 董事会职权与责任3.3 独立董事第四章：信息披露与财务报告4.1 信息披露原则与标准4.2 信息披露渠道4.3 非经常性事项信息披露4.4 财务报告的编制与审计第五章：公司治理实施机制5.1 内部控制机制5.2 风险管理与内部审计5.3 公司治理专项委员会5.4 内部人员交易管理第六章：监督与问责机制6.1 监事会职责与权力6.2 对外投资监督与信息披露6.3 内部投资与资产重组的审查第七章：股权激励与薪酬管理7.1 股权激励计划第八章：法律法规与合规管理8.1 法律法规遵从8.2 合规管理机构与流程8.3 企业社会责任第九章：特殊情形与风险防控9.1 公司生命周期中的特殊情形处理9.2 风险防控机制9.3 公司破产与清算附件：1. 股东大会议程模板2. 董事会及监事会成员任免程序3. 信息披露事项清单4. 内部控制自评表格5. 合规管理流程图法律名词及注释：1. 公司法：中华人民共和国公司法2. 证券法：中华人民共和国证券法3. 信息披露：根据相关法律法规和监管要求，上市公司将相关信息向投资者及社会公众公开发布的行为。
4. 关联交易：指与上市公司存在控制、投资、贸易等特殊关系的交易。
5. 股东大会：上市公司股东之间进行决策的最高权力机构，处理重大事项并监督董事会、监事会。
6. 董事会：上市公司的决策机构，代表公司全体股东行使权力。
7. 董事会高级管理人员：指上市公司的总经理、副总经理、财务负责人等董事会委派的高级管理人员。
8. 监事会：对董事会及高级管理人员进行监督的机构，保障公司的合法权益。
上市公司治理准则(全文)
上市公司治理准则（全文）：04-06还在找上市公司的治理准则吗，下面小编为大家精心搜集了关于上市公司治理准则的全文，欢迎大家参考借鉴，希望可以帮助到大家!导言为推动上市公司建立和完善现代企业制度，规范上市公司运作，促进我国证券市场健康发展，根据《公司法》、《证券法》及其它相关法律、法规确定的基本原则，并参照国外公司治理实践中普遍认同的标准，制订本准则。
本准则阐明了我国上市公司治理的基本原则、投资者权利保护的实现方式，以及上市公司董事、监事、经理等高级管理人员所应当遵循的基本的行为准则和职业道德等内容。
本准则适用于中国境内的上市公司。
上市公司改善公司治理,应当贯彻本准则所阐述的精神。
上市公司制定或者修改公司章程及治理细则，应当体现本准则所列明的内容。
本准则是评判上市公司是否具有良好的公司治理结构的主要衡量标准，对公司治理存在重大问题的上市公司，证券监管机构将责令其按照本准则的要求进行整改。
第一章股东与股东大会第一节股东权利第一条股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规和公司章程规定的合法权利。
上市公司应建立能够确保股东充分行使权利的公司治理结构。
第二条上市公司的治理结构应确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位。
股东按其持有的股份享有平等的权利，并承担相应的义务。
第三条股东对法律、行政法规和公司章程规定的公司重大事项，享有知情权和参与权。
上市公司应建立和股东沟通的有效渠道。
第四条股东有权按照法律、行政法规的规定，通过民事诉讼或其他法律手段保护其合法权利。
股东大会、董事会的决议违反法律、行政法规的规定，侵犯股东合法权益，股东有权依法提起要求停止上述违法行为或侵害行为的诉讼。
董事、监事、经理执行职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应承担赔偿责任。
股东有权要求公司依法提起要求赔偿的诉讼。
第二节股东大会的规范第五条上市公司应在公司章程中规定股东大会的召开和表决程序，包括通知、登记、提案的审议、投票、计票、表决结果的宣布、会议决议的形成、会议记录及其签署、公告等。
中国上市公司治理准则
中国上市公司治理准则中国上市公司治理准则是指针对中国上市公司的治理问题所制定的规范和指导原则，旨在保护投资者的合法权益，提高上市公司的治理能力，推动中国资本市场的健康发展。
下面将从背景、内容、目标及影响等方面进行阐述。
一、背景：中国资本市场的快速发展和经济转型的需要，使得上市公司治理成为一个重要的议题。
在过去的几十年里，中国上市公司的治理存在着一系列的问题，如信息不对称、股权集中、关联交易等，这些问题不仅损害了投资者的利益，也影响了中国资本市场的稳定和发展。
为了解决这些问题，中国证监会于2002年首次发布了《上市公司治理准则》。
二、内容：中国上市公司治理准则主要包括以下内容：1. 公司治理结构：要求上市公司建立健全的公司治理结构，包括董事会、监事会、高级管理人员等，明确权责和履职。
2. 股东权益保护：要求上市公司保护股东的合法权益，确保股东平等参与决策，提高信息披露和透明度。
3. 关联交易：规范上市公司与关联方之间的交易行为，防止信息不对称和利益输送，保证交易的公平、公正和合理。
4. 董事、监事和高级管理人员的职责和权益：明确董事、监事和高级管理人员的职责和权益，要求他们忠实、勤勉履行职责，保护公司和股东的利益。
5. 信息披露和财务报告：要求上市公司及时、准确地向投资者披露重要信息，建立完善的内部控制和财务报告制度，提高信息透明度。
6. 公司风险管理：要求上市公司建立有效的风险管理制度，识别和评估潜在风险，采取相应的措施，防范和应对风险。
三、目标：中国上市公司治理准则的目标是：1. 保护投资者权益：减少信息不对称，提高信息披露和透明度，保护投资者的合法权益。
2. 提高公司治理水平：规范上市公司的治理结构和行为，加强内部控制和风险管理，提高公司的运营效率和竞争力。
3. 防止腐败和失信：加强对董事、监事和高级管理人员的监督，防止腐败和失信行为的发生。
四、影响：中国上市公司治理准则的实施对中国资本市场和上市公司产生了积极的影响。
上市公司治理准则
上市公司治理准则上市公司治理准则第一章前言1.1 背景介绍（200字）1.2 目的和意义（200字）1.3 适用范围（100字）1.4 定义和解释（300字）1.4.1 上市公司（100字）1.4.2 治理（100字）1.4.3 董事会（100字）第二章公司治理结构2.1 公司治理框架（300字）2.1.1 董事会（200字）2.1.2 高管层（200字）2.1.3 内部监管机制（200字）2.1.4 外部监管机制（200字）2.1.5 股东大会（200字）2.2 董事会职责和权力（500字）2.2.1 董事会的组成（200字）2.2.2 董事会的职责（300字）第三章董事会运作3.1 董事会召集与召开（300字）3.1.1 召集董事会（200字）3.1.2 董事会会议的召开（200字）3.1.3 会议纪要与记录（200字）3.2 董事会决策（300字）3.2.1 决策的正当程序（200字）3.2.2 决策的合规性与审慎性（200字）3.2.3 决策的可行性与风险评估（200字）3.3 董事会议题和议程（300字）3.3.1 会议议题的确定（200字）3.3.2 会议议程的制定（200字）3.3.3 紧急事务的处理（200字）第四章高管层治理4.1 高管层管理与运作（300字）4.1.1 CEO角色与责任（200字）4.1.2 高管层的评价与激励（200字）4.1.3 高管层的责任与风险管理（200字）4.2 高管层的选择与任用（300字）4.2.1 高管层的选拔与评估（200字）4.2.2 高管层的任命与解聘（200字）4.2.3 高管层的继任计划（200字）第五章审计与内部控制5.1 审计机构和审计委员会（300字）5.1.1 审计机构的选择和聘任（200字）5.1.2 审计委员会的职责与权力（200字）5.1.3 审计报告的披露与解释（200字）5.2 内部控制体系（300字）5.2.1 内部控制的意义与目标（200字）5.2.2 内部控制的设计与实施（200字）5.2.3 内部控制的监督与改进（200字）第六章报告披露和信息沟通6.1 公司财务报告披露（300字）6.1.1 财务报告的编制与披露（200字）6.1.2 非财务信息的披露（200字）6.1.3 财务报告的解读与解释（200字）6.2 公司信息沟通与投资者关系（300字）6.2.1 公司信息的披露渠道（200字）6.2.2 投资者关系管理（200字）6.2.3 公司事件的快速反应与危机处理（200字）第七章监管和执行7.1 监管机构与监管要求（300字）7.1.1 证监会及其他监管机构（200字）7.1.2 监管要求的落实与遵循（200字）7.1.3 对外融资和并购重组的监管（200字）7.2 违规行为的处理与处罚（300字）7.2.1 违规行为的识别与报告（200字）7.2.2 违规行为的调查与惩戒（200字）7.2.3 违规行为的整改与预防（200字）第八章附件1. 董事会章程2. 高管层绩效考核制度3. 审计委员会职责和权力4. 公司治理报告披露模板附录1：本所涉及附件如下：1. 董事会章程2. 高管层绩效考核制度3. 审计委员会职责和权力4. 公司治理报告披露模板附录2：本所涉及的法律名词及注释：1. 上市公司：指在证券市场公开发行股票并在证券交易所上市的公司2. 治理：指公司内部权力分配和决策机制的规范和实施3. 董事会：公司最高决策机构，由董事组成，负责制定公司的战略和决策。
中国上市公司治理准则(修订稿)
中国上市公司治理准则(修订稿)中国上市公司治理准则(修订稿)第一章总则1.1 目的中国上市公司治理准则（修订稿）旨在规范上市公司的治理行为，提高公司治理水平，保护股东和投资者的合法权益，促进上市公司的健康发展。
1.2 适用范围本准则适用于在中国证券交易所和其他交易所上市的公司，不论其性质、经济类型和所有制形式如何。
1.3 定义在本准则中，以下术语应按照如下定义解释：- 上市公司：指股票已在中国证券交易所和其他交易所公开发行并上市交易的公司。
- 股东：指持有上市公司股份的个人或法人。
- 监事会：指上市公司设立的监事会。
- 高级管理人员：指上市公司的董事、高级管理人员和其他类似人员。
第二章公司治理结构2.1 董事会2.1.1 董事会组成董事会由股东会选举产生，应当包括独立董事，并在董事中设立独立董事委员会。
2.1.2 董事会职责董事会负责制定公司的战略、政策和财务目标，并监督公司的运营和重大决策。
2.2 监事会2.2.1 监事会组成监事会应由股东会选举产生，包括内部监事和外部监事，其中外部监事应占比不低于三分之一。
2.2.2 监事会职责监事会负责监督公司的财务会计、内部控制、合规性和风险管理等方面的工作。
第三章董事、高级管理人员和股东权益保护3.1 法律责任董事、高级管理人员对公司的决策和行为承担法律责任，应当遵守公司法律法规和公司章程的规定。
3.2 董事、高级管理人员激励机制为了激励董事、高级管理人员积极参与公司的经营管理并推动公司长期稳定发展，应建立合理的薪酬和激励机制。
3.3 股东权益保护公司应确保股东行使投票权利的公平和合理，并提供信息披露以保障股东权益。
附件：1. 中国上市公司治理准则(修订稿)审议纪要2. 中国公司法3. 中国证券交易所上市规则法律名词及注释：- 公司法：指中华人民共和国公司法。
- 证券交易所：指中国证券交易所和其他具有类似功能的交易所。
- 信息披露：指上市公司按照法律法规和交易所规定，向投资者公开披露与公司经营管理相关的信息。
上市公司治理准则
上市公司治理准则
上市公司治理准则是指为了规范上市公司的运作、保护股东利益、提高公司治理水平而制定的一系列指导原则和行为规范。
上市公司治理准则通常包括以下内容：
1. 公司治理结构：规定上市公司的组织架构，确定董事会、监事会和经理层的责任和权力分配。
2. 董事会职责：明确董事会的职责和权力，包括制定公司发展战略、监督经营活动、保护股东权益等。
3. 董事会成员：要求董事会成员具有独立性、专业知识和丰富的经验，确保董事会的决策能够符合股东利益和公司长期发展。
4. 公司信息披露：要求上市公司及时、准确地向股东和投资者公开重要信息，保护投资者的权益。
5. 内部控制：要求上市公司建立有效的内部控制体系，预防和降低经营风险，并定期进行内部审计。
6. 股东权利保护：保护股东的投票权、股东之间的平等权益，防止公司控制权被滥用。
7. 激励机制：建立合理的薪酬制度和激励机制，激励经理层为公司创造利益、提高绩效。
8. 多元化和独立性：倡导董事会具有多元化的成员背景和独立
性，减少利益冲突，确保决策的公正性和客观性。
上市公司治理准则的目标是提高公司治理的透明度、规范性和有效性，增强股东信心，促进公司的稳定发展。
它是上市公司的行为准则，也是投资者选择投资对象的重要参考指标。
上市公司治理准则(全文)_规章制度
上市公司治理准则（全文）_规章制度上市公司治理准则（全文）发布时间：2020-04-06还在找上市公司的治理准则吗，下面小编为大家精心搜集了关于上市公司治理准则的全文，欢迎大家参考借鉴，希望可以帮助到大家!导言为推动上市公司建立和完善现代企业制度，规范上市公司运作，促进我国证券市场健康发展，根据《公司法》、《证券法》及其它相关法律、法规确定的基本原则，并参照国外公司治理实践中普遍认同的标准，制订本准则。
本准则阐明了我国上市公司治理的基本原则、投资者权利保护的实现方式，以及上市公司董事、监事、经理等高级管理人员所应当遵循的基本的行为准则和职业道德等内容。
本准则适用于中国境内的上市公司。
上市公司改善公司治理,应当贯彻本准则所阐述的精神。
上市公司制定或者修改公司章程及治理细则，应当体现本准则所列明的内容。
本准则是评判上市公司是否具有良好的公司治理结构的主要衡量标准，对公司治理存在重大问题的上市公司，证券监管机构将责令其按照本准则的要求进行整改。
第一章股东与股东大会第一节股东权利第一条股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规和公司章程规定的合法权利。
上市公司应建立能够确保股东充分行使权利的公司治理结构。
第二条上市公司的治理结构应确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位。
股东按其持有的股份享有平等的权利，并承担相应的义务。
第三条股东对法律、行政法规和公司章程规定的公司重大事项，享有知情权和参与权。
上市公司应建立和股东沟通的有效渠道。
第四条股东有权按照法律、行政法规的规定，通过民事诉讼或其他法律手段保护其合法权利。
股东大会、董事会的决议违反法律、行政法规的规定，侵犯股东合法权益，股东有权依法提起要求停止上述违法行为或侵害行为的诉讼。
董事、监事、经理执行职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应承担赔偿责任。
股东有权要求公司依法提起要求赔偿的诉讼。
第二节股东大会的规范第五条上市公司应在公司章程中规定股东大会的召开和表决程序，包括通知、登记、提案的审议、投票、计票、表决结果的宣布、会议决议的形成、会议记录及其签署、公告等。
上市公司治理准则(一)2024
上市公司治理准则（一）引言概述：上市公司治理准则是为了规范上市公司的经营活动、保护股东利益、提高公司治理水平而制定的重要指南。
本文将就上市公司治理准则展开阐述，包括公司治理概念与重要性、公司治理结构与机制、股东权益保护、信息披露与透明度以及公司治理评价等5个大点。
正文内容：一、公司治理概念与重要性：1.1 公司治理的定义与意义1.2 上市公司治理的特点与挑战1.3 公司治理对投资者和市场的重要性1.4 公司治理与公司绩效的关系1.5 公司治理的国际趋势与发展二、公司治理结构与机制：2.1 董事会的职责与权力2.2 董事会的组成与选任2.3 独立董事的作用与责任2.4 监事会的职责与权力2.5 监事会与董事会的关系与互动三、股东权益保护：3.1 股东权益的意义与重要性3.2 股东权益保护的原则与方法3.3 股东大会的权力与决策程序3.4 中小股东权益保护的措施3.5 股东权益保护与公司长期发展四、信息披露与透明度：4.1 信息披露的意义与目的4.2 检查披露规定与披露质量4.3 关键信息披露的时机与内容4.4 信息披露的渠道与通讯手段4.5 透明度与信息披露的关系与影响五、公司治理评价：5.1 公司治理评价的目的与意义5.2 公司治理评价的指标与方法5.3 公司治理评价的程序与流程5.4 公司治理评价的结果与应用5.5 公司治理评价的局限与改进建议总结：本文就上市公司治理准则进行阐述，从公司治理概念与重要性、公司治理结构与机制、股东权益保护、信息披露与透明度以及公司治理评价五个大点进行了详细的分析与说明。
通过对这些内容的了解，可以更好地指导上市公司的经营活动，提高公司治理水平，保护投资者利益，促进市场健康发展。
上市公司治理准则
发文号中国证券监督管理委员会发文时间上市公司治理准则第一章 股东与股东大会 第二章 控股股东与上市公司 第三章 董事与董事会 第四章 监事与监事会 第五章 绩效评价与激励约束机制 第六章 利益相关者 第七章 信息披露与透明度 第八章 附则 目录中国证券监督管理委员会上市公司治理准则号各上市公司规范上市公司运作现发布中国证券监督管理委员会国家经济贸易委员会二二年一月七日导言 为推动上市公司建立和完善现代企业制度促进我国证券市场健康发展公司法及其它相关法律并参照国外公司治理实践中普遍认同的标准 本准则阐明了我国上市公司治理的基本原则以及上市公司董事经理等高级管理人员所应当遵循的基本的行为准则和职业道德等内容上市公司改善公司治理上市公司制定或者修改公司章程及治理细则本准则是评判上市公司是否具有良好的公司治理结构的主要衡量标准证券监管机构将责令其按照本准则的要求进行整改上市公司治理准则第一章 股东与股东大会第一节 股东权利 第一条 股东作为公司的所有者行政法规和公司章程规定的合法权利 第二条 上市公司的治理结构应确保所有股东股东按其持有的股份享有平等的权利 第三条 股东对法律享有知情权和参与权 第四条 股东有权按照法律通过民事诉讼或其他法律手段保护其合法权利董事会的决议违反法律侵犯股东合法权益董事经理执行职务时违反法律给公司造成损害的股东有权要求公司依法提起要求赔偿的诉讼包括通知提案的审议计票会议决议的形成公告等股东大会应给予每个提案合理的讨论时间授权内容应明确具体有效的前提下包括充分运用现代信息技术手段股东大会时间 第九条 股东既可以亲自到股东大会现场投票两者具有同样的法律效力第十条 上市公司董事会投票权征集应采取无偿的方式进行 第十一条 机构投资者应在公司董事选任重大事项决策等方面发挥作用协议的签订应当遵循平等等价协议内容应明确公司应将该协议的订立终止及履行情况等事项按照有关规定予以披露损害公司利益关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准 第十四条 上市公司的资产属于公司所有资产及其他资源第二章 控股股东与上市公司第一节 控股股东行为的规范 第十五条 控股股东对拟上市公司改制重组时应遵循先改制并注重建立合理制衡的股权结构剥离非经营性资产福利性机构及其设施不得进入上市公司市场化的原则改组为专业化公司从事其他业务的存续企业应增强其独立发展的能力应按有关法律通过实施破产等途径退出市场可以一次性分离其社会职能及分流富余人员 第十八条 控股股东应支持上市公司深化劳动分配制度改革建立管理人员竞聘上岗职工择优录用收入分配能增能减 第十九条 控股股东对上市公司及其他股东负有诚信义务控股股东不得利用资产重组等方式损害上市公司和其他股东的合法权益 第二十条 控股股东对上市公司董事应严格遵循法律控股股东提名的董事监督能力不得越过股东大会 第二十一条 上市公司的重大决策应由股东大会和董事会依法作出损害公司及其他股东的权益资产机构各自独立核算第二章控股股东与上市公司 第二十三条 上市公司人员应独立于控股股东财务负责人控股股东高级管理人员兼任上市公司董事的 第二十四条 控股股东投入上市公司的资产应独立完整控股股东以非货币性资产出资的明确界定该资产的范围建帐管理支配该资产或干预上市公司对该资产的经营管理法规的要求建立健全的财务独立核算不得干预公司的财务 第二十六条 上市公司的董事会控股股东及其职能部门与上市公司及其职能部门之间没有上下级关系也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性控股股东及其下属的其他单位不应从事与上市公司相同或相近的业务第三章董事与董事会第一节 董事的选聘程序 第二十八条 上市公司应在公司章程中规定规范保证董事选聘公开公正 第二十九条 上市公司应在股东大会召开前披露董事候选人的详细资料 第三十条 董事候选人应在股东大会召开之前作出书面承诺承诺公开披露的董事候选人的资料真实 第三十一条 在董事的选举过程中股东大会在董事选举中应积极推行累积投票制度以上的上市公司采用累积投票制度的上市公司应在公司章程里规定该制度的实施细则明确公司和董事之间的权利义务董事违反法律法规和公司章程的责任以及公司因故提前解除合同的补偿等内容忠实勤勉地履行职责 第三十五条 董事应以认真负责的态度出席董事会董事确实无法亲自出席董事会的委托人应独立承担法律责任法规及公司章程的规定 第三十七条 董事应积极参加有关培训义务和责任掌握作为董事应具备的相关知识 第三十八条 董事会决议违反法律致使公司遭受损失的但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的董事除外上市公司可以为董事购买责任保险第三节 董事会的构成和职责 第四十条 董事会的人数及人员构成应符合有关法律确保董事会能够进行富有成效的讨论迅速和谨慎的决策其成员应具备履行职务所必需的的知识 第四十二条 董事会向股东大会负责法规和公司章程的规定行使职权法规和公司章程规定的职责法规和公司章程的规定并关注其他利益相关者的利益确保董事会高效运作和科学决策 第四十六条 上市公司董事会会议应严格按照规定的程序进行并提供足够的资料当名以上独立董事认为资料不充分或论证不明确时董事会应予以采纳真实出席会议的董事董事会会议记录应作为公司重要档案妥善保存 第四十八条 董事会授权董事长在董事会闭会期间行使董事会部分职权的授权内容应当明确凡涉及公司重大利益的事项应由董事会集体决策独立董事应独立于所受聘的公司及其主要股东 第五十条 独立董事对公司及全体股东负有诚信与勤勉义务法规认真履行职责尤其要关注中小股东的合法权益不受损害不受公司主要股东以及其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响选举更换程序应符合有关规定设立战略提名专门委员会成员全部由董事组成提名委员会审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士 第五十四条 审计委员会的主要职责是提议聘请或更换外部审计机构监督公司的内部审计制度及其实施负责内部审计与外部审计之间的沟通审核公司的财务信息及其披露审查公司的内控制度经理人员的选择标准和程序并提出建议广泛搜寻合格的董事和经理人员的人选对董事候选人和经理人选进行审查并提出建议进行考核并提出建议研究和审查董事的薪酬政策与方案有关费用由公司承担各专门委员会的提案应提交董事会审查决定第四章 监事与监事会第一节 监事会的职责 第五十九条 上市公司监事会应向全体股东负责经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督 第六十条 监事有了解公司经营情况的权利监事会可以独立聘请中介机构提供专业意见为监事正常履行职责提供必要的协助阻挠 第六十二条 监事会的监督记录以及进行财务或专项检查的结果应成为对董事 第六十三条 监事会发现董事法规或公司章程的行为股东大会反映第二节监事会的构成和议事规则 第六十四条 监事应具有法律监事会的人员和结构应确保监事会能够独立有效地行使对董事 第六十五条 上市公司应在公司章程中规定规范的监事会议事规则 第六十六条 监事会应定期召开会议监事会会议因故不能如期召开 第六十七条 监事会可要求公司董事内部及外部审计人员出席监事会会议 第六十八条 监事会会议应有记录监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载第四章监事与监事会第五章绩效评价与激励约束机制第五章绩效评价与激励约束机制第一节董事经理人员的绩效评价 第六十九条 上市公司应建立公正透明的董事 第七十条 董事和经理人员的绩效评价由董事会或其下设的薪酬与考核委员会负责组织监事的评价应采取自我评价与相互评价相结合的方式进行在董事会或薪酬与考核委员会对董事个人进行评价或讨论其报酬时 第七十二条 董事会监事履行职责的情况并予以披露应严格按照有关法律任何组织和个人不得干预公司经理人员的正常选聘程序透明的方式并充分发挥中介机构的作用明确双方的权利义务关系Array并向社会公告以吸引人才 第七十八条 上市公司对经理人员的绩效评价应当成为确定经理人员薪酬以及其它激励方式的依据向股东大会说明 第八十条 上市公司应在公司章程中明确经理人员的职责法规和公司章程规定公司董事会应积极采取措施追究其法律责任第六章 利益相关者 第八十一条 上市公司应尊重银行及其它债权人消费者社区等利益相关者的合法权利共同推动公司持续 第八十三条 上市公司应为维护利益相关者的权益提供必要的条件利益相关者应有机会和途径获得赔偿以便其对公司的经营状况和财务状况作出判断和进行决策监事会和经理人员的直接沟通和交流财务状况以及涉及职工利益的重大决策的意见实现股东利益最大化的同时环境保护重视公司的社会责任第七章 信息披露与透明度第一节 上市公司的持续信息披露 第八十七条 持续信息披露是上市公司的责任法规和公司章程的规定准确及时地披露信息应主动并保证所有股东有平等的机会获得信息上市公司应保证使用者能够通过经济如互联网 第九十条 上市公司董事会秘书负责信息披露事项接待来访联系股东董事会及经理人员应对董事会秘书的工作予以积极支持第二节 公司治理信息的披露 第九十一条 上市公司应按照法律披露公司治理的有关信息监事会的人员及构成董事会包括独立董事出席董事会的情况董事及高级管理人员的任免等事项的意见各专门委员会的组成及工作情况公司治理的实际状况第三节 股东权益的披露 第九十二条 上市公司应按照有关规定 第九十三条 上市公司应及时了解并披露公司股份变动的情况以及其它可能引起股份变动的重要事项减持或质押公司股份上市公司及其控股股东应及时第七章 信息披露与透明度第八章 附则 第九十五条 本准则自发布之日起施行。
中国上市公司治理准则
中国上市公司治理准则
1.公司治理结构：要求上市公司建立健全的公司治理组织结构，包括股东大会、董事会和监事会，并规定了它们的职责和权力。
同时，要求董事会和监事会的成员应当具备一定的专业素质和道德风险。
2.信息披露要求：要求上市公司按照规定的公告制度进行信息披露，及时、准确、完整地向投资者公开公司重大事项和财务状况。
在信息披露方面，要求上市公司建立独立的信息披露制度并进行合规性审查。
3.内部控制要求：要求上市公司建立健全的内部控制制度，包括内部控制目标、内部控制环境、内部控制程序和内部控制评估等方面，以保护公司财产安全、提高经营效益。
4.股东权益保护：要求上市公司建立健全的股东权益保护制度，包括保护股东投票权、信息权和财产权等方面。
确保股东权益得到充分尊重和保护，防止股东权益被侵害。
5.外部监管要求：要求上市公司接受证监会等主管部门的监管，主动配合监管部门的审查和调查，不得隐瞒、虚假陈述相关情况。
同时，要求各级监管机构及时发现、纠正和惩处违法违规行为。
6.高级管理人员激励与约束：要求上市公司制定和执行高级管理人员的激励与约束机制，包括薪酬制度、考核制度等，以提高管理层的责任感和积极性。
7.投资者保护机制：要求上市公司建立健全的投资者保护机制，包括设立投资者教育基金、建立投资者维权机构等，为广大投资者提供更好的保护。
总之，中国上市公司治理准则将有力推动上市公司依法合规经营，促
进资本市场的稳定健康发展，提升投资者的信心和保护投资者权益。
同时，该准则也为上市公司提供了一个规范和指导，使得公司治理更加规范化、
透明化、合规化。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
上市公司治理准则第一期上市公司独立董事培训课题之一ﻫ独立董事，作为中国的一个新生事物,引起社会各界人士的兴趣、重视和研究。
本网站为配合本期培训以及使更多的人认识和研究"独立董事＂，将全面报道本期培训的课程和议题。
以下内容为中国证监会上市部副主任童道驰演讲的《上市公司治理准则》的摘要。
ﻫ公司治理（Coｒｐorate Governａnｃｅ，又译为法人治理结构或公司管治)是现代企业制度中最重要的组织结构。
就狭义而言,公司治理主要指公司的股东、董事及经理层之间的关系;从广义上来说,公司治理还包括与利益者(如员工、客户、供应商、债权人和社会公众）之间的关系,及有关法律、法规和上市规则等。
ﻫ一，公司治理的历史沿革ﻫﻫ公司治理结构问题的产生是与股份有限公司的出现联系在一起的,其核心是由于所有权和经营权的分离，所有者与经营者的利益不一致而产生的委托－-代理关系。
在西方国家，公司治理，特别是股东和经营者在股份有限公司治理结构中的地位和作用,经历了一个从管理层中心主义到股东会中心主义,再到董事会中心主义的变化过程。
但是董事会的出现并没有解决公司所有权与控制权分离而产生的委托--代理问题。
公司治理的全球化浪潮ﻫﻫ自九十年代以来,由于经济的日益全球化,公司的治理结构越来越受到世界各国的重视，形成了一个公司治理运动的浪潮。
英国首先掀起了这一浪潮。
英国八十年代由于不少著名公司相继倒闭,引发了英国对公司治理问题的讨论,由此而产生了一系列的委员会和有关公司治理的一些最佳准则，如Cadbｕry委员会及其发表的《公司治理的财务方面》的报告，关于董事会薪酬的Gｒeenbuｒｙ报告,以及关于公司治理原则的Ｈaｍpel报告。
除了OEＣD之外,其他国际机构也纷纷加入了推动公司治理运动的行列。
国际货币基金组织（ＩMＦ)制定了《财务透明度良好行为准则》及《货币金融透明度良好行为准则》；世界银行还与OECＤ合作，建立了全球公司治理论坛(Glｏbａl Ｃoｒpora ｔe Gｏvｅｒnaｎce Forｕm)以推进发展中国家公司治理的改革。
除此之外,国际证监会组织（IOSCＯ）也成立了新兴市场委员会（Emeｒgｉng Maｒker Commitｔee)并起草了《新兴市场国家公司治理行为》的报告。
这其中最具有代表性的就是经济合作与发展组织（OECD）于19９9年推出的"OＥCD公司治理原则"。
该原则包括五个部分：①公司治理框架应保护股东权利;②应平等对待所有股东，包括中小股东和外国股东。
当权利受到侵害时，所有股东应有机会得到赔偿；③应确认公司利益相关者的合法权利，鼓励公司与他们开展积极的合作;④应确保及时、准确地披露所有与公司有关的实质性事项的信息，包括财务状况、经营状况、所有者结构，以及公司治理状况;⑤董事会应确保对公司的战略指导，对管理层的有效控制；董事会应对公司和股东负责。
全球公司治理运动形成的原因ﻫ第一，公司治理和企业融资。
现任世界银行行长沃尔芬森（JameｓD．Wｏlfenson）:"对世界经济而言,完善的公司治理和健全的国家治理一样重要。
"良好的公司治理结构是企业融资、吸引国际国内资本所必需的。
由于资本市场的国际化，本国企业可以到国外去融资，但是一国能否吸引长期的、有耐心的国际投资者，该国的公司治理结构必须让投资者可以信赖和接受,即使该国的公司并不主要依赖外国资本，坚守良好的公司治理准则，也能够增强国内投资者对投资该公司的信心，从而降低融资成本，最终能够吸引更稳定的资金来源。
公司治理结构的好坏直接影响了投资者的投资选择和公司股票价格。
具体来说:ﻫﻫ投资者意想-－McKinｓey Suｒvｅy:McKinｓey(麦肯锡公司）最近发表了一份投资者意向报告（Investor OpinioｎＳｕrvｅy）,其主题是股东怎样评价和衡量一个公司的治理结构的价值。
这项调查是McKinsey与世界银行及机构投资者协会合作进行的。
参与此项问卷的有２00家大型机构投资者,共管理３.25万亿美元的资产。
该项问卷调查的结果表明,3/4的投资者认为在他们选择投资对象时，公司的治理结构,特别是董事会的结构和绩效与该公司财务绩效和指标至少一样重要。
公司治理的价格:80％的投资者认为他对于治理结构好的企业,他们愿意出更高价钱，比如对英国的公司，同样的股票、盈利和财务状况,但治理结构好的公司,投资者愿意以高出18%的价格购买其股票。
对于意大利公司来说,治理结构好的公司股票的溢价（Ｐremiuｍ）是22%,而印度尼西亚的公司是2７%。
可见,良好的公司治理结构能够吸引投资者,从而增加企业的融资能力,促进经济增长。
第二，公司治理的重要性。
一方面,机构投资者的壮大,推动了运动的兴起，由于机构投资者手中控制大量的资金，他们在公司治理中会对公司施加压力，要求管理层按股东的期望来管理公司,有影响力的机构投资者如英国国家退休金协会，美国加州公职人员退休基金协会(CaｌＰERS)等。
另一方面,亚洲危机的爆发，也唤醒了人们对亚洲公司治理的重新认识。
金融危机的出现，体现了这些国家在公司治理方面的薄弱,如信息披露的不充分，以及对中小投资者的保护、董事会以及控股股东缺乏诚信和问责机制。
ﻫ二，公司治理模式的选择ﻫ英美模式:英美模式最大特点就是所有权较为分散,主要依靠外部力量对管理层实施控制。
在这一模式下由于所有权和经营权的分离,使用权分散的股东不能有效地监控管理层的行为，即所谓“弱股东，强管理层”现象，由此产生代理问题。
而解决这一问题的办法，一是发展机构投资者,使分散的股权得以相对集中,二是依靠活跃、有效的公司控制权市场，通过收购兼并对管理层进行外部约束;三是依靠外部非执行董事对董事会和管理层进行监督;四是依靠健全的监管体制和完善的法律体系，如公司法、破产法、投资者保障法等法律对公司管理层进行约束和监管;五是对管理层实行期权期股等激励制度，使经营者的利益和公司的长远利益紧密联系在一起。
ﻫﻫ德国模式:德国公司治理结构的一个重要特点是"两会制＂,即监事会和董事会。
德国模式是"内部控制"型模式。
两会中包括股东、银行及员工的代表,对管理层实行监控。
其中，职工代表在两会中扮演重要角色。
在德国，最大的股东是公司，创业家族、银行等，所有权集中程度比较高。
德国的银行是全能银行（Univerｓal Baｎｋ）,可以持有工商企业的股票,另外,公司相互持股比较普遍。
银行对公司的控制方式是通过控制股票投票权和向董事会派驻代表,有些还是监事会主席，银行代表就占股东代表的22.5%。
德国公司治理模式的另一特色就是强调职工参与，在监事会中，根据企业规模和职工人数的多少,职工代表可以占到1／3到１/2的职位。
ﻫ日本模式:日本的公司治理结构是"一会制"，但是强调"内部控制＂。
董事会主要是由管理层构成。
和德国的模式类似,对公司监控主要是通过交叉持股和主办银行制度来实现的。
在日本，由于不允许控股集团的出现，企业间交叉持股是很普遍的,非金融性的公司拥有日本全部上市公司四分之一的股票,另外,原材料供应商和销售商也通过合同的形式对企业的管理层起到一定的监督作用。
日本的金融机构在公司治理结构中扮演重要的角色。
多数公司都有一家主要的银行－-主办行作为股东和业务伙伴。
ﻫﻫ东亚模式:在大部分东亚国家（地区),公司股权集中在家族手中,公司治理模式因而也是家族控制型。
控制性家族一般普遍地参与公司的经营管理和投资决策。
这一问题是这一地区公司治理的核心问题。
东亚地区除日本家族控制企业所占比重较少之外,在韩国,家族操控了企业总数的4８.2%，台湾是61.6％，马来西亚则是６7.2%。
在菲律宾和印尼，最大家族控制了上市公司总市值的1/6。
各国最大的十个家族起码分别控制了本国市价总值的一半。
形象地说，“东亚企业集团普遍地选择金字塔结构，一间家族控股公司位于金字塔的顶端，第二层是拥有贵重资产的公司，第三层包括了集团的上市公司……，金字塔的最低层是现金收入及利益高的上市公司，集团向公众发售这些公司的股票,并透过多种内部交易,把低层公司的收益传到金字塔上层的母公司,另一方面，集团又把一些利润较少、品质较差的资产从上层利用高价传到下层。
”ﻫ转型经济中的公司治理：在转轨经济国家中，公司治理的最大问题是内部人控制，即在法律体系缺乏和执行力度微弱的情况下，经理层利用计划经济解体后留下的真空对企业实行强有力的控制,在某种程度上成为实际的企业所有者，国有股权虚置。
三,公司治理模式的趋同趋势九十年代以来,随着资本市场的全球化,公司治理模式的发展也呈现出强烈的趋同趋势。
英美型的外部治理模式日益为各国所仿效。
在八十年代，由于德、日经济的强盛,人们普遍认为，和以市场为基础的外部模式相比,以企业集团、银行和控股公司为治理主体的内部模式能更好地解决代理问题。
进入九十年代以来,随着经济和资本市场的全球化,以及信息产业的崛起，内部控制模式的弊端日益显露。
以市场为导向的外部治理模式逐渐成为各国学习的样板。
英美模式以股东利益为基础，以盈利为导向,重视资本市场的作用，似乎更能够适应经济的全球化和信息技术产业的发展。
四,中国公司治理模式的选择中国资本市场的发展:１0年中中国资本市场得到迅速发展。
至20０0年末，上市公司总市值为4809０亿元，比19９9年末增长82%,相当于20００年GDP的５４%,比19９９年的3２％增长了２２个百分点;市值仅次于日本和香港，位于亚洲第三。
截止2001年5月,在沪深两个证券交易所挂牌上市的公司共有112９家。
其中A股公司有1１０３家;有21家公司还发行了B股;另外有26家公司仅发行B股,发行B股的共有１13家公司。
ﻫ资本市场对企业融资的贡献:至２0０1年5月,上市公司通过发行新股共筹集资金超过７30０亿元，其中通过发行A股筹资3２03亿元、通过发行Ｂ股筹资32０亿元、通过发行Ｈ股、N股筹资1402亿元,通过配股筹集资金1９5９亿元，增发筹资409亿元。
为企业开辟了新的融资渠道,改变了企业过分依赖银行贷款的现象。
降低了企业的资产负债率,帮助了一大批国有大中型企业脱离困境。
将企业置于投资者的约束之下，有利于改变企业的软预算约束,提高投资效率。
将储蓄引导至投资起了重要作用，从而促进了经济发展。
资本市场发展面临的挑战－-上市公司治理结构的缺陷：国有股权控制权不明确,没有明确谁是国有资产所有者的代表，谁来作为上市公司国有股的代表行使权力，形成国有股权虚置。
上市公司与控股股东之间存在过多的关联交易,与控股股东在人员、财务、资产上没有实现三分开，控股股东以此控制或操纵上市公司。
股权结构过于集中，国有股"一股独占，一股独大"。