股票期权基础知识测试辅导(1506)

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期权知识考试题库(带答案)

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25)5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00)6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为(3)25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了1元的权利金。

期权知识基础测试(3)

期权知识基础测试(3)

期权知识基础测试(3)56.买入股票认沽期权:收益有限,股价跌到0元时收益最大;损失有限,最大损失为()。

A.权利金B.不确定C.无限D.签订期权合约时,期权合约标的股票的初始价格57.期权可以成为套期保值工具,帮助投资者规避现有资产的投资风险。

描述的是期权的()功能。

A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性58.()指单张期权合约对应的标的证券(股票或ETF)的数量。

A.合约单位B.合约数量C.股票数量D.合约价值59.股票价格越高,股票认购期权的期权价值()A.越高B.越低C.不变D.无法确定60.行权价格越低,股票认购期权的期权价值()A.越高B.越低C.不变D.无法确定61.波动越大,股票认购期权的期权价值()A.越高B.越低C.不变D.无法确定62.标的证券价格越低,股票认沽期权的期权价值()A.越高B.越低C.不变D.无法确定63.行权价格越高,股票认沽期权的期权价值()A.越高B.越低C.不变D.无法确定64.波动越大,股票认沽期权的期权价值()A.越高B.越低C.不变D.无法确定65.影响个股期权价值的影响因素不包括()A.股票价格B.行权价格C.波动率D.期货价格66.下列哪项不是期权交易的风险()。

A.市场风险B.交割风险C.保证金风险D.汇率风险67.临近到期日时买入严重虚值期权,到期日如果期权没有处于()状态,投入的资金将全部亏损。

A.实值B.虚值C.平值D.实值或平值68.期权卖方保证金如果不能及时补交,将会被()。

A.继续保持B.强行平仓C.协议平仓D.暂停交易69.保证金风险是期权()的风险。

A.买方B.卖方C.买卖双方D.券商70.下列哪项不是期货和期权的区别()A.权利和义务不同B.保证金不同C.盈亏特点不同D.期货合约不是标准化合约多选题1.按期权交易内容的不同,期权分为()。

A.认购期权B.认沽期权C.美式期权D.欧式期权2.按期权交割时间划分,期权分为()。

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25)5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00)6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为(3)25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了1元的权利金。

个股期权基础知识测试题

个股期权基础知识测试题

个股期权基础知识测试题个股期权基础知识测试题单项选择题1. 1973年( )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。

A. CBOTB. CMEC. CBOED. LME2. ( )是最早出现的场内期权合约。

A. 股票期权B. 商品期权C. 期货期权D. 股指期权3. 全球最大的股票期权交易中心是( )。

A. 韩国B. 美国C. 香港D. 新加坡4. ( )是亚洲最活跃的股票期权市场。

A. 香港B. 澳大利亚C. 日本D. 韩国5. 期权交易,是( )的买卖。

A. 标的资产B. 权利C. 权力D. 义务6. 期权,也称为选择权,期权()拥有选择权。

A. 卖方B. 买方C. 不确定D. 卖方与买方商议确定7. 在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将( )付给期权卖方。

A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产8. 下列不属于期权交易特点的是()。

A. 权利不对等B. 义务不对等C. 收益和风险不对等D. 买卖双方都需支付保证金9. 期权,也称为选择权。

当期权买方选择行权时,卖方()。

A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定10. 下列关于期权的描述,不正确的是( )。

A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11. 投资者出售某只股票的买权,就具备( )。

A. 按约定价格买入该只股票的权利B. 按约定价格卖出该只股票的权利C. 按约定价格买入该只股票的义务D. 按约定价格卖出该只股票的义务12. 按照()分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。

A. 交易场所不同B. 合约标的物不同C. 买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D. 买方执行期权时对行权时间规定的不同13. 以下关于期权交易的说法,正确的是( )。

期权知识考试题库(带答案)

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25)5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00)6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为(3)25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了1元的权利金。

期权知识考试题库(带答案)

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25)5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00)6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为(3)25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了1元的权利金。

V_个股期权测试题库-基础知识部分(精品).doc

V_个股期权测试题库-基础知识部分(精品).doc

个股期权知识测试题库■基础知识部分使用说明:1.木题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解Z H的,仅供会员参考使用。

2.会员用于个人投资者培训测试的试卷,题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握,可抽取木题库屮的部分题目,也可以白行出题组成测试卷使用,但每张试卷的题目数量建议不少于10题。

同时,相关考卷应当留存备查。

3.使用木题库题目组织的测试,不代表木所对投资者投资能力、知识水平等的评价,也不具有任何认证效果。

单项选择题1.1973年()的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。

A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.()是最早岀现的场内期权合约。

A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是()。

A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.()是亚洲最活跃的股票期权市场。

A.香港B.澳大利亚C.口本D.韩国5.期权交易,是()的买卖。

A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权,也称为选择权,期权()拥有选择权。

A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将()付给期权卖方。

A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是()。

A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权。

当期权买方选择行权时,卖方()。

A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述,不正确的是()。

A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权,就具备()。

A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照()分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。

期权基础知识课后测验100分

期权基础知识课后测验100分

试题一、单项选择题1. 目前股票期权交易最活跃的市场是在()。

A. 韩国B. 美国C. 中国D. 英国您的答案:B题目分数:10此题得分:10.02. 当前股票价格为6400元,该股票认购期权的行权价格为6750元,则该期权的内在价值为()。

A. 0B. -350C. 120D. 230您的答案:A题目分数:10此题得分:10.03. 下列关于期权的描述,不正确的是()。

A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或者卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的您的答案:C题目分数:10此题得分:10.0二、多项选择题4. 下面交易策略中属于看空策略的是()。

A. 买入认购期权B. 卖出认购期权C. 买入认沽期权D. 卖出认沽期权您的答案:B,C题目分数:10此题得分:10.05. 下面关于卖出认沽期权的损益(不计交易费用)的说法,正确的是()。

A. 最大盈利:权利金B. 最大亏损=行权价格-权利金C. 盈亏平衡点=行权价-权利金D. 盈亏平衡点=行权价+权利金您的答案:C,A,B题目分数:10此题得分:10.06.您的答案:C,B,D,A题目分数:10此题得分:10.07. 关于期权的内在价值,以下说法正确的是()。

A. 平值期权的内在价值等于零B. 内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益C. 虚值期权的内在价值小于零D. 实值期权的内在价值大于零您的答案:D,B,A题目分数:10此题得分:10.0三、判断题8. 期权的买方有履约权利而非必须承担履约义务,卖方既有履约权利又有履约义务。

()您的答案:错误题目分数:10此题得分:10.09. 对于股票期权与权证的合约特点来说,股票期权和权证都是标准化合约。

()您的答案:错误题目分数:10此题得分:10.010. 杠杆性是期权吸引投资者的一个重要原因,投资者只需要付出少量的期权费,就能分享标的资产价格变动带来的收益。

期权知识考试题库(带答案)

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1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25)5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00)6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为(3)25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了1元的权利金。

C15111期权中的希腊字母(100分)

C15111期权中的希腊字母(100分)

试题一、单项选择题1. ()度量了期权价格对期权存续期的敏感性。

A. DeltaB. ThetaC. VegaD. Rho您的答案:B题目分数:10此题得分:10.02. 其他条件不变的情况下,存续期越长,利率的影响越明显,期权的Rho的绝对值()。

A. 越大B. 越小C. 不变D. 以上都不正确您的答案:A题目分数:10此题得分:10.03. 当期权处于()状态时,时间价值最大。

A. 实值B. 虚值C. 平值D. 极端实值您的答案:C题目分数:10此题得分:10.04. 当认沽期权处于极端实值状态,股票价格变动1元,内在价值()变动趋向1元。

A. 横向B. 正向C. 纵向D. 反向您的答案:D题目分数:10此题得分:10.0二、多项选择题5. 下列关于期权的Vega值的说法正确的是()。

A. 随着到期日的临近,Vega值逐渐减小B. 波动率越大,实值和虚值期权的Vega值越大,平值期权的Vega值相对较平稳C. 当期权处于平值时,Vega值最大D. 当期权处于平值时,Vega值最小您的答案:B,C,A题目分数:10此题得分:10.06. 下列关于期权的Theta值说法正确的是()。

A. 当期权处于平值时,Theta值最小B. 平值期权Theta逐渐减小,时间价值加速流失C. 波动率越高,Theta值越小D. 一般情况下期权的Theta值均为负您的答案:B,C,D,A题目分数:10此题得分:10.0三、判断题7. 期权为平值时Gamma最大,Delta变化最快。

()您的答案:正确题目分数:10此题得分:10.08. 当认购期权处于极端实值时,时间价值将变小,Delta趋向0。

()您的答案:错误题目分数:10此题得分:10.09. 波动率越高,时间价值越大,期权的Theta值越小,相同存续期内时间价值流失越快。

()您的答案:正确题目分数:10此题得分:10.010. 认购期权的Rho为正数,认沽期权的Rho为负数。

股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)

股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)

股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指()A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案:C2. 股票期权的买方()A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案:A3. 股票期权的卖方()A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案:B4. 股票期权的行权价格是指()A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案:C5. 当股票价格高于行权价格时,对于看涨期权买方来说()A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案:A6. 当股票价格低于行权价格时,对于看跌期权买方来说()A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案:A7. 股票期权的合约单位是指()A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案:A8. 以下关于股票期权权利金的说法,错误的是()A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案:D9. 影响股票期权权利金的因素不包括()A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案:D10. 股票期权的到期日是指()A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案:A11. 在到期日之前,股票期权买方可以()A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案:D12. 股票期权的平仓是指()A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案:C13. 看涨期权的内在价值等于()A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案:A (当股票价格大于行权价格时)14. 看跌期权的内在价值等于()A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案:A (当股票价格小于行权价格时)15. 股票期权的时间价值()A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ,可能小于0D. 总是等于0答案:C16. 随着到期日临近,股票期权的时间价值()A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案:B17. 股票期权的Delta 值表示()A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案:A18. Delta 值为0.5 的看涨期权,当股票价格上涨1 元时,期权价格()A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案:A19. 股票期权的Gamma 值表示()A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案:A20. 股票期权的Theta 值表示()A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案:A21. 股票期权的Vega 值表示()A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案:A22. 当股票价格波动率增加时,股票期权的权利金()A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案:A23. 股票期权的行权方式不包括()A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案:C24. 美式期权()A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案:B25. 欧式期权()A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案:A26. 百慕大式期权()A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案:B27. 股票期权的交易场所不包括()A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案:D28. 以下关于股票期权做市商的说法,错误的是()A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案:C29. 股票期权的风险控制指标不包括()A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案:D30. 投资者买入看涨期权,当股票价格下跌时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:C31. 投资者卖出看涨期权,当股票价格上涨时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:D32. 投资者买入看跌期权,当股票价格上涨时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:C33. 投资者卖出看跌期权,当股票价格下跌时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:D34. 股票期权的组合策略不包括()A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案:D35. 买入跨式策略适用于()A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案:A36. 卖出跨式策略适用于()A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案:C37. 买入蝶式策略适用于()A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案:C38. 股票期权的套期保值策略不包括()A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案:C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括()A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案:D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括()A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案:C41. 股票期权的结算方式不包括()A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案:C42. 现金结算的股票期权,在行权时()A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:B43. 实物结算的股票期权,在行权时()A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:A44. 股票期权的交易成本不包括()A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案:C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是()A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案:D46. 股票期权的标的资产通常是()A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案:C47. 以下哪种情况,股票期权合约可能会被调整()A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案:D48. 股票期权合约调整后,行权价格()A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案:D49. 股票期权合约调整后,合约单位()A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案:D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括()A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案:C51. 股票期权的风险度量指标不包括()A. 夏普比率B. 风险价值(VaR)C. 预期亏空(ES)D. 以上都不是答案:A52. 对于股票期权的卖方,以下说法正确的是()A. 风险有限,收益有限B. 风险有限,收益无限C. 风险无限,收益有限D. 风险无限,收益无限答案:C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小()A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案:D54. 当股票期权处于实值状态时,意味着()A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案:A55. 当股票期权处于虚值状态时,意味着()A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案:B56. 平值期权是指()A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案:C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ,说明()A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案:A58. 股票期权的Gamma 值越大,说明()A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案:A59. 股票期权的Theta 值越大,说明()A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案:A60. 股票期权的Vega 值越大,说明()A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案:A61. 以下哪种股票期权策略风险最大()A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案:B62. 以下哪种股票期权策略收益最大()A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案:A63. 股票期权的履约保障方式不包括()A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案:C64. 股票期权的定价模型不包括()A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案:C65. 股票期权的交易时间通常()A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案:A66. 股票期权的行权申报时间()A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案:B67. 股票期权的交易指令不包括()A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案:C68. 限价指令是指()A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:A69. 市价指令是指()A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:B70. 股票期权的最小变动价位()A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案:B71. 股票期权的涨跌幅限制()A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案:D72. 股票期权的保证金计算方法不包括()A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案:C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金,其目的是()A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案:A74. 以下关于股票期权与权证的区别,错误的是()A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案:B75. 权证与股票期权相比,通常()A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案:D76. 股票期权与期货的区别不包括()A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案:D77. 期货与股票期权相比,通常()A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案:A78. 股票期权与互换的区别在于()A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案:D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易()A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案:D80. 股票期权的清算交收由()负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案:C81. 股票期权交易中的熔断机制是指()A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案:A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止()A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案:D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括()A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案:C84. 投资者进行股票期权交易时,应当关注的信息不包括()A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案:D85. 股票期权的Delta 值在()之间变动。

期权基础知识与分类题库100道及答案解析

期权基础知识与分类题库100道及答案解析

期权基础知识与分类题库100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格()一定数量某种资产的权利的合约。

A. 买入或卖出B. 买入C. 卖出D. 以上都不对答案:A解析:期权买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种资产。

2. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为()。

A. 保证金B. 权利金C. 手续费D. 执行价格答案:B解析:权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

3. 下列关于期权的说法,错误的是()。

A. 期权的买方只有权利没有义务B. 期权的卖方只有义务没有权利C. 期权买方需要缴纳保证金D. 期权卖方可能面临无限损失的风险答案:C解析:期权买方不需要缴纳保证金,卖方需要缴纳保证金。

4. 按照期权买方执行期权的时限划分,期权可以分为()。

A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案:A解析:按照期权买方执行期权的时限划分,期权分为欧式期权和美式期权。

5. 欧式期权只能在()行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 期权到期日前一个月答案:A解析:欧式期权只能在期权到期日行权。

6. 美式期权可以在()行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在期权到期日前一周D. 只能在期权到期日前一个月答案:B解析:美式期权可以在期权到期日前的任何一天行权。

7. 看涨期权的买方预期标的资产的价格会()。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案:A解析:看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

8. 看跌期权的买方预期标的资产的价格会()。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案:B解析:看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

9. 对于看涨期权的买方来说,其最大损失为()。

A. 权利金B. 无限大C. 标的资产价格减去权利金D. 以上都不对答案:A解析:看涨期权买方最大损失为支付的权利金。

个股期权测试题库-基础知识部分

个股期权测试题库-基础知识部分

个股期权知识测试题库 -基础知识部分单项选择题1.1973年(C )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。

A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.( A )是最早出现的场内期权合约。

A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是( B )。

A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.(A )是亚洲最活跃的股票期权市场。

A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易,是(B )的买卖。

A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权,也称为选择权,期权(B )拥有选择权。

A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将(A )付给期权卖方。

A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是(D)。

A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权。

当期权买方选择行权时,卖方(A )。

A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述,不正确的是( C)。

A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权,就具备(D )。

A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照(D )分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。

A.交易场所不同B.合约标的物不同C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D.买方执行期权时对行权时间规定的不同13.以下关于期权交易的说法,正确的是(A )。

A.期权卖方承担风险,履行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约14.按照买方权利的不同,期权可分为(A )。

期权知识考试题库(带答案)

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1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25 )5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00 )6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所 ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或 ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42 元,那么行权价为40 元的认购期权权利金为 5 元,则其时间价值为( 3)25、假设甲股票现价为 14 元,则行权价格为( 10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23 元,那么行权价为25 元的认购期权的内在价值为( 0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500 股 A 股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000 ,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以 15 元的价格买入甲股票,股票现价为20 元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为 20 元、次月到期、权利金为0.8 元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22 元,则其实际每股收益为( 6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000 股 A 股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为 50 元,并支付了 1 元的权利金。

期权知识考试题库(带答案)

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度)3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25)5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00)6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三)7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变)9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓)10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金)13、认购期权买入开仓的成本是(权利金)14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失)15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的)16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限)17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同)18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五)20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化)21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同)22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取)23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务)24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为(3)25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0)27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是(限仓制度)31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益)32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓)33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)36、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来的股票行情是(上涨)37、小孙买入股票认沽期权,是因为她认为未来的股票行情是(下跌)38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式(卖出平仓)40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨,因此买了一份三个月到期的认购期权,行权价格为50元,并支付了1元的权利金。

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-21-
使用场景
所持ETF,不温不火 短期也火不了„
长期被套,不忍割肉 短期也没法解套„
备 兑 开 仓
这种情况下,你想不想 降低成本或增强收益?
-22-
如何进行备兑开仓——三部曲
第一步:购买ETF/持有ETF
STEP 1:买ETF
STEP 2:锁券 STEP3:卖认购
第二步:锁定住持有的标的
第三步:卖出认购期权
正相关
正相关
正相关
负相关
正相关
正相关
小结
• 期权的定义 • 期权的要素 • 期权的类型 • 期权的价格
第二章
现货头
14
使用场景
股民的烦恼?
预期某只股票会上涨而想买入该只股票 ,但怕买了以后市场会下行。 预期市场下行,但股票正被质押中。 目前持有的股票已获得较好的收益,想 在锁定已有收益的基础上保留上行收益 的空间。
怎样做期权的卖方
-期权的卖出开仓策略
• 期权卖方的角色
期权卖方在市场中的角色
期权的卖方相当于保险公司,所获得的是期权买方(投保人)支
付的权利金(保险费),所承担的是义务。
期权的卖方只有义务、没有权利,因此缴纳保证金。
那么什么时候卖”保险”
-27-
备兑开仓的使用前提: 预期未来不涨或者小涨 .
小结
• 保护性认沽 • 备兑策略
第三章
怎样做期权的买方
-买入开仓策略
买入开仓概念

买入开仓:即买入期权合约新建立头寸
买入认购:投资者先支付权利金,获得未来以约定价格( 行权价)买入一定数量ETF的权利。

买入认沽:投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(
成本、到期损益、盈亏平衡
• 开仓成本 保险策略构建成本=股票买入成本+买入认沽期权所得权利金 到期损益 备兑开仓的到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股 票买入价格-期权权利金收益+期权内在价值。
盈亏平衡点 保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权所得权利金
融资、融券客户尤其需要保险策略
若下跌则为持 有人提供保护
-16-
案例:牛市中更需要保险
假如某投资者不幸在5月28日早盘以每份3.280元的价格买入10万 份上证50ETF,则午盘跳水几分钟后可以赶紧买入10张“50ETF沽6月 3300”合约作为股价下行的保险对冲,支付了17700元的权利金。 截至当日收盘,若未买入认沽作保险,则50ETF头寸共亏损17100 元。 然而若午盘买入了认沽期权,则期权方面上涨63.84%,期权头寸 盈利11300元,因此净亏5800元,一定程度地对冲了现货端的损失。
投资者需要在保险效用和保险成本间作相应 的权衡,根据自己的风险承受能力,通常可以选择 买入轻度虚值、平值或轻度实值的认沽期权对所持 的股票进行保护。
-20-
个人投资者应选择什么合约来作保险
买入认沽期权的期限应与计划的持股时间相匹配。
如果没有明确的持股时间怎么办? 如果没有明确的持有时间计划,可以先买入短期的认 沽期权保险一段时间,到期后再考虑是否展期操作。
-32-
看法对应策略
看大跌
买入认沽 策略
买入开仓
持有到期或 卖出平仓或 放弃权利
认沽合约
看大跌买认沽
33
买方的盈亏
买方盈亏=平仓时权利金成交额-开仓时权利金成交额
开仓时权利金 成交额
平仓时权利金 成交额
案例1:买入认购
3月11日,投资者王女士强烈看好大盘会继续上涨,于是选择买入
认购期权。当日分别以0.1582元的价格买入开仓了10张实值认购合约 “50ETF购4月2250”,总支出共计15820元。
-23-
一个例子
张先生以每股10元的价格买入了1000股股票ABC,同
时卖出了一张股票ABC的认购期权(行权价为12元/股, 权利金为每股1元,合约单位为1000)
买入股票
或ETF
卖出认购 期权
备兑开仓
策略
注意!
股票建仓价每股10元, 认购期权权利金1元,行权价12元
成本、到期损益、盈亏平衡
-4-
期权的类型
认购期权: 双方约定在未来某个时间点 ,期权买方向卖方以约定价 格买入股票/ETF的权利。 认沽期权: 双方约定在未来某个时间点 ,期权买方向卖方以约定价 格卖出股票/ETF的权利。
-5-
期权的类型
美式期权: 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期 日行使权利的期权。 欧式期权: 期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。
,盈利共计9240元,收益率为220%。
盈亏= (0.1344-0.0420)*10000*10=9240元
重点抓住几个问题

1、买方最终的盈亏是怎样的?
2、为什么买方要看大涨或大跌? 3、什么样的人适合做买方? 4、 期权买方面临着怎样的风险?
5、“我”应该买哪一个合约?
6、做期权买方时要注意些什么?
-45-
问题六:做买方要注意些什么?
第二条
慎买临近到期的期权
天 天 贬 值 越 贬 越 快
-46-
问题六:做买方要注意些什么?
第三条
慎买深度虚值的期权
平值期权
深度虚值
虚值期权到 期价值为零
-47-
小结
• 买入期权的杠杆性 • 买入期权的盈亏 • 买入期权的应用 • 买入期权 的 几个重要问题
第四章

一周后,大盘果然大幅上涨,王女士再分别以0.3158元的价格分批
卖出平仓了10张该合约。盈利共计15760元,收益率达到99.62%。
盈亏= (0.3158-0.1582)*10000*10=15760元
案例2:买入认沽

5月4日,投资者小杨预期当前获利盘回吐压力较大,短期看空大
盘,于是选择买入认沽期权。当日以0.0420的价格买入开仓了10张轻 度虚值认沽合约“50ETF沽5月3100”,总支出共计4200元。 三天后,大盘果然连续下跌,小杨提前以0.1344的价格买入平仓
对于深度虚值的期权应 注意临近到期日,无法 平仓的流动性风险
流动性风 险
行权交割 风险
实值期权的持有方切记勿忘 行权(勿忘自己的利益); 认购合约行权时,要考虑到 两日内的证券价格波动风险
-42-
问题五:“我”该选择哪个合约去买?
• 选择流动 性较高的合约 ,以防发生流 动性风险。
• 根据以小博大 意愿的大小选择杠杆 合适的合约。
行权价)卖出一定数量ETF的权利。
-30-
买入开仓的最大动力
以小博大
期权的杠杆性
31
-31-
买入开仓的杠杆性
50ETF期权杠杆性实例
3月5日。某投资者买入4月行权价为2.5元的50ETF认购期权,花费 0.0292元的权利金。 之后,50指数持续上攻。到了4月13日,该投资者以0.4915元的收盘价 平仓,价格上涨1583.22%。 同期上证50ETF上涨了28.15%,沪深300指数仅仅上涨了27.10%。同股 指期货10倍的杠杆率,分级基金1.5~2倍的杠杆率相比,期权将收益放 大了56.24倍!达到了“花小钱办大事”的效果。
• 风险承受能 力较强者,可 选择买入虚值 期权。
-43-
• 风险承受能 力较弱者,可选 择买入下月实值 期权。
合约选择:杠杆性
杠 杆 性 增 强
杠 杆 性 增 强
Tips1:越是虚值的期权,杠杆越高。 Tips2:近月合约的杠杆较高,远月合约的杠杆较低

问题六:做买方要注意些什么?
第一条
从少量买入试水
权价)/份的价格,从期权卖方买入10000份上证50ETF.
-7-
期权的价格
期权的价格是什么?
以50ETF购5月2500为例
3月27日,上证50ETF收盘价为2.649元。 此时,若该期权合约行权,则权利方可获得
2.649-2.500= 0.1490元。
为什么买价是0.2160元 > 0.1490元?
• 开仓成本 备兑开仓的构建成本=股票买入成本-卖出认购期权所得权利金 到期损益 备兑开仓的到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股 票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值。
盈亏平衡点 备兑开仓的盈亏平衡点=买入股票成本-卖出认购期权所得权利金
备兑开仓的收益与风险
盈亏
持有ETF
3元
备兑开仓
那么,这种困境下,有没有一种办法,可以既保留ETF的上 行收益,同时又防范未来的下行风险呢?
-15-
如何用期权实现保险
期权保险策略,也称保护性买入认沽策略,是指投资者
在已经拥有标的证券、或者买入标的证券的同时,买入相应数
量的认沽期权。
持有 股票/ETF
买入 认沽期权
保险策略
保有潜在的上 涨收益
问题三:什么样的人适合做买方?
以小博大
资金不充裕
方向判断力强
-41-
问题四:期权买方的风险是哪些?
买入开仓最多损失“权利金”,表面上风险可控。 有人说“买入开仓风险很小”。
当到期日期权合约处于 虚值状态时,投资者将 面临全部权利金的损失 这是真的吗?
价值归零 风险
高溢价风 险
当期权价格被严重高估时, 投资者切记不能有股票“追 涨杀跌”的思维,不要跟风 炒作买入开仓

问题一:买方最终盈亏是怎样的
(一)买入认购期权:强烈看多后市,获取上行收益
盈 亏
最大盈利无限, 最大亏损有限
盈亏平衡点=行权价+权利金
0 权利金 (最大亏损) 行权价
标的证券价格
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