筹资财务之企业资金的管理培训课程
资金筹措与融资管理培训
资金筹措与融资管理培训1. 引言资金筹措与融资管理是企业发展的关键环节之一。
无论是初创企业还是成熟企业，都需要不断地获取资金来支持业务的运营和扩展。
资金筹措包括内部融资和外部融资，而融资管理则是确保资金使用的有效性和效率，以实现企业的战略目标。
本文将介绍资金筹措与融资管理培训的重要性，培训内容和方法。
2. 资金筹措与融资管理培训的重要性资金筹措与融资管理培训对企业来说具有重要意义。
首先，资金是企业发展的基础和动力。
没有足够的资金，企业将难以实现业务增长和创新。
其次，合理的融资管理可以降低企业的财务风险，提高财务效益。
最后，资金筹措与融资管理也是企业获得外部投资和合作的重要手段。
因此，通过培训提升资金筹措与融资管理的能力，对企业的长远发展至关重要。
3. 资金筹措与融资管理培训的内容3.1 内部融资内部融资是指企业通过利用内部资源获得资金的方式。
培训内容可以包括以下方面： - 资金预算与管理：学习如何进行资金预算规划，确保企业在现金流方面的充足和合理使用。
- 资本结构优化：了解如何通过内部融资调整企业的资本结构，减少财务风险。
- 利润管理：学习如何利用内部融资实现企业利润的最大化。
3.2 外部融资外部融资是指企业通过向外部机构或个人融资的方式。
培训内容可以包括以下方面： - 融资渠道：学习各种融资渠道的优缺点，包括银行贷款、股权融资、债券发行等。
- 融资方案设计：了解如何根据企业的需求制定融资方案，包括融资金额、融资期限、融资成本等。
- 融资谈判与合同：学习如何进行融资谈判，制定融资合同并保护企业利益。
3.3 融资管理融资管理是确保资金使用的有效性和效率，以实现企业的战略目标。
培训内容可以包括以下方面： - 资金流动管理：学习如何准确掌握企业的资金流动情况，避免资金闲置或资金短缺。
- 资金风险管理：了解如何分析和评估资金风险，并采取相应的风险控制措施。
- 资金利用效率提升：学习如何优化资金使用，提高资金周转速度和利用效率。
财务管理实务项目4资金筹集管理
三、任务解析 （一）用销售百分比法预测资金需要量
资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 非流动资产合计
资产总计
年末余额 30 000 25 000 55 000 110 000 30 000 30 000
140 000
负债及所有者权益 短期借款 应付票据 应付账款 应付费用
长期借款 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益 所有者权益合计
三、任务解析 （二）用资金习性分析法预测资金需要量
假设锦阳公司2015-2019年销售量与资金占用额资料如下表所示。 预计该公司20120年销售量为160万件，运用资金习性分析法预测 该公司2020年资金需要量。
年度
2015
2016 2017 2018 2019
销售量 X(万件)
100
110 80 120 90
不变动 5% 10% 7.5%
合计
55%
长期借款 实收资本 资本公积 留存收益 合计
不变动 不变动 不变动 不变动 22.5%
三、任务解析 （一）用销售百分比法预测资金需要量
3.确定需要增加的资金数额 需要增加的资金数额= 销售收入增加额×（敏感性资产占销售额的百分比－敏感性负债
占销售额的百分比） 或=销售收入增长率×（敏感性资产额－敏感负债额） 锦阳公司预计2020年需要增加的资金额 =（240 000-200 000）× （55%-22.5%）=13 000（万元） =20%×（30 000+25 000+55 000－10 000－20 000－15 000） =13 000（万元）
三、任务解析 （一）用销售百分比法预测资金需要量
4.根据有关财务指标的约束条件，确定外部筹资需要量 外部筹资需要量计算公式： 外部筹资需要量=销售收入增加额×（敏感性资产占销售额的百分比
财务管理企业筹资方式
第三章 企业筹资方
30
§2 权益资金的筹集
4. 股票的发行 5. 股票上市：股份公司公开发行股票经批准在证券交 易所挂牌交易。 上市条件 ⑴ 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。 ⑵ 股本总额不少于人民币3000万元. ⑶ 发行股份达到公司股份总数的25%以上,股本总额超 过人民币4亿元的比例为10%以上. ⑷ 最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载. ⑸ 其他条件.
• 优点:
• • • ⑴ 没有固定到期日,不用偿还本金 ⑵ 股利支付固定,又有一定弹性 ⑶ 有利于增强公司信誉
第三章 企业筹资方
35
§2 权益资金的筹集
• 缺点:
⑴ 筹资成本高 ⑵ 筹资限制多 ⑶ 财务负担重
√ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
√ √ √ √ √ √
渠 道
其它金 机资金 其它企 业资金 民 间 资 金 企业自 留资金 外 商 资 金
第三章 企业筹资方
8
四.筹资原则
(一)影响筹资的因素 1.经济性因素 筹资成本 筹资风险 投资项目及收益能力 资本结构及弹性 2.非经济性因素 筹资的顺利程度 资金使用的约束程度 筹资的社会效应 筹资对企业控制权的影响
第三章 企业筹资方 3
第一节 企业筹资概述
• 从财务角度看二者主要区别： • 1）负债在公司中并不具有股东权益，债权人通 常没有投票权。 • 2）公司支付的债务利息属于经营成本，可税前 扣除。 • 3）未清偿的债务是公司的义务 ，如果公司违约， 债权人对公司资产在法律上有求偿权。 • 4）股东权益代表了业主的利益，有剩余求偿权。
财务管理第7章筹资管理课件.ppt
第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
上一页 下一页 返回
第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
上一页 下一页 返回
第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
上一页 下一页 返回
下一页 返回
第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
上一页 下一页 返回
第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
上一页 下一页 返回
第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
财务管理学之营运资金管理培训课件49页PPT.pptx
6.3.2信用政策
1．信用标准 信用标准是企业同意向顾客提供商业信用的最低条件，
通常以预期的坏账损失率表示。 （1）行业竞争 （2）企业承担违约风险的能力 （3）客户的资信程度 “5C”评估法
7.3.2 信用政策
2．信用条件 信用条件是指企业向客户提供商业信用的付款要求，包
括信用期限、折扣期限和现金折扣。 见教材P240例6-5，P241例6-6
际利率便要高于名义利率大约1倍。
6.5.2短期融资券
短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。在我国，短期融 资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理 办法》的条件和程序，在银行间债券市场发行和交易井约定在一定
期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期(1年以内)资金的直
接融资方式。 1.发行短期融资券的相关规定 2.短期融资券的种类 3.短期融资券的筹资特点
相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成 本分析模式下应分析机会成本、管理成本和短缺成本。企 业持有的现金，将会有三种成本。 （1）机会成本。 （2）短缺成本。 （3）管理成本。 P231例6-1
2．现金周转模式 现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金
所需要的时间。该过程大致包括如下三个方面： （1）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现
（2）贴现法 贴现法又称折价法，是指银行向企业放贷款时，先从本金中扣 除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付 方法。在这种利息支付方式下，企业可以利用的贷款只是本金减 去利息部分后的差额，因此，贷款的实际利率要高于名义利率。
（3）加息法
加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分 期等额偿还贷款情况下，银行将根据名义利率计算的利息加到贷款 本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息 之和的金额。由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均 使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实
(财管)第三章资金筹措与预测
第三章资金筹措与预测
225
MBA财务（管3）理课债程券级别的划分及等级定义
标准普尔公司和穆迪公司对于债券评级
标准普尔 穆迪
AAA
Aaa
AA
Aa
A
A
A—1+ A—1 A—2 A—3 B
C D
P—1 P—2 P—3
非P级
级别含义 最佳质量的债券，还本付息能力极强
第三章资金筹措与预测
2
MBA财务管理课程
3.1.2 筹资的要求
企业筹资的基本要求，是要研究影响筹资的多种因 素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求如下 ：
1. 筹资规模适当 3. 筹资来源合理 2. 筹资时间及时 4. 筹资方式经济
3.1.3 筹资的渠道与方式
筹资渠道就是指企业筹措资金的来源与通道。筹资 方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形 式。
第三章资金筹措与预测
8
MBA财务管理课程
3. 股票的价值和价格 （1）股票价值 有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合 有不同的含义，需要加以区别。 （2）股票价格 股票价格有广义和狭义之分。狭义的股票价格 就是股票交易价格。广义的股票价格则包括股票的 发行价格和交易价格两种形式。
第三章资金筹措与预测
第三章资金筹措与预测
223
MBA财务管理课程
5. 公司债券的发行价格
债券的发行价格有三种：等价发行、折价发行 和溢价发行。
（1）按期付息到期还本债券发行价格（复利）
在按期付息到期一次还本，且不考虑发行费用的 情况下，债券发行价格的计算公式为：
债券发行价格
(1
企业筹资管理ppt课件
• 商业信用
• 发行债券
• 发行融资券
负债资金筹集
• 租赁筹资
三、筹资原则
规模适当
来源合理
筹措及时
方式经济
精选课件
8
四、企业资金需要量的预测 －－－以需定筹，筹资的基础工作 （一）定性预测法－－－经验法。
（二）定量预测法
1、销售百分比法： 是以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑销售 变动的资产负债项目及其他因素对资金需求的影响，从 而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算方法。
表示。 y为资金占用额，a为不变资金，b为单位产销量所需变动资
金（其数值可用高低点法和回归直线法求得），x为产销量
高低点法：利用最高和最低收入期的历史数据代人公式，求 出a、b的值，确定关系式，进而预测资金需要量。
回归直线法：利用历史数据，利用最小平方发求出a、b的 值，确定关系式，进而预测资金需要量。
筹集的资金量。
资产负债表
单位：万元
资产
金额
负债与所有者权益
金额
货币资金
20 000
应付账款
40 000
应收账款
40 000
应付票据
20 000
预付账款
25 000
预收账款
10 000
应收票据
25 000
应交税金
40 000
存货
40 000
应付债券（不变）
20 000
固定资产（不变） 210 000
实收资本（不变）
资金占用（万 240 230 250 260 300 台元）
2005 340 320
精选课件
12
第二节 权益资金的筹集
一、吸收直接投资
财务管理培训课程安排表
财务管理培训课程安排表第1章财务管理基础 (3)1.1 财务管理概述 (3)1.1.1 财务管理的定义与范畴 (3)1.1.2 财务管理的地位与作用 (3)1.1.3 财务管理的发展历程与趋势 (3)1.2 财务报表分析 (3)1.2.1 财务报表的种类与编制方法 (4)1.2.2 财务报表分析的方法与指标 (4)1.2.3 财务比率分析及其在企业中的应用 (4)1.3 财务管理目标与原则 (4)1.3.1 财务管理的目标 (4)1.3.2 财务管理的原则 (4)1.3.3 财务管理目标与原则在实践中的应用 (4)第2章资金的时间价值与风险 (4)2.1 资金的时间价值 (4)2.1.1 资金时间价值的定义与概念 (4)2.1.2 单利与复利 (4)2.1.3 资金时间价值的计算方法 (4)2.2 投资风险与收益 (4)2.2.1 投资风险概述 (4)2.2.2 投资收益与风险的度量 (5)2.2.3 风险与收益的关系 (5)2.3 货币时间价值的应用 (5)2.3.1 投资决策中的货币时间价值 (5)2.3.2 融资决策中的货币时间价值 (5)2.3.3 企业价值评估中的货币时间价值 (5)第3章筹资决策 (5)3.1 筹资概述 (5)3.2 资本成本与资本结构 (5)3.2.1 资本成本 (6)3.2.2 资本结构 (6)3.3 筹资方式及选择 (6)3.3.1 筹资方式 (6)3.3.2 筹资方式选择 (6)第4章资本预算 (6)4.1 资本预算概述 (6)4.2 投资项目的现金流量分析 (7)4.3 投资评价方法 (7)第5章营运资本管理 (7)5.1 营运资本概述 (7)5.2 现金管理 (8)5.3.1 应收账款管理 (8)5.3.2 存货管理 (8)第6章利润分配管理 (8)6.1 利润分配概述 (8)6.1.1 利润分配的基本原则 (8)6.1.2 利润分配的程序 (9)6.1.3 影响利润分配的因素 (9)6.2 股利政策选择 (9)6.2.1 股利政策类型 (9)6.2.2 股利政策选择的影响因素 (9)6.3 股票回购与分红 (10)6.3.1 股票回购 (10)6.3.2 股票分红 (10)6.3.3 股票回购与分红的区别与联系 (10)第7章财务报表分析与应用 (10)7.1 财务比率分析 (10)7.1.1 流动比率与速动比率 (10)7.1.2 负债比率与权益比率 (10)7.1.3 资产周转率与存货周转率 (11)7.1.4 净利润率与毛利率 (11)7.2 财务趋势分析 (11)7.2.1 资产规模与结构变化趋势 (11)7.2.2 负债规模与结构变化趋势 (11)7.2.3 收入与利润变化趋势 (11)7.2.4 股东权益变化趋势 (11)7.3 财务预警分析 (11)7.3.1 财务指标预警分析 (11)7.3.2 线性回归分析 (11)7.3.3 聚类分析 (11)7.3.4 主成分分析 (11)第8章企业风险管理 (12)8.1 风险与风险管理概述 (12)8.1.1 风险的定义与分类 (12)8.1.2 风险管理的内涵与重要性 (12)8.1.3 企业面临的风险类型 (12)8.1.4 企业风险管理的基本流程和原则 (12)8.2 财务风险识别与评估 (12)8.2.1 财务风险识别 (12)8.2.2 财务风险评估 (12)8.3 风险应对策略 (12)8.3.1 风险规避 (12)8.3.2 风险分散 (12)8.3.3 风险转移 (12)8.3.5 风险控制 (13)第9章企业估值与并购 (13)9.1 企业估值概述 (13)9.2 企业估值方法 (13)9.2.1 折现现金流法（DCF） (13)9.2.2 市盈率法（PE） (13)9.2.3 市净率法（PB） (13)9.2.4 企业价值对EBITDA法 (13)9.3 并购财务分析 (14)9.3.1 目标企业选择 (14)9.3.2 估值 (14)9.3.3 支付方式 (14)9.3.4 融资安排 (14)第10章国际财务管理 (14)10.1 国际财务管理概述 (14)10.1.1 国际财务管理的概念与特点 (14)10.1.2 国际财务管理的重要性 (14)10.1.3 跨国企业在国际财务管理中面临的挑战与机遇 (15)10.2 外汇风险管理 (15)10.2.1 外汇风险的类型与评估 (15)10.2.2 外汇风险管理策略 (15)10.3 国际资本运作与投资决策 (15)10.3.1 国际资本运作概述 (15)10.3.2 国际投资决策 (15)10.3.3 投资评价方法 (15)第1章财务管理基础1.1 财务管理概述本章首先对财务管理的概念、范畴及其在企业管理中的地位进行系统介绍。
财务管理知识培训PPT课件
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。
《财务管理培训》课件ppt
融资方式与选择
内部融资
利用企业内部的留存收益进行融资， 具有自主性、低成本等优点，但可能 影响企业资金流动性。
外部融资
通过向银行、债券市场等外部机构筹 集资金，具有资金量大、速度快等优 势，但成本较高、风险较大。
混合融资
结合内部融资和外部融资的融资方式 ，如发行优先股、可转债等，具有风 险分散、成本适中等特点。
制定企业发展战略
明确企业的发展目标、市场定位和竞争策略 ，以提高企业价值。
优化资本结构
合理安排企业的债务和权益资本结构，降低 资本成本，提高企业价值。
实施内部控制和风险管理
建立健全的内部控制体系和风险管理制度， 降低企业风险，提高企业价值。
创新财务管理模式
探索新的财务管理模式和方法，提高财务管 理效率和效果，从而提高企业价值。
破产重整
债务人因财务困难无法按时偿还债务时，向法院申请进行 重整，通过调整债务结构、资产重组等方式恢复偿债能力 。
破产清算
债务人因资不抵债等原因被法院宣告破产，由法院指定破 产管理人对债务人的财产进行清算、变卖，以清偿债权人 的债务。
个人破产制度
为自然人债务人提供保护的一种法律制度，允许自然人债 务人申请破产保护，以缓解债务压力、重新开始生活和事 业。
感谢观看
投资决策的方法与评估
投资决策方法
包括净现值法、内部收益率法、 风险调整后的净现值法等，用于 评估投资项目的可行性。
投资评估标准
基于财务指标如投资回收期、投 资回报率等，以及非财务指标如 市场潜力、竞争优势等，综合评 估投资项目的优劣。
风险识别与评估
风险识别
通过收集相关信息、分析业务流程和 评估潜在风险因素，识别企业面临的 各种风险。
财务管理第5章筹资概论
商业信用成本为企业融资决策提供了依据
– 在企业能够从其他来源获得资金时，只要其他 来源的资金成本低于商业信用的成本，企业就 不应该扩大信用期，以避免支付高额资金成本
– 在企业无法从其他来源获得资金时，当利用该 笔资金的投资收益率大于机会成本时，企业能 够获得经济利润，从而应该放弃现金折扣而扩 大信用期
资金是企业进行生产经营活动的必要条件
– 企业创建、开展日常生产经营业务、购置设备、材 料等生产要素，需要资金
– 企业发展到一定阶段，想要扩大生产规模，开发新 产品，提高技术水平，更需要资金来追加投资
4
5.1.1 企业筹资的目的
设立企业
– 按照我国新财务制度的规定，企业设立时，必须有 法定的资本金
长期资金和短期资金的比例关系构成企业全部资金的 期限结构
长期资金与短期资金有时也可相互融通
9
5.2.1 筹资的类型
权益资本筹资和债务资本筹资
– 权益资本筹资
企业依法筹集并拥有的、可自主支配使用的资金。包 括投资者投入的资本金和企业在经营过程中形成的积 累资金
主要方式有吸收直接投资、发行股票和保留盈余等
– 资金供应比较灵活，发展前景广阔
13
5.2.2 筹资的渠道
企业自留资金
– 企业利用留用利润转化为经营资本，包括提取公积 金和未分配利润
企业间的资金调剂
– 形式包括：入股、发行债券、拆借及各种商业信用
民间资金
– 企业职工和城乡居民手中节余的尚未转化为银行储 蓄的资金
境外资金
– 国外投资者及我国香港、澳门、台湾投资者投入的 资金
第二篇 公司的筹资管理
1
第5章 企业筹资概论
2
财务管理培训课件(共36张)
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
《资金管理培训》ppt幻灯片(模板)
THANKS
[ 感谢观看 ]
资金管理的历史与发展
历史：资金管理作为企业管理的重要组成部分，经历了从简单到复杂、 从粗放到精细的发展历程。随着企业规模的扩大和市场竞争的加剧，资 金管理的重要性日益凸显。
发展：随着信息技术的发展和应用，资金管理手段不断升级，实现了从 手工操作到电子化、网络化的转变。未来，随着人工智能、大数据等技
存货概念
存货是企业为销售或生产耗用而 储备的物资，包括原材料、在产
品和产成品等。
存货风险
包括积压风险、过时风险和价格 波动风险等，需要建立科学的存
货管理制度来控制风险。
存货优化
通过加强需求预测、优化采购策 略、改进生产计划和实施零库存 等方式，降低存货成本和提高资
金周转率。
CHAPTER 05
资金风险管理
02 03
资金监管法规
详细阐述资金监管相关法规，如《中华人民共和国银行业监督管理法》 、《中华人民共和国证券法》等，以及这些法规对金融机构和资金管理 的要求。
监管机构和职责
介绍金融监管机构及其职责，如中国银行业监督管理委员会、中国证券 监督管理委员会等，以及它们在资金监管中的作用和权力。
合规管理要求与流程
利率风险类型
重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
利率风险管理策略
运用利率掉期、利率期货等衍生工具进行风险对冲，以及通过调整 资产负债结构降低风险敞口。
信用风险管理
信用风险定义
由于借款人或交易对手违约导致损失的风险。
信用风险类型
违约风险、信用等级下降风险和信用价差风险。
信用风险管理策略
评估与控制
对资金筹集的成本和风险 进行评估，制定相应的控 制措施，以降低成本和风 险。
第三章 筹资管理 《财务管理》ppt
• ③如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低了 的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。
• ④如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过 衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小的一家。
2）短期借款的成本
• （1）收款法下的借款成本 • 采用这种方法，借款的名义利率等于其实际利率 • （2）贴现法下的借款成本 • 贴现贷款实际利率=利息÷（贷款金额－利息）×100% • （3）加息法下的借款成本 • 实际利率约为名义利率的两倍
3）短期借款筹资的优缺点
• 1、优点 • （1）筹资速度快；（2）筹资弹性大。
高低点法的分析模型 •
• 预测期资金需要量=a+b×预测期产销量
2）回归分析法
• 回归分析法是根据有关历史资料，用数学上最 小平方法原理，计算能代表平均资金水平的直 线截距和斜率，建立回归直线方程，并利用其 预测资金需要量的方法。
回归分析法回归方程以及截距和斜率的计算公式
3.3 负债资金筹集
• 这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历 史资料的情况下采用的。
3.2.2 比率预测法
➢ 销售百分比法是最常见的比率预测 法，它是以资金与销售额的比率为基 础，预测未来资金需要量的方法，其 原理是根据预计的销售额预测资金的 需要量。
销售百分比法的基本假设
一是假定某项目与销售额的比率已知 且固定不变；
2）筹资方式
吸收直接投资 发行股票 利用留存收益
向银行借款 利用商业信用 发行公司债券 融资租赁
权益资金 负债资金
3.1.3 筹资原则
➢ 规模适当原则 ➢ 筹措及时原则 ➢ 来源合理原则 ➢ 方式经济原则
企业财务管培训课程
企业财务管理培训课程企业财务管理培训就是告诉大家如何进行财务管理，分享各种财务管理经验技巧。
企业做好财务管理，才能有足够的资源支撑企业一切运作，财务管理是把控企业资源的第一把钥匙。
下面小编给大家带来企业财务管理培训课程，欢迎大家阅读。
企业财务管理培训课程1企业财务管理培训——财务会计财务会计是根据企业的业务和管理层的需要去搭建企业的财务系统，再通过该系统产生出企业的管理报表。
再根据这些报表进行财务分析，从而得出目前的经营情况包括现金流、收入成本、费用的情况，再根据这些情况进行多维度的案例分析，通过这些分析，来支持管理层对商业的判断和决策。
企业财务管理培训——资金规划资金的规划和现金流的联系是密切相关的。
因为现金流是企业的血液，一旦现金流出现问题，那企业往往就会面临资金断裂的风险。
企业的资金一方面是指资金的来源，还有是指企业的运用。
比如人工成本，研发成本，还有企业的房租，市场的费用，这些都是企业的现金的流出和运用。
所以企业在发展的过程中，资金规划是十分重要的。
企业财务管理培训——内部控制企业的内部控制包含了最基本的管理、制度和流程。
比如说，企业的授权审批、招投标的管理以及企业的业务流的各个环节的风险点，控制点在哪。
内部控制是企业的基石，作为企业的管理者，我们要高度重视企业的内部控制，严格进行内部控制，把控企业的每一个运作是否到位，特别是要规避财务风险，要树立防范而不是补救的意识，这是企业未来发展的一个基础和重要的保障。
企业财务管理培训——加大财务监控力度强有力的财务监控可以及时发现企业日常经营中存在的问题，提醒并督促企业进行改正。
加大财务监控力度，企业应定期或不定期对公内司进行财务审计，以及时发现并纠正公司财务活动中存在的问题，增强其内部控制意识，降低财务风险发生的概率。
企业财务管理培训——推行全面预算管理全面预算管理的有效实施可以使企业财务管理水平提高到一个新的层次，企业只有在明确目标的前提下，比较分析预算和实际预算的执行情况，才能够总结出企业实际运行存在的问题，进而在下次预算编制时进行完善。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 2
五.额度授信
筹资财务-企业资金的筹集
在信贷业务中,有以下的额度授信概念
出口买方信贷
出口卖方信贷
1。买卖双方签定贸易合同，进口商支付15% 1. 买卖双方签定贸易合同，进口商支付
的贷款；
10%—15%的贷款；
程
2。出口方银行与进口商或进口方银行签定贷 2.出口商向出口方银行申请出口卖方信贷；
序
款协议；
3.进口商分期偿还贷款；
3。进口商或进口方银行分期还款；
4.出口商还款给出口方银行。
1. 授信: 银行对客户给予信用. 银行对客户办理贷款、保证、承兑、 进出口贸易融资等各项业务都是对客户的授信。
2.额度授信:根据银行的信贷政策和客户条件,对法人客户确定授信控 制总量,以达到控制风险,提高效率为目的的一种管理制度.
3.授信额度:通过额度授信对客户确定的授信控制总量
4.一般额度授信:银行通过对每个法人客户确定用于银行内部控制的 授信额度,以实现对单一客户从授信总量上控制信用风险目标的一 种额度授信形式.在用于内部控制的授信额度内可以对客户进行固 定资产贷款,固定资产性质的房地产开发贷款,流动资金贷款,票据 贴现,票据承兑,信贷证明,信用卡透支,保证业务,进出口贸易融资, 银团贷款,境外筹资转贷款等全部表内外形式的本外币授信
4.对进口方而言，易于协商。
3.对贷款行而言，存在进口方违约同时出 口方无法还款的风险。
魏嶷 德雷斯顿银行教研室
11
十一. 银团贷款
银团贷款是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头,多家银行与非 银行金融机构参加而组成一个结构严谨的银行集团,采取统一贷款协议, 按照商定的期限和条件向同一贷款人提供融资的贷款方式
1998 1999 2000 1998 1999 2000 1998 1999 2000
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 19
十四：租赁 售后回租 经营性租赁 融资租赁 租赁的长处
筹资财务-企业资金的筹集
十五.BOT building, operation ,transfer 建设-经营-转交
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 20
1.买卖双方签定贸易合同，将出口信贷保险费 1.出口商须首先征得出口方银行的同意；
纳入合同价；
2.期限、利率、定金比例参考OECD标准；
特
2.贷款协议依据OECD规定；
3.延期付款须有进口方资信好的银行开具
点
3.贷款行与出口商签定利息补偿协议；
不可撤消的信用证或保函，船舶货物可抵
4.贷款银行与出口信贷保险机构签定信贷保险 押担保；
合同。
4.出口商可将有关费用加到货价中。
1.对进口商而言，合同价格明了，但融资的手 1.对进口商而言，融资方式比较简单，但
续比较繁琐；
不能了解其真实的商品价格；
利
2.对出口方而言，融资手续比较简便；
2.对出口商而言，有助于推销其产品，但
弊
3.对出口方银行而言，贷款相对比较安全； 存在延期付款的危险；
福建担保圈包括16家上市公司及100多家相关公司,上市公司总资产 200多亿元(2001年中期).
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 18
按16家上市公司平均数 单位:千万元
经营活动
产生现金流量不 足以偿还债务
投资活动 净流出
筹资活动
大部分现金流 量来自与筹资 活动
- 0.70 3.51 2.33 - 8.04 -8.89 - 8.08 7.38 12.64 6.98
案例研究: 可转换债券 ( Convertible Bond, 简称:CB)
可转换债券的概念: 是一种无担保、无追索权、低信用级别、兼有债券性和股权性的中长期 混合型融资工具。 即一张比市场利率稍低的公司债券加上一个转换价格比公司股票市价略 高的选择权。 转券的投资人以牺牲利息的代价，换取将来股价上升，按约定转股价格 换成股票，获取资本收益的机会。
筹资财务-企业资金的筹集
第一节: 企业资金的来源 一. 企业资金的来源
资本公积金
盈余公积金
内部来源 盈余公益金 自有资本
未分配利润
企业资金
股本
债券
外部来源 贷款
租赁 商业信用
负债资本(他人资本)
BOT
魏嶷 德雷斯顿银行教研室
1
筹资财务-企业资金的筹集
二. 资本金 资本金, 注册资本,法定资本金,总投资 三. 资本公积金 1.投资者实际缴纳的出资超过其资本金的差额
费用收入分配表
费用 安排费
牵头行 25
（每家）经理银 行
--
（每家）参与银 行
--
管理费
10
5
--
参加费
10
5
2.5
代理费
25
--
--
费用合计
70
10
2.5
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 14
客户提交银团贷款申请书 进行初步调查和市场测试
银团贷款流程示意图
向客户正式发出贷款建议书
客户向我行提交筹资委托书并确认
对外出口信贷是指国家为支持我国产品出口，采取提供保险，补贴利息 等方式，鼓励我国金融机构对我国出口商，外国进口商或进口国银行 提供的优惠贷款。
出口买方信贷：借款人是进口方的银行或有较强实力的机构如财政部， 出口卖方信贷：借款人是出口方的生产企业或外贸公司
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 10
出口买方信贷与出口卖方信贷的比较
商业汇票和银行汇票 商业汇票按承兑人不同，可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票 贴现，再贴现和转贴现
贴现是商业汇票的持票人将未到期的商业汇票转让给银行，银行按 票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。 再贴现是贴现商业汇票的银行将贴现的汇票，再向中央银行进行贴 现的行为，它是中央银行与商业银行之间的票据买卖，也是中央银 行对商业银行的授信。 转贴现是贴现商业汇票的银行将贴现的票据，再向其他商业银行进 行贴现的行为，它是商业银行之间的票据转让与买卖，也是商业银 行之间调剂头寸的手段之一。
特征： 是一种附认股权的债券 是一种双重选择泉：投资者有换股权，回售权
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 21
宝安转券发行
概况：中国宝安企业（集团）股份有限公司是一个以房地产为龙头的 综合性企业集团。为解决资金需求，1992年10月，经股东大会讨论， 审议通过，并经有关部门同意，公司向社会公众发布公告将发行可转 换公司债券。1992年，发行获得成功，并于1993年2月10日在深交所 挂牌交易。是我国第一张A股上市公司的转券。
7. 逐笔审批-授信 8. 一般额度授信有效期: 每半年对客户进行一次全面的调查,入客户情
况无大的变化,原授信额度可继续使用,但不得长于3年. 公开额度授信的有效期通常为一年.
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 4
六. 贷款 1.流动资金贷款: 支持企业的正常生产经营 2.固定资产贷款: 利率,结息, 贴息与展期. 3.封闭贷款:1999年7月推出“封闭贷款管理办法”
债务人
债权债务关系
债权人
委托关 系
保证人
担保关系
反担保人
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 17
案例:担保圈-新形态敛财模式: 福建圈的相互担保 “新财富”2001年12月号: “担保圈中的上市公司互相担保, 或为大股东及关联公司担保获得大
笔贷款, 而获得的贷款则大部分流向大股东, 或通过投资流出. 随着 担保圈及周边公司业绩下降, 形成上市公司的大量坏帐, 并最终导致 银行形成巨额坏帐.” “2001年以来,共有130多家上市公司发布过担保事项公告,总金额高达 230亿元.其中由一半公司的担保金额超过其净资产的20%,担保期 限也趋长,从几个月到三五年,最长达十四年.”
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 8
Hale Waihona Puke 类型境外融资机构 贷款用途 期限 利率费用
资金
出口信贷 国外出口信贷 购买提供出口 5-15 CIRR+承诺费 直接贷记
机构或商业银行 信贷国的设备
管理费
出口商账户
商业贷款 国外商业银行
出口信贷配套 5-7 LIBOR+利差 资金进入
或不指定用途
承诺费,管理费 借款人账户
国有企业亏损,负债率高,部分产品有销路,缺乏流动资金支持,有销 路的产品也无法生产.
封闭运行,封闭管理:银行为企业开立封闭贷款结算专户,专款专用, 单独核算.“双签制”
企业不允许用专户款项支付老的欠款,工资,费用 银行不允许从专户款项中扣除老的欠款和欠息 购货鉴证,保值分利
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 5
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 12
• 银团贷款的费用问题
根据人民银行的规定,国内银团贷款中,除了利息外,不得向借款人收 取其他任何费用.所发生的费用支出,由代理行承担或由银团成员协商 解决. 但在轨迹银团贷款中,除利息外,还要收取承诺费,管理费,代理行 费,参加费,安排费和杂费等
例: 某行组织2亿美元银团贷款，银团包括1家牵头行，3家经理行， 10家参加行，各占份额如下：
承购金额
牵头银行
4000万美元
经理银行（3家） 6000万美元（2000万美元*3）
一般参加行 （10家）
10000万美元（1000万*10）
合计
20000万美元
比例 20% 30%（10%*3） 50%（5%*10） 100%
魏嶷 德雷斯顿银行教研室 13
牵头费：0.125 % 管理费: 0.25-0.5 % 参加费：0.25 % 代理费: 0.25-.05 % 下例中分别按：0.125，0.125，0.25，0.125%计算