金融市场学复习题

金融市场学复习题

一、名词解释

1、 套期保值：把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出

远期高利率货币，即进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率

风险。

2、 货币互换：是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价

本金和固定利息进行交换。

3、 投资基金：通过发行基金券（基金股份或收益凭证）将投资者

分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投 资于股票、债

券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投

资制度。

4、 第四市场：大机构（和富有的个人）绕开通常的经纪人，彼此

之间利用电子通信网络直接进行的证券交易。

5、 同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融

通活动的市场。

6、 远期汇率：两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。

7、 可转让大额定期存单：由较大的商业银行发行，且发行规模

大，容易在二级市场流通的存款证明。

8、 利率互换：双方同意在未来的一定时期内根据同种货币的同样

的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计

算，而另一方的现金流根据固定利率计算。

9、 间接标价法：以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单

位的外国货币的标价法，又称应收标价法。

向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构

之间相互融通资金的一种形式。

11、 回购协议：在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约

定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获

取即时可用资金的一种交易行为。

12、 即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的

价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。

13、 远期利率协议:是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始的

某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。

14、 远期外汇交易：又称期汇交易，指买卖外汇双方先签订合同，

规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。

15、 资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期

固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动性。

16、 抵押支持证券：是以各种抵押债权（如各种住房抵押贷款等）

或抵押池的现金流作为支持的证券的统称。

17、 金融期权：指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格

购买或出售一定数量某种金融资产的合约。

18、 权证：是发行人与持有者之间的一种契约，其发行人可以是上

市公司，也可以是上市公司股东或投资银行等第三者。

19、 金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机

制的总和。

20、 票据:是按照一定形式制成写明有付出一定货币金额义务的证

件，是出纳或运送货物的凭证。

21、 金融期货：指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条

件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。

新型金融工具。

异进行贱卖贱卖，从中套取差价利润的一种外汇交易。

内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。

预先确定的比例转换为该公司普通股的选择权。

同，该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本

金的承诺。

固定场所和有关设施，并制定各项规定以形成公正合理的价格

和有条不紊的秩序的正式组织。

成的市场

公司选择于到期日之前购回全部或部分债券。

期利率的差异，将资金从利率低的国家或地区转移到利率高的

国家或地区，从中获取利息差额收益的一种外汇交易。

二、问答题

1、影响债券票面利率的因素有哪些？

答：（1）、债券期限的长短；（2）、债券的信用级别；（3）、支付利息次数；（4）、银行同期利率水平和现行市场利率水平；（5）、投资者的接受程度；（6）、债券主管当局对债券票面利率的现行规定。

2、简述可转换债券的作用。

答：使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力；另一方面，可转换债券可被发行公司提前赎回。

3、场外交易有何特点？

答： （1）、交易对象比较广泛；（2）、双方议定交易交割；（3）、交易方式较灵活；（4）、交易场所分散。

4、简述互换和掉期的区别。

答：(1)、在合约与交易上的区别

掉期是外汇市场上的一种交易方式，是指对不同期限但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易，它并没有实质的合约，更不是一种衍生工具。而互换则在专门的互换市场上交易。

5、简述外汇市场的主要作用。

答：（1）、实现购买力的国际转移。国际经济交往的结果需要债务人向债权人进行支付，这种购买力的国际转移时通过外汇市场实现的。（2）、为国际经济交往提供资金融通。外汇市场作为国际金融市场的一个重要组成部分，在买卖外汇的同时也向国际经济交易者提供了资金融通的便利，从而使国际借贷和国际投资活动能够顺利进行。

（3）、提供外汇保值和投机的场所。在以外币计价成交的国际经济交易中，人们对风险的态度是不同的，由此产生了外汇保值和投机行为。

答： 股票看涨期权与认股权证的共同之处：（1）、两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利；（2）、两者都可以转让。

股票看涨期权与认股权证的区别：（1）、股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，而认股权证是由发行债务工具的公司开出;(2)、认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条而发行的，获得者无须缴纳额外的费用，而股票看涨期权则需要购买才可以获得；（3）有的认股权证是无期限的，股票看涨期权都是有期限的。