股票的技术分析方法
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
则。 今收价 – 昨收价
×100％ ＞ 3％
昨收价 时间：3--5天以上 向上突破压力线必须要有成交量的配合。
下降趋势线
上升趋势线
轨道线的画法：
（1）、上升通道的画法： 画出上升趋势线Ｌ1； 过第一个波峰的高点Ｃ，作Ｌ2∥Ｌ1。
L2
L1 C
（2）、下降通道的画法： 画出下降趋势线Ｌ1； 过第一个明显的低点Ｃ，作Ｌ2∥Ｌ1。
５上３落; 下跌浪中：５下３上。 浪中有浪 第三浪不可以是最短的一个波浪。
波浪理论的铁律 黄金分割率和菲波纳奇数组合是波浪理论的 数学基础。
• K线理论
（1）、从形态上可分为阳线、阴线和同价线 三种类型。
（2）、从时间上分：日、周、月、年、5分 钟、15分钟、30分钟、60分钟等K线。
收盘价 开盘价
（2）、下跌行情中：
以某一显著高点为基础，当下跌到股价 的0.382、0.500、0.618时，易获得支撑。
例2：某股票从10元见顶后开始下跌，求其下 跌过程中所受到的支撑价位。
解：第一支撑位：
10-10ｘ0.382＝10ｘ（1-0.382） ＝6.18元
第二支撑位： 10-10ｘ0.500＝5元
发出交叉信号、数值信号、背离信号、形 态信号
• 威廉指标(WMS%)(WR%) （短期指标） 发出数值信号、背离信号、形态信号
用平方根法求股指的升跌幅∶
升幅∶
升幅（一）=
股指最低点指数+√股指最低点指数x10
升幅（二）=
股指最低点指数（1+√股指最低点指数/100）
例1∶2004年上证指数的最低点为1307点， 用平方根法求2004年上证指数可能到达的高点， 与当年的实际最高点1783点相比较，说明了什 么问题？
DMI、CR
低位区是庄家吸筹区，中位区是股指主要运行区， 震荡、洗筹、充分换手区，高位区是庄家派发区。
几率为68%上轨 几率为95%上轨
几率为68%下轨 几率为95%下轨
操作区
休息区
末升期
主升区 反动区 初涨区 低迷区
初跌区
反弹区 主跌区
末跌区
End
曲线的波动方向不一致，称为背离。
顶背离：价格曲线一波比一波高，而技术
指标曲线的走势则一波比一波低，称为顶背
离。
P
底背离：价格曲线一波比一波底，不断创
新低，而技术指标曲线则一波比一波高，称为 底背离。
背离的含义：价格的波动趋势未得到技术指 标的支持；价格运行趋势将发生逆转。
价格
技术指标
2、交叉信号：
④ 周RSI、周KDJ是否是处于历 史高位，或RSI>80、KDJ>80。
⑤ ADX是否出现拐点，背离信号？
RSI 、 KDJ 、 MACD 是 否 发 生 顶 背离？
CR>250
证券投资技术分析 • 基本分析 • 技术分析 • K线分析 • 趋势分析 • 形态分析 • 技术指标分析 • 周期分析
.
• （231.8－192.18)÷192.68=0.21
• 1258×(1+0.21)=1522点
•
1258 192.68
X 231.81
• 实际高点:1510点
• 时间--周期循环理论
冬播，夏收，秋跌的规律。每年都有一次 上涨行情。
• 反映时间、空间与价格的关系是波浪理论 一个完整的循环包括八个波浪：上升浪中：
（1）、同一技术指标不同参数的两 条曲线之间的交叉信号：
黄金交叉：短期参数的技术指标 曲线由下向上穿过长期参数技术指标 曲线的交叉。是买入信号。
短期
长期
死亡交叉：短期参数技术指标曲线由
上向下穿过长期均线的交叉。是卖出信 号。
短期
长期
（2）、技术指标曲线与横坐标轴的交 叉信号。
交叉信号表明买卖双方力量对比发 生了改变。
证券投资技术分析内容概述
技术分析方法 技术分析的目的是将投资风险降到最小。
证券投资分析
基本分析 技术分析
证券投资技术分析 • 基本分析∶宏观、（内在价值）、公司分析。 • 技术分析 • 趋势分析 • 形态分析 • K线分析 • 技术指标分析 • 周期分析
希望通过以上分析方法来归避风险
技术分析的手段结果是：
开盘价 收盘价
见顶的K线组合
连续跳 空三阳线
三条大 阳线
顶部大 阴线
黄昏十字星、 射击之星
倾盆大雨
顶部阴 包阳
平顶
三只鸟鸦
两阴 夹一阳
岛形反转
见底的K线组合
希望之星
曙光初现
旭日东升
平底
红三兵
两红夹一黑
底部穿 头破脚
岛形反转
• 趋势分析
支撑线和压力线 选择入市时机：低买高卖的问题。
一、支撑和压力的概念及判断：
希望通过以上分析方法来归避风险
趋势分析
技术分析
形态分析
K线分析 技术指标分析
MA MACD RSI KDJ WR BIAS
大盘分析： 道氏理论，艾略特波浪理论
趋势分析： 移动平均线、乖离率、趋势线、支撑与阻力线
股价分析： K线理论、形态分析、缺口分析
成交量分析： 价量理论
技术指标分析： MACD、KDJ、WR、RSI、BIAS、SAR、
② 成交量上极度萎缩，全年最小量，地量出 地价，人气极度低迷。
③ 周K线是否有见底K线组合，周KDJ在20 线下发生黄金交叉。
④ 周RSI是否处于历史低位 或接近历史低位。
⑤ RSI、KDJ、MACD、WR 是否发生底背离。
⑥ CR<45
2、 顶部特征：
① 形态上，是否出现M头，圆弧 顶，头肩顶，倒V形顶等顶部形态。 ② 成交量上：是否出现价涨量缩或 价平量增，放量滞涨，或者是天量 出天价，人气是否极度狂热。 ③ 周K线是否有见顶的K线组合， 周KDJ是否在80线上发生死亡交叉。
第三支撑位： 10-10ｘ0.618＝10ｘ（1-0.618）＝3.82元
• 单点黄金分割线适用条件：
适用于爆涨爆跌或长时问的上涨或下跌行情中。 对早期行情无用。
• 两点黄金分割：
• 将百分比数字取为特殊的38.20％、 50.00％、61.80％，
并按计算百分比线的方式进行，则得两 点黄金分割。
•趋势指标：移动平均线，MACD •摆动指标：RSI，WR，KDJ •能量指标：SAR ，OBV •动力指标：DMI，CR
• 移动平均线发出的排列信号,交叉信号。
• 指数平滑异同移动平均线(MACD指标) • 该指标发出交叉信号、背离信号。
DIF 0轴
MACD
• 相对强弱指标RSI（短期指标） 和随机指标KDJ （短期指标）
L1 C
L2
轨道线的突破：
轨道线的突破并非是趋势的反转，而是原有趋势的 加速开始；
突破后，股价将沿新的通道线运行。
L4
L3
D
P
B
L2
C
L1 A
T
• 黄金分割线：水平切线。
0.618 0.5
0.382
0.382
0.5 0.618
以下几个数字最重要： 0.382、0.500、0.618、 0.809 1.382 、 1.682、2.00、2.618。 ………….. 4.236、6.854
1、支撑线：
每一波谷最低点的直切线。 股价在此位置止跌甚至反弹
2、压力线（阻力线）：
每一波峰最高点的直切线。
3、在上升或下跌过程中都存在支撑线和 压线。
二、支撑线和压力线的作用与突破原则：
1、支撑线__阻止股价下跌，起支撑作用。 2、压力线__阻止股价上漲，起阻力作用。
P
起阻力作用
起支撑作用
T
3、支撑线和压力线的有效突破原则__3％原
解∶ 升幅（一）=
股指最低点指数+√股指最低点指数x10
=1307+√1307=1307+36.15x10=1668.5
升幅（二） =1307(1+36.15/100)=1779.5
答∶实际最高点1783点相比较，差3.5
跌幅∶ 跌幅（一）=
股指最高点指数-√股指最高点指数x10
用平方根法求股票的升跌幅∶
例1：某股票长期下跌，10元见底后，开始反弹。
求其上涨过程中所受到的阻力价位。
解：第一阻力位： 10＋10ｘ0.382＝10ｘ（1＋0.382）
＝13.82(元)
第二阻力位：
10＋10ｘ0.5＝10ｘ（1＋0.5）=15 (元)
第三阻力位：
10＋10ｘ0.618＝10ｘ（1＋0.618） ＝16.18(元)
3、数值信号：
技术指标值的取值大小发出的信号。
特别是取值太大或太小的极端值信号
极端值信号表明价格已达到极端的地步： 进入“安全区”或“风险区”。
风险区
100
安全区
0
数值信号属定量分析。
注：不同证券对同一技术指标的极端值 不同。
不同的时间周期（区间），极端值可能不 同。
一年中的极端值不能多于六个。
4、形态信号：
把技术指标曲线当成证券价格曲线， 那么形态理论和切线理论适用于技术指 标曲线。
5、技术指标的趋势：
趋势分析适用于技术指标ຫໍສະໝຸດ Baidu线。
6、技术指标的转折：
技术指标曲线在高位或低位“调头” 发生转折，表明当前的“极端”行情已 走到尽头，现有的趋势将发生逆转。
例：ＤＭＩ中的ＡＤＸ等。
ＡＤＸ
指标的分类
例4：某股票近期最低价为10元，最高价 为22元，计算其上涨过程中所受到的两点黄 金分割的价位。
解：
（22-10）ｘ0.382＋10＝14.58元
（22-10）ｘ0.5＋10＝16元
（22-10）ｘ0.618＋10＝17.42元
• 缺口的种类：
1. 普通缺口 2. 突破性缺口 3. 持续性缺口（可量度性缺口） 4. 竭尽性缺口（消耗性缺口）
升幅= 股票最低价 + √股票最低价
跌幅= 股票最高价 - √股票最高价
例2∶2004年某股票最低价为1.5元，求其当 年见底后的上涨的目标价位。
升幅=股票最低价 + √股票最低价 =1.5+1.22=2.72（元）
当年实际上涨价位∶2.64元 答∶
• 底部与顶部特征
1、 底部特征：
① 形态上：W底、头肩底、圆弧底、V形 底等底部形态。
交叉信号、数值信号、背离信号、形态信号、 转折信号和特殊信号.
技术分析的四大要素：价、量、时、空。四 大要素是分析市场行为的重点。
技术分析的特点：
简单、直观、方便。技术分析观注的是市场 的短期行为。
• 技术分析的理论基础: 技术分析的理论基础主要是三大假设。
1、市场行为能反映一切信息。
2、市场是以趋势进行的，而趋势具有惯性。 （趋势惯性定律）
3、历史可以重演——但不是简单的重演。
• 成交量与价格关系:
量价理论,量价同步原理,
量价同步原理
价涨量增 价量同步
价涨量减 价量背离
• 量的增长倍数，就是今后价的增长倍数：
由此可求出未来股价和指数的高点和低点。
• 例1： 1996年高点为1258点，日均量192.68 亿元，1997年4月日均量为231.81亿元，求未 来的升幅。
竭尽性缺口 持续性缺口
持续性缺口
普通缺口
突破性缺口
• 价格波动的两种基本形态：
反转形态和整理形态是价格波动的两种基 本形态。
1、反转形态：
大盘指数或股价波动趋势发生根本性的逆 转所形成的图形形态。
由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。
上涨→平衡→下跌。
平衡
上涨
下跌
上涨→平衡→下跌。
下跌
上涨
反转形态 (头部形态)
反转形态 (底部形态)
2、整理形态：
整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的 快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一 定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续 按原趋势前进。
上升趋势→平衡→上升趋势 下跌趋势→平衡→下跌趋势
• 技术指标发出的信号：
1、背离信号：
背离：技术指标曲线的波动方向与价格
×100％ ＞ 3％
昨收价 时间：3--5天以上 向上突破压力线必须要有成交量的配合。
下降趋势线
上升趋势线
轨道线的画法：
（1）、上升通道的画法： 画出上升趋势线Ｌ1； 过第一个波峰的高点Ｃ，作Ｌ2∥Ｌ1。
L2
L1 C
（2）、下降通道的画法： 画出下降趋势线Ｌ1； 过第一个明显的低点Ｃ，作Ｌ2∥Ｌ1。
５上３落; 下跌浪中：５下３上。 浪中有浪 第三浪不可以是最短的一个波浪。
波浪理论的铁律 黄金分割率和菲波纳奇数组合是波浪理论的 数学基础。
• K线理论
（1）、从形态上可分为阳线、阴线和同价线 三种类型。
（2）、从时间上分：日、周、月、年、5分 钟、15分钟、30分钟、60分钟等K线。
收盘价 开盘价
（2）、下跌行情中：
以某一显著高点为基础，当下跌到股价 的0.382、0.500、0.618时，易获得支撑。
例2：某股票从10元见顶后开始下跌，求其下 跌过程中所受到的支撑价位。
解：第一支撑位：
10-10ｘ0.382＝10ｘ（1-0.382） ＝6.18元
第二支撑位： 10-10ｘ0.500＝5元
发出交叉信号、数值信号、背离信号、形 态信号
• 威廉指标(WMS%)(WR%) （短期指标） 发出数值信号、背离信号、形态信号
用平方根法求股指的升跌幅∶
升幅∶
升幅（一）=
股指最低点指数+√股指最低点指数x10
升幅（二）=
股指最低点指数（1+√股指最低点指数/100）
例1∶2004年上证指数的最低点为1307点， 用平方根法求2004年上证指数可能到达的高点， 与当年的实际最高点1783点相比较，说明了什 么问题？
DMI、CR
低位区是庄家吸筹区，中位区是股指主要运行区， 震荡、洗筹、充分换手区，高位区是庄家派发区。
几率为68%上轨 几率为95%上轨
几率为68%下轨 几率为95%下轨
操作区
休息区
末升期
主升区 反动区 初涨区 低迷区
初跌区
反弹区 主跌区
末跌区
End
曲线的波动方向不一致，称为背离。
顶背离：价格曲线一波比一波高，而技术
指标曲线的走势则一波比一波低，称为顶背
离。
P
底背离：价格曲线一波比一波底，不断创
新低，而技术指标曲线则一波比一波高，称为 底背离。
背离的含义：价格的波动趋势未得到技术指 标的支持；价格运行趋势将发生逆转。
价格
技术指标
2、交叉信号：
④ 周RSI、周KDJ是否是处于历 史高位，或RSI>80、KDJ>80。
⑤ ADX是否出现拐点，背离信号？
RSI 、 KDJ 、 MACD 是 否 发 生 顶 背离？
CR>250
证券投资技术分析 • 基本分析 • 技术分析 • K线分析 • 趋势分析 • 形态分析 • 技术指标分析 • 周期分析
.
• （231.8－192.18)÷192.68=0.21
• 1258×(1+0.21)=1522点
•
1258 192.68
X 231.81
• 实际高点:1510点
• 时间--周期循环理论
冬播，夏收，秋跌的规律。每年都有一次 上涨行情。
• 反映时间、空间与价格的关系是波浪理论 一个完整的循环包括八个波浪：上升浪中：
（1）、同一技术指标不同参数的两 条曲线之间的交叉信号：
黄金交叉：短期参数的技术指标 曲线由下向上穿过长期参数技术指标 曲线的交叉。是买入信号。
短期
长期
死亡交叉：短期参数技术指标曲线由
上向下穿过长期均线的交叉。是卖出信 号。
短期
长期
（2）、技术指标曲线与横坐标轴的交 叉信号。
交叉信号表明买卖双方力量对比发 生了改变。
证券投资技术分析内容概述
技术分析方法 技术分析的目的是将投资风险降到最小。
证券投资分析
基本分析 技术分析
证券投资技术分析 • 基本分析∶宏观、（内在价值）、公司分析。 • 技术分析 • 趋势分析 • 形态分析 • K线分析 • 技术指标分析 • 周期分析
希望通过以上分析方法来归避风险
技术分析的手段结果是：
开盘价 收盘价
见顶的K线组合
连续跳 空三阳线
三条大 阳线
顶部大 阴线
黄昏十字星、 射击之星
倾盆大雨
顶部阴 包阳
平顶
三只鸟鸦
两阴 夹一阳
岛形反转
见底的K线组合
希望之星
曙光初现
旭日东升
平底
红三兵
两红夹一黑
底部穿 头破脚
岛形反转
• 趋势分析
支撑线和压力线 选择入市时机：低买高卖的问题。
一、支撑和压力的概念及判断：
希望通过以上分析方法来归避风险
趋势分析
技术分析
形态分析
K线分析 技术指标分析
MA MACD RSI KDJ WR BIAS
大盘分析： 道氏理论，艾略特波浪理论
趋势分析： 移动平均线、乖离率、趋势线、支撑与阻力线
股价分析： K线理论、形态分析、缺口分析
成交量分析： 价量理论
技术指标分析： MACD、KDJ、WR、RSI、BIAS、SAR、
② 成交量上极度萎缩，全年最小量，地量出 地价，人气极度低迷。
③ 周K线是否有见底K线组合，周KDJ在20 线下发生黄金交叉。
④ 周RSI是否处于历史低位 或接近历史低位。
⑤ RSI、KDJ、MACD、WR 是否发生底背离。
⑥ CR<45
2、 顶部特征：
① 形态上，是否出现M头，圆弧 顶，头肩顶，倒V形顶等顶部形态。 ② 成交量上：是否出现价涨量缩或 价平量增，放量滞涨，或者是天量 出天价，人气是否极度狂热。 ③ 周K线是否有见顶的K线组合， 周KDJ是否在80线上发生死亡交叉。
第三支撑位： 10-10ｘ0.618＝10ｘ（1-0.618）＝3.82元
• 单点黄金分割线适用条件：
适用于爆涨爆跌或长时问的上涨或下跌行情中。 对早期行情无用。
• 两点黄金分割：
• 将百分比数字取为特殊的38.20％、 50.00％、61.80％，
并按计算百分比线的方式进行，则得两 点黄金分割。
•趋势指标：移动平均线，MACD •摆动指标：RSI，WR，KDJ •能量指标：SAR ，OBV •动力指标：DMI，CR
• 移动平均线发出的排列信号,交叉信号。
• 指数平滑异同移动平均线(MACD指标) • 该指标发出交叉信号、背离信号。
DIF 0轴
MACD
• 相对强弱指标RSI（短期指标） 和随机指标KDJ （短期指标）
L1 C
L2
轨道线的突破：
轨道线的突破并非是趋势的反转，而是原有趋势的 加速开始；
突破后，股价将沿新的通道线运行。
L4
L3
D
P
B
L2
C
L1 A
T
• 黄金分割线：水平切线。
0.618 0.5
0.382
0.382
0.5 0.618
以下几个数字最重要： 0.382、0.500、0.618、 0.809 1.382 、 1.682、2.00、2.618。 ………….. 4.236、6.854
1、支撑线：
每一波谷最低点的直切线。 股价在此位置止跌甚至反弹
2、压力线（阻力线）：
每一波峰最高点的直切线。
3、在上升或下跌过程中都存在支撑线和 压线。
二、支撑线和压力线的作用与突破原则：
1、支撑线__阻止股价下跌，起支撑作用。 2、压力线__阻止股价上漲，起阻力作用。
P
起阻力作用
起支撑作用
T
3、支撑线和压力线的有效突破原则__3％原
解∶ 升幅（一）=
股指最低点指数+√股指最低点指数x10
=1307+√1307=1307+36.15x10=1668.5
升幅（二） =1307(1+36.15/100)=1779.5
答∶实际最高点1783点相比较，差3.5
跌幅∶ 跌幅（一）=
股指最高点指数-√股指最高点指数x10
用平方根法求股票的升跌幅∶
例1：某股票长期下跌，10元见底后，开始反弹。
求其上涨过程中所受到的阻力价位。
解：第一阻力位： 10＋10ｘ0.382＝10ｘ（1＋0.382）
＝13.82(元)
第二阻力位：
10＋10ｘ0.5＝10ｘ（1＋0.5）=15 (元)
第三阻力位：
10＋10ｘ0.618＝10ｘ（1＋0.618） ＝16.18(元)
3、数值信号：
技术指标值的取值大小发出的信号。
特别是取值太大或太小的极端值信号
极端值信号表明价格已达到极端的地步： 进入“安全区”或“风险区”。
风险区
100
安全区
0
数值信号属定量分析。
注：不同证券对同一技术指标的极端值 不同。
不同的时间周期（区间），极端值可能不 同。
一年中的极端值不能多于六个。
4、形态信号：
把技术指标曲线当成证券价格曲线， 那么形态理论和切线理论适用于技术指 标曲线。
5、技术指标的趋势：
趋势分析适用于技术指标ຫໍສະໝຸດ Baidu线。
6、技术指标的转折：
技术指标曲线在高位或低位“调头” 发生转折，表明当前的“极端”行情已 走到尽头，现有的趋势将发生逆转。
例：ＤＭＩ中的ＡＤＸ等。
ＡＤＸ
指标的分类
例4：某股票近期最低价为10元，最高价 为22元，计算其上涨过程中所受到的两点黄 金分割的价位。
解：
（22-10）ｘ0.382＋10＝14.58元
（22-10）ｘ0.5＋10＝16元
（22-10）ｘ0.618＋10＝17.42元
• 缺口的种类：
1. 普通缺口 2. 突破性缺口 3. 持续性缺口（可量度性缺口） 4. 竭尽性缺口（消耗性缺口）
升幅= 股票最低价 + √股票最低价
跌幅= 股票最高价 - √股票最高价
例2∶2004年某股票最低价为1.5元，求其当 年见底后的上涨的目标价位。
升幅=股票最低价 + √股票最低价 =1.5+1.22=2.72（元）
当年实际上涨价位∶2.64元 答∶
• 底部与顶部特征
1、 底部特征：
① 形态上：W底、头肩底、圆弧底、V形 底等底部形态。
交叉信号、数值信号、背离信号、形态信号、 转折信号和特殊信号.
技术分析的四大要素：价、量、时、空。四 大要素是分析市场行为的重点。
技术分析的特点：
简单、直观、方便。技术分析观注的是市场 的短期行为。
• 技术分析的理论基础: 技术分析的理论基础主要是三大假设。
1、市场行为能反映一切信息。
2、市场是以趋势进行的，而趋势具有惯性。 （趋势惯性定律）
3、历史可以重演——但不是简单的重演。
• 成交量与价格关系:
量价理论,量价同步原理,
量价同步原理
价涨量增 价量同步
价涨量减 价量背离
• 量的增长倍数，就是今后价的增长倍数：
由此可求出未来股价和指数的高点和低点。
• 例1： 1996年高点为1258点，日均量192.68 亿元，1997年4月日均量为231.81亿元，求未 来的升幅。
竭尽性缺口 持续性缺口
持续性缺口
普通缺口
突破性缺口
• 价格波动的两种基本形态：
反转形态和整理形态是价格波动的两种基 本形态。
1、反转形态：
大盘指数或股价波动趋势发生根本性的逆 转所形成的图形形态。
由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。
上涨→平衡→下跌。
平衡
上涨
下跌
上涨→平衡→下跌。
下跌
上涨
反转形态 (头部形态)
反转形态 (底部形态)
2、整理形态：
整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的 快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一 定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续 按原趋势前进。
上升趋势→平衡→上升趋势 下跌趋势→平衡→下跌趋势
• 技术指标发出的信号：
1、背离信号：
背离：技术指标曲线的波动方向与价格