企业社会责任信息披露的影响因素分析

企业社会责任信息披露的影响因素分析
北京城市学院2011届毕业论文
企业社会责任信息披露的影响因素分析
学生姓名：
学号：
班级：
专业：财务管理
学部：公共管理
指导教师：
二○一一年六月
企业社会责任信息披露的影响因素分析
Analysis on Influence Factors to Corporate Social Responsibility Disclosure
学生：班级：学号：
学部：公共管理专业：财务管理
指导教师：职称：副教授
工作单位：
毕业论文完成时间：自2010 年11 月
至2011 年05 月
摘要
随着我国对公司社会责任信息的日益重视，公司披露的社会责任信息将日益增加，公司社会责任信息披露研究的重要性日益凸显，企业为什么要在年度报告中披露社会责任信息，其背后究竟有什么因素在驱动并造成各个企业不同的信息披露水平，这一直都是学者们努力研究的问题。

本文在回顾历史的前提下，结合理论与案例，对企业社会责任信息披露的影响因素进行进一步的探讨。

最后通过研究案例得出结论：公司业绩、公司规模和所属行业是影响企业社会责任信息披露的三大重要因素。

关键词：社会责任；信息披露；影响因素
Abstract
With the information of the company's increasing emphasis on social responsibility，Corporate social responsibility information disclosure increased，Corporate social responsibility information disclosure highlights the growing importance of research，Why should companies disclose in their annual reports information on Social Responsibility，What are the factors behind the driver and causing various enterprises in the different levels of information disclosure，This has always been scholars to study the problem。

This paper reviewed the historical context，Combining theory and case，Corporate social responsibility disclosure of factors further.
Finally, case studies conclude：Performance of the company、Company size and Industry Is the impact of corporate social responsibility information disclosure of the three most important factors.
Keywords: Social Responsibility；Information Disclosure；Influencing
Factor
目录
一、绪论 1 （一）选题的背景 1 （二）选题的意义 1 二、企业社会责任的相关界定及披露现状 2 （一）能源利用方面的信息 2 （二）企业职工方面的信息 2 （三）环境保护方面的信息 2 （四）保护消费者利益方面的信息 2 （五）对公益事业贡献的信息 2 （六）披露现状 3 三、企业社会责任信息披露的影响因素 4 （一）国家宏观层面 4
1.政府治理水平和与市场的关系 4
2.产品市场的完善 4
3.要素市场的发展 5
4.法律制度的影响 5 （二）企业微观层面 5
1.公司披露动机 5
2.公司特征 6
（1）公司业绩 6 （2）公司规模 6 （3）所属行业 6 （4）财务风险 6
3.公司治理 6
（1）股权结构的影响 6 （2）独立董事会制度的影响7 （3）管理者薪酬激励7 （4）领导权结构7 四、案例分析8 （一）、案例的选择与分析8
1、利益相关者方面8
2、企业职工方面9
3、对公益事业贡献方面10
4、经济表现10
5、环境保护方面11 （二）案例分析与说明11
五、结论12
六、参考文献13
七、致谢14
一、绪论
（一）研究背景
2006年，深交会发布《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，将社会责任引入上市公司，鼓励上市公司积极履行社会责任，自愿披露社会责任的相关制度建设。

该《指引》共38条，要求上市公司应当在追求经济利益、保护股东权益的同时，注意履行相关责任，促进公司本身与全社会的协调、和谐发展。

《指引》明确，上市公司作为社会成员之一，应对职工、股东、债权人、供应商及消费者等利益相关方，承担应尽的责任。

为此，上市公司在经营活动中应当遵纪守法、遵守商业道德、维护消费者的合法权益、保护劳动者的健康和安全，并积极承担保护环境和节约资源的责任，参与社会捐献、赞助等各种社会公益事业。

在环境保护方面，《指引》要求，上市公司应当根据其对环境的影响程度指定整体环境保护政策，指派具体人员负责公司环境保护体系的建立、实施、保持和改进，并为环保工作提供必要的人力、物力以及技术和财力支持。

深交所鼓励上市公司根据指引要求建立社会责任制度，定期检查和评价公司社会责任制度执行情况和存在的问题，形成社会责任报告，并与年度报告同时披露。

尽管这只是一个倡导性的指引，但其出台意味着环境及社会责任等作为组成公司盈利能力和风险披露要素的重要性，开始为越来越多的上市公司所认识。

也意味着上市公司作为和谐社会的建设者角色将更加突出。

可以看出，随着世界经济的发展，人们在追求物质财富的同时，越来越关注生活质量的改善和提高，对企业而言，社会责任会计信息披露问题已经引起世界各国的重视。

我国在建立和完善社会主义市场经济体系的过程中，有的企业也出现了片面追求经济利益而忽视其应当承担的社会责任的情况，如污染造成的环境日益恶化、生态平衡失调、植被被破坏等。

这一切与社会进步以及经济的良性循环式背道而驰的，也与构建和谐社会的目标是不符的。

从目前情况看，企业社会责任的缺失，已经对我国社会经济协调发展产生了严重的负面效应。

随着中国经济逐步融入世界主流经济体系，参与国际市场的公平竞争，企业对客户、消费者、社区及政府等利益相关放的社会责任必将提到议事日程上来。

（二）研究意义
1.社会责任信息反映了企业在一定时期内对社会责任的履行情况，有助于将企业的微观会计与整个国民经济的宏观会计结合起来，便于政府宏观调控。

2.研究社会责任信息有利于向所有与企业有利益关系的社会人提供有用的信息，帮助信息使用者评估企业经营活动可能产生的社会影响、企业对社会环境的依赖程度、企业对社会责任的履行情况，促使企业目标与社会目标协调一致。

3.社会责任信息披露有利于企业改善与职工等相关利益者的关系，改善企业与社会的关系、维护企业的社会形象，从而为企业的发展创造更加有利的条件。

4.社会责任信息披露有利于提供别企业生产经营活动有效性及其重要性的优质指标，同时也完善了经济评价指标体系。

5.社会责任信息扩大了报表和信息的使用范围，开拓了新的会计研究领域，为会计理论的发展提供了广阔的前景！
二、企业社会责任的相关界定及披露现状
（一）能源利用方面的信息
在经济高速增长的同时，应该大力发展科学技术，以先进的科技生产服务，利用尽量少的能源消耗取尽量大的社会效益和经济效益将是企业可持续发展的主要任务。

提高能源的利用效率就是节约企业的生产成本，并且可以减少能源的消耗，增加企业的经济利益，从能源利用效率中可以看出企业对社会所作贡献的大小。

（二）企业职工方面的信息
企业职工方面的信息包括两方面：一是企业为职工所提供的工作本身，即招聘录用、技术培训、职务轮换、职工的工作环境以及为职工提供的发展空间；二是职工收入方面的信息，如职工的工资、福利费、职工生活困难补助、独生子女保健费、离退休人员的劳动保险、职工劳动保护、劳动条件、为职工交纳的住房公积金以及向社会保险机构交纳的在职职工的养老保险费、失业保障和医疗保险费等。

（三）环境保护方面的信息
环境信息的披露应包括周边环境和生产环境的保护和治理等相关指标，如环境保护设备的投入、环境保护相关费用的支出以及有关环境保护和生产安全等方面的研究费用支出。

（四）保护消费者利益方面的信息
包括不断提高产品质量和性能，提供价格合理的产品，做好售后服务，及时更新产品，满足消费者不同层次的需求。

（五）对公益事业贡献的信息
企业除依法向国家交纳税金外，还应积极支持社会公益事业，对公益事业和社会福利机构以及慈善事业在力所能及的范围内给以必要的捐赠和帮助，为社会创造平等就业机会，安排残疾人就业，积极参加社区活动，为所在社会做出应有的贡献。

(六)披露现状
在西方国家的影响下，我国对社会责任信息的研究和探讨也在某种程度上得到了一定的发展。

从20世纪80年代后期开始，国家统计局和国家环保局就要求企业面向国家编制报送关于企业环境基本情况的统计报表。

2006年深圳证券交易所颁布《上市公司社会责任指引》，要求上市公司应积极履行社会责任，定期评估公司社会责任的履行情况，自愿披露公司社会责任报告。

2008年我国又颁布了《关于中央企业履行社会责任的指导意见》，其中提到中央企业是国有经济的骨干力量，大多集中在关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域，其生产经营活动涉及到整个社会经济活动和人民生活的各个方面。

积极履行社会责任，不仅是中央企业的使命和责任，也是全社会对中央企业的殷切期望和广泛要求。

三、企业社会责任信息披露的影响因素
（一）国家宏观层面
国家宏观层面研究主要探讨一国法律、文化、政治与经济等宏观因素对企业社会责任信息披露的影响。

在法律因素方面，Friedm an(1970)认为在市场经济条件下，企业在生产决策中考虑的首要因素是如何在遵守法律的前提下运用资源参与经济活动增加利润。

Patten（1991）认为遵守信息披露法规是企业进行社会责任信息披露的主要动因之一，并从法律的角度提出社会责任信息披露的监管与立法，以更好的保证和促进企业社会责任信息披露真实性。

HOPE（2003）对权利等级观念、投资者风险厌恶等文化因素对企业信息披露水平的影响进行了研究，发现在企业信息披露的众多因素中，法律并不能替代文化，并且随着信息环境的丰富，法律制度因素对公司披露水平的影响存在减弱趋势。

JOYCE et al（2005）通过对公司年度报表中披露的产品安全、环境保护、社区参与、消费者保护、人力资源等社会责任信息的比较研究，发现由于各个国家文化因素以及企业所有权结构的差异会导致企业社会责任信息披露具体内容的不同。

1.政府治理水平及与市场的关系
注重发挥市场的基础作用，实现政府职能转变，坚定不移的推行机制改革，改进政府职能效率，避免政府的过度干预，政府行为本身要接受法律的监管和制约，增加政府透明度，减少“寻租”机会，从而降低政府控制的企业隐瞒不利的社会责任信息的动机
2.产品市场的完善
一般性产品的市场发育程度相对较高，但应避免出现低水平的恶性竞争，而是通过产品质量及服务优化赢得竞争。

对于市场化程度较低的服务产品，增强其生存危机意识，使其有更强的意愿披露社会责任信息以表明组织正当性。

对于资源性产品，要逐步改革资源上有垄断的情况，适当的引入竞争机制，实现资源供
应主体的多元化，在更大程度上发挥市场配置资源的基础性作用，减少政府对资源配置和价格形成的干预，切实建立起反映市场供求、资源稀缺程度以及环境污染等外部性成本的价格形成机制，积极稳妥的推进资源性产品价格改革。

3.要素市场的发展
要素市场在整个市场经济体系中又处于重要地位，是关系资源配置优化和经济健康发展的基础性平台。

目前，我国的要素市场发育滞后，是市场化总体进程中的薄弱环节，要提高社会责任信息的披露水平，还需要诸多努力。

4.法律制度的影响
虽然我国有关法律涉及到一些社会责任的内容，但散步在有关法律条款中的企业社会责任内容远不能满足日益复杂和广泛的社会责任问题，也缺乏可操作性。

由于没有法律法规的强制性要求，大部分企业的社会责任履行情况不理想，而企业偏好披露“正面信息”，因此，有必要建立与完善企业社会责任的法律法规，以促进企业社会责任信息披露的长远发展。

（二）企业微观层面
企业社会责任不仅仅是外部压力的结果，更是组织内在本质的体现，否则难以解释面对政府、社会压力、竞争对手时为什么公司的反应不一样，以及为什么有的公司对利益相关者的社会责任做的更好。

企业层面研究从微观上揭示企业社会责任信息披露的影响因素，目前主要基于公司披露动机和公司特征两方面
1.公司披露动机
企业社会责任信息披露动机主要包括优化股权报酬、资本市场交易、降低法律诉讼成本及管理者信号等。

例如，对于资本市场交易动机，有再融资需求的公司有更多的动力自愿披露有关公司财务和企业发展前景的信息，其中也包括公司的社会责任信息；对于股东报酬优化动机，研究发现在公司危机时期，社会责任声誉能够防止公司股价的下跌。

环境标准得高分的公司会有较低的股票风险，企业可以通过改善环境绩效是股价增加5%；对于法律诉讼成本动机，当公司所在行业要面对环境污染、法律诉讼等困境时，会披露更多的社会责任信息；对于管理者信号，研究发现相对于传统的财务报告，企业社会责任报告已日益重要，众多公司都将其看成是进行公共关系的重要战略工具。

由于企业社会责任信息往往是选择性的自愿披露且通常是正面的，这具有信号传递的作用，有助于树立良好的企业形象、提高企业竞争优势，从而使企业获得更多的经济利益和社会效益。

2.公司特征
许多关于社会责任信息披露的经验研究证明了公司的信息披露通常与公司本身的特征有关，这些特征变量通常包括公司业绩、公司规模和所属行业、公司财务风险等。

（1）公司业绩
国外对企业社会责任信息与公司业绩关系的探讨由来已久，研究表明企业社会责任的变动与财务绩效存在正相关关系，前期的财务业绩比后期的财务业绩与当期公司社会责任表现有更密切的联系，认为可能是前期较好（差）的财务业绩导致后期较好（差）的社会表现。

（2）公司规模
规模较大的企业的信息披露多于规模较小的企业。

企业规模经常被当做公众可见度的替代变量。

从七个方面（环境、能源、公平雇用、社区关系、人力资源、产品、其他）全面考察社会责任信息披露情况，结果表明公司规模特征与多个方面的社会责任信息正相关。

（3）行业归属
具有较高的公众可见度的企业，有着更大社会影响的企业，或者公众形象不好的企业都倾向于披露更多的社会责任信息。

当企业处于公众可见度程度高，政治敏感度强的行业时，其将披露更多的社会责任信息。

（4）公司财务风险
研究中发现公司社会责任与财务杠杆相关，研究表明高负债公司造成的高破产威胁可能增加道德风险，因为高负债的上市公司倾向于封锁信息，降低了公司的透明度。

从理论上来说，与政府、股东、债权人、环境组织以及社区组织等利益先关者保持良好的关系，有利于企业持续健康的经营与发展，降低包括财务风险在内的公司风险。

那些社会责任表现比较差的公司较有可能会面临政府的罚款或者法律诉讼，而且这些公司于利益相关者的关系也较差，进而给公司的稳定经营带来不利的影响，投资者也会将这些公司看做是高风险的投资对象。

因此，财务风险高的公司更应披露更多的社会责任信息。

相当一部分实证研究发现了企业社会责任与财务风险负相关的证据。

3.公司治理
（1）股权结构的影响
不同的股权结构决定了不同的公司组织结构，不同的组织结构决定了不同的治理结构，不合理的股权结构和治理结构不利于企业提高社会责任信息的披露水平。

因此，必须以优化股权结构为着力点，改进企业治理水平，建立比较完善的现代企业制度。

Helping-hand理论认为，国有股股权可以帮助企业发展经营，即国有股对公司治理有积极作用。

通过研究发现，混合所有制公司中的政府作为税收征收者，发挥着大股东的作用，可以监督公司管理人员。

国有企业对公司社会责任由天然的偏好，其股权国有性质意味着在特定条件下承担更多的政策性任务。

国有企业的实际控制人一般为公司高管，一方面，其不承担公司社会责任的成本，
另一方面，公司高管目标函数往往关注个人政治前途，公司承担社会责任有利于受到上级领导的关注，行政晋升的可能性往往增大。

（2）独立董事会制度
只有将独立董事制度的建设与公司治理结构和治理环境完善结合起来，才能真正发挥独立董事制度的作用，从而促进企业社会责任信息披露水平的提高。

公司治理理论和董事会职能分化理论认为，独立董事的设置提供了改善公司治理的工具，独立董事的主要职责就是对企业的决策，执行进行监督和制衡。

从公司治理的角度研究社会责任信息披露的影响因素，认为外部董事的比例有利于社会责任信息披露。

公司董事会规模及结构对社会责任履行有显著关系，独立董事的比例增加有利于社会责任的履行。

（3）管理层薪酬激励
代理理论认为，企业管理层利益与股东利益之间并非完全一致，公司的管理层在具体经营活动中主要考虑如何实现自己的利益，而不是如何依照股东的委托行事，因而管理层存在过度投资和盲目扩张的动机。

公司高管人员是公司战略和日常管理的执行者，高效的激励机制能够使公司代理人在注重公司当前效益的同时，也关注公司的长期盈利能力的增长，是公司在激烈的市场竞争中生存和发展的必要条件，高管薪酬是最基本，也是最重要的激励手段之一。

向管理层支付合理的薪酬能够让管理者利益和公司长期战略目标结合起来，尽可能保持一致，是管理者能够更有效的回应并解决各种社会问题，切实肩负起企业的社会责任。

（4）领导权结构
公司治理理论认为，公司的领导权结构（即董事长与总经理的人选分离）反映了公司董事会的独立性和执行层创新自由的空间，它是关于公司内部治理结构的一个极为重要且高度可见的方面。

两职合一使公司权力失去制衡机制，股东权力与经营者权力趋于一致，当股东掌握公司权力时，公司承担社会责任则增加公司成本，减少股东利益，公司不愿意披露更高质量的社会责任信息。

结果发现，董事长和总经理二职合一，会威胁监控质量，与信息披露水平存在明显的负相关关系。

四、案例分析——以宝钢集团为例
企业社会责任信息披露受到很多方面因素的影响，国家宏观层面对企业社会责任信息披露的影响显而易见，但国家宏观环境都是相同的，为什么不同的企业披露程度还是存在差异呢？这就需要进一步研究企业微观层面对企业社会责任信息披露的影响，本文中，只着重讨论公司规模、公司业绩和所属行业这三大因素。

（一）案例选择与介绍
在案例选择过程中,我着重考虑了两个方面:一是宝钢属于重污染行业，社会
责任比较突出，只有选择社会责任问题突出的行业作为例子来进行分析,才具有很
强的说服力;二是宝钢在同行业内具有代表性,这主要表现在会计核算制度比较健
全,生产经营状况比较好,生产经营规模属于同行业企业偏上水平。

宝钢集团于2003年发布第一份环境报告，共40页，其中非常详尽的披露了企
业生产过程中的污染数据，以及改良办法、环保举措等；2008年发布了第一份企
业社会责任报告，共50页，集团专门成立了社会责任委员会，从环境、经济、员
工、社会四个方面具体推进工作。

本文截取一些具有代表性的数据进行分析。

1、利益相关者方面
宝钢保护利益相关者方式表
“表1”
通过“表1”可以看出，宝钢积极为对投资者、用户、供应商、员工与社区等利益相关方负责，实现共同发展而努力。

密切关注用户需求，为提升用户满意度不断努力，竭诚为用户创造最大价值；以“利益共享、风险共担、共同发展”
为原则，始终坚持把打造最具竞争力的采购供应链作为供应商关系管理的终极目标，与主要供应商建立了合作、共赢和可持续发展的战略合作伙伴关系；始终坚
持完善投资者沟通平台，多渠道、多层次地与投资者进行沟通，不断强化对投资
者的服务，为实现共赢做出了积极的贡献。

2、企业职工方面
08年员工年龄、学历、岗位比例表
“图1”
06到08年员工培训人次图
“图2”
通过“图1”“图2”可以看出，宝钢在人员录用方面属于比较平均公平的状态，各年龄层以及各学历均有录用；06年到08年员工培训人次也是平稳增加。

在薪酬
福利方面，提出公司以岗位价值为基础确定员工薪酬标准，并且坚持绩效导向，给予绩优员工更高的劳动回报；公平、一贯地对待所有员工，不存在性别差异；同时致力于吸引和保留最优秀的人才，提供具有市场竞争力的薪酬。

员工的工资收入均高于当地的最低工资标准。

公司根据政策法规，为所有与公司建立劳动关系的在岗员工足额缴纳各项法定社会保险与福利，主要包括基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险、住房公积金等，并根据企业特点为员工办理意外综合保险等其他补充保险，提供工作餐、劳保用品、带薪年休假等福利。

2008年，为提高员工退休后的生活水平，进一步增强企业的凝聚力，
促进企业的和谐稳定，公司实施了企业年金计划。

3、对公益事业贡献方面
08年捐款总额表
“表2”
08年捐款各项比例图
“图3”
根据“表2”和“图3”可以看出，宝钢集团积极回馈社会，服务社会，
支持慈善公益事业，保护弱势群体，追求经济、社会效益的协调统一。

4、经济表现
06-08年企业经济表现表
“图4”
根据“图4”可以看出，宝钢集团各项经济指标基本属于逐年递增的状态，说明经济发展水平良好，企业规模较大。

5、环境保护方面
03年各类固体废物利用途径表
“表3”
能源节约措施表。