宝钢股份现金流量表2017102523056

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宝钢财务报表分析

宝钢股份财务分析金融1403班盛佳慧周旋秦赟邵江南鲁明州杨凡1.公司概况1.1公司简介（历史发展及经营范围）宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。

宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。

1.2基本财务状况截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980万元，非流动负债11,197,700万元；所有者权益总额为12,214,600万元；2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287万元。

1.3公司战略1.3.1 战略定位公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。

1.3.2战略重点宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略到“精品+规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。

宝钢现金流量质量分析

宝钢集团2014年现金流量表质量分析年有明显的增长，说明本期收回了以前期间的应收账款和应收票据，但是我们可以看到销售收入三年连年下降，并不乐观，营业收入质量很低。

所以2014年销售收现率的增加可能是由于企业严禁的销售政策，加速了资金回流，但这明显导致了销售业绩的下滑。

分析:移动倍数比率分析的是企业主业受副业的影响程度，该指标的倍数越高，则说明公司的经营活动现金流入的异动程度越高，反之，亦然。

由表中数据可知，该公司此指标均在1%以下，而且变动比率并不是很大，数值比较稳定。

说明该企业的经营活动现金流入主要来源主业，异动程度很小。

销售商品、提供劳务收到的现金/经营活动流入现金总额比值在2012-2014年每年的值总在0.98-1间，说明该企业主营业务突出，营销状况良好，现金流入结构较为合理。

应该继续保持此优势。

3、交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目=营业收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少+预收账款的增加-销售商品、提供劳务收到的现金分析：2014年以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目＝187,413,640,104.33*1.17+2,925,164,045.37+1,225,831,838.99-448,638,696.469999-220,165,11 1,508.39=2,811,204,601.57元。

2013 为2,845,325,695.25元由测算过程可以知道，宝钢2014年全年交易对方以非现金资产抵偿负债的金额为28.11亿元，占到当期销售收入的1.5%。

交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目所占比例非常小，表明企业在利用关联方的非现金交易进行会计造假的风险非常小。

分析：在2012-2014年间，该比率总是小于1，这说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强，经营状况好。

成本率=主营业务成本/主营业务收入。

算出来两者比较接近，成本率略大于购销率，说明购进商品的周转非常块，销售收现能力强。

宝钢股份(600019)2015-2019年财务报表数据-原点参数

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
13
宝钢股份（600019）2015-2019年财务报表数据-原点参数
目录
公司基本信息资产负债表-BS（本币）资产负债表-BS（人民币）资产负债表-BS（美元）利润表-IS（本币）利润表-IS（人民币）利润表-IS（美元）现金流量表-CF（本币）现金流量表-CF（人民币）现金流量表-CF（美元）报表货币换算汇率表
Hale Waihona Puke 公司基本信息表宝山钢铁股份有限公司 Baoshan Iron & Steel Co., Ltd. 宝钢股份 600019 上海证券交易所 2000-02-03 2000-12-12 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心 52323
公司简介
宝山钢铁股份有限公司是一家主要从事钢铁产品的制造和销售的中国公司。该公司的主要钢铁产品包括冷轧碳钢板卷、热轧碳钢板卷、宽厚板、钢管产品和其他钢铁产品。该公司的产品被应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源、交通等行业。该公司还从事与钢铁主业相关的加工配送、化工、信息科技、金融以及电子商务等业务。该公司的产品销往中国国内与海外市场。
资产负债表、利润表、现金流量表详细报表，见EXCEL附表。
报表期间： 2015-2019
内容
说明 — 原始财报，可登陆原点参数"全球上市企业数据库"查看。 — 文件格式为EXCEL，按表分开存放，详见附表。 — 所有科目为中文 — 所有货币换算为报告期当期汇率
— 本币为公司财报原始的货币
公司名称公司英文名称公司简称股票代码交易所成立时间上市时间注册地址员工数

宝钢投资价值分析

宝钢股份投资价值分析2013年4月案例介绍选题原因：作为北京科技大学经管学院的学生，在学好经济管理类知识的同时，我们也随时感受着母校浓厚的钢铁氛围，能够把自己所学首先运用在钢铁行业让我们骄傲。

截至报告期，国内上市钢铁股56只，2012年盈利股票屈指可数，宝钢即为其中之一。

这也吸引了大批想要投资钢铁股的股民毅然选择了宝钢。

可是，股票是否有价值，该企业是否值得投资不能只看表象，所以我们选择宝钢作为分析对象，来研究其投资价值，给予部分股民以指导建议。

内容摘要及逻辑思路：宝山钢铁股份有限公司是中国最大、最具竞争力的钢铁联合企业。

连续10年在《财富》世界500强中榜上有名，净利润，营业总收入等指标均领先于同行业大部分其他公司。

从宏观经济来看，2012年全球总体上经济低迷，我国在激烈的竞争与积极的合作中处于复苏阶段，整体上运行良好。

国家的积极的财政政策和稳健的货币政策将对经济的持续健康发展起到促进作用。

从钢铁行业来看，我国是钢铁大国却不是钢铁强国，我国的钢铁行业尚未达到生命周期的成熟阶段，面对国际上反倾销浪潮，面对国内增长不高的内需，钢铁业还有很大的提升空间；另外，国内大型钢铁企业优势明显，行业在与上游供应商及下游客户议价方面处于弱势，情况严峻。

我们主要从宝钢近三年的财务报表着手，分析了其主要数据变动及可循的变动原因，认为宝钢无盈余操纵等做假丑闻；分析了其偿债能力、经营业绩、商业财务风险、增长潜力等，认定宝钢基本情况良好，通过抽样调查分析判断宝钢盈利营运等能力优于同行业大部分企业。

我们采用相对估值及绝对估值两个基本思路为宝钢估值，判断宝钢目前是否被错估，指导投资者做出投资决策。

相对估值法中，我们选用市盈率、市净率、市销率等比率，抽取样本股确定A股钢铁业平均水平，得出宝钢被低估的结论，并给出合理的价值区间：4.29-7.01元；绝对估值法中，我们首先预测2013-2017年的三大财务报表数据，选取每股股东权益，每股主营收入，每股收益，每股自由现金流等指标，运用股利折现模型，现金流折现模型，剩余收益定价模型三种方法为宝钢股份定价，最后得出现金流折现模型在宝钢价值预测中失灵，其他两种方法确定了7.25-13.63元合理价值区间的结论。

宝钢股份盈利能力分析

从表中我们可以看到该企业的营业净利率变化趋势， 2011 年为 3.48%比 2010 年的 6.61%下降了 3 . 3 1 % ，2 0 1 2 年为 5 . 4 6 % 比 2 0 1 1 年上升了 1 . 9 8 % ，但是 2012 年与 2010 年比还是呈现下降的趋势。所以该企业的营业收入对净利润的贡献能力正在逐步下降，其营业收入的获利能力正在逐步下降。主要原因是由于 2011 年营业收入比 2010 年增加而净利润减少了，2 0 1 2 年比 2 0 1 1 年的营业收入增加幅度比净利润增加幅度要少。
营业税金及附加
525,055,202.74
成本费用总额
184,452,743,305.34
成本费用利润率（%）
9.26%
9,260,125,356.23 203,040,720,884.79
1,949,535,869.48 8,583,662,236.26
72,320,524.41 441,204,466.15 214,087,443,981.09
9.00% 2012年
三、成本费用获利能力指标
指标项目
宝钢股份成本费用利润率计算表
2010 年
2011 年
2012 年
利润总额
17,076,233,030.47
营业成本
177,816,743,212.39
销售费用
178462010 年 3.36
管理费用
5,304,370,387.55
财务费用
806,574,502.66
总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。.一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。总资产报酬率 2011 年比 2011 年上升了 5.64% ，2012 年比 2011 年上升了 56.9 2% 。从该指标的数据可以得出该企业的资产报酬率逐年上升，说明该企业的总资产的获利能力不断上升。资产的利用和营运能力不错。

宝钢股份2017-2020一季度经营业绩解读

宝钢股份(600019) 2020年1-3月主要财务指标 (亿元)
0.86%
净资产收益率
1794.30
15.36 净利润
599.73
36.43
营业收入
经营现金流量净额
净资产
来源：宝钢股份，珍业咨询
4
2019年1-12月，宝钢股份营业收入2915.94亿元，同比下降4.42%； 2017-2019，宝钢股份除净资产增长外，收入利润、经营现金流均波动下降，净资产收益率15%以下；
宝钢股份(600019) 2017-2019主要财务数据 (亿元，%)
净资产收益率 12.24%
净利润
191.70
营业收入
2890.93
12.68% 214.49
3050.81
7.05% 124.23
2915.94
经
1644.33
2017
455.68 1769.06
本文为宝山钢铁股份有限公司2017-2020一季度经营业绩解读；
2
总目录
宝钢股份(600019) 2020年1-3月主要财务数据
04
宝钢股份(600019) 2017-2019主要财务数据
05
宝钢股份(600019) 2019年1-12月产销数据；成本构成；分产品、分地区收入占比 06
宝钢股份(600019) 2019年1-12月主要参股控股公司财务数据
07
宝钢股份(600019) 2019年1-12月成本费用及两金占比
08
宝钢股份(600019) 2019年1-12月研发投入及研发人员占比
09
宝钢股份(600019) 2019年1-12月主要客户及供应商占比
10
3

宝山钢铁股份有限公司财务报表分析

宝山钢铁股份有限公司财务报表分析以下是对宝山钢铁公司财务报表的分析：1.资产负债表分析资产负债表显示公司在特定日期上的财务状况。

通过分析公司在一段时间内的资产负债情况，可以了解公司的财务稳定性和偿债能力。

-资产质量：分析公司的资产质量，包括货币资金、应收账款、存货等。

资产质量良好的公司通常具有更强的偿债能力和流动性。

-负债结构：分析公司的负债结构，包括应付账款、借款等。

债务水平适度，并且能够符合还债义务的公司更具长期持续性。

-资本结构：分析公司的股东权益和负债比率。

高股东权益比例和低负债比率表明公司自有资本占比较高，有助于防范财务风险。

2.利润损失表分析利润损失表显示公司在一定期间内的收入、费用和利润情况。

通过分析利润损失表，可以了解公司的盈利能力和经营效率。

-营业收入：分析公司在一定期间内的销售收入情况。

较高的销售收入表明公司市场份额较大，并且销售策略有效。

-毛利率：分析公司的毛利率，即销售收入与成本之间的比例。

较高的毛利率表明公司能够控制成本，并获得较高的利润水平。

-费用控制：分析公司的销售费用、管理费用和财务费用等。

费用控制良好的公司能够提高利润水平和盈利能力。

3.现金流量表分析现金流量表显示公司在一定期间内的现金流入和流出情况。

通过分析现金流量表，可以了解公司的现金流动性和经营活动的现金状况。

-经营活动现金流量：分析公司经营活动的现金流入和流出情况。

正常经营活动产生的现金流量表明公司经营活动健康。

-投资活动现金流量：分析公司投资活动的现金流入和流出情况。

公司如果有大量的投资活动产生的现金流入，可能表明公司在扩张或收购项目上投入较多。

-筹资活动现金流量：分析公司筹资活动的现金流入和流出情况。

公司通过筹集资金增加现金流入，可能表明公司对外筹资用于业务发展或偿还债务。

综上所述，通过对宝山钢铁公司财务报表的细致分析，可以帮助了解公司的财务状况、盈利能力和偿债能力。

这一分析对于投资者、潜在投资者以及公司管理层都具有重要意义，有助于做出相应的决策和战略规划。

宝钢财务总监细解现金流专题分析

宝钢财务总监细解现金流专题分析宝钢财务总监细解企业现金流宝钢股份2002年年报表现出高毛利率和高关联交易，受到市场广泛关注。

全年平均毛利率高达27.01%，关联销售比例更是达到78.46%，市场人士认为〝双高〞必定隐含较大风险。

对此，宝钢股份财务总监贾砚林的说明是，现代企业竞争不仅是企业与企业之间的竞争，而且是供应链之间的竞争，提高企业竞争力应着重在提高整个供应链的竞争力，依照现代企业治理理念，企业必须按专业化分工原那么，用心于自己具备核心竞争能力的业务，关于非核心能力部分最好外包。

宝钢国际在钢铁产品市场营销、原料采购等方面具有专业优势和规模优势，是国内规模最大、专业性最强的贸易公司。

通过宝钢国际代理销售和采购，有利于宝钢股份提高营销效率，降低购销成本，优化用户服务，表达了宝钢股份与宝钢国际双赢的战略.贾砚林表示，包括宝钢国际在内的所有关联交易均是规范的，宝钢股份制订并实施严格的关联交易治理方法，任何关联交易的发生都需经外部独立董事批准，执行过程又必须经会计师的严格审计。

〝我们是上市公司，股东价值最大化才是我们的最终经营目标。

〞他说。

价值治理实践者贾砚林认为，股东价值最大化是企业价值最大化的全然要求，而企业价值那么表现为企业所有以后自由现金流量的折现值〝我们不能不关怀现金流量，现金流量是企业的血液。

〞上市后的宝钢股份平均每年坚持经营净现金流量100亿元人民币的水平，〝现金至尊〞的理念甚至能够追溯至宝钢股份上市前的宝山钢铁集团公司。

早在上个世纪90年代初，由于当时企业间有严峻的相互拖欠货款问题，给宝钢的正常生产经营活动造成专门大负面阻碍，为此，宝钢于1994年提出财务治理以现金流量操纵为中心。

他认为企业的经济效益就表达在企业的财务回报上，即利润，而其质量归根结底取决因此否有充分的现金流作为保证。

〝企业要想长治久安，前提确实是有充分的现金流量。

通过对现金流向的监控，使各项业务活动的发生符合公司经营目标的要求；通过对现金流速的监控，促使各项活动按打算节点进行；通过对现金流量的监控，保证业务发生量的合理性。

现金流量表一般分析

一、现金流量表一般分析进行现金流量表的一般分析，就是要根据现金流量表的数据，对企业现金流量情况进行分析与评价。

第一，该公式资产负债表货币资金项目年末比年初增加3642400000元。

剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加4562320000元。

其中，经营活动产生净现金流量-5137600000元；投资活动产生净现金流量4882100000元；筹资活动产生净现金流量4774990000元。

第二，该公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务、收到的现金231966000000元，购买商品、接受劳务支付的现金198696000000元。

在三类业务活动引起的现金流量中，经营活动现金流量的稳定性和再生性较好，一般情况下应占较大比例。

如果经营活动的现金流入量大于现金流出量，即经营活动的净现金流量大于0，反映出企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。

如果经营活动现金流入量小于现金流出量，即经营活动净现金流量小于0，说明经营活动的现金流量自我适应能力较差，经营现金流量不仅不能支持投资或偿债的资金需要，而且还要借助于收回投资或举借新债取得现金才能维持正常是经营。

形成这种情况的主要原因可能是销货款回笼不及时，或存货大量积压无法变现。

当然，也可能是企业处于创业初期或季节性销售等原因导致。

第三，投资活动现金流量主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产引起的。

大规模购建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。

第四，筹资活动现金流量的增加主要来自于取得借款收到的现金57443000000元；偿还债务支付的现金53440600000元。

筹资活动净现金流量分析应同企业理财政策以及前两项业务活动引起的现金流量方向结合起来分析。

如果筹资活动现金流出量远远大于现金流入量的话，有可能是企业执行了高股利分配政策，或者是已经进入债务偿还期；联系经营活动现金流量如果也是负的话，企业可能出现较大的资金缺口，有可能是企业前期经营不善导致。

-武钢股份-宝钢股份财务分析报告

-武钢股份-宝钢股份财务分析报告————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：2006-2010年武钢股份VS宝钢股份财务状况分析院系：郑州大学商学院年级：2011级专业：金融硕士成员：杨琰（201122010062）万娟旭（201122010064）目录一、行业背景 (4)（一）武钢股份概况 (5)（二）宝钢股份概况 (5)（三）行业比较说明 (6)二、财务分析的目的和作用 (6)（一）财务分析的目的 (6)（二）财务分析的作用 (7)三、相关财务数据 (7)（一）主要会计要素的分析比较 (7)1.主营业务收入 (8)2.净利润 (8)3.总资产 (9)4.净资产 (9)（二）核心财务指标分析 (10)1.净资产收益率 (10)2.销售净利率 (11)3.总资产周转率 (11)4.权益乘数 (12)（三）盈利能力分析 (12)1.主营业务毛利率 (13)2.营业利润比重 (13)3.总资产报酬率 (14)4.期间费用占销售收入比重 (14)（1）武钢期间费用站销售收入比重 (14)（2）宝钢期间费用占销售收入比重 (14)（3）期间费用站销售收入比重比较 (15)5.盈利能力分析结论 (15)（四）资产利用效率分析 (16)1.应收账款周转率 (16)（1）武钢2010年应收账款账龄分析 (16)（2）宝钢2010年应收账款账龄分析 (17)2.存货周转率 (17)3.存货分析 (18)（五）偿债能力分析 (18)1.流动比率 (18)2.速动比率 (19)3.资产负债率 (19)4.利息保障倍数 (20)5.偿债能力分析结论 (20)（六）净现金流量分析 (21)1.每股经营活动净现金流量 (21)（1）武钢每股经营活动净现金流量 (21)（2）宝钢每股经营活动净现金流量 (21)2.净现金流量分析 (21)（1）武钢2010年净现金流量分析 (21)（2）宝钢2010年净现金流量分析 (22)（七）杜邦财务分析 (23)1.武钢股份2006—2010年杜邦财务分析 (23)2.宝钢股份2006—2010年杜邦财务分析 (28)（八）综合评析 (33)四、存在的问题 (33)（一）武钢股份存在的问题 (33)1.从财务报表的角度分析存在的问题 (33)（1）通过资产负债表数据分析存在的问题 (33)（2）通过利润表数据分析存在的问题 (33)（3）通过现金流量表数据分析存在的问题 (33)2.从财务能力角度分析存在的问题 (33)（1）短期偿债能力 (33)（2）发展能力 (34)（二）宝钢股份存在的问题 (34)1.从财务报表的角度分析存在的问题 (34)（1）通过资产负债表数据分析存在的问题 (34)（2）通过利润表数据分析存在的问题 (34)（3）通过现金流量表数据分析存在的问题 (34)2.从财务能力角度分析存在的问题 (34)（1）短期偿债能力 (34)（2）发展能力 (34)五、改进的建议或措施 (34)（一）武钢股份改进的建议或措施 (34)（二）宝钢股份改进的建议或措施 (35)2006-2010年武钢股份VS宝钢股份财务状况分析案情本案例主要采用比率分析的方法，并结合因素分析法和趋势分析法，从上市公司最核心的指标净资产收益率入手，对公司盈利能力、资产效率、偿债能力、获现能力、股利分配作全面分析，见图1—1。

宝山钢铁股份有限公司-baosteel

公司代码：600019 公司简称：宝钢股份宝山钢铁股份有限公司2017年年度报告摘要一重要提示1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3未出席董事情况4德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案为：根据公司有关现金股利政策，每年分派的现金股利不低于当年度经审计的合并报表归属于母公司股东净利润的50%，2017年度现金分红总额应不低于9,585,168,784.82元。

鉴于公司一贯重视回报股东，秉承长期现金分红的政策，公司拟向在派息公告中确认的股权登记日在册的全体股东派发现金股利0.45元/股（含税），合计10,020,650,343.75元（含税），占合并报表归属于母公司股东净利润的52.27％。

二公司基本情况1公司简介2报告期公司主要业务简介2.1 报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素公司是全球领先的特大型钢铁联合企业，也是国际领先的世界级钢铁联合企业。

公司专注于钢铁业，同时从事与钢铁主业相关加工配送等业务。

2017年2月27日，公司完成换股吸收合并武钢股份。

至此，公司拥有上海宝山、武汉青山、南京梅山、湛江东山等主要生产基地，拥有享誉全球的品牌、世界一流的技术水平和服务能力，是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一。

公司始终坚持走“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展之路，拥有享誉全球的品牌、世界一流的技术水平和服务能力。

公司钢铁主业专业生产高技术含量、高附加值的碳钢薄板、厚板与钢管等钢铁精品，主要产品被广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通等行业。

宝山钢铁股份有限公司财务报表分析

宝山钢铁股份有限公司050220070334070207实用文档陈品儒实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档销售净利率=净利润/销售收入3.29517.01758.2452 *100%4.366811.201213.6912成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%7.0214.3715.87净资产收益率=净利润/平均净资产*100%分析：宝钢的销售利润率连年不断下降，且始终在一个较低位置，说明企业盈利能力不强，企业在成本控制方面的不足。

宝钢的销售净利率由07年的11.2巨降到08年的4.3，显示企业这一时期的短期盈利能力大幅减弱。

宝钢的成本费用利润率一直较低，说明企业成本费用控制得很差，而且08年更降到4.3，显示其获利能力锐减。

实用文档实用文档流动资产周转次数=主营业务收入净2.9595 2.6593.1971额/平均流动资产总额121.6422135.3892112.602流动资产周转天数=360/流动周转次数1.0317 1.0831 1.0768总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额*100%分析：存货周转天数和存货周转次数比较，后者是正指标，越大越好；前者是反指标，越小越好。

宝钢的这两个指标数据与同行业的鞍钢股份相比较，存货周转天数大于鞍钢，而存货周转次数又小于鞍钢，故说明宝钢销售成本数更少，销售能力较弱。

流动资产周转率将主营业务收入净额与企业资产中最具活力的流动资产相比较，既反映了企业一定时期内流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现每单位流动资产实现价值补偿的高和低，以及补偿速度的快与慢。

由上表数据，结合同行业情况，宝钢的周转次数在3左右波动，是实用文档实用文档。

【参考借鉴】宝钢股份的价值评估报告.doc

宝山钢铁股份有限公司价值评估报告摘要被评估单位：宝钢股份有限公司（简称）评估目的：确定公司20RR年的内涵价值评估对象及评估范围：本次评估对象为宝钢股份有限公司20RR年整体价值价值类型：市场价值评估方法：本次采用自由现金流贴现模型对宝钢股份有限公司整体价值进行评估评估结论：被评估公司20RR-2016年整体价值的评估值为人民币1,883,786,920,462.61元，摘要 (1)一、被评估单位背景及概况 (3)二、评估目的 (3)三、评估范围 (3)四、价值类型及其定义 (4)五、评估方法 (4)（一）概述 (4)（二）自由现金流贴现模型介绍 (4)1.自由现金流贴现模型 (4)2.企业自由现金流量 (5)3.贴现率的选取 (5)六、企业的价值评估 (6)（一）计算企业历史的现金流量 (6)（二）资本成本的估算 (6)1.估算系数 (6)2. 风险溢价的统计推断 (7)（三）最终评估价值 (7)七、结论 (8)一、被评估单位背景及概况1.企业名称：宝钢股份有限公司2.注册地址：上海市宝山区富锦路885号3.注册资本：1751200万元4.法定代表人：何文波5.上市时间：20RR年12月12号6.经营范围：钢铁冶炼、加工,电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务,经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备等。

宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。

宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。

《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。

宝钢是中国最具竞争力的钢铁企业，年产钢能力20RR万吨左右，赢利水平居世界领先地位，产品畅销国内外市场。

宝钢股份有限公司财务分析报表

•五.综合分析
•1.对宝钢股份有限公司2010-2012年度企业盈利能力分析
•宝钢股份公司盈利能力分析表
•五.综合分析
•在盈利能力指标中， 2012年售净利率为8.08%，较2010年度、2011年度分别上升了0.96%，5.18%，但2012年， 2012年销售毛利为7.49%，较2010年度下降了5.06%、比2011年度上升了5.06。成本费用利润率为10.11%，比 2010年、2011年分别上升了0.4%、6.82%。总资产净利润率为6.34%，较 2010年、2011年分别上升了0.4%、3.67%，净资产收益率为9.03%，较2010 年下降了2.6%，比2011年上升了3.9%。由此可见，本期销售净利率较2010 年度、2011年度有所上升，但销售毛利较前两年有所上升，说明企业总体盈利能力增强，但销售盈利有所减弱，本期成本费用控制能力较上期增强，经营管理水平较之上年度有所加强，本期资产盈利能力、净资产盈利能力较 2011年有所提高，但较2010年有所下降。
•五.综合分析
•4.对宝钢股份有限公司2010-2012年度营运能力分析
•宝钢股份公司营运能力分析表
•五.综合分析
•结合2010年度和2011年度的财务数据来看，2012年度总资产周转率、流动资产周转率以及应收账款周转率均有所上升，这说明这三个指标造成了2012 年度营运能力不强，不过从存货周转天数来看，宝钢股份2012年度实现了零库存，大大降低了营运成本，这说明企业存货的管理能力明显增强。 •综上所述，宝钢股份2012年度的资产运营能力2011年度减弱，其中最重要的原因是总资产周转率、流动资产周转率以及应收账款周转率均有所下降，虽然，企业2012年度实现了零库存，企业存货的管理能力有所增强，使得营运能力有所提高，但是企业的其他营运能力指标仍有待提高。

宝山钢铁股份有限公司财务报表分析报告

宝山钢铁股份有限公司财务报表分析报告（2008——2009年度）姓名：学号：班级：指导老师：一、财务报表分析报告--公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。

宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。

《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。

公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。

在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。

公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。

通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。

公司采用国际先进的质量管理，主要产品均获得国际权威机构认可。

通过BSI英国标准协会ISO9001认证和复审，获美国API会标、日本JIS认可证书，通过了通用、福特、克莱斯勒等世界三大著名汽车厂的QS 9000贯标认证，得到中国、法国、美国、英国、德国、挪威、意大利等七国船级社认可。

主要产品有板材、管材、条钢和线材四大系列，品种规格齐全。

近年来重点开发的如O5表面深冲板、超深冲IF钢、高强度结构深冲钢、高韧性管线钢、高耐候集装箱板、耐指纹电镀锌板、彩电用钢、高压锅炉管、高强度油套管等许多产品深受国内外用户的欢迎。

二、财务报表分析报告--偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1、营运资金营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。

营运资金是用于计量企业短期偿债能力的绝对指标。

其计算公式为：营运资金=流动资产-流动负债根据宝山钢铁股份有限公司2009年资产负债表计算：2009年营运资金=43,866,184,545.52-55,938,196,687.72=-12，072，012，142.20 2008年营运资金=42,158,128,434.55-52,639,399,440.96=-10，481，271，006.41 该公司营运资金2008年、2009年都是负数，表明营运资金短缺的现象一直没有改变，也就是说公司有部分长期资产是以流动负债作为资金来源，公司不能偿债的风险很大，财务状况不稳定。

宝钢股份公司财务分析报告

宁波大红鹰学院宝钢股份公司财务分析报告专业财务管理班级10财管8班学号45姓名郑润芳指导教师陈宏2013年6月11日目录宝钢股份公司财务分析报告一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

公司专业生产高科技含量、高附加值的钢铁产品。

在汽车用钢、造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器用钢，锅炉和压力锅用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。

通过引进并对其进行不断进行技术改造，保持着世界先进的技术水平。

二、宝山钢铁股份有限公司SWOT分析（一）公司的竞争优势公司多年来坚持“精品”发展战略，建立和发挥技术领先优势，践行环境经营，创新发展道路，不断积蓄差异化能力，持续保持国内同行业最优经营业绩。

其一、公司多年来坚持定于高端产品的差异化发展道路，形成了高等级汽车板、高效品牌号无取向硅钢和低温高磁感取向硅钢、镀锡板包装材为代表的战略产品群，同时建立了品种、规格齐全的薄板、厚板和钢管三大碳钢产品系列，在国内市场居于主导地位。

(完整版)宝钢财务报表分析

宝钢股份财务分析金融1403 班盛佳慧周旋秦赟邵江南鲁明州杨凡1.公司概况1.1 公司简介（历史发展及经营范围）宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国” ）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266 号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司” ，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2 月3 日正式注册成立。

1.2 基本财务状况截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300 万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980 万元，非流动负债11,197,700 万元；所有者权益总额为12,214,600万元；2015 年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287 万元。

1.3 公司战略1.3.1 战略定位公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司” 为战略目标。

1.3.2 战略重点宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略到“精品+规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。

宝钢股份2021年一季度现金流量报告

宝钢股份2021年一季度现金流量报告一、现金流入结构分析2021年一季度现金流入为13,921,959.11万元，与2020年一季度的12,448,823.74万元相比有较大增长，增长11.83%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为9060019.71万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的65.08%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1402987.11万元。

二、现金流出结构分析2021年一季度现金流出为13,738,562.15万元，与2020年一季度的11,588,256.52万元相比有较大增长，增长18.56%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的57.27%。

三、现金流动的稳定性分析2021年一季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2021年一季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2021年一季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收回投资收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；投资支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2021年一季度宝钢股份投资活动需要资金865697.12万元；经营活动创造资金1402987.11万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2021年一季度宝钢股份筹资活动需要净支付资金353893.02万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化2021年一季度现金及现金等价物净增加额为187,071.11万元，与2020年一季度的859,862.91万元相比有较大幅度下降，下降78.24%。