2019年氢气空气压缩机行业分析报告

2019年氢气空气压缩机行业分析报告

2019年7月

目录

一、国内氢气产业发展现状 (5)

1、氢气产业链 (5)

（1）化石能源制氢尚为主流 (6)

（2）工业副产制氢开发空间巨大 (6)

（3）可再生能源+电解水制氢模式潜力巨大，有望解决储能问题 (7)

2、氢气供给与需求结构 (8)

3、氢气储存和运输行业 (10)

二、国内加氢站发展情况 (11)

1、全球加氢站数量与国家分布 (11)

2、未来全球加氢站建设规划 (14)

3、未来中国加氢站建设规划 (17)

三、加氢站用氢气压缩机 (18)

1、加氢站主要设备构成 (18)

2、加氢站用氢气压缩机 (20)

3、加氢站用储氢瓶及加注设备 (21)

四、燃料电池用空气压缩机 (22)

1、工业空气压缩机分类 (22)

2、燃料电池中的空压机 (23)

3、空压机的国产化替代 (28)

五、燃料电池压缩机&加注设备企业 (29)

1、相关公司 (29)

（1）冰轮环境：低温压缩机行业领跑者 (29)

（2）雪人股份：通过并购参股掌握空压机核心技术 (30)

（3）汉钟精机：从压缩机龙头切入燃料电池空压机 (31)

（4）广顺新能源：率先实现乘用车燃料电池空压机国产化 (31)

（5）伯肯节能：最早生产天然气汽车供气系统的企业 (32)

（6）势加透博：空压机国产化突破进程中的代表企业 (32)

（7）潍坊富源：离心压缩机供应商之一 (33)

2、各类企业研发计划 (33)

六、市场空间测算 (34)

1、燃料电池产业链空间 (34)

2、加氢站用压缩机市场空间 (36)

（1）加氢站数量预测 (36)

（2）单座成本预测 (36)

（3）压缩机成本占比预测 (36)

3、燃料电池用压缩机市场空间 (37)

（1）燃料电池汽车产销量预测 (37)

（2）单车功率&单位功率成本预测 (37)

（3）压缩机成本占比预测 (38)

4、市场空间测算结果 (39)

七、主要风险 (39)

1、国家产业政策调整风险 (39)

2、下游市场需求变化风险 (39)

3、核心部件国产化替代不及预期风险 (40)

中国燃料电池产业目前核心问题在于技术的稳定性和成本的可

控性，而焦点都在于核心部件的国产化。本报告聚焦燃料电池相关的压缩机行业，即加氢站用氢气压缩机和电堆用空气压缩机的技术路线、市场参与者及市场空间测算。

加氢站建设进入加速阶段，带动加氢站压缩机及相关设备需求。作为未来燃料电池汽车产业发展的基石，中国已进入快速发展加氢站建设阶段，根据氢能联盟数据截止18年底国内建成23 座，19年计划新建加氢站17座左右。《节能与新能源汽车路线》中提出中国计划在2020年建成100座加氢站，2030年计划达到1000座加氢站。加氢站系统的三大核心装备为氢气压缩机、储氢系统和氢气加注机。其中氢气压缩机价值体量最大，成本占比超过40%。

燃料电池技术有望在汽车领域率先产业化，车载空气压缩机成为国产化核心。燃料电池由于清洁无排放、能效转换高等特点，有望在汽车领域率先产业化，也是新能源汽车领域重点补贴对象。

燃料电池系统主要由燃料电池堆、空气循环系统、供氢系统、水/热管理系统、电控系统这五大系统构成。而空压机则是空气循环系统重要组成部分，负责将氧气（空气）泵入电堆与氢气反应，在系统成本占比15%左右仅次于电堆的价值。由于电堆发电对洁净、气流、温度、体积等指标要求较高，因此一般工业压缩机完全无法满足使用。

过去十年燃料电池技术的发展主要由日韩车企主导，核心电堆的开发主要由北美专业公司如巴拉德、普拉格能源等推动。近年来随着国内燃料电池产业快速发展，国内部分厂商在相关核心部件开发已经

具备一定的技术积淀，并正在不断缩小差距，尤其是在燃料电池空压机领域已经形成突破。在满足前提假设条件下未来5 年内燃料电池车用空压机市场规模有望达到10亿元/年，未来10年市场规模有望达到100亿元/年的量级。未来在国内燃料电池产业链国产化的背景下，燃料电池核心部件及生产设备有望成为继锂电设备后又一具备较大发展空间的新能源装备板块。

一、国内氢气产业发展现状

1、氢气产业链

氢气产业链包含上游制氢、中游储运和下游加氢及终端应用。氢气是燃料电池的最主要原料之一，也是理想的清洁能源。虽然氢是地球上最多的元素，但自然状态下的游离态氢却较为匮乏，因此需要一定的制氢技术将氢气从含氢原料中大规模制备出来，以满足日益增长的氢气需求。中国目前常见的制氢方式有大概五种方式。分别是以煤炭、天然气为主的化石能源重整制氢；电解水制氢；以焦虑煤气、氯碱尾气、丙烷脱氢为代表的工业副产气制氢。也可通过生物质直接制氢和太阳能光催化分解水制氢，但这两种方式较不成熟，仍处开发阶段，尚未进行工业规模化制氢。